现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Nike Inc.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2025年5月31日 |
|
2025年2月28日 |
|
2024年11月30日 |
|
2024年8月31日 |
|
2024年5月31日 |
|
2024年2月29日 |
|
2023年11月30日 |
|
2023年8月31日 |
|
2023年5月31日 |
|
2023年2月28日 |
|
2022年11月30日 |
|
2022年8月31日 |
|
2022年5月31日 |
|
2022年2月28日 |
|
2021年11月30日 |
|
2021年8月31日 |
|
2021年5月31日 |
|
2021年2月28日 |
|
2020年11月30日 |
|
2020年8月31日 |
|
2020年5月31日 |
|
2020年2月29日 |
|
2019年11月30日 |
|
2019年8月31日 |
|
|
|
净收入 |
211) | |
794) | |
1,163) | |
1,051) | |
1,500) | |
1,172) | |
1,578) | |
1,450) | |
1,031) | |
1,240) | |
1,331) | |
1,468) | |
1,439) | |
1,396) | |
1,337) | |
1,874) | |
1,509) | |
1,449) | |
1,251) | |
1,518) | |
(790) | |
847) | |
1,115) | |
1,367) | |
|
|
折旧 |
199) | |
198) | |
190) | |
188) | |
207) | |
207) | |
191) | |
191) | |
187) | |
174) | |
173) | |
169) | |
179) | |
180) | |
181) | |
177) | |
201) | |
182) | |
185) | |
176) | |
208) | |
170) | |
174) | |
169) | |
|
|
递延所得税 |
16) | |
(116) | |
(135) | |
(53) | |
(216) | |
(137) | |
(76) | |
(68) | |
99) | |
(66) | |
(107) | |
(43) | |
(416) | |
(12) | |
(77) | |
(145) | |
(94) | |
(114) | |
43) | |
(220) | |
(8) | |
(238) | |
(92) | |
(42) | |
|
|
基于股票的薪酬 |
165) | |
169) | |
192) | |
183) | |
186) | |
216) | |
206) | |
196) | |
199) | |
192) | |
194) | |
170) | |
171) | |
161) | |
170) | |
136) | |
144) | |
142) | |
189) | |
136) | |
126) | |
113) | |
110) | |
80) | |
|
|
摊销、减值及其他 |
(2) | |
44) | |
(5) | |
(4) | |
(3) | |
63) | |
(7) | |
(5) | |
49) | |
(30) | |
146) | |
(9) | |
117) | |
3) | |
12) | |
(9) | |
20) | |
(70) | |
62) | |
41) | |
15) | |
364) | |
13) | |
6) | |
|
|
净外币调整数 |
13) | |
(30) | |
61) | |
(7) | |
(57) | |
(38) | |
(36) | |
(7) | |
(16) | |
(72) | |
(141) | |
16) | |
(29) | |
(45) | |
5) | |
43) | |
(8) | |
(32) | |
(53) | |
(45) | |
72) | |
(55) | |
(43) | |
49) | |
|
|
应收账款（增）减 |
(93) | |
779) | |
(631) | |
(312) | |
100) | |
220) | |
(28) | |
(621) | |
380) | |
987) | |
(463) | |
(415) | |
(970) | |
(77) | |
507) | |
36) | |
(769) | |
84) | |
69) | |
(990) | |
1,714) | |
93) | |
(112) | |
(456) | |
|
|
（增加）库存减少 |
219) | |
448) | |
132) | |
(679) | |
210) | |
205) | |
756) | |
(263) | |
394) | |
421) | |
415) | |
(1,363) | |
(804) | |
(1,140) | |
167) | |
101) | |
(167) | |
(647) | |
632) | |
689) | |
(1,399) | |
153) | |
(338) | |
(270) | |
|
|
预付费用、经营租赁使用权资产以及其他流动资产、非流动资产（增加）减少 |
11) | |
(375) | |
405) | |
(265) | |
82) | |
52) | |
(169) | |
(225) | |
(371) | |
(34) | |
(111) | |
(128) | |
(206) | |
(195) | |
(202) | |
(242) | |
224) | |
(243) | |
175) | |
(338) | |
(160) | |
(427) | |
(105) | |
38) | |
|
|
应付账款、应计负债、经营租赁负债以及其他流动和非流动负债的增加（减少） |
(276) | |
(119) | |
(323) | |
292) | |
610) | |
99) | |
402) | |
(714) | |
301) | |
(582) | |
(436) | |
492) | |
1,670) | |
(102) | |
657) | |
(860) | |
952) | |
539) | |
(80) | |
(85) | |
221) | |
160) | |
190) | |
(547) | |
|
|
某些营运资金组成部分和其他资产和负债的变动 |
(139) |
|
733) |
|
(417) |
|
(964) |
|
1,002) |
|
576) |
|
961) |
|
(1,823) |
|
704) |
|
792) |
|
(595) |
|
(1,414) |
|
(310) |
|
(1,514) |
|
1,129) |
|
(965) |
|
240) |
|
(267) |
|
796) |
|
(724) |
|
376) |
|
(21) |
|
(365) |
|
(1,235) |
|
|
|
为使净收入与业务提供（使用）的现金净额相协调而进行的调整 |
252) |
|
998) |
|
(114) |
|
(657) |
|
1,119) |
|
887) |
|
1,239) |
|
(1,516) |
|
1,222) |
|
990) |
|
(330) |
|
(1,111) |
|
(288) |
|
(1,227) |
|
1,420) |
|
(763) |
|
503) |
|
(159) |
|
1,222) |
|
(636) |
|
789) |
|
333) |
|
(203) |
|
(973) |
|
|
|
运营提供（使用）的现金 |
463) |
|
1,792) |
|
1,049) |
|
394) |
|
2,619) |
|
2,059) |
|
2,817) |
|
(66) |
|
2,253) |
|
2,230) |
|
1,001) |
|
357) |
|
1,151) |
|
169) |
|
2,757) |
|
1,111) |
|
2,012) |
|
1,290) |
|
2,473) |
|
882) |
|
(1) |
|
1,180) |
|
912) |
|
394) |
|
|
|
购买短期投资 |
(570) | |
(580) | |
(1,116) | |
(968) | |
(1,430) | |
(1,131) | |
(1,062) | |
(1,144) | |
(1,215) | |
(1,344) | |
(1,031) | |
(2,469) | |
(3,684) | |
(2,530) | |
(4,149) | |
(2,550) | |
(2,520) | |
(2,936) | |
(3,104) | |
(1,401) | |
(651) | |
(618) | |
(653) | |
(504) | |
|
|
短期投资的期限 |
61) | |
61) | |
53) | |
144) | |
233) | |
559) | |
699) | |
778) | |
886) | |
519) | |
519) | |
1,432) | |
3,047) | |
1,261) | |
1,795) | |
2,096) | |
2,033) | |
1,401) | |
500) | |
302) | |
54) | |
1) | |
3) | |
16) | |
|
|
出售短期投资 |
623) | |
553) | |
1,108) | |
778) | |
1,126) | |
1,021) | |
1,034) | |
1,038) | |
1,035) | |
1,177) | |
1,024) | |
948) | |
1,046) | |
889) | |
995) | |
1,037) | |
861) | |
674) | |
530) | |
384) | |
615) | |
783) | |
448) | |
533) | |
|
|
不动产、厂房和设备的附加物 |
(100) | |
(81) | |
(129) | |
(120) | |
(213) | |
(141) | |
(205) | |
(253) | |
(269) | |
(200) | |
(236) | |
(264) | |
(242) | |
(154) | |
(178) | |
(184) | |
(174) | |
(177) | |
(168) | |
(176) | |
(289) | |
(275) | |
(238) | |
(284) | |
|
|
其他投资活动 |
—) | |
(2) | |
10) | |
—) | |
(6) | |
1) | |
(9) | |
(1) | |
(10) | |
8) | |
(85) | |
139) | |
20) | |
(72) | |
(69) | |
102) | |
(13) | |
(72) | |
254) | |
2) | |
1) | |
139) | |
—) | |
(109) | |
|
|
投资活动提供的现金（已使用） |
14) |
|
(49) |
|
(74) |
|
(166) |
|
(290) |
|
309) |
|
457) |
|
418) |
|
427) |
|
160) |
|
191) |
|
(214) |
|
187) |
|
(606) |
|
(1,606) |
|
501) |
|
187) |
|
(1,110) |
|
(1,988) |
|
(889) |
|
(270) |
|
30) |
|
(440) |
|
(348) |
|
|
|
应付票据净额增加（减少） |
1) | |
(45) | |
37) | |
6) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(8) | |
7) | |
(2) | |
(1) | |
11) | |
(9) | |
—) | |
13) | |
(1) | |
(14) | |
(7) | |
(30) | |
49) | |
(291) | |
50) | |
241) | |
|
|
借款收益，扣除债务发行成本 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
6,134) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
偿还借款 |
(1,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(500) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
(23) | |
(90) | |
(83) | |
(1) | |
(2) | |
(1) | |
(2) | |
|
|
行使股票期权及发行其他股票所得款项 |
151) | |
55) | |
214) | |
131) | |
190) | |
150) | |
228) | |
99) | |
238) | |
153) | |
178) | |
82) | |
192) | |
113) | |
373) | |
473) | |
203) | |
188) | |
479) | |
302) | |
207) | |
195) | |
372) | |
111) | |
|
|
回购普通股 |
(199) | |
(506) | |
(1,096) | |
(1,184) | |
(1,036) | |
(883) | |
(1,198) | |
(1,133) | |
(1,379) | |
(1,551) | |
(1,567) | |
(983) | |
(1,091) | |
(1,200) | |
(971) | |
(752) | |
(608) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(202) | |
(944) | |
(922) | |
(999) | |
|
|
普通股和优先股股利 |
(591) | |
(594) | |
(557) | |
(558) | |
(560) | |
(562) | |
(523) | |
(524) | |
(524) | |
(528) | |
(480) | |
(480) | |
(481) | |
(483) | |
(438) | |
(435) | |
(435) | |
(434) | |
(385) | |
(384) | |
(381) | |
(382) | |
(344) | |
(345) | |
|
|
其他筹资活动 |
(6) | |
(16) | |
(46) | |
(17) | |
(14) | |
(22) | |
(59) | |
(41) | |
(8) | |
(26) | |
(46) | |
(22) | |
(11) | |
(31) | |
(67) | |
(42) | |
(5) | |
(37) | |
(41) | |
(53) | |
(5) | |
(18) | |
(13) | |
(16) | |
|
|
筹资活动提供（使用）的现金 |
(1,644) |
|
(1,106) |
|
(1,448) |
|
(1,622) |
|
(1,420) |
|
(1,317) |
|
(1,552) |
|
(1,599) |
|
(2,181) |
|
(1,945) |
|
(1,917) |
|
(1,404) |
|
(1,380) |
|
(1,610) |
|
(1,103) |
|
(743) |
|
(847) |
|
(320) |
|
(44) |
|
(248) |
|
5,801) |
|
(1,442) |
|
(858) |
|
(1,010) |
|
|
|
汇率变动对现金和等价物的影响 |
30) | |
(15) | |
(33) | |
19) | |
(9) | |
(10) | |
19) | |
(16) | |
(13) | |
20) | |
(11) | |
(87) | |
(88) | |
—) | |
(17) | |
(38) | |
21) | |
21) | |
46) | |
55) | |
(45) | |
25) | |
10) | |
(56) | |
|
|
现金及等价物净增（减） |
(1,137) |
|
622) |
|
(506) |
|
(1,375) |
|
900) |
|
1,041) |
|
1,741) |
|
(1,263) |
|
486) |
|
465) |
|
(736) |
|
(1,348) |
|
(130) |
|
(2,047) |
|
31) |
|
831) |
|
1,373) |
|
(119) |
|
487) |
|
(200) |
|
5,485) |
|
(207) |
|
(376) |
|
(1,020) |
|
根据报告：
10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-Q (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31).
从整体观察来看，季度财务数据呈现出显著的波动性，特别是在经营活动现金流和筹资活动现金流方面，反映出公司在不同季度面临较大的运营与融资压力或调整。
净收入方面，整体显示出较大的波动。2019年至2021年期间，净收入出现逐步增长的趋势，尤其在2020财年第二季度（2020年11月30日）达到高点，随后于2021财年第二季度（2022年2月28日）再次达到高峰，显示公司在某些季度实现了较强的盈利能力。2022年之后，净收入呈现下降趋势，特别是在2023财年及之后的季度，净收入波动较大，但整体呈现出略微下降的趋势，直到2025年财年开始出现较大的数额回升，可能反映出公司面对市场环境变化采取的调整措施。值得注意的是，2020年第二季度出现亏损，可能受到疫情等外部因素影响。
折旧费用相对稳定，在每个季度均维持在较接近的范围，略有上升，显示公司资产折旧的节奏较为持续，不存在显著的异常变动。
递延所得税的变动较为剧烈，尤其是在2020年和2021年部分季度，出现大幅度的负值，反映出公司在这些时期可能遇到税务安排或资产减值等方面的特殊情况。此类变动需要关注其背后具体原因和未来的调整方向。
基于股票的薪酬持续上升，从2019年的80百万增长到2024年接近190百万，表明公司在激励政策上逐步加大投入，可能旨在吸引和留住核心人才。
摊销、减值及其他项目在部分季度表现出剧烈波动，尤其在2020年第三季度（2020年2月29日）出现大幅上升，可能与资产减值或重估有关。此外，2022年第二季度出现负值，显示公司进行了一些资产的减值处理。
净外币调整数在一些季度出现显著波动，特别是在2020年和2022年，表明公司在国际经营中受汇率变动影响较大，需要监控外汇风险管理措施的有效性。
应收账款（增减）数据显示出较大的波动，特别是在某些季度出现显著的减或增值，暗示公司在应收账款管理方面存在一定的不确定性或策略调整。2020年11月30日应收账款大幅增加，之后逐渐减少，但仍有较大波动。
存货变化方面，2020年第四季度（2020年11月30日）存货大幅减少，可能是库存优化或销售强劲的结果。之后存货有一定的回升，但整体仍处于较高水平，反映供应链或库存管理的复杂性。
其他资产和负债的变动表现出季度间的剧烈变化，特别是在2020年和2022年，体现出公司在不同周期进行资产重组或调整的策略。
营运资金的变动极为波动，尤其是在2020年和2022年第二季度，显示企业在不同季度采取了明显的资金调度策略，可能受到季节性或外部环境的影响。
筹资活动现金流在多个季度表现出较大的变化，特别是在2020年和2022年，显现出公司在融资或偿债方面的积极调整。值得注意的是，2024年初出现大量减值和募集资金的情况，以及回购股票和支付股利的持续进行，表示公司在资本结构管理上保持一定的活跃度。
简言之，整体数据呈现出一家公司在不同季度根据市场环境、战略调整或外部因素，进行资金、资产和财务策略的动态应对，现金流的波动较大，而盈利能力尚需结合未来季度的持续数据进行更深层次的分析以确认其持续性和稳定性。
