股东权益比率回报率 （ROE）
自 2005 年以来
计算
Biogen Inc.、 ROE、长期趋势计算
| ROE | = | 100 | × | 归属于Biogen Inc.的净利润1 | ÷ | 渤健股份有限公司股东权益合计1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 14.28% | = | 100 | × | 1,556,100) | ÷ | 10,896,200) |
| 2020年12月31日 | 37.39% | = | 100 | × | 4,000,600) | ÷ | 10,700,300) |
| 2019年12月31日 | 44.13% | = | 100 | × | 5,888,500) | ÷ | 13,343,200) |
| 2018年12月31日 | 33.98% | = | 100 | × | 4,430,700) | ÷ | 13,039,600) |
| 2017年12月31日 | 20.13% | = | 100 | × | 2,539,100) | ÷ | 12,612,800) |
| 2016年12月31日 | 30.50% | = | 100 | × | 3,702,800) | ÷ | 12,140,100) |
| 2015年12月31日 | 37.84% | = | 100 | × | 3,547,000) | ÷ | 9,372,800) |
| 2014年12月31日 | 27.15% | = | 100 | × | 2,934,784) | ÷ | 10,809,010) |
| 2013年12月31日 | 21.60% | = | 100 | × | 1,862,341) | ÷ | 8,620,242) |
| 2012年12月31日 | 19.82% | = | 100 | × | 1,380,033) | ÷ | 6,961,523) |
| 2011年12月31日 | 19.21% | = | 100 | × | 1,234,428) | ÷ | 6,425,499) |
| 2010年12月31日 | 18.63% | = | 100 | × | 1,005,273) | ÷ | 5,396,506) |
| 2009年12月31日 | 15.59% | = | 100 | × | 970,132) | ÷ | 6,221,530) |
| 2008年12月31日 | 13.49% | = | 100 | × | 783,167) | ÷ | 5,806,083) |
| 2007年12月31日 | 11.53% | = | 100 | × | 638,172) | ÷ | 5,534,295) |
| 2006年12月31日 | 3.04% | = | 100 | × | 217,511) | ÷ | 7,149,778) |
| 2005年12月31日 | 2.33% | = | 100 | × | 160,711) | ÷ | 6,905,876) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
以下分析基于提供的年度数据，聚焦三项核心指标的趋势、波动与洞见，按时间序列对比观察其结构性变化与潜在驱动。
- 趋势概览
- 三项核心指标在研究期内呈现两端明显的演化特征。净利润从2005年约160,711千美元，至2019年约5,888,500千美元，达到高位后在2020年回落至约4,000,600千美元，2021年进一步下降至约1,556,100千美元，体现出长期上涨后伴随显著波动的趋势。股东权益合计则自2005年的约6,905,876千美元提升至2019年的约13,343,200千美元，随后在2020年回落至约10,700,300千美元，2021年微幅回升至约10,896,200千美元，显示出在利润扩张阶段伴随较强的资本积累。ROE从2005年的约2.33%持续上升，至2019年达到约44.13%，随后在2020年降至约37.39%，2021年进一步回落至约14.28%，呈现出显著的周期性波动与对利润波动的高度敏感性。综合来看，利润的放大与资本基数的上升在2010年代中后期共同推动ROE进入高位区间，但2020-2021年的利润回落对ROE造成了显著收缩。
- 净利润的趋势与波动
- 净利润呈现自2005年以来的长期上升态势，但伴随若干波动。2005-2009年间，净利润从约160,711千美元增至约970,132千美元，呈显著上升态势；2010-2012年继续扩张至约1,380,033千美元。2013-2016年间出现强劲上行，分别约为2,862,341千美元、2,934,784千美元、3,547,000千美元与3,702,800千美元，2017年略有回落至约2,539,100千美元，2018年回升至约4,430,700千美元，2019年达到最高约5,888,500千美元。2020年净利润回落至约4,000,600千美元，2021年进一步下降至约1,556,100千美元，显示出在后期阶段利润水平的显著波动。若以当期基数比较，2005-2019年净利润总体实现了跨越性扩张，随后2020-2021年出现明显回落。
- 股东权益合计的趋势与波动
- 股东权益合计总体呈上升趋势，但存在阶段性回落。2005年至2009年间，权益维持在约6,905,876千美元至约6,221,530千美元之间的区间，2010年降至约5,396,506千美元，随后2011-2014年显著提升，至2019年达到约13,343,200千美元的高位。2020年回落至约10,700,300千美元，2021年小幅回升至约10,896,200千美元。整体来看，权益基数在利润扩张期显著扩大，2020年的回落反映出资本结构的阶段性调整，随后出现轻微回稳。
- ROE的趋势与驱动
- ROE呈现自2005年起持续提升的趋势，直至2019年达到高点后出现回落。具体而言，ROE从约2.33%上升至约44.13%（2019年），随后在2020年降至约37.39%，2021年进一步大幅回落至约14.28%。在2010-2015年间，ROE的攀升反映了净利润相对股东权益的提升与资本回报效率的改善；2019年的峰值随后受2020-2021年利润大幅下滑的冲击而回落，显示出ROE对利润波动的高度敏感性。由于数据未提供更多分项利润率与成本结构信息，尚难在现有口径下对ROE的结构性驱动作出更细致分解，但初步结论是利润端波动对ROE的直接放大效应显著，同时资本基数的变化也对ROE水平产生明显影响。
- 综合洞见与管理关注点
- 总体观察显示，在研究期的前半阶段，利润创造能力和资本积累都呈现稳健提升，推动ROE走高至2019年的高位区间。然而，2020年至2021年的利润急剧回落对ROE造成了显著冲击，即使同期股东权益也经历波动。综合来看，利润端的持续性与稳定性成为监控的核心要点，且需要关注：1) 利润增長的可持续性与驱动因素（是否来自核心产品线、市场扩张或一次性项目）；2) 利润率与现金流的持续性，以及对研发投入与资本结构的平衡影响；3) 资本基数在不同年份的调整对ROE的传导效应。建议在后续分析中结合毛利率、运营利润率和净利率等更多维度数据，进一步拆解利润与ROE的驱动结构，以判断利润质量和资本回报的稳定性，并就2020-2021年的显著下滑制定应对策略，提升未来年度ROE的可持续性与稳定性。
与竞争对手的比较
Biogen Inc.、 ROE、长期趋势，与竞争对手的比较
| Biogen Inc. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 14.28% | 74.91% | 87.96% | 19.46% | 14.24% | 62.16% | 29.55% | 28.20% | 34.17% | 28.47% | 43.03% | 18.94% | 23.19% |
| 2020年12月31日 | 37.39% | 35.30% | 77.20% | -23.84% | 9.17% | 109.79% | 0.68% | 23.25% | 27.91% | 15.21% | 31.86% | 18.47% | 31.22% |
| 2019年12月31日 | 44.13% | — | 81.07% | 6.66% | 9.94% | 319.09% | 23.91% | 25.42% | 37.99% | 25.77% | 19.08% | 12.45% | 19.34% |
| 2018年12月31日 | 33.98% | — | 67.15% | 35.07% | 9.40% | 32.88% | 25.51% | 25.60% | 23.30% | 17.59% | 27.91% | 10.65% | 47.28% |
| 2017年12月31日 | 20.13% | 104.16% | 7.84% | 8.58% | 9.45% | -1.76% | 22.64% | 2.16% | 6.97% | 29.47% | 19.51% | 8.76% | 12.99% |
| 2016年12月31日 | 30.50% | 128.41% | 25.85% | 27.55% | 11.10% | 19.54% | 71.48% | 23.49% | 9.78% | 12.12% | 20.13% | 9.39% | -9.69% |
| 2015年12月31日 | 37.84% | 130.39% | 24.71% | 10.97% | 14.17% | 16.53% | 97.70% | 21.66% | 9.94% | 10.75% | 17.40% | 9.25% | -59.19% |
| 2014年12月31日 | 27.15% | 101.84% | 20.01% | 13.49% | 11.11% | 15.55% | 78.45% | 23.40% | 24.50% | 12.81% | 13.69% | 9.22% | -68.70% |
| 2013年12月31日 | 21.60% | 91.90% | 23.00% | 16.91% | 12.04% | 26.57% | 27.05% | 18.68% | 8.85% | 28.83% | 21.74% | 7.55% | -32.81% |
| 2012年12月31日 | 19.82% | 156.85% | 22.80% | 14.39% | 12.58% | 27.69% | 27.84% | 16.74% | 11.63% | 17.93% | 60.24% | 7.62% | -10.71% |
| 2011年12月31日 | 19.21% | — | 19.35% | 23.25% | 12.85% | 32.11% | 41.60% | 16.94% | 11.50% | 12.18% | -45.65% | 8.84% | 3.76% |
| 2010年12月31日 | 18.63% | — | 19.32% | 19.74% | 13.08% | 40.82% | 49.48% | 23.57% | 1.58% | 9.40% | -19.79% | 6.74% | -149.74% |
| 2009年12月31日 | 15.59% | — | 20.32% | 71.49% | 9.90% | 45.45% | 41.40% | 24.25% | 21.85% | 9.59% | -17.10% | 5.51% | -58.57% |
| 2008年12月31日 | 13.49% | — | 20.58% | 42.86% | 13.43% | -30.76% | 48.43% | 30.46% | 41.63% | 14.08% | -19.75% | 6.66% | -192.51% |
| 2007年12月31日 | 11.53% | — | 17.72% | 20.50% | 15.08% | 21.61% | 46.69% | 24.41% | 18.01% | 12.53% | -22.94% | 5.25% | -144.23% |
| 2006年12月31日 | 3.04% | — | 15.56% | 15.86% | 16.89% | 24.25% | -65.54% | 28.11% | 25.25% | 27.10% | -47.24% | 1.21% | -40.89% |
| 2005年12月31日 | 2.33% | — | 17.96% | 26.77% | 17.67% | 18.34% | 26.88% | 27.49% | 25.85% | 12.32% | -83.72% | 7.99% | -85.05% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
Biogen Inc.、 ROE、长期趋势，与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
| Biogen Inc. | 制药、生物技术和生命科学 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 14.28% | 29.75% |
| 2020年12月31日 | 37.39% | 17.22% |
| 2019年12月31日 | 44.13% | 27.68% |
| 2018年12月31日 | 33.98% | 26.29% |
| 2017年12月31日 | 20.13% | 14.59% |
| 2016年12月31日 | 30.50% | 22.19% |
| 2015年12月31日 | 37.84% | 21.44% |
| 2014年12月31日 | 27.15% | 20.91% |
| 2013年12月31日 | 21.60% | 20.33% |
| 2012年12月31日 | 19.82% | 18.27% |
| 2011年12月31日 | 19.21% | 15.52% |
| 2010年12月31日 | 18.63% | 13.99% |
| 2009年12月31日 | 15.59% | 20.34% |
| 2008年12月31日 | 13.49% | 21.31% |
| 2007年12月31日 | 11.53% | 17.07% |
| 2006年12月31日 | 3.04% | 21.86% |
| 2005年12月31日 | 2.33% | 19.08% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
Biogen Inc.、 ROE、长期趋势，与行业比较： 保健
| Biogen Inc. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 14.28% | 25.44% |
| 2020年12月31日 | 37.39% | 16.70% |
| 2019年12月31日 | 44.13% | 23.30% |
| 2018年12月31日 | 33.98% | 21.27% |
| 2017年12月31日 | 20.13% | 13.77% |
| 2016年12月31日 | 30.50% | 18.53% |
| 2015年12月31日 | 37.84% | 18.52% |
| 2014年12月31日 | 27.15% | 19.17% |
| 2013年12月31日 | 21.60% | 18.81% |
| 2012年12月31日 | 19.82% | 18.20% |
| 2011年12月31日 | 19.21% | 15.90% |
| 2010年12月31日 | 18.63% | 14.85% |
| 2009年12月31日 | 15.59% | 20.14% |
| 2008年12月31日 | 13.49% | 20.29% |
| 2007年12月31日 | 11.53% | 17.87% |
| 2006年12月31日 | 3.04% | 20.49% |
| 2005年12月31日 | 2.33% | 18.28% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).