流动性比率衡量公司履行其短期义务的能力。

流动性比率（摘要）
流动资金比率
速动流动性比率
现金流动比率

McDonald’s Corp.、流动性比率（季度数据）

	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
流动资金比率	1.30	1.18	1.19	0.78	1.08	0.83	1.16	1.71	1.35	1.47	1.43	1.65	1.41	1.10	1.78	1.33	1.45	1.19	1.01	1.07	0.91	1.90
速动流动性比率	1.03	0.90	0.90	0.58	0.82	0.63	1.03	1.43	1.04	1.25	1.24	1.35	1.07	0.95	1.64	1.20	1.23	1.04	0.90	0.97	0.84	1.77
现金流动比率	0.44	0.31	0.28	0.19	0.20	0.17	0.67	0.87	0.44	0.80	0.68	0.81	0.54	0.55	1.17	0.85	0.77	0.66	0.56	0.59	0.45	1.35

根据提供的季度财务比率数据显示，整体来看公司的流动资金比率、速动流动性比率以及现金流动比率在观察期间经历了一些波动，但整体趋势较为稳定，未表现出明显的持续恶化或改善迹象。

流动资金比率: 从2020年第一季度的1.9开始，数据在随后的季度中显著下降至0.83，随后逐步回升至2023年中期的高点1.71。此后，该比率经历了多次波动，表现出一定的季节性变化或短期波动。总体而言，2024年后该比率较之前呈现一定回升趋势，表明公司在改善短期偿债能力方面有所努力，尽管仍有波动的存在。
速动流动性比率: 该比率在2020年较高，尤其在2021年末达到1.64，之后经历了明显的波动。其中，2023年和2024年期间频繁出现较低水平的波动（低于1），显示出短期偿债能力可能受到一定压力，但总体还维持在相对合理的范围内。值得注意的是，2024年后速动比率有所企稳，回升至接近或超过1，有助于增强短期流动性保障。
现金流动比率: 该比率表现出较大的波动性，2020年第一季度的1.35之后显著下降至2024年第一季度的0.17，显示出现金流动能力一度明显减弱。期间虽有反弹，但总体趋势偏向于下降，反映现金资产相对短期偿债能力有所削弱。到2024年中后期有所改善，但仍处于较低水平，表明公司在现金流管理方面可能面临一定压力，需关注现金流的持续改善措施。

总体来看，公司的短期流动性指标在观察期间经历了由高到低的变化，表现出波动性较大。某些指标如流动资金比率和速动比率在近期有所改善，但现金流动比率仍显疲软，这提示公司在短期偿债能力方面存在一定的挑战。此外，持续关注这些比率的变化有助于评估公司未来的财务稳健性与流动性管理水平。

McDonald’s Corp.，流动流动性比率、计算（季度数据）

	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
流动资产	5,601)	4,735)	4,599)	4,912)	4,205)	4,057)	7,986)	6,850)	4,945)	6,799)	5,424)	5,741)	4,919)	4,656)	7,149)	6,796)	5,701)	5,468)	6,243)	6,736)	6,609)	7,557)
流动负债	4,298)	4,008)	3,861)	6,308)	3,910)	4,886)	6,859)	4,003)	3,674)	4,625)	3,802)	3,486)	3,480)	4,235)	4,020)	5,096)	3,935)	4,580)	6,181)	6,280)	7,246)	3,988)
流动比率
流动资金比率¹	1.30	1.18	1.19	0.78	1.08	0.83	1.16	1.71	1.35	1.47	1.43	1.65	1.41	1.10	1.78	1.33	1.45	1.19	1.01	1.07	0.91	1.90
基准
流动资金比率竞争对手²
Airbnb Inc.	1.23	1.27	1.69	1.62	1.41	1.44	1.66	1.78	1.47	1.55	1.86	1.85	1.58	1.61	1.95	1.86	1.48	1.66	—	—	—	—
Booking Holdings Inc.	1.25	1.22	1.31	1.23	1.17	1.22	1.28	1.44	1.55	1.59	1.86	1.45	1.45	1.72	2.10	2.48	2.05	2.18	3.56	3.17	2.93	2.24
Chipotle Mexican Grill Inc.	1.65	1.52	1.52	1.62	1.71	1.65	1.57	1.53	1.58	1.41	1.28	1.32	1.26	1.32	1.58	1.78	1.73	1.75	1.73	1.51	1.59	1.62
DoorDash, Inc.	2.07	1.72	1.66	1.65	1.64	1.64	1.64	1.72	1.69	1.73	1.86	2.12	2.39	2.51	2.59	3.52	4.14	4.59	—	—	—	—
Starbucks Corp.	0.64	0.75	0.75	0.89	0.86	0.70	0.78	0.78	0.77	0.75	0.77	0.84	0.83	0.81	1.20	1.02	1.07	1.06	1.06	0.95	0.70	0.68

¹ Q2 2025 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 5,601 ÷ 4,298 = 1.30

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

从数据中可以观察到，流动资产在2020年至2024年间经历了波动。从2020年3月的7557百万递减至2020年12月的6243百万，显示在这一阶段存在一定的规模缩减。之后，流动资产逐步回升，在2021年达到7149百万的高点，随后在2022年再次下降至5424百万。进入2023年后，流动资产出现明显增长，至2024年6月达到了7986百万的峰值，整体呈现先缩后升的趋势，尤其是在2023年和2024年期间表现出较强的增长动力。

流动负债方面，也展现了较大的波动。2020年3月的3988百万在2020年6月激增至7246百万，可能反映短期偿债压力或流动性管理的调整。随后，流动负债在2020年下半年有所下降，到2021年中期稳定在较低水平。2022年至2023年期间，流动负债有所扩大，并在2024年出现大幅增加，尤其是在2024年6月达到6308百万，暗示公司短期债务或财务安排的变化较大。

流动资金比率，作为衡量公司短期偿债能力的重要指标，也表现出一定的波动。从2020年3月的1.9下降至2020年6月的0.91，反映出此期间短期偿债能力一度减弱，但随后在2020年9月和12月逐渐回升，稳步提升至2021年中期的最大值1.78。2022年至2023年期间，流动资金比率起伏变化，至2023年9月下降至0.83，显示短期偿债能力在此阶段减弱，但在2024年也出现回升，至12月底达到1.71的高点，显示公司短期偿债能力在此期间逐渐改善。

总体而言，从2020年至2024年，公司的流动资产容量呈现出由波动到增长的整体趋势，而流动负债虽有波动但整体变化较为显著。在流动资金比率方面，存在一定的波动性，但在2023年至2024年期间显示出逐步改善的信号，表明公司在增强短期偿债能力方面取得了一定成效。未来的趋势可能仍取决于公司现金流管理以及短期债务结构的调整。值得关注的是，流动资产与流动负债的比率变化将继续反映其整体的流动性状况，尤其是在面对可能的财务压力或市场变化时。

McDonald’s Corp.、速动流动性比率、计算（季度数据）

	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
现金及等价物	1,876)	1,238)	1,085)	1,221)	792)	838)	4,579)	3,496)	1,626)	3,708)	2,584)	2,828)	1,873)	2,336)	4,709)	4,306)	3,049)	3,020)	3,449)	3,684)	3,256)	5,380)
应收账款和票据	2,550)	2,387)	2,383)	2,460)	2,404)	2,238)	2,488)	2,247)	2,194)	2,076)	2,115)	1,890)	1,837)	1,674)	1,872)	1,829)	1,808)	1,734)	2,110)	2,392)	2,853)	1,695)
速动资产合计	4,426)	3,625)	3,468)	3,681)	3,196)	3,076)	7,067)	5,743)	3,819)	5,784)	4,699)	4,718)	3,709)	4,010)	6,582)	6,134)	4,858)	4,753)	5,559)	6,076)	6,108)	7,075)

流动负债	4,298)	4,008)	3,861)	6,308)	3,910)	4,886)	6,859)	4,003)	3,674)	4,625)	3,802)	3,486)	3,480)	4,235)	4,020)	5,096)	3,935)	4,580)	6,181)	6,280)	7,246)	3,988)
流动比率
速动流动性比率¹	1.03	0.90	0.90	0.58	0.82	0.63	1.03	1.43	1.04	1.25	1.24	1.35	1.07	0.95	1.64	1.20	1.23	1.04	0.90	0.97	0.84	1.77
基准
速动流动性比率竞争对手²
Airbnb Inc.	1.20	1.25	1.64	1.59	1.38	1.41	1.62	1.75	1.45	1.52	1.83	1.82	1.55	1.59	1.91	1.83	1.46	1.62	—	—	—	—
Booking Holdings Inc.	1.18	1.15	1.24	1.16	1.11	1.15	1.20	1.35	1.45	1.49	1.73	1.34	1.37	1.63	2.00	2.28	1.86	1.97	3.24	3.04	2.81	1.70
Chipotle Mexican Grill Inc.	1.46	1.39	1.34	1.41	1.52	1.51	1.37	1.40	1.44	1.26	1.09	1.05	1.02	1.13	1.35	1.29	1.28	1.35	1.28	1.34	1.35	1.42
DoorDash, Inc.	1.83	1.49	1.41	1.36	1.35	1.35	1.35	1.42	1.41	1.43	1.54	1.87	2.14	2.23	2.33	3.32	3.93	4.35	—	—	—	—
Starbucks Corp.	0.40	0.53	0.52	0.59	0.56	0.48	0.55	0.52	0.51	0.48	0.48	0.52	0.55	0.57	0.93	0.75	0.75	0.78	0.75	0.63	0.43	0.46

¹ Q2 2025 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 4,426 ÷ 4,298 = 1.03

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

从整体趋势来看，该公司的速动资产在2020年第一季度至2024年第三季度期间整体呈现出一定的波动，但在2024年之后出现明显的上升趋势，尤其是在2024年末和2025年初。2020年年初至年末，速动资产有所下降，但在2021年和2022年期间，出现了增长的态势，特别是在2021年第三季度和2022年第三季度，速动资产达到了较高水平。

流动负债方面，整体呈现出较大的波动性。在2020年初，流动负债较低，但随着时间推移，尤其在2020年第二季度达到峰值，然后逐步回落。进入2021年后，流动负债大致维持在较高水平，尤其是在2021年6月和2022年第三季度。2024年初，流动负债再次上升，并在2024年末达到较高水平，显示出短期偿债压力的变化。

速动流动性比率反映了企业短期偿债能力，其波动幅度较大。2020年第一季度，该比率较高，为1.77，说明当时企业具备较强的短期偿债能力，但在2020年第二季度骤降至0.84，显示在这一季度短期偿债压力较大。随后一段时间，比率逐步回升，到2022年第一季度曾升至1.64，表明短期偿债能力曾经显著增强。然而，在2023年和2024年期间，比率逐渐下降，至2024年第三季度已降至0.58，反映出短期偿债压力加大，可能存在流动资产减少或流动负债增加的情况。

总体来看，财务状况存在一定的波动性，尤其是在流动性方面，显示出公司的短期偿债能力在不同时间点受到不同因素影响。2024年及其后期数据的波动提示短期偿债压力有所增强，建议持续关注流动资产管理和债务结构，以完善财务稳定性。未来，通过改善流动资产配置或调整负债结构，有助于提升整体流动性比率，增强财务稳健性。

McDonald’s Corp.、现金流动性比率、计算（季度数据）

	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
现金及等价物	1,876)	1,238)	1,085)	1,221)	792)	838)	4,579)	3,496)	1,626)	3,708)	2,584)	2,828)	1,873)	2,336)	4,709)	4,306)	3,049)	3,020)	3,449)	3,684)	3,256)	5,380)
现金资产总额	1,876)	1,238)	1,085)	1,221)	792)	838)	4,579)	3,496)	1,626)	3,708)	2,584)	2,828)	1,873)	2,336)	4,709)	4,306)	3,049)	3,020)	3,449)	3,684)	3,256)	5,380)

流动负债	4,298)	4,008)	3,861)	6,308)	3,910)	4,886)	6,859)	4,003)	3,674)	4,625)	3,802)	3,486)	3,480)	4,235)	4,020)	5,096)	3,935)	4,580)	6,181)	6,280)	7,246)	3,988)
流动比率
现金流动比率¹	0.44	0.31	0.28	0.19	0.20	0.17	0.67	0.87	0.44	0.80	0.68	0.81	0.54	0.55	1.17	0.85	0.77	0.66	0.56	0.59	0.45	1.35
基准
现金流动比率竞争对手²
Airbnb Inc.	0.60	0.69	1.04	0.99	0.71	0.78	1.01	1.12	0.76	0.87	1.21	1.20	0.88	0.95	1.31	1.21	0.78	1.00	—	—	—	—
Booking Holdings Inc.	0.94	0.95	1.03	0.95	0.90	0.95	0.95	1.08	1.22	1.31	1.46	1.07	1.15	1.41	1.78	2.01	1.67	1.88	3.08	2.82	2.66	1.54
Chipotle Mexican Grill Inc.	1.37	1.30	1.22	1.32	1.43	1.42	1.26	1.34	1.38	1.19	0.98	0.96	0.92	1.03	1.23	1.20	1.19	1.27	1.16	1.25	1.25	1.32
DoorDash, Inc.	1.65	1.32	1.25	1.21	1.21	1.20	1.20	1.28	1.27	1.28	1.38	1.72	1.97	2.04	2.13	3.11	3.73	4.09	—	—	—	—
Starbucks Corp.	0.29	0.41	0.39	0.44	0.42	0.36	0.42	0.39	0.38	0.36	0.35	0.39	0.44	0.45	0.81	0.63	0.62	0.67	0.63	0.52	0.32	0.36

¹ Q2 2025 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 1,876 ÷ 4,298 = 0.44

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

从财务数据分析来看，现金资产总额表现出波动性较大但整体没有明显的持续增长趋势。在2020年受新冠疫情影响的时期，现金资产在第一季度明显下降，随后在2020年下半年逐步回升，特别是在2021年期间，现金资产达到高峰，随后在2022年再次出现波动，但整体保持在较高水平。最新数据显示截止到2025年6月30日，现金资产总额较2020年初有所增长，表明公司在过去几年中逐步累积了更多现金储备。

流动负债方面，整体呈现出上升的趋势，尤其在2022年和2023年期间，流动负债的数值显著增加。2020年初至2021年的流动负债较为稳定，但从2022年开始，规模明显扩大，反映出公司在该阶段可能加大了短期债务或流动性需求。到2025年，中期流动负债仍然维持在较高水平，表明公司短期偿债压力可能有所增加。

财务比率方面，现金流动比率在分析期间内表现出较大波动。2020年中，流动比率大幅下降至0.45，说明公司短期偿付能力出现一定压力，但随后逐步回升，尤其是在2021年达到0.85的高点，表明短期偿债能力增强。进入2022年后，流动比率再次下降，特别是在2023年和之后的时期，最低值在0.17，显示公司在短期偿付能力方面面临较大的挑战。尽管如此，2024年和2025年上半年，流动比率有所改善，但仍未恢复到疫情前的较高水平。

综合来看，公司的现金资产在总体上呈现增长趋势，但伴随流动负债的增加，短期偿付能力的波动较为明显，尤其是在2022年至2023年期间。流动比率的变化反映出公司在不同阶段面临流动性管理的不同压力，特别是在疫情后期，短期偿债能力受到一定挑战。未来，若公司能持续优化现金流管理，改善流动比率，将有助于提升其财务稳健性和偿债能力。

McDonald’s Corp. (NYSE:MCD)

流动性比率分析
季度数据

流动性比率（摘要）

流动资金比率

速动流动性比率

现金流动比率

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流动性比率分析 季度数据

流动性比率（摘要）

流动资金比率

速动流动性比率

现金流动比率

流动性比率分析
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