价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
Biogen Inc., FCFE计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
根据提供的财务数据，首先可以观察到经营活动产生的现金流量净额呈现出一定的波动。具体来看，2017年至2019年期间，该指标呈现持续增长趋势，从4,551,000千美元逐步上升至7,078,600千美元，显示公司在这段时期内的主营业务现金创造能力增强。然而，进入2020年，现金流量出现明显下降，降至4,229,800千美元，继而在2021年进一步减少至3,639,900千美元。这一变化可能反映出公司在该年度面临的特定财务压力或业务调整。
在自由现金流与权益比率（FCFE）方面，从2017年至2019年，也表现出正向增长，从2,147,300千美元提升至6,409,100千美元。该比率的增长表明公司在这段时期内有效地提高了可用于股东的自由现金流水平，增强了财务稳定性。与现金流量净额的走势相似，2020年，该比率有所下降至5,220,400千美元，但仍远高于2017年的水平，显示公司在现金管理方面仍具有一定的弹性。到2021年，比率进一步减少至3,193,000千美元，反映出自由现金流的压力有所增加，可能受疫情影响或其他外部经济环境变化的影响。
总体来看，公司的经营现金流在2017至2019年间表现强劲，之后经历了明显的下滑。这种趋势提示公司在最近几年内可能面临现金流压力或业务结构调整。自由现金流与权益比率的变化亦支持这一观察，表明公司的现金生成能力在逐步下降，但仍保持在较为健康的水平，表明财务状况尚具一定的韧性。建议持续关注未来现金流的改善情况，以评估公司的财务稳定性和资金分配前景。
价格与 FCFE 比当前
Biogen Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 144,001,404 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （以千计） | 3,193,000) |
| 每股FCFE | 22.17 |
| 当前股价 （P） | 273.56 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 12.34 |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| AbbVie Inc. | 14.65 |
| Amgen Inc. | 25.27 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.03 |
| Danaher Corp. | 40.33 |
| Eli Lilly & Co. | 54.88 |
| Gilead Sciences Inc. | 11.98 |
| Johnson & Johnson | 14.24 |
| Merck & Co. Inc. | 10.29 |
| Pfizer Inc. | 53.26 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 16.88 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 37.46 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
| P/FCFE扇形 | |
| 制药、生物技术和生命科学 | 20.03 |
| P/FCFE工业 | |
| 保健 | 19.61 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
Biogen Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 146,962,793 | 152,335,731 | 174,064,011 | 196,708,784 | 211,562,686 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （以千计）2 | 3,193,000) | 5,220,400) | 6,409,100) | 5,410,900) | 2,147,300) | |
| 每股FCFE4 | 21.73 | 34.27 | 36.82 | 27.51 | 10.15 | |
| 股价1, 3 | 220.17 | 263.25 | 337.24 | 333.24 | 346.00 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 10.13 | 7.68 | 9.16 | 12.11 | 34.09 | |
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| AbbVie Inc. | 18.76 | 13.16 | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 13.52 | 11.06 | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 16.17 | 7.80 | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 20.75 | 44.62 | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 35.17 | 36.62 | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 12.70 | 5.98 | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 23.28 | 15.60 | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 18.72 | 17.85 | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 8.88 | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.35 | 13.30 | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 13.44 | 18.58 | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 26.08 | 18.46 | — | — | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 16.49 | 17.09 | — | — | — | |
| P/FCFE工业 | ||||||
| 保健 | 17.94 | 17.51 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
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3 截至Biogen Inc.年报备案日的收盘价
4 2021 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 3,193,000,000 ÷ 146,962,793 = 21.73
5 2021 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 220.17 ÷ 21.73 = 10.13
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
从股价趋势来看，自2017年到2021年，股价经历了显著的波动。2017年及2018年，股价保持在较高水平，分别为346美元和略低于350美元。然而，自2019年起，股价出现明显下滑，2020年降至263.25美元，2021年进一步下降至220.17美元。这一趋势反映出公司股价在过去五年中呈现持续下行态势，可能与公司整体业绩、市场环境或投资者信心的变化有关。
关于每股自由现金流（FCFE），其整体呈现增长趋势。2017年为10.15美元，到2018年增至27.51美元，随后在2019年达到36.82美元，2020年略有下降至34.27美元，2021年再次下降至21.73美元。尽管2021年有所回落，但整体而言，2017年至2021年期间，公司每股自由现金流显示出增长的迹象，表明公司在现金生成能力方面具有一定的改善或稳定性，尤其是在2018和2019年期间表现突出。
关于P/FCFE比率（市价相对于每股自由现金流的比率），其变化趋势较为复杂。2017年为34.09，随后在2018年大幅下降至12.11，再在2019年进一步降低至9.16，2020年持续下降至7.68，意味着市场对公司每股自由现金流的估值逐步降低，估值变得更加合理或偏向低估。然而，2021年P/FCFE上升至10.13，显示出市场对公司的估值重新上升，虽然仍远低于2017年的水平。这一变化可能反映市场对公司未来现金流增长潜力或业绩改善的预期有所调整。
总结来看，该公司在过去五年中股价整体表现疲软，显示出一定的市场压力或不确定性；而其每股自由现金流表现较为稳定甚至改善，暗示实际现金状况仍具潜力。P/FCFE的波动则表明市场对公司未来成长预期存在不确定性，因此投资者在评估时应结合其他财务指标和市场因素进行全面分析。整体而言，公司的现金生成能力仍具一定优势，但股价表现反映了市场对其前景的担忧或调整。