市净率 （P/BV）
自 2005 年以来
计算
Constellation Brands Inc.、 P/BV、长期趋势计算
| P/BV | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股账面价值1 (BVPS) | BVPS1 | = | CBI股东权益总额1 (以千计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年4月21日 | 4.08 | = | 254.21 | ÷ | 62.33 | 62.33 | = | 11,731,900 | ÷ | 188,217,466 | |
| 2021年4月20日 | 3.40 | = | 238.31 | ÷ | 70.09 | 70.09 | = | 13,598,900 | ÷ | 194,027,715 | |
| 2020年4月21日 | 2.43 | = | 153.02 | ÷ | 62.91 | 62.91 | = | 12,131,800 | ÷ | 192,840,856 | |
| 2019年4月23日 | 3.16 | = | 207.48 | ÷ | 65.59 | 65.59 | = | 12,551,000 | ÷ | 191,349,811 | |
| 2018年4月23日 | 5.43 | = | 228.26 | ÷ | 42.04 | 42.04 | = | 8,046,100 | ÷ | 191,391,478 | |
| 2017年4月27日 | 4.84 | = | 171.06 | ÷ | 35.38 | 35.38 | = | 6,891,200 | ÷ | 194,800,645 | |
| 2016年4月25日 | 4.78 | = | 156.84 | ÷ | 32.84 | 32.84 | = | 6,559,600 | ÷ | 199,768,177 | |
| 2015年4月28日 | 3.95 | = | 117.12 | ÷ | 29.63 | 29.63 | = | 5,770,700 | ÷ | 194,743,958 | |
| 2014年4月29日 | 3.07 | = | 79.75 | ÷ | 25.97 | 25.97 | = | 4,981,300 | ÷ | 191,793,326 | |
| 2013年4月29日 | 3.10 | = | 47.75 | ÷ | 15.41 | 15.41 | = | 2,860,300 | ÷ | 185,672,486 | |
| 2012年4月30日 | 1.52 | = | 21.60 | ÷ | 14.17 | 14.17 | = | 2,676,000 | ÷ | 188,878,055 | |
| 2011年4月29日 | 1.87 | = | 22.39 | ÷ | 11.98 | 11.98 | = | 2,551,900 | ÷ | 213,022,885 | |
| 2010年4月29日 | 1.53 | = | 18.55 | ÷ | 12.09 | 12.09 | = | 2,576,300 | ÷ | 213,118,311 | |
| 2009年4月29日 | 1.30 | = | 11.23 | ÷ | 8.63 | 8.63 | = | 1,908,300 | ÷ | 220,996,724 | |
| 2008年4月29日 | 1.47 | = | 18.73 | ÷ | 12.74 | 12.74 | = | 2,765,900 | ÷ | 217,099,937 | |
| 2007年4月30日 | 1.54 | = | 22.41 | ÷ | 14.54 | 14.54 | = | 3,417,500 | ÷ | 235,056,959 | |
| 2006年5月2日 | 1.88 | = | 24.99 | ÷ | 13.31 | 13.31 | = | 2,975,171 | ÷ | 223,472,234 | |
| 2005年5月16日 | 2.13 | = | 26.90 | ÷ | 12.64 | 12.64 | = | 2,779,913 | ÷ | 219,867,600 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-K (报告日期： 2016-02-29), 10-K (报告日期： 2015-02-28), 10-K (报告日期： 2014-02-28), 10-K (报告日期： 2013-02-28), 10-K (报告日期： 2012-02-29), 10-K (报告日期： 2011-02-28), 10-K (报告日期： 2010-02-28), 10-K (报告日期： 2009-02-28), 10-K (报告日期： 2008-02-29), 10-K (报告日期： 2007-02-28), 10-K (报告日期： 2006-02-28), 10-K (报告日期： 2005-02-28).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至Constellation Brands Inc.年报备案日的收盘价
- 股价趋势洞察
-
在分析期内，股价经历若干阶段性变化。2005年到2009年呈现显著下行，股价从26.9美元降至11.23美元，约下跌56%。随后2010年至2012年出现温和回升，股价回升至21.6美元附近，显示出市场对基本面的改善反应。进入2013年至2018年，股价呈现强劲上涨态势，2013年为47.75美元，2018年达到228.26美元，区间涨幅约4.8倍，长期趋势由低位逐步修复并显著扩张。
此后，2019年回落至207.48美元、2020年进一步降低至153.02美元，显示出阶段性调整或外部冲击对价格的冲击。2021年再次大幅抬升至238.31美元，2022年上升至254.21美元，显示出价格波动性在后期明显增大，且总体水平维持在高位区间。
综合观察，后期阶段呈现出强势的价格驱动与更高的波动性特征，可能与市场对未来增长前景、行业环境及品牌资产的估值提升相关。需要强调的是，价格的长期趋势尽管呈现上升，但波动性在2019-2020年及2021-2022年间明显增加。
- 每股账面价值 BVPS 趋势洞察
-
BVPS 在2005年为12.64美元，2008年小幅回落至12.74，2009年降至8.63，显示出资产积累与利润分配的周期性波动。2010年至2012年间，BVPS回升至14.17美元，显示净资产在低谷后逐步修复。
2013年至2019年间，BVPS显著提升，2013年为15.41美元，至2019年增至65.59美元，累计增长约4.3倍；该阶段反映出账面价值的持续积累，呈现出强劲的资本形成趋势。2020年略降至62.91，2021年回升至70.09，2022年回落至62.33，表明在后期资本结构与净资产规模的波动下，BVPS仍保持在较高水平之上。
- P/BV 比率趋势洞察
-
P/BV 比率在2005年为2.13，随后2006-2009年逐步回落至1.3左右，显示市场对每单位账面价值的定价略显保守。2010-2012年区间回升至1.5-1.9，表明价格与账面价值的关系有所改善。
2013年至2018年，P/BV显著扩张，2013年为3.1，2014年3.07，2015年3.95，2016年4.78，2017年4.84，2018年达到5.43，成为观察期内的峰值，提示市场对未来增长与盈利能力的溢价日益上升。
2019年回落至3.16，2020年进一步降至2.43，反映出价格对账面价值的估值缩窄。随后2021年回升至3.4，2022年再度上升至4.08，表明市场对账面价值与未来成长的估值重新抬升，但仍未达到2018年的高点。
与竞争对手的比较
Constellation Brands Inc.、 P/BV、长期趋势，与竞争对手的比较
| Constellation Brands Inc. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年4月21日 | 4.08 | 10.73 | 3.34 | 13.88 | — |
| 2021年4月20日 | 3.40 | 11.74 | 3.29 | 14.52 | — |
| 2020年4月21日 | 2.43 | 11.20 | 2.88 | 13.84 | — |
| 2019年4月23日 | 3.16 | 13.26 | 3.08 | 13.76 | — |
| 2018年4月23日 | 5.43 | 11.55 | 2.64 | 11.21 | — |
| 2017年4月27日 | 4.84 | 11.00 | 2.40 | 14.62 | — |
| 2016年4月25日 | 4.78 | 7.78 | 2.75 | 13.73 | — |
| 2015年4月28日 | 3.95 | 7.48 | 2.23 | 11.75 | — |
| 2014年4月29日 | 3.07 | 6.06 | 2.20 | 8.52 | — |
| 2013年4月29日 | 3.10 | 5.06 | 1.78 | 4.90 | — |
| 2012年4月30日 | 1.52 | 5.23 | 1.46 | 5.22 | — |
| 2011年4月29日 | 1.87 | 4.95 | 1.90 | 4.83 | 624.24 |
| 2010年4月29日 | 1.53 | 4.73 | 1.55 | 4.75 | 31.91 |
| 2009年4月29日 | 1.30 | 4.90 | 1.65 | 5.83 | 16.12 |
| 2008年4月29日 | 1.47 | 4.64 | 1.51 | 6.71 | 9.14 |
| 2007年4月30日 | 1.54 | 6.36 | 1.77 | 6.67 | — |
| 2006年5月2日 | 1.88 | 6.51 | 1.86 | 6.89 | — |
| 2005年5月16日 | 2.13 | 6.08 | 1.72 | 6.92 | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-K (报告日期： 2016-02-29), 10-K (报告日期： 2015-02-28), 10-K (报告日期： 2014-02-28), 10-K (报告日期： 2013-02-28), 10-K (报告日期： 2012-02-29), 10-K (报告日期： 2011-02-28), 10-K (报告日期： 2010-02-28), 10-K (报告日期： 2009-02-28), 10-K (报告日期： 2008-02-29), 10-K (报告日期： 2007-02-28), 10-K (报告日期： 2006-02-28), 10-K (报告日期： 2005-02-28).
与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
Constellation Brands Inc.、 P/BV、长期趋势，与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
| Constellation Brands Inc. | 食品、饮料和烟草 | |
|---|---|---|
| 2022年4月21日 | 4.08 | 12.59 |
| 2021年4月20日 | 3.40 | 13.34 |
| 2020年4月21日 | 2.43 | 12.88 |
| 2019年4月23日 | 3.16 | 13.65 |
| 2018年4月23日 | 5.43 | 12.22 |
| 2017年4月27日 | 4.84 | 13.57 |
| 2016年4月25日 | 4.78 | 12.01 |
| 2015年4月28日 | 3.95 | 10.24 |
| 2014年4月29日 | 3.07 | 8.30 |
| 2013年4月29日 | 3.10 | 5.72 |
| 2012年4月30日 | 1.52 | 5.83 |
| 2011年4月29日 | 1.87 | 5.32 |
| 2010年4月29日 | 1.53 | 4.53 |
| 2009年4月29日 | 1.30 | 4.84 |
| 2008年4月29日 | 1.47 | 4.47 |
| 2007年4月30日 | 1.54 | 4.55 |
| 2006年5月2日 | 1.88 | 4.42 |
| 2005年5月16日 | 2.13 | 4.14 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-K (报告日期： 2016-02-29), 10-K (报告日期： 2015-02-28), 10-K (报告日期： 2014-02-28), 10-K (报告日期： 2013-02-28), 10-K (报告日期： 2012-02-29), 10-K (报告日期： 2011-02-28), 10-K (报告日期： 2010-02-28), 10-K (报告日期： 2009-02-28), 10-K (报告日期： 2008-02-29), 10-K (报告日期： 2007-02-28), 10-K (报告日期： 2006-02-28), 10-K (报告日期： 2005-02-28).
与行业比较： 必需消费品
Constellation Brands Inc.、 P/BV、长期趋势，与行业比较： 必需消费品
| Constellation Brands Inc. | 必需消费品 | |
|---|---|---|
| 2022年4月21日 | 4.08 | 8.11 |
| 2021年4月20日 | 3.40 | 8.15 |
| 2020年4月21日 | 2.43 | 7.44 |
| 2019年4月23日 | 3.16 | 7.21 |
| 2018年4月23日 | 5.43 | 5.76 |
| 2017年4月27日 | 4.84 | 5.70 |
| 2016年4月25日 | 4.78 | 5.35 |
| 2015年4月28日 | 3.95 | 5.06 |
| 2014年4月29日 | 3.07 | 4.55 |
| 2013年4月29日 | 3.10 | 4.08 |
| 2012年4月30日 | 1.52 | 3.89 |
| 2011年4月29日 | 1.87 | 3.50 |
| 2010年4月29日 | 1.53 | 3.45 |
| 2009年4月29日 | 1.30 | 3.38 |
| 2008年4月29日 | 1.47 | 3.48 |
| 2007年4月30日 | 1.54 | 3.56 |
| 2006年5月2日 | 1.88 | 3.66 |
| 2005年5月16日 | 2.13 | 4.47 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-K (报告日期： 2016-02-29), 10-K (报告日期： 2015-02-28), 10-K (报告日期： 2014-02-28), 10-K (报告日期： 2013-02-28), 10-K (报告日期： 2012-02-29), 10-K (报告日期： 2011-02-28), 10-K (报告日期： 2010-02-28), 10-K (报告日期： 2009-02-28), 10-K (报告日期： 2008-02-29), 10-K (报告日期： 2007-02-28), 10-K (报告日期： 2006-02-28), 10-K (报告日期： 2005-02-28).