杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Monsanto Co.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Monsanto Co.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-Q (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31), 10-Q (报告日期： 2016-02-29), 10-Q (报告日期： 2015-11-30), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-Q (报告日期： 2015-05-31), 10-Q (报告日期： 2015-02-28), 10-Q (报告日期： 2014-11-30), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-Q (报告日期： 2014-05-31), 10-Q (报告日期： 2014-02-28), 10-Q (报告日期： 2013-11-30), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-Q (报告日期： 2013-05-31), 10-Q (报告日期： 2013-02-28), 10-Q (报告日期： 2012-11-30), 10-K (报告日期： 2012-08-31), 10-Q (报告日期： 2012-05-31), 10-Q (报告日期： 2012-02-29), 10-Q (报告日期： 2011-11-30).
根据该公司期间的财务数据，可以观察到整体的财务表现存在一定的波动性，反映出其经营环境和财务结构的变化趋势。以下从资产收益率、财务杠杆率和股东权益回报率三个主要指标进行详细分析。
- 资产收益率（ROA）
- 整体而言，资产收益率在报告期间表现出先上升后波动下降的趋势。2012年之后的数个季度中，ROA保持在10%左右的水平，显示出较为稳健的盈利能力。进入2014年起，ROA开始逐步下行，最低点在2015年8月季度，仅为5.08%。此后，ROA略有回升，持续在7%至11%之间浮动，但未能完全恢复到2012年的高点。这表明公司在一定时期内的盈利效率有所下降，可能受到市场竞争或成本结构变化的影响。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率显示出显著的波动，尤其在2014年第二季度之后出现了明显的上升，最高达到6.03，之后逐渐回落至3.31左右。之前的季度中，杠杆率整体较为稳定在1.5至2.0区间，反映公司财务结构相对稳健。高杠杆率时期，企业利用较多的债务融资，可能旨在支持扩张或应对盈利压力，但随之而来的财务风险也有所上升。近年来，杠杆率的逐步回落，显示公司逐渐减轻财务压力，趋向保守的融资策略。
- 股东权益比率回报率（ROE）
- ROE在整个期间表现出较大的波动，尤其在2014年第二季度之后出现大幅上升，最高达51.08%，随后又逐步回落至较为平稳的范围（30%至36%）。2015年中后期，ROE显示出企业盈利能力的增强，而在2016年以后的季度中略有下降，这可能与盈利能力的变化和财务结构调整有关。整体来看，ROE波动较大，但多在20%-36%的范围内，表明公司在不同季度中，盈利能力和股东回报存在一定差异。
综上所述，该公司在分析期内展现出盈利能力的起伏，财务杠杆由低到高再到逐步回落，反映出其逐步调整财务策略以应对经营环境的变化。股东回报率的波动也提示出经营成果的变动性。整体来看，公司在盈利性、财务风险和资本回报方面表现出一定的波动性，但也显示出一定的稳健性，特别是在后期，财务杠杆的收敛和ROA的稳定，说明其在风险控制和盈利能力方面进行了调整以改善长期财务表现。
将 ROE 分解为三个组成部分
Monsanto Co.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-Q (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31), 10-Q (报告日期： 2016-02-29), 10-Q (报告日期： 2015-11-30), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-Q (报告日期： 2015-05-31), 10-Q (报告日期： 2015-02-28), 10-Q (报告日期： 2014-11-30), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-Q (报告日期： 2014-05-31), 10-Q (报告日期： 2014-02-28), 10-Q (报告日期： 2013-11-30), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-Q (报告日期： 2013-05-31), 10-Q (报告日期： 2013-02-28), 10-Q (报告日期： 2012-11-30), 10-K (报告日期： 2012-08-31), 10-Q (报告日期： 2012-05-31), 10-Q (报告日期： 2012-02-29), 10-Q (报告日期： 2011-11-30).
从整体来看，该公司在统计期内表现出一定的盈利波动和财务状况的变化趋势。净利率比率在2012年初至2015年期间逐步上升，最高达到了17.37%，之后呈现下降趋势，尤其是在2015年后明显下降至最低点的7.76%。这表明公司在盈利能力方面经历了一段增长期，但在2015年之后面临压力，盈利水平明显减弱。
资产周转率的变化相对平稳，基本保持在0.62至0.72之间，显示公司在资产利用效率方面暂无大幅波动，也就是说，其资产的周转速度在此期间较为稳定，未显著改善或恶化。
财务杠杆率在统计期内呈现明显上升趋势，尤其是在2014年到2015年期间迅速上扬，达到峰值6.03，随后虽有所下降，但仍维持在2.93至4.68的较高水平。这显示公司在资本结构上趋于依赖债务融资，财务风险有所增加，可能是出于扩大投资或应对盈利压力的需要。
股东权益比率回报率（ROE）表现出较大的波动。自2012年至2014年间，ROE逐步上升，最高达到51.08%，显示股东权益的投资回报率较高。然而，自2014年后，ROE逐渐下降，最低降至20.2%，随后又有一定的回升，但整体变动明显，反映公司盈利效率的起伏以及资本回报的波动性。
综上所述，该公司在统计期内表现出盈利能力的逐步增强后又大幅下滑，财务杠杆的持续提高反映了风险的增加，同时资产利用效率保持稳定。未来的分析应关注盈利能力的恢复措施以及财务结构的调整，以实现更稳健的发展和回报。
将 ROE 分解为五个组成部分
Monsanto Co.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-Q (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31), 10-Q (报告日期： 2016-02-29), 10-Q (报告日期： 2015-11-30), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-Q (报告日期： 2015-05-31), 10-Q (报告日期： 2015-02-28), 10-Q (报告日期： 2014-11-30), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-Q (报告日期： 2014-05-31), 10-Q (报告日期： 2014-02-28), 10-Q (报告日期： 2013-11-30), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-Q (报告日期： 2013-05-31), 10-Q (报告日期： 2013-02-28), 10-Q (报告日期： 2012-11-30), 10-K (报告日期： 2012-08-31), 10-Q (报告日期： 2012-05-31), 10-Q (报告日期： 2012-02-29), 10-Q (报告日期： 2011-11-30).
从提供的财务数据中可以观察到，公司的税负率在2012年5月至2015年8月期间逐渐上升，表现出税率逐步趋于稳定的趋势，最高值达到0.83，随后出现平稳或略有下降的迹象，显示出税务负担在此期间相对稳定或略有减轻。
利息负担率在整体上保持较为稳定的水平，约在0.77至0.95之间，部分期间出现略微下降（如2015年底开始降至0.8左右），表明公司在债务融资方面持谨慎态度，或其债务规模有所控制，负债成本压力略有减缓。
息税前利润率呈现波动，但整体趋势较为平稳，大部分数据时期利润率维持在15%至26%的范围内。尤其在2013年到2015年前后，利润率高于20%，随后在2015年后出现下降，最低点为2015年8月约17.11%，反映出盈利能力存在一定的季节性或周期性变化，以及利润率在一定范围内波动的特点。
资产周转率在大多数时期稳定在0.63至0.72之间，表现出公司资产的利用效率较为稳定。尽管在2012年之后出现短暂波动，但整体没有明显的上升或下降趋势，显示资产利用效率基本保持稳定水平，未受到重大变化的影响。
财务杠杆率显示出明显的变化，尤其在2014年之前相对较低，约在1.56至1.92之间，之后迅速上升至高达6.03（2015年8月），此后逐步回落至3.5左右。该变化反映出公司在特定时期可能采取了较高的借款策略以支撑业务或投资，但随后逐步减杠，趋于稳健，显示出财务杠杆战略的调整与风险控制的考虑。
股东权益回报率（ROE）在整体上表现出明显的上升趋势，特别在2015年左右大幅提升，至超过30%，最高达到51.08%（2016年2月）。此后虽有所波动，但整体水平保持在20%至36%之间，表明公司在资本回报方面持续改善，盈利能力增强，股东权益获得较好的回报。这一趋势反映出公司在盈利效率和资本运用方面取得了较明显的进步。
将 ROA 分解为两个部分
Monsanto Co.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-Q (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31), 10-Q (报告日期： 2016-02-29), 10-Q (报告日期： 2015-11-30), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-Q (报告日期： 2015-05-31), 10-Q (报告日期： 2015-02-28), 10-Q (报告日期： 2014-11-30), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-Q (报告日期： 2014-05-31), 10-Q (报告日期： 2014-02-28), 10-Q (报告日期： 2013-11-30), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-Q (报告日期： 2013-05-31), 10-Q (报告日期： 2013-02-28), 10-Q (报告日期： 2012-11-30), 10-K (报告日期： 2012-08-31), 10-Q (报告日期： 2012-05-31), 10-Q (报告日期： 2012-02-29), 10-Q (报告日期： 2011-11-30).
从提供的财务数据来看，公司的净利润率在2012年第四季度至2014年末表现出较为稳定的波动趋势，整体维持在15%到17%之间，显示出一定的盈利稳定性。然而，从2015年起，净利润率逐步出现下滑趋势，尤其在2015年8月至2016年2月期间，最低达到7.76%，显示盈利能力出现明显减弱。随后，净利润率逐渐回升，至2017年以后逐步攀升至14%左右，但仍未回到早期的高点水平。
资产周转率方面，数据呈现出波动性较小的趋势，在0.62至0.72的区间内变动，表现出公司资产利用效率基本保持稳定。尽管在个别季度出现轻微波动，但总体区域较为集中，反映出公司运营效率持续保持在一定水平，没有明显的改善或恶化的显著迹象。
资产收益率（ROA）方面，从2012年开始，仍然保持一定的波动，但整体表现出由高点逐步下降的趋势。在2012年到2014年之间，ROA维持在10%左右，有一定的稳定性。然而，从2015年起，ROA持续下降，最低点出现在2015年8月，只有5.08%。此后，虽有所回升，但未能恢复到早期的高水平，仍在6%到10%之间震荡。整体来看，资产收益率的下降反映出公司盈利能力在近期面临一定压力。
综合分析，公司的盈利能力在近年经历了明显的波动，尤其是2015年出现的盈利水平下降可能受到多方面因素影响，如市场环境变化或内部运营压力。然而，数据显示公司整体运营效率较为稳定，资产周转率未出现明显恶化，表明资产利用基本面尚可。未来若能改善盈利水平，增强盈利能力，将更有助于公司持续健康发展。
将 ROA 分解为四个组成部分
Monsanto Co.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-Q (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31), 10-Q (报告日期： 2016-02-29), 10-Q (报告日期： 2015-11-30), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-Q (报告日期： 2015-05-31), 10-Q (报告日期： 2015-02-28), 10-Q (报告日期： 2014-11-30), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-Q (报告日期： 2014-05-31), 10-Q (报告日期： 2014-02-28), 10-Q (报告日期： 2013-11-30), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-Q (报告日期： 2013-05-31), 10-Q (报告日期： 2013-02-28), 10-Q (报告日期： 2012-11-30), 10-K (报告日期： 2012-08-31), 10-Q (报告日期： 2012-05-31), 10-Q (报告日期： 2012-02-29), 10-Q (报告日期： 2011-11-30).
从数据中可以观察到，在2011年11月到2018年2月期间，公司财务指标总体表现呈现一定的波动态势。具体来看：
- 税负率
- 税负率在2012年11月至2015年11月期间相对平稳，基本运行在0.66至0.77之间，显示公司在此期间的税收负担相对稳定。然而，至2018年2月，税负率明显上升至0.83，表明公司所负税负逐步加重，可能由税制调整或利润结构变化所致。
- 利息负担率
- 利息负担率维持在0.94至0.95之间，表现为较为稳定的水平，2014年后略有下降，至2015年开始逐渐回升。在2018年2月时，保持在0.87。这表明公司在资金成本管理方面相对稳健，利息压力未出现显著变化，但其略有波动需关注债务结构的调整可能性。
- 息税前利润率
- 该指标在2011年至2018年间表现出一定范围的波动，整体略有下降趋势。从2011年的超过23%逐渐下降至2018年的约23.66%。虽然期间有短暂的回升，整体盈利能力在逐步趋于平稳，但也存在一定的下行压力，特别是在2015年至2016年期间，利润率曾降至15%左右。
- 资产周转率
- 资产周转率在2012年到2014年保持在0.66至0.72之间，显示公司利用资产创造营收的效率相对稳定。2015年后出现波动，但整体维持在0.63到0.70区间。2018年达到0.63，略低于前期高点，表明资产利用效率总体未显著改善，略有下降趋势可能反映资产结构或运营效率的变化。
- 资产收益率（ROA）
- ROA指标在2011年至2018年表现出一定的下降趋势，从10%以上降至约10%左右。尤其在2015年后，ROA在7%至10%之间浮动，表现出公司盈利效率有所减弱。2015年之后，ROA明显降低至5%左右，指示公司资产的盈利能力出现一定程度的改善压力，但在2018年略有回升，达到10.98%，显示盈利水平有所恢复。
综上所述，整体来看，公司在2012年至2018年的期间，财务表现经历了从相对稳定到略微波动的过程。税负率的逐步升高可能带来盈利压力，而盈利能力指标（如息税前利润率和ROA）则表现出一定的趋势性下降，反映出公司的利润水平和资产绩效存在一定的收缩。同时，资产利用效率有所下降，利息负担保持相对稳定。未来若想改善财务表现，应关注税费优化、资产配置以及提升运营效率等方面的潜在改善措施。
净利率比率分列
Monsanto Co.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-Q (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31), 10-Q (报告日期： 2016-02-29), 10-Q (报告日期： 2015-11-30), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-Q (报告日期： 2015-05-31), 10-Q (报告日期： 2015-02-28), 10-Q (报告日期： 2014-11-30), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-Q (报告日期： 2014-05-31), 10-Q (报告日期： 2014-02-28), 10-Q (报告日期： 2013-11-30), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-Q (报告日期： 2013-05-31), 10-Q (报告日期： 2013-02-28), 10-Q (报告日期： 2012-11-30), 10-K (报告日期： 2012-08-31), 10-Q (报告日期： 2012-05-31), 10-Q (报告日期： 2012-02-29), 10-Q (报告日期： 2011-11-30).
从所提供的财务数据可以观察到，随着时间的推移，公司的税负率呈现总体上升的趋势。在2012年后期，税负率稳定在约0.69至0.77之间，随后逐步上升至2018年达到0.83，显示公司整体税负水平逐步增加，可能反映税收政策变化或盈利结构调整的影响。
利息负担率在整个期间保持较为稳定的水平，略有下降，期间多在0.94至0.87之间，最终在2018年仍保持在0.87左右。此趋势表明公司在债务成本方面未出现明显波动，财务杠杆的压力保持相对稳定，反映出较为稳健的融资结构或债务成本管理。
息税前利润率在整个期间表现出一定的变动。2012年第四季度起，利润率较为健康，波动在20%至26%之间，尤其在2014年和2015年前后，利润率值曾达到25%以上，显示盈利能力较强。然而，从2015年中期开始，利润率逐步下降，最低点出现在2016年第三季度，为15.07%，之后略有回升，但仍未恢复到早期高位，表现出盈利水平有所削弱的趋势。
净利率比率在整个时期也表现出变动的规律。早期（2012年至2014年）净利率相对较高，徘徊在15%至17%的范围内，反映出较强的盈利转化能力。然而，从2014年之后，净利率出现明显的下滑，最低点在2016年第二季度，为7.76%。此后，净利率逐步回升，到了2018年接近17%，显示盈利能力逐渐改善，但仍低于早期水平。这一趋势可能受到市场竞争、成本结构变化或其他外部因素的影响。
总体来看，该公司在2012年至2014年间展现出较强的盈利能力和相对稳定的财务负担。随后，盈利能力出现明显波动，特别是2015年至2016年期间利润率的下降，反映出盈利质量受到一定压力。近年来，盈利指标有所回升，显示公司在改善盈利水平方面采取了措施，虽然仍未恢复至早期的高点。此外，整体税负水平的上升和财务杠杆的稳定暗示公司在税务规划和债务管理方面保持了一定的稳定性。