企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
Biogen Inc., FCFF计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1, 2 查看详情 »
根据分析期间的财务数据，可以观察到公司经营活动产生的现金流量净额表现出一定的波动。在2017年至2019年间，现金流量净额持续增长，分别达到4,551,000美元、6,187,700美元和7,078,600美元，显示出公司的经营活动具有较强的盈利能力和现金创造能力。然而，进入2020年，现金流量净额显著下降至4,229,800美元，此后在2021年略有下降至3,639,900美元，反映出公司在面对可能的市场压力或运营调整时，现金流受到一定影响。
另一方面，公司的自由现金流（FCFF）在同期也表现出类似趋势。从2017年的2,942,500美元增加至2019年的6,671,081美元，显示公司在这一期间内不断改善其现金盈利能力，从而能更好地支持资本支出和财务结构优化。然而，2020年和2021年的自由现金流相较于2019年略有减少，分别为4,024,334美元和3,670,587美元，这可能与经营环境变化、资本投入调整或其他收入和支出因素有关。尽管如此，整体来看，公司在多年来保持了较为稳定的自由现金流水平，显示出较强的资金管理能力。
综上所述，公司的运营现金流和自由现金流在2017年至2019年表现较为强劲，体现出良好的盈利和现金生成能力。2020年至2021年出现一定的下降，可能表明公司在应对外部挑战或内部调整中经历了现金流的压力。未来，持续优化运营效率和资本支出计划，有助于公司恢复和提升现金流的稳定性和持续增长潜力。
已付利息，扣除税
Biogen Inc.， 已付利息，税后计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 查看详情 »
2 2021 计算
年内支付的利息、税金现金 = 年内支付的利息现金 × EITR
= 280,800 × 3.00% = 8,424
3 2021 计算
与在建工程相关的资本化利息成本、税金 = 与在建工程相关的资本化利息成本 × EITR
= 36,300 × 3.00% = 1,089
根据提供的年度财务数据，可以观察到多个关键指标的变化趋势和潜在的财务状况特征。以下是对各指标的详细分析：
- 有效所得税税率（EITR）
- 该指标在2017年至2019年呈现逐步下降的趋势，从25%下降至16.3%，反映出企业可能在税收筹划或税务政策调整方面有所变化。2020年略有上升至19.7%，但在2021年显著降至3%，这可能表示公司在2021年享受了特殊的税收优惠或者税收政策调整产生了较大影响。整体来看，税率的波动可能对净利润和税后盈利能力产生一定的不确定性影响。
- 年内支付的利息现金，扣除税项
- 此项数据显示，支付利息的现金支出在各年度保持相对稳定，均在190,000至272,000美元范围。2021年较2017年显著增加，达到了272,376美元。这表明公司在债务融资或利息支出方面可能有所增加，或者公司债务规模有所扩大。稳定的利息支付水平有助于财务费用的可预测性，但2021年的增加也可能提示财务杠杆的提升，从而影响财务风险。
- 与在建工程相关的资本化利息成本
- 该项成本在2017至2019年间呈现快速增长，从23,025美元增加到57,586美元，显示公司在大规模在建工程项目中加大了资本化利息投入。这可能反映公司在扩大或加速进行在建工程项目，资本化利息的增加也可能影响当期利润的表现。然而，从2020年开始，该项成本略有下降，降至52,356美元，显示项目融资投入的节制或项目进展的调整。2021年进一步下降至35,211美元，可能表明在建工程项目逐步完成或资本化策略有所调整。
企业价值与 FCFF 比率当前
Biogen Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 42,927,124) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 3,670,587) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 11.69 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| AbbVie Inc. | 21.40 |
| Amgen Inc. | 15.25 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.84 |
| Danaher Corp. | 28.60 |
| Eli Lilly & Co. | 170.93 |
| Gilead Sciences Inc. | 14.41 |
| Johnson & Johnson | 20.35 |
| Merck & Co. Inc. | 12.15 |
| Pfizer Inc. | 14.90 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.97 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 24.01 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
| EV/FCFF扇形 | |
| 制药、生物技术和生命科学 | 19.25 |
| EV/FCFF工业 | |
| 保健 | 19.33 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Biogen Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 35,890,898) | 44,904,281) | 60,176,147) | 67,941,735) | 75,435,189) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 3,670,587) | 4,024,334) | 6,671,081) | 5,645,619) | 2,942,500) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 9.78 | 11.16 | 9.02 | 12.03 | 25.64 | |
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.18 | 13.95 | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 15.82 | 14.51 | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.52 | 11.63 | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 28.25 | 30.66 | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 38.37 | 39.01 | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.42 | 13.60 | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 21.25 | 20.75 | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 23.27 | 34.12 | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 8.40 | 21.74 | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 9.81 | 25.74 | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 33.14 | 26.14 | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 22.47 | 16.00 | — | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 16.12 | 19.74 | — | — | — | |
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 保健 | 17.80 | 19.47 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
从企业价值（EV）数据来看，2017年至2021年期间，公司企业价值呈现持续下降的趋势，尤其是在2018年到2020年期间，值从约7.54亿美元下降至约4.49亿美元，2021年略有下降至约3.59亿美元。这一趋势可能反映了市场对公司未来发展的预期减弱或公司本身财务表现的变化。
在自由现金流（FCFF）方面，数据显示公司在2017年至2019年期间自由现金流呈增长态势，从约2.94亿美元增加到约6.67亿美元，显示公司在较早年度的现金生成能力有所增强。然而，从2020年开始，自由现金流出现显著下降，至2021年，约为3.67亿美元，低于2019年的高点。此变化可能受多种因素影响，包括运营成本变化、资本支出调整或市场环境波动。
财务比率EV/FCFF在观察期间表现出一定的波动性。2017年该比率为25.64，之后明显下降至12.03，随后持续降低至9.02（2019年），2020年略微反弹至11.16，2021年再次下降至9.78。这一走势表明企业价值相对于自由现金流的估值在逐步下降，反映市场可能对公司未来现金流的预期较为谨慎或财务状况有所变化。
总体而言，该公司在五年期间经历了企业价值和自由现金流的双重缩减，结合财务比率的波动，可能表明公司面临一些财务压力或市场信心的减弱。公司未来的业绩表现将取决于其应对市场环境变化的能力以及调整战略以改善财务指标的措施。