杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Biogen Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2018年呈现上升趋势，从第一季度的11.36%增长到第四季度的17.52%。2019年继续保持增长势头，并在第二季度达到峰值20.14%，随后略有回落至19.63%和21.62%。2020年，该比率进一步提升，最高达到23.23%，但随后在2020年末开始下降。2021年，ROA持续下降，从第一季度的16.25%降至第四季度的6.52%。2022年上半年出现小幅回升，但整体水平仍低于2018年至2020年的水平。整体来看，该比率经历了先上升后下降的波动过程。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年至2020年期间总体呈现上升趋势。从2018年第一季度的1.86逐步增加到2020年第二季度的2.26，并在2020年第三季度达到2.32的峰值。2020年末略有回落，但仍保持在较高水平。2021年，该比率在2.19至2.28之间波动，相对稳定。2022年，财务杠杆率出现下降，在第二季度降至1.95。这表明公司在2022年降低了财务杠杆的使用。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2018年表现出显著增长，从第一季度的21.09%大幅提升至第四季度的33.98%。2019年继续保持强劲增长，并在第二季度达到40.87%的峰值，年末达到44.13%。2020年，ROE进一步提升，最高达到52.41%。然而，2021年ROE开始大幅下降，从第一季度的37.39%降至第四季度的12.9%。2022年，ROE出现一定程度的回升，在第二季度达到22.42%。总体而言，该比率经历了显著的增长和随后的大幅下降，并在2022年呈现复苏迹象。
综合来看，各项财务比率的变化趋势表明，公司在2018年至2020年期间盈利能力和财务效率均有所提升，但2021年盈利能力显著下降。2022年，公司在降低财务杠杆的同时，盈利能力出现了一定的复苏迹象。需要进一步分析导致这些变化的原因，例如市场环境、竞争格局以及公司自身的经营策略等。
将 ROE 分解为三个组成部分
Biogen Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2018年呈现波动上升趋势，从23.54%增长至2018年12月的32.93%。2019年继续保持增长，并在2019年12月达到峰值40.96%。2020年上半年维持在较高水平，但下半年开始下降，至2020年12月降至29.76%。2021年持续下降，并在2021年6月达到最低点16.4%。2021年下半年略有回升，但整体仍低于2019和2020年的水平。2022年上半年再次呈现上升趋势，并在2022年6月达到27.64%。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年和2019年间保持相对稳定，在0.48到0.57之间波动。2020年，该比率略有上升，并在2020年6月达到0.57。2021年，资产周转率呈现下降趋势，从2021年3月的0.53下降到2021年12月的0.46。2022年，该比率进一步下降，并在2022年6月和9月达到0.42的最低值。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年至2020年期间总体呈上升趋势，从2018年3月的1.86增长至2020年6月的2.26。2020年下半年和2021年，该比率保持在较高水平，并在2021年6月达到2.28。2022年，财务杠杆率开始下降，并在2022年9月降至1.95，表明财务风险有所降低。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2018年呈现增长趋势，从21.09%上升至2018年12月的33.98%。2019年继续增长，并在2019年12月达到峰值44.13%。2020年，ROE显著提升，并在2020年6月达到52.41%。2021年，ROE大幅下降，并在2021年6月降至17.84%。2021年下半年略有回升，但整体仍低于2019和2020年的水平。2022年，ROE呈现上升趋势，并在2022年6月达到22.42%。
总体而言，数据显示在不同时期存在显著的波动。净利率比率和ROE在2019年和2020年达到高峰，随后在2021年大幅下降。资产周转率则呈现持续下降的趋势，而财务杠杆率在2020年达到峰值后开始下降。这些趋势可能反映了市场环境的变化、公司战略的调整或其他内部因素的影响。
将 ROA 分解为两个部分
Biogen Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2018年呈现波动上升趋势，从2018年3月的23.54%逐步增长至2018年12月的32.93%。2019年继续保持增长态势，并在2019年12月达到峰值40.96%。2020年上半年维持在较高水平，但下半年开始下降，至2020年12月降至29.76%。2021年则呈现显著下降趋势，从2021年3月的23.89%一路下滑至2021年12月的13.4%。2022年上半年有所回升，但整体仍低于2019年和2020年的水平，最终在2022年9月达到27.64%。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年至2020年期间相对稳定，在0.52至0.57之间波动。2018年3月为0.48，随后略有上升。2020年6月达到最高点0.57。然而，2021年开始出现下降趋势，从2021年3月的0.53持续下降至2021年12月的0.46。2022年进一步下降，并在2022年6月和9月均为0.42，表明资产的使用效率有所降低。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率的趋势相似，在2018年至2019年期间持续增长，从2018年3月的11.36%增长至2019年12月的21.62%。2020年继续保持增长，并在2020年6月达到23.23%。随后，ROA在2021年大幅下降，从2021年3月的12.63%降至2021年12月的6.14%。2022年有所回升，但仍低于2019年和2020年的水平，最终在2022年9月达到11.53%。
总体而言，数据显示在2019年和2020年期间盈利能力和资产使用效率均有所提升，但在2021年出现显著下滑。2022年呈现一定的复苏迹象，但尚未恢复到之前的水平。需要进一步分析导致这些趋势变化的原因，例如市场环境、竞争格局、运营策略等。