企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
ON Semiconductor Corp., EBITDA计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
从财务数据的整体趋势来看，ON Semiconductor Corp.在2019年至2023年期间表现出显著的增长态势。净利润从2019年的211,700千美元逐步上升，2021年实现跨越式增长至1,009,600千美元，之后继续稳步提升，2023年达到2,183,700千美元。这表明公司在过去五年中其盈利能力大幅增强，可能得益于产品线扩展、成本控制优化或市场份额扩大等因素。
税前利润（EBT）同期表现出类似的增长趋势，尽管在2020年出现一定的回调（从276,600千美元降至176,600千美元），但随即在2021年实现快速反弹，2022年和2023年分别达到2,362,200千美元和2,535,800千美元。这种波动可能反映了行业周期变化或一次性财务调整，但整体增长动力依然强劲。
息税前利润（EBIT）也表现出持续的上升，从2019年的424,900千美元增长到2023年的2,610,600千美元。尽管2020年出现一定下降（344,900千美元），但随即反弹，显示公司盈利能力在逐步改善，且利润增长的驱动力较为稳健。
而息税折旧摊销前利润（EBITDA）作为衡量公司运营效率的重要指标，亦呈现持续上涨的趋势，从2019年的1,018,000千美元增长至2023年的3,220,100千美元，增长幅度显著。这表明公司在不断提升运营效率和盈利水平的同时，也在扩大规模，增强了财务表现的整体韧性。
综合分析，ON Semiconductor Corp.在上述五年期间通过有效的经营策略，成功实现了利润的快速增长和盈利能力的持续改善。公司在财务表现上显示出良好的成长动力，但仍需关注市场环境的变化及潜在的行业风险，以保持未来的持续发展。
企业价值与 EBITDA 比率当前
ON Semiconductor Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 31,363,822) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 3,220,100) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 9.74 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 52.18 |
| Analog Devices Inc. | 30.99 |
| Applied Materials Inc. | 14.61 |
| Broadcom Inc. | 63.23 |
| Intel Corp. | 118.73 |
| KLA Corp. | 22.35 |
| Lam Research Corp. | 19.90 |
| Micron Technology Inc. | 14.82 |
| NVIDIA Corp. | 50.42 |
| Qualcomm Inc. | 13.72 |
| Texas Instruments Inc. | 25.40 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 半导体和半导体设备 | 82.67 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 信息技术 | 42.97 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
ON Semiconductor Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 34,051,230) | 35,060,420) | 27,134,222) | 19,667,423) | 11,331,972) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 3,220,100) | 3,008,900) | 1,884,900) | 970,100) | 1,018,000) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 10.57 | 11.65 | 14.40 | 20.27 | 11.13 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 65.81 | 22.63 | 34.19 | 62.10 | — | |
| Analog Devices Inc. | 15.56 | 16.23 | 38.55 | 23.61 | 18.67 | |
| Applied Materials Inc. | 15.75 | 11.04 | 17.54 | 16.82 | 14.60 | |
| Broadcom Inc. | 26.42 | 13.54 | 19.72 | 18.89 | 16.32 | |
| Intel Corp. | 18.96 | 6.20 | 6.02 | 6.40 | — | |
| KLA Corp. | 15.67 | 14.97 | 19.26 | 18.10 | — | |
| Lam Research Corp. | 15.36 | 11.36 | 16.94 | 18.35 | — | |
| Micron Technology Inc. | 32.38 | 3.26 | 6.05 | 6.46 | 3.90 | |
| NVIDIA Corp. | 95.69 | 57.58 | 58.98 | 52.92 | — | |
| Qualcomm Inc. | 12.82 | 7.84 | 12.76 | 19.49 | 10.55 | |
| Texas Instruments Inc. | 16.36 | 14.69 | 15.54 | 21.75 | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 26.56 | 14.51 | 15.52 | 14.73 | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 信息技术 | 23.65 | 18.34 | 20.58 | 19.78 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
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3 2023 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 34,051,230 ÷ 3,220,100 = 10.57
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根据所提供的财务数据分析，企业整体价值（Enterprise Value，EV）在过去五年间呈现明显的增长趋势，从2019年的约11.33亿美元增加至2023年的约34.05亿美元，增长幅度显著，反映出市场对该企业的信心提升以及公司价值的持续增长。
在这段期间内，企业价值的增长相对平稳，尤其是在2020年到2021年期间，增速明显加快，可能与公司业务扩展或盈利能力改善有关。而2022年和2023年，尽管企业价值继续上升，但增长速率有所减缓，显示出市场的逐步稳定或增长放缓的迹象。
企业的息税折旧摊销前利润（EBITDA）亦表现为逐年增长，从2019年的约1.02亿美元增加至2023年的约3.22亿美元，增幅超过三倍。这说明公司盈利能力在逐步增强，比起企业价值的变化，利润的提升更为显著，体现出公司在市场竞争中的盈利水平不断改善。
值得注意的是，EV/EBITDA比率在整个期间内，从2019年的11.13逐步上升至2020年的20.27，随后又逐步回落至2023年的10.57。该比率的变化可以反映市场对企业未来增长预期的变化。2020年比值的显著上升可能表明市场对企业未来盈利能力的预期增强，但随后的下降，尤其是在2022年到2023年，可能代表市场对未来增长速度的预期降低或盈利能力的相对改善，使企业估值相对盈利有所减少。
总体而言，该企业在过去五年中展现出持续的价值增长和盈利能力提升，但市场对于未来增长的预期在2020年后出现了一定程度的调整。企业的盈利能力不断改善，与其市场估值的变化基本一致，但EV/EBITDA指标的波动提醒投资者应关注未来预期的变化以及盈利能力的持续性。未来，持续的盈利增长和市场预期的明确将是维持企业价值增长的关键因素。