杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Charter Communications Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2021年3月31日至2021年12月31日期间呈现持续上升趋势，从2.53%增长至3.27%。2022年初略有回落，随后在2022年6月30日达到峰值3.84%，之后略有下降。2023年和2024年，该比率保持在相对稳定的水平，在3.1%至3.5%之间波动。2025年上半年，ROA呈现小幅上升，达到3.47%和3.44%。总体而言，ROA在观察期内保持在正值，表明资产在产生收益方面具有一定的效率。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内显著增加。从2021年3月31日的6.83开始，该比率持续攀升，至2022年6月30日达到14.5。随后，杠杆率增速放缓，并在2022年9月30日达到峰值16.16，之后略有下降。2023年和2024年，该比率呈现明显的下降趋势，从2023年3月31日的15.38降至2024年12月31日的9.62。2025年上半年，杠杆率进一步下降至9.29和9.35。这种趋势表明，公司正在降低其财务风险，或者正在调整其资本结构。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内经历了显著的增长。从2021年3月31日的17.3%开始，ROE持续上升，并在2022年6月30日达到55.68%的峰值。随后，ROE有所回落，但仍保持在较高水平。2023年和2024年，ROE呈现下降趋势，从2023年3月31日的51.74%降至2024年12月31日的31.97%。2025年上半年，ROE略有回升，达到32.48%和32.48%。ROE的波动与财务杠杆率的变化存在一定关联，较高的杠杆率在一定程度上放大了ROE的增长，而杠杆率的下降则导致ROE的下降。
总体而言，数据显示公司在资产利用效率、财务风险管理和股东回报方面都经历了显著的变化。需要进一步分析这些变化背后的驱动因素，以及它们对公司长期财务状况的影响。
将 ROE 分解为三个组成部分
Charter Communications Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在观察期内呈现整体上升趋势。从2021年3月31日的7.43%逐步增长至2022年6月30日的10.35%，随后虽有小幅波动，但总体保持在较高水平。2024年9月30日达到9.23%，2025年6月30日进一步提升至9.53%，表明盈利能力持续改善。值得注意的是，2022年12月31日出现回落，但随后迅速恢复。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个观察期内相对稳定，维持在0.34至0.38之间。虽然有轻微波动，但整体变化不大。2021年3月31日为0.34，至2023年12月31日仍为0.37，之后略有下降至2025年6月30日的0.36。这表明公司利用资产产生收入的效率基本保持稳定，未见显著提升或下降。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内经历了显著的上升趋势。从2021年3月31日的6.83逐步增加至2022年6月30日的14.5，并在2022年9月30日达到峰值16.16。随后，该比率开始下降，至2025年6月30日的9.35。这种趋势表明公司最初增加了债务融资，随后开始控制债务水平。虽然杠杆率有所下降，但仍处于相对较高的水平。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）呈现出强劲的增长趋势，尤其是在2021年至2022年期间。从2021年3月31日的17.3%大幅增长至2022年9月30日的61.53%，随后虽有所回落，但仍保持在较高水平。2024年12月31日为31.97%，2025年6月30日略有提升至32.48%。ROE的显著提升表明公司利用股东权益创造利润的能力不断增强。值得注意的是，ROE的波动与财务杠杆率的变化存在一定关联。
总体而言，数据显示公司盈利能力持续改善，资产利用效率相对稳定，财务杠杆率经历先升后降的过程，股东权益回报率显著提升。需要进一步分析这些趋势背后的具体原因，以及它们对公司未来发展的影响。
将 ROE 分解为五个组成部分
Charter Communications Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现下降趋势。从2021年3月的0.82逐步下降至2023年6月的0.74，随后在2023年9月至2024年6月保持稳定在0.74，并在2024年9月和2025年3月小幅上升至0.76。整体而言，税负率呈现出温和的下降态势。
- 利息负担率
- 利息负担率在2021年3月至2022年6月期间持续上升，从0.54增至0.62。随后，该比率在2022年9月略有下降至0.61，并在2023年6月降至0.56。此后，利息负担率呈现小幅波动上升的趋势，从2023年6月的0.56增至2025年6月的0.58。整体波动幅度较小。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内表现出显著的增长趋势。从2021年3月的16.97%逐步增长至2022年6月的20.93%，并在2022年9月达到峰值21%。随后，该比率略有回落，但在2024年9月达到21.71%，并在2025年3月达到21.76%，最终在2025年6月稳定在21.71%。整体而言，息税前利润率呈现出强劲的增长态势。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，在0.34至0.38之间波动。从2021年3月的0.34缓慢上升至2022年12月的0.37，并在之后保持相对稳定，在0.36至0.38之间小幅波动。整体而言，资产周转率变化不大，表明资产的使用效率保持稳定。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现显著上升趋势，随后逐渐下降。从2021年3月的6.83逐步上升至2022年9月的16.16，并在2022年12月达到峰值15.85。此后，该比率开始下降，至2025年6月降至9.35。整体而言，财务杠杆率经历了先上升后下降的趋势，表明公司债务水平的变化。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著增长趋势，随后有所回落。从2021年3月的17.3%大幅增长至2022年6月的55.68%，并在2022年9月达到峰值61.53%。此后，ROE开始下降，至2025年6月降至32.48%。整体而言，ROE经历了快速增长后逐渐回落的趋势，表明股东权益的盈利能力变化。
将 ROA 分解为两个部分
Charter Communications Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现整体上升趋势。从2021年3月31日的7.43%逐步增长至2022年6月30日的10.35%，随后略有回落，但在2024年12月31日达到9.23%，并在2025年6月30日进一步提升至9.53%。这表明盈利能力在整体上有所改善，但增长速度在后期有所放缓。2022年6月30日达到峰值后，比率的波动可能与市场竞争、成本控制或定价策略的变化有关。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个观察期内相对稳定，维持在0.34至0.38之间。虽然在2021年3月31日至2022年6月30日期间有小幅上升，但随后基本保持平稳。2025年6月30日略有下降至0.36。这种稳定性表明公司在利用其资产产生收入方面表现一致，但提升资产利用效率的空间可能有限。资产周转率的稳定也可能反映了行业特性或公司运营模式的固有特征。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）与净利率比率类似，也呈现出整体上升的趋势。从2021年3月31日的2.53%增长至2022年6月30日的3.84%，随后略有下降，并在2025年6月30日达到3.47%。ROA的上升表明公司在利用其资产创造利润方面效率的提高。与净利率比率一样，ROA的增长速度在后期有所放缓，且存在波动，可能受到多种因素的影响。ROA的整体表现与净利率比率的变化趋势相符，表明盈利能力的提升是推动ROA增长的主要因素。
总体而言，数据显示公司在观察期内盈利能力有所提升，资产利用效率保持稳定。虽然各项指标均呈现增长趋势，但后期增长速度放缓，且存在一定波动，需要进一步分析以确定潜在原因和未来发展趋势。
将 ROA 分解为四个组成部分
Charter Communications Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现出整体下降的趋势。从2021年3月31日的0.82逐步下降至2023年6月30日的0.74，随后在2023年9月30日回升至0.75，并在2024年6月30日保持在0.74。2024年9月30日和2024年12月31日略有上升至0.76，并在2025年6月30日维持在0.76。这表明企业税务负担有所减轻，可能受益于税收政策的变化或税务筹划的优化。
- 利息负担率
- 利息负担率在2021年3月31日至2022年6月30日期间呈现上升趋势，从0.54增至0.62。随后，该比率在2022年9月30日略有下降至0.61，并在2023年6月30日降至0.56。此后，该比率在2023年9月30日至2025年6月30日期间小幅波动，最终在0.58。这可能反映了企业债务结构的变化或利率环境的影响。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内总体呈现上升趋势。从2021年3月31日的16.97%逐步增长至2022年6月30日的20.93%，并在2022年9月30日达到21%。随后，该比率略有下降至20.78%，但随后又回升至21.76%（2025年6月30日）。这种增长表明企业在扣除利息和税项前盈利能力不断增强，可能得益于收入增长、成本控制或运营效率的提高。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，在0.34至0.38之间波动。从2021年3月31日的0.34缓慢上升至2023年3月31日的0.38，之后在0.36至0.38之间小幅波动。这种相对稳定的资产周转率表明企业利用其资产产生收入的能力保持稳定，但提升空间有限。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现显著上升趋势。从2021年3月31日的2.53%逐步增长至2022年6月30日的3.84%，并在2022年9月30日达到3.81%。此后，ROA略有下降至3.5%，但随后又回升至2025年6月30日的3.47%。ROA的持续增长表明企业利用其资产创造利润的能力不断提高，反映了企业运营效率和盈利能力的提升。
总体而言，数据显示企业盈利能力和资产利用效率均有所改善。税负率的下降和息税前利润率的上升表明企业盈利能力增强。资产收益率的提高进一步证实了这一点。资产周转率的相对稳定表明企业在资产利用方面保持了稳定的表现。
净利率比率分列
Charter Communications Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现出整体下降的趋势。从2021年3月31日的0.82开始，逐步下降至2022年12月31日的0.76。随后，税负率在2023年和2024年保持相对稳定，在0.74至0.76之间波动。2025年上半年，税负率维持在0.76的水平，未见显著变化。这表明企业在税务管理方面可能采取了有效措施，或者外部税务政策发生了变化。
- 利息负担率
- 利息负担率在2021年3月31日至2022年6月30日期间呈现上升趋势，从0.54增加至0.62。随后，该比率在2022年9月30日至2023年12月31日期间有所回落，稳定在0.54至0.56之间。2024年，利息负担率略有上升，至0.56和0.55。2025年上半年，该比率继续上升，达到0.58，表明企业可能增加了债务融资，或者利率上升导致利息支出增加。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内总体呈现上升趋势。从2021年3月31日的16.97%开始，持续增长至2022年6月30日的20.93%。此后，息税前利润率在20%左右波动，并在2024年9月30日达到21.71%，2025年6月30日达到21.76%。这种增长表明企业在核心业务运营方面表现良好，盈利能力不断增强。
- 净利率比率
- 净利率比率也呈现出整体上升的趋势。从2021年3月31日的7.43%开始，逐步增长至2022年6月30日的10.35%。随后，净利率比率在2022年下半年有所下降，但仍保持在9%以上。2023年和2024年，净利率比率在8%至9%之间波动，并在2025年上半年显著提升，达到9.53%。这表明企业在控制成本、提高运营效率以及优化产品结构方面取得了积极成果。
总体而言，数据显示企业盈利能力持续增强，税负率有所降低，但利息负担率呈现波动上升的趋势。企业应密切关注债务水平和利率变化，以确保财务风险可控。