资产收益率 （ROA）
自 2005 年以来
计算
Biogen Inc.、 ROA、长期趋势计算
| ROA | = | 100 | × | 归属于Biogen Inc.的净利润1 | ÷ | 总资产1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 6.52% | = | 100 | × | 1,556,100) | ÷ | 23,877,300) |
| 2020年12月31日 | 16.25% | = | 100 | × | 4,000,600) | ÷ | 24,618,900) |
| 2019年12月31日 | 21.62% | = | 100 | × | 5,888,500) | ÷ | 27,234,300) |
| 2018年12月31日 | 17.52% | = | 100 | × | 4,430,700) | ÷ | 25,288,900) |
| 2017年12月31日 | 10.73% | = | 100 | × | 2,539,100) | ÷ | 23,652,600) |
| 2016年12月31日 | 16.19% | = | 100 | × | 3,702,800) | ÷ | 22,876,800) |
| 2015年12月31日 | 18.19% | = | 100 | × | 3,547,000) | ÷ | 19,504,800) |
| 2014年12月31日 | 20.50% | = | 100 | × | 2,934,784) | ÷ | 14,316,559) |
| 2013年12月31日 | 15.70% | = | 100 | × | 1,862,341) | ÷ | 11,863,335) |
| 2012年12月31日 | 13.62% | = | 100 | × | 1,380,033) | ÷ | 10,130,118) |
| 2011年12月31日 | 13.64% | = | 100 | × | 1,234,428) | ÷ | 9,049,604) |
| 2010年12月31日 | 12.42% | = | 100 | × | 1,005,273) | ÷ | 8,092,493) |
| 2009年12月31日 | 11.34% | = | 100 | × | 970,132) | ÷ | 8,551,854) |
| 2008年12月31日 | 9.24% | = | 100 | × | 783,167) | ÷ | 8,478,991) |
| 2007年12月31日 | 7.40% | = | 100 | × | 638,172) | ÷ | 8,628,815) |
| 2006年12月31日 | 2.54% | = | 100 | × | 217,511) | ÷ | 8,552,808) |
| 2005年12月31日 | 1.92% | = | 100 | × | 160,711) | ÷ | 8,366,947) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
本分析基于提供的年度数据，聚焦净利润、总资产与 ROA 等三项关键指标，单位为千美元，时间范围覆盖 2005 年至 2021 年。数据在各年度均有数值，无缺失项。分析以内部报告口吻，客观描述数据呈现的模式、趋势与潜在含义，避免对外部事件进行推断。
总体而言，盈利能力与资产规模在早中期呈现同步提升的态势，随后进入较为剧烈的波动期。2019 年达到利润与 ROA 的相对高点，而随后的 2020-2021 年利润和 ROA 显著回落，伴随资产基数的维持在较高水平，提示盈利效率与资产使用强度之间出现阶段性错配的风险。
- 净利润的长期趋势与波动
- 在 2005 年至 2016 年间，归属于该公司的净利润呈持续增长态势，数值从 160711 千美元增至 3702800 千美元（区间约为 0.161–3.703 十亿美元，单位均为千美元，以下同）。期间每年均实现正向增量，尤其在 2013–2016 年的跃升最为明显，2014 年和 2015 年的增速显著高于前期。2017 年净利润出现明显回落，约 2539100 千美元；此后 2018 年回升至约 4430700 千美元，2019 年再创历史高点，达约 5888500 千美元。2020 年下降至约 4000600 千美元，2021 年进一步回落至约 1556100 千美元。若以 2005–2021 整体区间衡量，净利润的年均复合增速约在 15% 左右，呈现大幅波动但总体向上的长期趋势。
- 资产规模的演化及与利润的相关性
- 总资产规模在 2005 年开始大幅扩张，2005 年为 8366947 千美元，至 2019 年达到高点 27234300 千美元，随后 2020 年降至 24618900 千美元，2021 年进一步降至 23877300 千美元。资产曲线呈现持续扩张的趋势，尤其在 2010–2014 年和 2015–2019 年期间增速显著，反映出该期内固定资产、无形资产等资源投入显著增加。利润的上涨在很大程度上与资产扩张相辅相成，但在 2020–2021 年间，尽管资产维持在较高位，净利润显著下降，提示盈利能力对资产规模的敏感性在此阶段有所下降。
- ROA的变化与驱动因素
- ROA（净利润/总资产）在 2005 年为 1.92%，随后呈显著上升趋势，2006 年 2.54%、2007 年 7.40%、2008 年 9.24%、2009 年 11.34%、2010 年 12.42%、2011 年 13.64%、2012 年 13.62%、2013 年 15.70%、2014 年 20.50%、2015 年 18.19%、2016 年 16.19%、2017 年 10.73%、2018 年 17.52%、2019 年 21.62%、2020 年 16.25%、2021 年 6.52%。总体上，ROA 在 2013–2019 年间持续提升，2019 年达到最高水平约 21.6%，反映出在资产基数不断扩张的同时，盈利能力大幅提高。随后 2020 年和 2021 年的 ROA 显著回落，分别降至约 16.25% 与 6.52%，这与净利润的下滑以及资产基数保持在较高水平共同作用，削弱了资产使用效率。
- 阶段性要点与洞见
- 综合上述数据，短期内的盈利水平受市场、产品管线以及一次性项目影响，呈现显著波动；长期来看，盈利能力与资产规模存在同步提升的态势，且 ROA 在 2019 年达到峰值后逐步回落，提示在高利润水平后对资产投入的边际回报有所下降。资产基数在 2010–2019 年间快速扩大，表明资本投入和潜在并购/研发支出对公司估值与盈利能力的支撑作用在此阶段较强；但在 2020–2021 年利润回落的背景下，盈利效率承压，ROA 的回落也显著，需关注未来是否有结构性调整或成本控制带来利润的恢复。总体而言，数据揭示了盈利能力的阶段性提升、资产投入的高位扩张，以及在极端年份出现的盈利波动，这对于评估未来经营韧性与资本配置具有重要参考价值。
与竞争对手的比较
Biogen Inc.、 ROA、长期趋势，与竞争对手的比较
| Biogen Inc. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 6.52% | 7.88% | 9.63% | 6.40% | 7.73% | 11.44% | 9.16% | 11.47% | 12.35% | 12.11% | 31.75% | 8.12% | 17.44% |
| 2020年12月31日 | 16.25% | 3.07% | 11.54% | -7.61% | 4.79% | 13.28% | 0.18% | 8.41% | 7.72% | 6.23% | 20.47% | 9.23% | 23.07% |
| 2019年12月31日 | 21.62% | 8.84% | 13.13% | 2.65% | 4.85% | 21.17% | 8.74% | 9.59% | 11.66% | 9.72% | 14.29% | 6.33% | 14.15% |
| 2018年12月31日 | 17.52% | 9.58% | 12.64% | 14.06% | 5.54% | 7.36% | 8.57% | 10.00% | 7.53% | 7.00% | 20.83% | 5.22% | 33.57% |
| 2017年12月31日 | 10.73% | 7.50% | 2.48% | 3.00% | 5.34% | -0.45% | 6.58% | 0.83% | 2.72% | 12.40% | 13.67% | 3.93% | 7.43% |
| 2016年12月31日 | 16.19% | 9.01% | 9.95% | 13.22% | 5.64% | 7.05% | 23.70% | 11.71% | 4.11% | 4.20% | 12.84% | 4.40% | -3.87% |
| 2015年12月31日 | 18.19% | 9.70% | 9.69% | 4.93% | 6.96% | 6.77% | 34.93% | 11.55% | 4.36% | 4.16% | 11.34% | 4.83% | -22.26% |
| 2014年12月31日 | 20.50% | 6.44% | 7.47% | 5.94% | 7.02% | 6.43% | 34.91% | 12.45% | 12.12% | 5.40% | 8.99% | 4.42% | -31.63% |
| 2013年12月31日 | 15.70% | 14.14% | 7.68% | 6.64% | 7.77% | 13.29% | 13.67% | 10.42% | 4.17% | 12.78% | 14.38% | 4.00% | -19.19% |
| 2012年12月31日 | 13.62% | 19.53% | 8.00% | 5.46% | 7.26% | 11.89% | 12.20% | 8.94% | 5.81% | 7.84% | 36.06% | 4.29% | -3.88% |
| 2011年12月31日 | 13.64% | — | 7.54% | 11.25% | 7.25% | 12.92% | 16.20% | 8.51% | 5.97% | 5.32% | -16.75% | 4.96% | 1.34% |
| 2010年12月31日 | 12.42% | — | 10.64% | 9.98% | 8.07% | 16.35% | 25.03% | 12.96% | 0.81% | 4.23% | -9.59% | 4.85% | -43.74% |
| 2009年12月31日 | 11.34% | — | 11.62% | 34.22% | 5.88% | 15.76% | 27.18% | 12.95% | 11.51% | 4.05% | -9.15% | 3.93% | -32.84% |
| 2008年12月31日 | 9.24% | — | 11.51% | 17.76% | 7.53% | -7.09% | 28.65% | 15.25% | 16.54% | 7.29% | -12.34% | 4.71% | -46.90% |
| 2007年12月31日 | 7.40% | — | 9.14% | 8.27% | 7.84% | 11.02% | 27.68% | 13.06% | 6.77% | 7.07% | -11.28% | 3.59% | -65.05% |
| 2006年12月31日 | 2.54% | — | 8.73% | 6.20% | 8.72% | 12.13% | -29.12% | 15.67% | 9.95% | 16.84% | -17.49% | 0.79% | -22.45% |
| 2005年12月31日 | 1.92% | — | 12.54% | 10.66% | 9.80% | 8.05% | 21.62% | 17.94% | 10.33% | 6.88% | -22.54% | 5.25% | -37.05% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
Biogen Inc.、 ROA、长期趋势，与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
| Biogen Inc. | 制药、生物技术和生命科学 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 6.52% | 10.42% |
| 2020年12月31日 | 16.25% | 5.45% |
| 2019年12月31日 | 21.62% | 9.02% |
| 2018年12月31日 | 17.52% | 8.97% |
| 2017年12月31日 | 10.73% | 5.28% |
| 2016年12月31日 | 16.19% | 8.61% |
| 2015年12月31日 | 18.19% | 8.93% |
| 2014年12月31日 | 20.50% | 9.45% |
| 2013年12月31日 | 15.70% | 9.46% |
| 2012年12月31日 | 13.62% | 8.30% |
| 2011年12月31日 | 13.64% | 7.30% |
| 2010年12月31日 | 12.42% | 7.07% |
| 2009年12月31日 | 11.34% | 10.02% |
| 2008年12月31日 | 9.24% | 10.37% |
| 2007年12月31日 | 7.40% | 8.86% |
| 2006年12月31日 | 2.54% | 11.91% |
| 2005年12月31日 | 1.92% | 10.42% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
Biogen Inc.、 ROA、长期趋势，与行业比较： 保健
| Biogen Inc. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 6.52% | 9.46% |
| 2020年12月31日 | 16.25% | 5.81% |
| 2019年12月31日 | 21.62% | 8.32% |
| 2018年12月31日 | 17.52% | 7.90% |
| 2017年12月31日 | 10.73% | 5.19% |
| 2016年12月31日 | 16.19% | 7.31% |
| 2015年12月31日 | 18.19% | 7.71% |
| 2014年12月31日 | 20.50% | 8.59% |
| 2013年12月31日 | 15.70% | 8.76% |
| 2012年12月31日 | 13.62% | 8.09% |
| 2011年12月31日 | 13.64% | 7.36% |
| 2010年12月31日 | 12.42% | 7.24% |
| 2009年12月31日 | 11.34% | 9.73% |
| 2008年12月31日 | 9.24% | 9.50% |
| 2007年12月31日 | 7.40% | 8.88% |
| 2006年12月31日 | 2.54% | 10.52% |
| 2005年12月31日 | 1.92% | 9.67% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).