现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Williams-Sonoma Inc.、合并现金流量表（季度数据）
以千美元计
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截至 3 个月 |
2024年4月28日 |
|
2024年1月28日 |
|
2023年10月29日 |
|
2023年7月30日 |
|
2023年4月30日 |
|
2023年1月29日 |
|
2022年10月30日 |
|
2022年7月31日 |
|
2022年5月1日 |
|
2022年1月30日 |
|
2021年10月31日 |
|
2021年8月1日 |
|
2021年5月2日 |
|
2021年1月31日 |
|
2020年11月1日 |
|
2020年8月2日 |
|
2020年5月3日 |
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2020年2月2日 |
|
2019年11月3日 |
|
2019年8月4日 |
|
2019年5月5日 |
|
2019年2月3日 |
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2018年10月28日 |
|
2018年7月29日 |
|
2018年4月29日 |
|
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|
净收益 |
265,666) | |
354,439) | |
237,285) | |
201,507) | |
156,531) | |
354,993) | |
251,723) | |
267,075) | |
254,113) | |
402,941) | |
249,524) | |
246,070) | |
227,802) | |
308,955) | |
201,772) | |
134,564) | |
35,423) | |
166,045) | |
74,713) | |
62,648) | |
52,656) | |
155,338) | |
81,465) | |
51,713) | |
45,168) | |
|
|
折旧和摊销 |
56,996) | |
66,563) | |
55,184) | |
55,241) | |
55,602) | |
56,743) | |
54,955) | |
52,204) | |
50,251) | |
50,190) | |
49,210) | |
48,765) | |
47,922) | |
48,315) | |
47,220) | |
46,896) | |
46,224) | |
47,264) | |
46,751) | |
46,906) | |
46,838) | |
47,641) | |
47,358) | |
45,936) | |
47,873) | |
|
|
（收益）资产处置/减值损失 |
1,264) | |
2,726) | |
4,958) | |
3,811) | |
10,374) | |
19,378) | |
325) | |
5,254) | |
159) | |
128) | |
432) | |
260) | |
195) | |
6,145) | |
812) | |
9,223) | |
16,185) | |
1,073) | |
688) | |
317) | |
(323) | |
4,919) | |
824) | |
4,052) | |
414) | |
|
|
非现金租赁费用 |
66,821) | |
68,522) | |
59,783) | |
62,808) | |
64,173) | |
61,748) | |
59,091) | |
56,173) | |
54,338) | |
57,131) | |
54,018) | |
52,784) | |
52,955) | |
53,601) | |
54,319) | |
54,186) | |
54,262) | |
55,672) | |
54,701) | |
53,841) | |
51,596) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
递延所得税 |
(538) | |
(21,092) | |
(4,152) | |
(2,185) | |
(1,656) | |
(13,329) | |
(2,858) | |
(4,911) | |
(2,725) | |
13,975) | |
(4,403) | |
(3,056) | |
(3,981) | |
(6,092) | |
(4,740) | |
356) | |
(2,585) | |
8,380) | |
(2,509) | |
(4,302) | |
(4,126) | |
11,469) | |
16,585) | |
(1,174) | |
(3,241) | |
|
|
与股票奖励相关的税收优惠 |
9,347) | |
(12,455) | |
121) | |
532) | |
11,802) | |
(11,172) | |
344) | |
306) | |
10,522) | |
(10,838) | |
536) | |
156) | |
10,146) | |
(13,143) | |
449) | |
655) | |
12,039) | |
(13,648) | |
(462) | |
(788) | |
14,898) | |
(10,361) | |
650) | |
3,585) | |
6,126) | |
|
|
基于股票的薪酬费用 |
22,975) | |
18,319) | |
22,276) | |
20,713) | |
23,446) | |
22,471) | |
16,054) | |
23,201) | |
28,542) | |
24,674) | |
24,306) | |
19,930) | |
26,330) | |
18,514) | |
21,276) | |
13,692) | |
19,703) | |
14,647) | |
14,115) | |
16,872) | |
18,529) | |
18,849) | |
14,427) | |
13,637) | |
12,889) | |
|
|
其他 |
(1,252) | |
(385) | |
(764) | |
(825) | |
(822) | |
(169) | |
(689) | |
(680) | |
(801) | |
(653) | |
(813) | |
(1,197) | |
(1,331) | |
(1,500) | |
(1,827) | |
(1,444) | |
(1,276) | |
(1,769) | |
(1,835) | |
(1,899) | |
(2,237) | |
(6,661) | |
(7,073) | |
(6,384) | |
(6,660) | |
|
|
应收帐款 |
7,666) | |
1,467) | |
(7,426) | |
(7,758) | |
6,256) | |
10,399) | |
7,273) | |
(10,726) | |
8,741) | |
6,955) | |
2,939) | |
480) | |
1,522) | |
(13,486) | |
(1,277) | |
(25,690) | |
8,950) | |
(2,192) | |
1,588) | |
(9,114) | |
4,684) | |
6,522) | |
(8,284) | |
(4,011) | |
(9,556) | |
|
|
商品库存 |
27,621) | |
152,398) | |
(97,942) | |
101,893) | |
52,819) | |
234,904) | |
(148,354) | |
(145,988) | |
(149,470) | |
24,113) | |
(100,473) | |
(83,895) | |
(79,726) | |
122,134) | |
(83,045) | |
31,542) | |
28,513) | |
157,856) | |
(70,061) | |
(32,116) | |
(31,460) | |
73,392) | |
(98,564) | |
(47,547) | |
2,388) | |
|
|
预付费用和其他资产 |
(2,816) | |
36,873) | |
(29,242) | |
(13,283) | |
6,668) | |
27,914) | |
(9,152) | |
(44,102) | |
13,517) | |
8,018) | |
(5,456) | |
(39,184) | |
34,562) | |
(11,581) | |
26,161) | |
(30,753) | |
(215) | |
20,968) | |
349) | |
(19,592) | |
(4,914) | |
(4,520) | |
(20,954) | |
(24,818) | |
(4,399) | |
|
|
应付帐款 |
(116,731) | |
(65,915) | |
77,118) | |
(30,685) | |
118,525) | |
(211,624) | |
38,699) | |
33,845) | |
25,559) | |
(17,507) | |
25,724) | |
20,547) | |
27,910) | |
(28,790) | |
195,881) | |
(48,731) | |
(92,871) | |
81,050) | |
35,410) | |
16,888) | |
(144,399) | |
53,688) | |
10,424) | |
75,088) | |
(76,823) | |
|
|
应计费用和其他负债 |
(114,258) | |
53,913) | |
18,977) | |
24,903) | |
(92,858) | |
(27,838) | |
44,738) | |
60,988) | |
(139,883) | |
25,060) | |
68,053) | |
47,230) | |
(90,883) | |
70,603) | |
46,422) | |
41,167) | |
(29,050) | |
37,407) | |
6,529) | |
18,519) | |
(49,196) | |
26,974) | |
31,211) | |
19,838) | |
(32,047) | |
|
|
礼品卡和其他递延收入 |
22,592) | |
45,127) | |
93,577) | |
(17,384) | |
(26,315) | |
(10,166) | |
(8,498) | |
7,579) | |
42,924) | |
17,271) | |
27,881) | |
14,134) | |
16,174) | |
22,888) | |
57,017) | |
(7,024) | |
9,960) | |
(6,488) | |
13,021) | |
(8,731) | |
1,558) | |
14,851) | |
12,121) | |
7,112) | |
4,815) | |
|
|
递延租金和租赁激励措施 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,234) | |
4,834) | |
8,857) | |
10,004) | |
|
|
经营租赁负债 |
(70,838) | |
(68,994) | |
(64,962) | |
(66,709) | |
(68,497) | |
(65,000) | |
(57,819) | |
(62,011) | |
(58,025) | |
(59,998) | |
(55,778) | |
(55,158) | |
(53,633) | |
(61,744) | |
(57,756) | |
(55,860) | |
(57,629) | |
(57,949) | |
(56,526) | |
(56,683) | |
(55,099) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
应交所得税 |
52,273) | |
43,354) | |
(74,363) | |
39,880) | |
26,478) | |
15,045) | |
(40,899) | |
(39,134) | |
46,757) | |
41,348) | |
(23,029) | |
(31,079) | |
22,917) | |
33,401) | |
7,544) | |
(252) | |
6,240) | |
9,028) | |
114) | |
(11,322) | |
2,915) | |
13,150) | |
(25,646) | |
(36,530) | |
13,818) | |
|
|
经营资产和负债的变化 |
(194,491) |
|
198,223) |
|
(84,263) |
|
30,857) |
|
23,076) |
|
(26,366) |
|
(174,012) |
|
(199,549) |
|
(209,880) |
|
45,260) |
|
(60,139) |
|
(126,925) |
|
(121,157) |
|
133,425) |
|
190,947) |
|
(95,601) |
|
(126,102) |
|
239,680) |
|
(69,576) |
|
(102,151) |
|
(275,911) |
|
185,291) |
|
(94,858) |
|
(2,011) |
|
(91,800) |
|
|
|
为使净收益与经营活动提供（用于）的现金净进行调节而进行的调整 |
(38,878) |
|
320,421) |
|
53,143) |
|
170,952) |
|
185,995) |
|
109,304) |
|
(46,790) |
|
(68,002) |
|
(69,594) |
|
179,867) |
|
63,147) |
|
(9,283) |
|
11,079) |
|
239,265) |
|
308,456) |
|
27,963) |
|
18,450) |
|
351,299) |
|
41,873) |
|
8,796) |
|
(150,736) |
|
251,147) |
|
(22,087) |
|
57,641) |
|
(34,399) |
|
|
|
经营活动提供（用于）的现金净额 |
226,788) |
|
674,860) |
|
290,428) |
|
372,459) |
|
342,526) |
|
464,297) |
|
204,933) |
|
199,073) |
|
184,519) |
|
582,808) |
|
312,671) |
|
236,787) |
|
238,881) |
|
548,220) |
|
510,228) |
|
162,527) |
|
53,873) |
|
517,344) |
|
116,586) |
|
71,444) |
|
(98,080) |
|
406,485) |
|
59,378) |
|
109,354) |
|
10,769) |
|
|
|
购买财产和设备 |
(39,513) | |
(53,628) | |
(41,950) | |
(42,851) | |
(50,029) | |
(119,739) | |
(85,830) | |
(77,362) | |
(71,186) | |
(85,507) | |
(62,729) | |
(35,921) | |
(42,360) | |
(44,628) | |
(48,762) | |
(33,802) | |
(42,321) | |
(65,122) | |
(43,965) | |
(41,041) | |
(36,148) | |
(61,776) | |
(48,305) | |
(45,992) | |
(34,029) | |
|
|
其他 |
31) | |
(201) | |
191) | |
63) | |
148) | |
62) | |
14) | |
—) | |
86) | |
173) | |
—) | |
4) | |
93) | |
123) | |
265) | |
(1) | |
242) | |
258) | |
—) | |
363) | |
107) | |
399) | |
1,291) | |
393) | |
120) | |
|
|
投资活动中使用的现金净额 |
(39,482) |
|
(53,829) |
|
(41,759) |
|
(42,788) |
|
(49,881) |
|
(119,677) |
|
(85,816) |
|
(77,362) |
|
(71,100) |
|
(85,334) |
|
(62,729) |
|
(35,917) |
|
(42,267) |
|
(44,505) |
|
(48,497) |
|
(33,803) |
|
(42,079) |
|
(64,864) |
|
(43,965) |
|
(40,678) |
|
(36,041) |
|
(61,377) |
|
(47,014) |
|
(45,599) |
|
(33,909) |
|
|
|
与股票奖励相关的预扣税 |
(87,008) | |
(1,723) | |
(1,158) | |
(45,602) | |
(4,348) | |
(859) | |
(1,156) | |
(767) | |
(78,508) | |
(1,753) | |
(2,322) | |
(1,709) | |
(98,451) | |
(1,174) | |
(966) | |
(677) | |
(28,912) | |
(1,129) | |
(736) | |
(481) | |
(25,406) | |
(531) | |
(1,571) | |
(4,897) | |
(7,438) | |
|
|
股利支付 |
(62,862) | |
(57,904) | |
(57,928) | |
(58,564) | |
(58,079) | |
(52,091) | |
(52,580) | |
(54,524) | |
(58,150) | |
(52,338) | |
(44,132) | |
(45,493) | |
(45,576) | |
(40,884) | |
(37,487) | |
(39,883) | |
(39,391) | |
(37,481) | |
(37,706) | |
(38,585) | |
(36,868) | |
(34,671) | |
(35,323) | |
(36,250) | |
(34,081) | |
|
|
回购普通股 |
(43,781) | |
—) | |
(3,001) | |
(10,000) | |
(300,000) | |
(39,083) | |
(74,531) | |
(265,349) | |
(501,075) | |
(246,734) | |
(201,311) | |
(135,859) | |
(315,529) | |
(40,952) | |
(109,048) | |
—) | |
—) | |
(36,120) | |
(40,583) | |
(38,283) | |
(33,848) | |
(75,083) | |
(45,403) | |
(137,105) | |
(37,713) | |
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偿还长期债务 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(300,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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债券发行成本 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
(777) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2,595) | |
(1,050) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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循环信贷额度下的借款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
487,823) | |
—) | |
40,000) | |
60,000) | |
—) | |
—) | |
60,000) | |
—) | |
—) | |
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循环信贷额度下的还款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(487,823) | |
—) | |
—) | |
(100,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(60,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(193,651) |
|
(59,627) |
|
(62,087) |
|
(114,166) |
|
(362,427) |
|
(92,033) |
|
(128,267) |
|
(320,640) |
|
(637,733) |
|
(300,826) |
|
(248,542) |
|
(183,061) |
|
(759,556) |
|
(83,010) |
|
(637,919) |
|
(41,610) |
|
419,520) |
|
(174,730) |
|
(39,025) |
|
(17,349) |
|
(96,122) |
|
(170,285) |
|
(22,297) |
|
(178,252) |
|
(79,232) |
|
|
|
汇率对现金和现金等价物的影响 |
(876) | |
1,796) | |
(2,210) | |
1,639) | |
(271) | |
1,699) | |
(2,736) | |
(962) | |
(1,189) | |
(3,208) | |
287) | |
(2,268) | |
2,275) | |
6,462) | |
1,598) | |
(356) | |
(2,474) | |
(613) | |
962) | |
(633) | |
(1,028) | |
(283) | |
(233) | |
(1,167) | |
2,480) | |
|
|
现金及现金等价物净增加（减少） |
(7,221) |
|
563,200) |
|
184,372) |
|
217,144) |
|
(70,053) |
|
254,286) |
|
(11,886) |
|
(199,891) |
|
(525,503) |
|
193,440) |
|
1,687) |
|
15,541) |
|
(560,667) |
|
427,167) |
|
(174,590) |
|
86,758) |
|
428,840) |
|
277,137) |
|
34,558) |
|
12,784) |
|
(231,271) |
|
174,540) |
|
(10,166) |
|
(115,664) |
|
(99,892) |
|
根据报告：
10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-K (报告日期： 2020-02-02), 10-Q (报告日期： 2019-11-03), 10-Q (报告日期： 2019-08-04), 10-Q (报告日期： 2019-05-05), 10-K (报告日期： 2019-02-03), 10-Q (报告日期： 2018-10-28), 10-Q (报告日期： 2018-07-29), 10-Q (报告日期： 2018-04-29).
从财务数据的整体趋势来看，公司在报告期内经历了显著的波动，尤其是在现金流和一些关键财务指标方面展现出明显的变化。具体分析如下：
- 净收益
- 净收益整体呈上升趋势，从2018年约45,168千美元逐步提升至2023年第四季度的354,439千美元，显示公司盈利能力有较为稳健的增长。然而，2024年第一季度的净收益仍处于较高水平，然而出现的季度间波动提示盈利表现受到外部环境或内部战略调整的影响。
- 折旧和摊销
- 折旧摊销金额逐步增加，从2018年的约47,873千美元上升到2024年第一季度的66,563千美元，反映公司资产规模的扩大或资产使用寿命的延长，有助于平滑盈利波动并提升现金流状况。
- 资产处置/减值损失
- 该项在某些季度如2020年第四季度出现大幅增加（超过16,185千美元），可能表现为资产减值或出售资产，提示公司在资产管理方面存在周期性调整或面临资产重估压力。
- 非现金租赁费用
- 此项在2019年中后期逐渐增加，显示公司在租赁会计准则调整后，租赁相关的非现金成本逐步体现，影响利润表的表现，但对现金流的直接影响有限，需结合融资租赁相关的负债变化进行综合分析。
- 递延所得税
- 递延所得税负债在多季度内出现剧烈波动，尤其在2022年和2023年表现为大幅度的减少或增加，提示公司在税务筹划或资产负债表中的递延税项有显著调整，需关注其背后税务策略或资产减值的可能性。
- 股权激励相关税收优惠及股票薪酬
- 两者变动较大。股权相关税收优惠在部分季度出现大幅波动，反映公司股票奖励计划的变动或相关税务处理策略。股票薪酬费用总体稳定，随时间略有增长，说明公司持续实施股权激励以激发员工积极性。
- 经营活动现金流
- 经营现金流表现出显著的波动，尤其在2020年和2022年部分季度出现大幅上涨，显示公司在某些期间内通过优化营运资本、销售及盈利改进获得大量现金。2024年第一季度的经营现金流达到高点，确保了企业运营的现金保障。
- 投资活动现金流
- 投资现金流持续为负，表明公司在不断进行资本支出以支持扩张或资产更新。2019年以来，该项金额显著扩大，特别是在2022年和2023年，显示公司加大了资本投资的力度，但同时也对现金储备带来压力。
- 筹资活动现金流
- 筹资现金流显示出多季度的巨大波动，尤其在2022年及2023年，公司进行大规模的股权回购和债务融资，导致现金流出增强。此外，2023年出现大规模借款及偿还，反映公司在资本结构调整中的战略选择。2024年第一季度的筹资支出显著增加，尤其是在股利支付和回购股票方面。
- 债务与股息偿还
- 公司在2022年及2023年偿还了大量债务（如2023年偿还300,000千美元债务），显示其在资本结构优化方面采取了积极行动。股利支付稳定，反映公司优先保障股东回报但伴随现金压力，特别是在大规模回购的背景下，融资策略趋向多元化。
- 汇率变化影响
- 汇率对现金和现金等价物影响在部分季度显著，为正或负，表明公司在国际业务中的外汇敞口较为明显，需持续关注外汇风险管理策略。
- 现金及现金等价物净变化
- 季度间极端波动明显，2020年第二季度出现一轮大幅度的现金增加（约428,840千美元），随后在2022年和2023年出现多轮大幅支出，特别是在大规模回购和偿债行动中。这反映公司在不同的阶段根据市场情况调整资金策略，现金持续变化剧烈，显示企业具有较强的筹资和融资调度能力。
总体而言，该公司的财务表现显示出盈利稳定增长的趋势，但伴随着资本支出与回购的剧烈变动，财务结构面临较大调整压力。现金流的极端波动提示企业在资本运作、投资和融资方面采取了积极甚至激进的策略，未来需关注其持续现金流的稳定性和对债务管理的影响，以确保财务稳健和持续盈利能力的提升。
