Dollar General Corp., FCFE计算

以千美元计

截至12个月	2024年2月2日	2023年2月3日	2022年1月28日	2021年1月29日	2020年1月31日	2019年2月1日
净收入	1,661,274)	2,415,989)	2,399,232)	2,655,050)	1,712,555)	1,589,472)
非现金费用净额	1,062,513)	1,563,418)	1,024,893)	689,392)	617,093)	590,208)
经营性资产和负债的变化	(331,989)	(1,994,852)	(558,314)	531,717)	(91,650)	(36,130)
经营活动产生的现金净额	2,391,798)	1,984,555)	2,865,811)	3,876,159)	2,237,998)	2,143,550)
购买财产和设备	(1,700,222)	(1,560,582)	(1,070,460)	(1,027,963)	(784,843)	(734,380)
出售财产和设备所得款项	6,199)	5,236)	4,903)	3,053)	2,358)	2,777)
签发长期债务	1,498,260)	2,296,053)	—)	1,494,315)	—)	499,495)
偿还长期债务	(19,723)	(911,330)	(6,402)	(4,640)	(1,465)	(577,321)
未偿还商业票据净增（减）一	(1,501,900)	1,447,600)	54,300)	(425,200)	58,300)	(63,300)
循环信贷安排下的借款	500,000)	—)	—)	300,000)	—)	—)
偿还循环信贷额度下的借款	(500,000)	—)	—)	(300,000)	—)	—)
与发行债务有关的费用	(12,438)	(16,925)	(2,268)	(13,574)	(1,675)	(4,384)
自由现金流与权益比率（FCFE）	661,974)	3,244,607)	1,845,884)	3,902,150)	1,510,673)	1,266,437)

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-02-01).

根据提供的财务数据，可以对该企业的现金流状况进行如下分析：

经营活动产生的现金净额: 观察到从2019年到2021年，经营现金流持续增长，2021年达到最高点，显示公司核心业务的现金生成能力增强。然而，2022年出现明显下降，随后在2023年和2024年又有所回升，尤其是在2024年相较于前一年出现显著增长。这一波动可能反映了公司在不同年度经营效率、市场环境或投资策略方面的调整，具有一定的周期性变化特征。
自由现金流与权益比率（FCFE）: 该比率从2019年起持续上升，从1266437千美元增长至2024年同期的661974美元，表现出公司在自由现金流方面的改善。尽管2021年有较大幅度的增长，但从2022年开始呈现下降趋势，之后在2023年和2024年逐步回升，特别是在2024年达到最高水平。这表明公司在自由现金流的创造能力方面经历了波动，但整体趋势显示出逐步提升，可能预示公司未来在权益回报和资本运作方面具有潜在改善空间。

总体来看，公司核心经营现金流在期间内经历了波动，但总体保持正向增长的态势，尤其是在2024年表现出明显改善。而自由现金流与权益比率的变动则反映出公司在现金流管理和资本回报方面的动态，显示出逐步增强的趋势。这些财务指标共同暗示公司在经营效率和现金生成能力上具有一定的韧性，但也伴随一些周期性波动，值得持续关注其未来的表现。

Dollar General Corp., P/FCFE 计算，与基准测试的比较

流通在外的普通股数量	219,915,184
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（以千计）	661,974)
每股FCFE	3.01
当前股价（P）	84.03
估值比率
P/FCFE	27.92
基准
P/FCFE竞争对手¹
Costco Wholesale Corp.	71.12
Target Corp.	10.91
Walmart Inc.	64.78
P/FCFE扇形
必需消费品分销和零售	46.96
P/FCFE工业
必需消费品	36.16

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-02-02).

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

Dollar General Corp., P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2024年2月2日	2023年2月3日	2022年1月28日	2021年1月29日	2020年1月31日	2019年2月1日
流通在外的普通股数量¹	219,671,316	219,108,477	228,868,368	239,264,252	251,941,312	259,518,801
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（以千计）²	661,974)	3,244,607)	1,845,884)	3,902,150)	1,510,673)	1,266,437)
每股FCFE⁴	3.01	14.81	8.07	16.31	6.00	4.88
股价^1, 3	150.78	205.81	229.63	187.78	143.00	117.47
估值比率
P/FCFE⁵	50.04	13.90	28.47	11.51	23.85	24.07
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Costco Wholesale Corp.	68.03	39.36	82.66	37.82	23.41	36.68
Target Corp.	20.84	78.41	16.84	11.15	13.90	—
Walmart Inc.	29.40	25.97	122.02	18.26	23.39	—
P/FCFE扇形
必需消费品分销和零售	36.91	32.19	60.47	19.63	21.92	—
P/FCFE工业
必需消费品	32.13	24.26	25.33	24.84	18.28	—

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-02-01).

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

² 查看详情 »

³ 截至Dollar General Corp.年报备案日的收盘价

⁴ 2024 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 661,974,000 ÷ 219,671,316 = 3.01

⁵ 2024 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 150.78 ÷ 3.01 = 50.04

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

从股价方面来看，该公司的股价在2019年至2021年期间呈明显上升趋势，尤其是在2020年到2021年间，股价从117.47美元上升至187.78美元，增幅显著。然而，2022年股价达到最高点229.63美元后，逐渐回落至2023年的205.81美元，随后在2024年下降至150.78美元，显示出一定的波动性和回调压力。这可能反映了市场对于公司近期表现或未来预期的调整。

在每股自由现金流（FCFE）方面，数据表现出较大的波动性。从2019年的4.88美元上涨至2021年的16.31美元，显示公司当年的现金创造能力有所增强。虽然在2022年有所回落（8.07美元），但在2023年又回升至14.81美元，证明公司在现金流管理方面具有一定的弹性与改善空间。但在2024年，单一年份的FCFE大幅下降至3.01美元，可能受短期财务或经营因素影响，显示盈利质量或现金流稳定性存在一定的压力。

关于市盈率（P/FCFE），其变化呈现出明显的波动态势。2019年至2021年，P/FCFE逐渐下降，从24.07降至11.51，反映当时市场对公司股价的估值相对合理甚至偏低，可能受到公司基本面改善或市场情绪变化的影响。然而，2022年P/FCFE反弹至28.47，显示市场对公司未来增长抱有较高的期望，随后在2023年降至13.9，表明市场估值回归理性。2024年P/FCFE突然升至50.04，显著高企，可能是由于公司股价下跌或盈利下降引发的估值扭曲，也可能预示投资者对未来现金流的不确定性增加。

总体来看，该公司股价呈现出一定的周期性波动，反映市场对其未来财务表现的不同预期。虽然在某些年份公司表现出较强的现金流和市场估值能力，但近期的财务指标波动提示其面临一定的短期压力和不确定性。在未来，需持续关注公司现金流的稳定性及其市场估值的合理性，以更全面评估其财务健康状况和投资价值。

Dollar General Corp. (NYSE:DG)

价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）

价格与 FCFE 比当前

价格与 FCFE 比历史的

Dollar General Corp. (NYSE:DG)

价格 FCFE 比 （P/FCFE）

自由现金流与权益比率 （FCFE）

价格与 FCFE 比当前

价格与 FCFE 比历史的

价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）