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Biogen Inc. (NASDAQ:BIIB)

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杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

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将 ROE 分解为两个组成部分

Biogen Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆率
2019年12月31日 44.13% = 21.62% × 2.04
2018年12月31日 33.98% = 17.52% × 1.94
2017年12月31日 20.13% = 10.73% × 1.88
2016年12月31日 30.50% = 16.19% × 1.88
2015年12月31日 37.84% = 18.19% × 2.08

根据报道: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).

与2019年度相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的盈利能力的增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

Biogen Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2019年12月31日 44.13% = 40.96% × 0.53 × 2.04
2018年12月31日 33.98% = 32.93% × 0.53 × 1.94
2017年12月31日 20.13% = 20.69% × 0.52 × 1.88
2016年12月31日 30.50% = 32.34% × 0.50 × 1.88
2015年12月31日 37.84% = 32.95% × 0.55 × 2.08

根据报道: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).

与2019年度相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。


将 ROE 分解为五个组成部分

Biogen Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2019年12月31日 44.13% = 0.84 × 0.97 × 50.31% × 0.53 × 2.04
2018年12月31日 33.98% = 0.76 × 0.97 × 45.02% × 0.53 × 1.94
2017年12月31日 20.13% = 0.51 × 0.95 × 42.76% × 0.52 × 1.88
2016年12月31日 30.50% = 0.75 × 0.95 × 45.42% × 0.50 × 1.88
2015年12月31日 37.84% = 0.75 × 0.98 × 44.63% × 0.55 × 2.08

根据报道: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).

与2019年度相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。


将 ROA 分解为两个组成部分

Biogen Inc.,ROA的分解

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ROA = 净利润率 × 资产周转率
2019年12月31日 21.62% = 40.96% × 0.53
2018年12月31日 17.52% = 32.93% × 0.53
2017年12月31日 10.73% = 20.69% × 0.52
2016年12月31日 16.19% = 32.34% × 0.50
2015年12月31日 18.19% = 32.95% × 0.55

根据报道: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).

与2019年度相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。


将 ROA 分解为四个部分

Biogen Inc.,ROA的分解

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ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2019年12月31日 21.62% = 0.84 × 0.97 × 50.31% × 0.53
2018年12月31日 17.52% = 0.76 × 0.97 × 45.02% × 0.53
2017年12月31日 10.73% = 0.51 × 0.95 × 42.76% × 0.52
2016年12月31日 16.19% = 0.75 × 0.95 × 45.42% × 0.50
2015年12月31日 18.19% = 0.75 × 0.98 × 44.63% × 0.55

根据报道: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).

与2019年度相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力增加。


净利润率分解

Biogen Inc., 净利润率分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2019年12月31日 40.96% = 0.84 × 0.97 × 50.31%
2018年12月31日 32.93% = 0.76 × 0.97 × 45.02%
2017年12月31日 20.69% = 0.51 × 0.95 × 42.76%
2016年12月31日 32.34% = 0.75 × 0.95 × 45.42%
2015年12月31日 32.95% = 0.75 × 0.98 × 44.63%

根据报道: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).

净利润率较2019年上升的主要原因是以EBIT利润率衡量的经营盈利能力增加。