市净收入比 （P/E）
自 2010 年以来
计算
Dollar General Corp.、 P/E、长期趋势计算
| P/E | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 净收入1 (以千计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年3月25日 | 19.94 | = | 150.78 | ÷ | 7.56 | 7.56 | = | 1,661,274 | ÷ | 219,671,316 | |
| 2023年3月24日 | 18.67 | = | 205.81 | ÷ | 11.03 | 11.03 | = | 2,415,989 | ÷ | 219,108,477 | |
| 2022年3月18日 | 21.90 | = | 229.63 | ÷ | 10.48 | 10.48 | = | 2,399,232 | ÷ | 228,868,368 | |
| 2021年3月19日 | 16.92 | = | 187.78 | ÷ | 11.10 | 11.10 | = | 2,655,050 | ÷ | 239,264,252 | |
| 2020年3月19日 | 21.04 | = | 143.00 | ÷ | 6.80 | 6.80 | = | 1,712,555 | ÷ | 251,941,312 | |
| 2019年3月22日 | 19.18 | = | 117.47 | ÷ | 6.12 | 6.12 | = | 1,589,472 | ÷ | 259,518,801 | |
| 2018年3月23日 | 15.73 | = | 90.06 | ÷ | 5.73 | 5.73 | = | 1,538,960 | ÷ | 268,741,400 | |
| 2017年3月24日 | 15.28 | = | 69.48 | ÷ | 4.55 | 4.55 | = | 1,251,133 | ÷ | 275,095,294 | |
| 2016年3月22日 | 20.63 | = | 83.90 | ÷ | 4.07 | 4.07 | = | 1,165,080 | ÷ | 286,468,872 | |
| 2015年3月20日 | 21.58 | = | 75.78 | ÷ | 3.51 | 3.51 | = | 1,065,345 | ÷ | 303,415,449 | |
| 2014年3月20日 | 17.61 | = | 57.58 | ÷ | 3.27 | 3.27 | = | 1,025,116 | ÷ | 313,596,983 | |
| 2013年3月25日 | 17.54 | = | 51.08 | ÷ | 2.91 | 2.91 | = | 952,662 | ÷ | 327,091,344 | |
| 2012年3月22日 | 20.35 | = | 46.14 | ÷ | 2.27 | 2.27 | = | 766,685 | ÷ | 338,091,175 | |
| 2011年3月22日 | 16.78 | = | 30.84 | ÷ | 1.84 | 1.84 | = | 627,857 | ÷ | 341,521,858 | |
| 2010年3月31日 | 25.35 | = | 25.25 | ÷ | 1.00 | 1.00 | = | 339,442 | ÷ | 340,816,996 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-02-01), 10-K (报告日期： 2018-02-02), 10-K (报告日期： 2017-02-03), 10-K (报告日期： 2016-01-29), 10-K (报告日期： 2015-01-30), 10-K (报告日期： 2014-01-31), 10-K (报告日期： 2013-02-01), 10-K (报告日期： 2012-02-03), 10-K (报告日期： 2011-01-28), 10-K (报告日期： 2010-01-29).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至Dollar General Corp.年报备案日的收盘价
- 分析对象与时间区间
- 所检阅的三个关键财务指标在2010年到2024年的年度区间内呈现的趋势、波动和相关性。指标包括股价（单位：美元）、每股收益EPS（单位：美元）以及价格/收益比P/E（财务比率）。数据以每年最后一个交易日的口径收集，未见缺失值。
- 股价趋势与波动
- 从2010年的25.25美元起，至2024年的150.78美元，整体呈现长期上涨态势。2020年至2022年间股价显著加速，2021年达到187.78美元，2022年达到229.63美元，显示在疫情后期及其后续阶段的强劲价格动量。随后2023年回落至205.81美元，2024年再度回落至150.78美元，形成下行态势。综合看，长期趋势向上明显，但近年的回撤表明价格受内外部因素影响较大，短期波动性较高。（注：期间的极端高点集中在2021-2022年段，随后出现明显回落。）
- 每股收益（EPS）趋势
- 2010年EPS为1.00美元，随后呈现持续上升趋势，2011年1.84、2012年2.27、2013年2.91、2014年3.27、2015年3.51、2016年4.07、2017年4.55、2018年5.73、2019年6.12、2020年6.80，2021年显著跃升至11.10，显示盈利能力在2021年前后显著提升。此后2022年回落至10.48，2023年略增至11.03，2024年再度下降至7.56，呈现波动性显著的趋势。总体上，EPS在2010-2021年间实现了稳健增速，但2022以后进入高点后的回落与波动反映出盈利增速的阶段性减速或外部因素的冲击。
- P/E比率的演变
- 2010年为25.35，处于相对较高水平；随后2011年降至16.78，2012年回升至20.35，2013年降至17.54，2014年维持在17-18区间，2015年上升至21.58，2016年20.63，2017年降至15.28，2018年15.73，2019年19.18，2020年21.04，2021年16.92，2022年回升至21.90，2023年走软至18.67，2024年约19.94。总体呈现较高波动且多年来维持在15-22的区间内，显示市场对估值的持续再平衡。与EPS与股价的共振关系较为明显，价格阶段性上涨往往伴随P/E的上行，2021-2022年的高点段落尤为显著。2024年的P/E维持在中高水平，表明在盈利回落的背景下，市场对未来盈利前景的溢价有所变化，但估值水平仍在相对较高区间。
- 关键相关性与洞见
- 数据序列显示三项指标在长期内呈现正向相关趋势：EPS持续提升与股价长期走高相互印证，尤其2011-2021年间的EPS稳步上升与股价的上行趋势在较大程度上同步。2021-2022年EPS显著提升并带动股价再度走高，形成明显共振。2023-2024年EPS回落和股价回落并非单一指标导致，P/E在此阶段也有所回落或保持区间，提示市场对未来盈利增长的乐观程度有所下降或估值需要再定价。对投资者而言，当前估值区间与盈利增速分布相对匹配，但2024年的盈利回落可能对未来若干年度的估值带来下行压力，需要关注盈利质量、成本控制以及增长驱动的可持续性。若未来EPS重新展现稳定增长，价格与P/E也可能出现相应的向上修正。当前阶段的重点在于盈利稳定性、成本控制和增长驱动的可持续性。
- 数据局限性与注意事项
- 所提供的数据为单一实体在指定年度的快照，缺乏分项经营指标、分部数据及现金流等信息，解读时应避免单凭这三项数据作出对未来利润的强决定性判断。EPS的年度口径可能因会计政策、股权激励或回购等因素产生波动，对P/E的解释需结合股价行为与市场情绪。此外，数据为年度累计数值，未覆盖季节性波动和潜在一次性事件的影响，基于此作出的预测应谨慎对待，且应结合更广泛的经营与宏观环境信息进行综合评估。
- 结论要点
- 综合观察，股价呈现长期上升趋势，但在近年出现回落，EPS在长期内稳步提升后经历高位回落并伴随波动，P/E持续呈现波动但总体维持在中高水平。三者的联动关系指向一个核心洞见：盈利增速在某些阶段支撑股价走高，但在盈利回落时对股价与估值的提拉作用有限，需要关注盈利质量与可持续性、成本控制以及增长驱动的长期性。若未来EPS恢复增长，价格与P/E也可能出现相应的向上修正。当前阶段的重点在于盈利稳定性、成本控制以及对未来增长路径的可持续性评估。
与竞争对手的比较
Dollar General Corp.、 P/E、长期趋势，与竞争对手的比较
| Dollar General Corp. | Costco Wholesale Corp. | Target Corp. | Walmart Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 2024年3月25日 | 19.94 | 54.68 | 18.60 | 31.52 |
| 2023年3月24日 | 18.67 | 39.79 | 27.08 | 32.17 |
| 2022年3月18日 | 21.90 | 36.38 | 14.38 | 29.27 |
| 2021年3月19日 | 16.92 | 39.65 | 20.39 | 27.47 |
| 2020年3月19日 | 21.04 | 40.02 | 16.12 | 21.69 |
| 2019年3月22日 | 19.18 | 35.76 | 13.56 | 41.79 |
| 2018年3月23日 | 15.73 | 30.51 | 12.97 | 26.62 |
| 2017年3月24日 | 15.28 | 25.70 | 11.11 | 16.03 |
| 2016年3月22日 | 20.63 | 27.99 | 14.61 | 14.72 |
| 2015年3月20日 | 21.58 | 27.57 | — | 15.91 |
| 2014年3月20日 | 17.61 | 26.44 | 19.07 | 15.34 |
| 2013年3月25日 | 17.54 | 25.15 | 14.65 | 14.48 |
| 2012年3月22日 | 20.35 | 23.98 | 13.41 | 13.25 |
| 2011年3月22日 | 16.78 | 24.24 | 12.23 | 11.15 |
| 2010年3月31日 | 25.35 | 20.97 | 15.77 | 14.66 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-02-01), 10-K (报告日期： 2018-02-02), 10-K (报告日期： 2017-02-03), 10-K (报告日期： 2016-01-29), 10-K (报告日期： 2015-01-30), 10-K (报告日期： 2014-01-31), 10-K (报告日期： 2013-02-01), 10-K (报告日期： 2012-02-03), 10-K (报告日期： 2011-01-28), 10-K (报告日期： 2010-01-29).
与工业部门的比较： 必需消费品分销和零售
Dollar General Corp.、 P/E、长期趋势，与工业部门的比较： 必需消费品分销和零售
| Dollar General Corp. | 必需消费品分销和零售 | |
|---|---|---|
| 2024年3月25日 | 19.94 | 35.86 |
| 2023年3月24日 | 18.67 | 33.80 |
| 2022年3月18日 | 21.90 | 26.93 |
| 2021年3月19日 | 16.92 | 28.78 |
| 2020年3月19日 | 21.04 | 24.18 |
| 2019年3月22日 | 19.18 | 33.88 |
| 2018年3月23日 | 15.73 | 24.87 |
| 2017年3月24日 | 15.28 | 16.68 |
| 2016年3月22日 | 20.63 | 16.23 |
| 2015年3月20日 | 21.58 | 22.02 |
| 2014年3月20日 | 17.61 | 16.85 |
| 2013年3月25日 | 17.54 | 15.49 |
| 2012年3月22日 | 20.35 | 14.17 |
| 2011年3月22日 | 16.78 | 12.22 |
| 2010年3月31日 | 25.35 | 15.27 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-02-01), 10-K (报告日期： 2018-02-02), 10-K (报告日期： 2017-02-03), 10-K (报告日期： 2016-01-29), 10-K (报告日期： 2015-01-30), 10-K (报告日期： 2014-01-31), 10-K (报告日期： 2013-02-01), 10-K (报告日期： 2012-02-03), 10-K (报告日期： 2011-01-28), 10-K (报告日期： 2010-01-29).
与行业比较： 必需消费品
Dollar General Corp.、 P/E、长期趋势，与行业比较： 必需消费品
| Dollar General Corp. | 必需消费品 | |
|---|---|---|
| 2024年3月25日 | 19.94 | 29.43 |
| 2023年3月24日 | 18.67 | 26.62 |
| 2022年3月18日 | 21.90 | 25.35 |
| 2021年3月19日 | 16.92 | 26.07 |
| 2020年3月19日 | 21.04 | 24.12 |
| 2019年3月22日 | 19.18 | 31.92 |
| 2018年3月23日 | 15.73 | 20.62 |
| 2017年3月24日 | 15.28 | 22.78 |
| 2016年3月22日 | 20.63 | 21.50 |
| 2015年3月20日 | 21.58 | 21.97 |
| 2014年3月20日 | 17.61 | 19.71 |
| 2013年3月25日 | 17.54 | 17.00 |
| 2012年3月22日 | 20.35 | 16.60 |
| 2011年3月22日 | 16.78 | 14.81 |
| 2010年3月31日 | 25.35 | 14.32 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-02-01), 10-K (报告日期： 2018-02-02), 10-K (报告日期： 2017-02-03), 10-K (报告日期： 2016-01-29), 10-K (报告日期： 2015-01-30), 10-K (报告日期： 2014-01-31), 10-K (报告日期： 2013-02-01), 10-K (报告日期： 2012-02-03), 10-K (报告日期： 2011-01-28), 10-K (报告日期： 2010-01-29).