流动资金比率
自 2005 年以来
计算
Constellation Brands Inc.，流动流动性比率、长期趋势计算
| 流动资金比率 | = | 流动资产1 | ÷ | 流动负债1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年2月28日 | 1.23 | = | 3,329,700) | ÷ | 2,698,800) |
| 2021年2月28日 | 2.40 | = | 3,044,500) | ÷ | 1,269,100) |
| 2020年2月29日 | 1.51 | = | 3,484,100) | ÷ | 2,311,800) |
| 2019年2月28日 | 1.16 | = | 3,684,000) | ÷ | 3,163,800) |
| 2018年2月28日 | 1.79 | = | 3,474,000) | ÷ | 1,944,700) |
| 2017年2月28日 | 1.20 | = | 3,230,000) | ÷ | 2,697,600) |
| 2016年2月29日 | 1.31 | = | 2,977,600) | ÷ | 2,272,300) |
| 2015年2月28日 | 2.57 | = | 2,910,800) | ÷ | 1,130,700) |
| 2014年2月28日 | 1.36 | = | 2,747,200) | ÷ | 2,025,700) |
| 2013年2月28日 | 3.65 | = | 2,471,200) | ÷ | 677,900) |
| 2012年2月29日 | 1.70 | = | 2,034,300) | ÷ | 1,199,600) |
| 2011年2月28日 | 3.14 | = | 2,083,000) | ÷ | 662,900) |
| 2010年2月28日 | 1.89 | = | 2,589,100) | ÷ | 1,372,600) |
| 2009年2月28日 | 1.91 | = | 2,534,500) | ÷ | 1,326,400) |
| 2008年2月29日 | 1.86 | = | 3,199,000) | ÷ | 1,718,300) |
| 2007年2月28日 | 1.90 | = | 3,023,300) | ÷ | 1,591,100) |
| 2006年2月28日 | 2.08 | = | 2,700,855) | ÷ | 1,298,060) |
| 2005年2月28日 | 2.40 | = | 2,734,035) | ÷ | 1,138,087) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-K (报告日期： 2016-02-29), 10-K (报告日期： 2015-02-28), 10-K (报告日期： 2014-02-28), 10-K (报告日期： 2013-02-28), 10-K (报告日期： 2012-02-29), 10-K (报告日期： 2011-02-28), 10-K (报告日期： 2010-02-28), 10-K (报告日期： 2009-02-28), 10-K (报告日期： 2008-02-29), 10-K (报告日期： 2007-02-28), 10-K (报告日期： 2006-02-28), 10-K (报告日期： 2005-02-28).
1 以千美元计
本分析基于提供的年度数据，聚焦两项流动性相关指标：流动资产与流动负债的绝对水平，以及由两者计算得出的流动资金比率。以下以中立、客观的方式总结观察到的模式、变化及潜在洞见。
- 总体趋势与结构性特征
- 在整个观察期内，流动资产的绝对数值在大致相近的量级内波动，总体呈现上升趋势。具体而言，资产端从初期的较高水平波动至中后期略有回升后再出现小幅回落，2018年至2019年达到相对高点，随后在2020年短期回落，2021年再次回升，2022年略有回落。相比之下，流动负债的规模波动性更大，且总体呈上升趋势，2005年至2022年的区间内多次出现显著的上冲与回落，且在2019年前后达到较高水平。两者的净额（流动资产减去流动负债）大体保持正值，显示短期偿债缓冲在大多数年份仍然存在，但波动性较大，需关注短期资金需求与偿付能力的时点性变化。
- 流动资产的趋势与波动
- 流动资产在研究期内大体维持在2,700,000千美元至3,500,000千美元的区间内波动，2009年前后曾出现下降，随后在2011年以后持续回升，并在2018—2019年达到较高水平。2020年出现短暂回落，2021年再度提高，2022年略有下降。整体看，资产端的波动幅度相对稳定的区间内变化，体现了对短期资金需求的持续缓冲能力，但并未呈现长期单边扩张趋势。
- 流动负债的波动性与趋势
- 流动负债的波动性显著，呈现阶段性的剧烈变化。具体而言，2011年前后出现明显下降，随后在2014年、2016—2019年间多次快速上升，2019年达到相对高点，2020年及2021年有所回落，2022年再度上升至接近高位。此种波动性可能与经营阶段性调整、季节性采购安排、信用条款变动及短期融资安排的调整等因素相关，反映出短期负债端对现金流压力的敏感性较高。
- 流动资金比率的趋势与含义
- 流动资金比率在2005-2010年间普遍处于2.0–3.1的区间，呈相对稳健的短期偿债能力。2011年达到高点3.14，随后2013年进一步上升至3.65，显示在该阶段资产端相对较强、负债端压力相对较小的情况。2014年比率急剧回落至约1.36，随后2015年回升至约2.57，2016年降至约1.31，2017年降至约1.20。2018年回升至约1.79，2019年降至约1.16，2020年回升至约1.51，2021年再度上行至约2.40，2022年降至约1.23。总体来看，比率虽然始终保持在1.0以上的水平，使短期偿债能力维持在安全线之上，但呈现显著的年度波动性，近年多在1.1–2.4之间波动，缓冲空间相对狭窄且对年度负债端与资产端的相对变化较为敏感。
- 综合洞见与风险提示
- 观察期内的要点包括：第一，资产端规模总体呈现小幅增长趋势，提供了对流动性的小幅正向支撑；第二，负债端波动性明显且在若干年份显著上升，可能对短期现金缓冲造成压力，需关注应付账款、短期借款及其他流动负债的结构性变化；第三，当前比率的显著波动表明经营周期、季节性因素或特定融资安排对短期偿债能力具有较高敏感性，需加强现金转换周期管理与流动性缓冲的可控性；第四，尽管大多数年份比率维持在1.0以上，若未来出现持续低于1.2或接近1.0的区间，应警惕潜在的流动性风险并评估提升现金留存、优化信用条款及拓展短期融资渠道的必要性，以避免可能的流动性短缺。
与竞争对手的比较
Constellation Brands Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Constellation Brands Inc. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年2月28日 | 1.23 | 1.15 | 0.60 | 0.80 | 0.72 |
| 2021年2月28日 | 2.40 | 1.13 | 0.74 | 0.83 | 0.92 |
| 2020年2月29日 | 1.51 | 1.32 | 0.66 | 0.98 | 1.10 |
| 2019年2月28日 | 1.16 | 0.76 | 0.50 | 0.86 | 1.09 |
| 2018年2月28日 | 1.79 | 1.05 | 0.45 | 0.99 | 1.13 |
| 2017年2月28日 | 1.20 | 1.34 | 0.48 | 1.51 | 1.35 |
| 2016年2月29日 | 1.31 | 1.28 | 0.59 | 1.28 | 1.07 |
| 2015年2月28日 | 2.57 | 1.24 | 0.82 | 1.31 | 1.03 |
| 2014年2月28日 | 1.36 | 1.02 | 0.84 | 1.14 | 1.02 |
| 2013年2月28日 | 3.65 | 1.13 | 0.92 | 1.24 | 0.99 |
| 2012年2月29日 | 1.70 | 1.09 | 1.05 | 1.10 | 0.97 |
| 2011年2月28日 | 3.14 | 1.05 | 0.88 | 0.96 | 1.00 |
| 2010年2月28日 | 1.89 | 1.17 | 1.04 | 1.11 | 1.07 |
| 2009年2月28日 | 1.91 | 1.28 | 1.08 | 1.44 | 1.31 |
| 2008年2月29日 | 1.86 | 0.94 | 1.03 | 1.23 | 1.47 |
| 2007年2月28日 | 1.90 | 0.92 | 0.63 | 1.31 | — |
| 2006年2月28日 | 2.08 | 0.95 | 0.79 | 1.33 | — |
| 2005年2月28日 | 2.40 | 1.04 | 0.93 | 1.11 | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-K (报告日期： 2016-02-29), 10-K (报告日期： 2015-02-28), 10-K (报告日期： 2014-02-28), 10-K (报告日期： 2013-02-28), 10-K (报告日期： 2012-02-29), 10-K (报告日期： 2011-02-28), 10-K (报告日期： 2010-02-28), 10-K (报告日期： 2009-02-28), 10-K (报告日期： 2008-02-29), 10-K (报告日期： 2007-02-28), 10-K (报告日期： 2006-02-28), 10-K (报告日期： 2005-02-28).
与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
Constellation Brands Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
| Constellation Brands Inc. | 食品、饮料和烟草 | |
|---|---|---|
| 2022年2月28日 | 1.23 | 0.82 |
| 2021年2月28日 | 2.40 | 0.91 |
| 2020年2月29日 | 1.51 | 1.01 |
| 2019年2月28日 | 1.16 | 0.81 |
| 2018年2月28日 | 1.79 | 0.93 |
| 2017年2月28日 | 1.20 | 1.22 |
| 2016年2月29日 | 1.31 | 1.11 |
| 2015年2月28日 | 2.57 | 1.15 |
| 2014年2月28日 | 1.36 | 1.02 |
| 2013年2月28日 | 3.65 | 1.08 |
| 2012年2月29日 | 1.70 | 1.06 |
| 2011年2月28日 | 3.14 | 0.98 |
| 2010年2月28日 | 1.89 | 1.10 |
| 2009年2月28日 | 1.91 | 1.27 |
| 2008年2月29日 | 1.86 | 1.15 |
| 2007年2月28日 | 1.90 | 0.87 |
| 2006年2月28日 | 2.08 | 0.98 |
| 2005年2月28日 | 2.40 | 1.03 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-K (报告日期： 2016-02-29), 10-K (报告日期： 2015-02-28), 10-K (报告日期： 2014-02-28), 10-K (报告日期： 2013-02-28), 10-K (报告日期： 2012-02-29), 10-K (报告日期： 2011-02-28), 10-K (报告日期： 2010-02-28), 10-K (报告日期： 2009-02-28), 10-K (报告日期： 2008-02-29), 10-K (报告日期： 2007-02-28), 10-K (报告日期： 2006-02-28), 10-K (报告日期： 2005-02-28).
与行业比较： 必需消费品
Constellation Brands Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与行业比较： 必需消费品
| Constellation Brands Inc. | 必需消费品 | |
|---|---|---|
| 2022年2月28日 | 1.23 | 0.87 |
| 2021年2月28日 | 2.40 | 0.93 |
| 2020年2月29日 | 1.51 | 0.92 |
| 2019年2月28日 | 1.16 | 0.82 |
| 2018年2月28日 | 1.79 | 0.87 |
| 2017年2月28日 | 1.20 | 1.02 |
| 2016年2月29日 | 1.31 | 1.04 |
| 2015年2月28日 | 2.57 | 1.06 |
| 2014年2月28日 | 1.36 | 0.97 |
| 2013年2月28日 | 3.65 | 0.97 |
| 2012年2月29日 | 1.70 | 0.99 |
| 2011年2月28日 | 3.14 | 0.97 |
| 2010年2月28日 | 1.89 | 1.01 |
| 2009年2月28日 | 1.91 | 1.03 |
| 2008年2月29日 | 1.86 | 0.98 |
| 2007年2月28日 | 1.90 | 0.91 |
| 2006年2月28日 | 2.08 | 1.04 |
| 2005年2月28日 | 2.40 | 0.99 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-K (报告日期： 2016-02-29), 10-K (报告日期： 2015-02-28), 10-K (报告日期： 2014-02-28), 10-K (报告日期： 2013-02-28), 10-K (报告日期： 2012-02-29), 10-K (报告日期： 2011-02-28), 10-K (报告日期： 2010-02-28), 10-K (报告日期： 2009-02-28), 10-K (报告日期： 2008-02-29), 10-K (报告日期： 2007-02-28), 10-K (报告日期： 2006-02-28), 10-K (报告日期： 2005-02-28).