资产收益率 （ROA）
自 2005 年以来
计算
Cytokinetics Inc.、 ROA、长期趋势计算
| ROA | = | 100 | × | 净利润（亏损）1 | ÷ | 总资产1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | -38.33% | = | 100 | × | (388,955) | ÷ | 1,014,775) |
| 2021年12月31日 | -25.59% | = | 100 | × | (215,314) | ÷ | 841,319) |
| 2020年12月31日 | -23.85% | = | 100 | × | (127,290) | ÷ | 533,803) |
| 2019年12月31日 | -41.99% | = | 100 | × | (121,692) | ÷ | 289,814) |
| 2018年12月31日 | -50.33% | = | 100 | × | (106,289) | ÷ | 211,178) |
| 2017年12月31日 | -43.35% | = | 100 | × | (127,790) | ÷ | 294,810) |
| 2016年12月31日 | 9.67% | = | 100 | × | 16,453) | ÷ | 170,142) |
| 2015年12月31日 | -32.54% | = | 100 | × | (37,501) | ÷ | 115,237) |
| 2014年12月31日 | -11.01% | = | 100 | × | (14,646) | ÷ | 132,968) |
| 2013年12月31日 | -40.53% | = | 100 | × | (33,717) | ÷ | 83,188) |
| 2012年12月31日 | -52.06% | = | 100 | × | (40,370) | ÷ | 77,551) |
| 2011年12月31日 | -90.69% | = | 100 | × | (47,860) | ÷ | 52,773) |
| 2010年12月31日 | -63.19% | = | 100 | × | (49,287) | ÷ | 77,992) |
| 2009年12月31日 | 20.02% | = | 100 | × | 24,544) | ÷ | 122,599) |
| 2008年12月31日 | -64.46% | = | 100 | × | (56,374) | ÷ | 87,454) |
| 2007年12月31日 | -31.47% | = | 100 | × | (48,894) | ÷ | 155,370) |
| 2006年12月31日 | -33.69% | = | 100 | × | (57,115) | ÷ | 169,516) |
| 2005年12月31日 | -46.20% | = | 100 | × | (42,252) | ÷ | 91,461) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
本分析基于给定时序数据，所有金额单位为千美元。通过对净利润、总资产和资产回报率（ROA）的年度变动进行趋势解读，揭示经营规模、盈利能力与经营效率的演变特征。
- 总体趋势概览
- 在研究期内，净利润总体趋于负值，偶有短暂盈利；总资产呈现长期增长趋势，且在近年显著提速；ROA长期处于负值，只有两处短暂转正。三项指标的组合显示：资产规模不断扩大，但盈利能力和经营效率未能同步提升，且在后期呈现加速亏损趋势。
- 净利润（亏损）趋势的要点
- 2005-2008 年间处于亏损区间，幅度介于 -42,252 千美元至 -57,115 千美元之间；2009 年出现正向利润，约 24,544 千美元，随后2010–2015 年再度亏损，幅度波动在 -14,646 到 -49,287 千美元之间；2016 年小幅转盈，净利 16,453 千美元；但随后的 2017–2022 年亏损持续扩大，尤其 2017 年达到 -127,790 千美元，2021 年 -215,314 千美元，2022 年更大幅亏损至 -388,955 千美元。整体来看，盈利波动显著且长期为负，且后期亏损规模显著放大。
- 总资产的变化特征
- 初始阶段资产规模较小，2006 年实现显著跃升至 169,516 千美元，随后经历波动并持续下降至 2011 年的 52,773 千美元；自 2012 年起回升并持续增长至 2019 年的 289,814 千美元；2020 年起进入加速扩张期，资产跃升至 533,803 千美元，2021 年和 2022 年继续增长，分别达到 841,319 千美元和 1,014,775 千美元。总体呈现自 2012 年后逐步放大的长期增长态势，且近年增速显著。
- ROA（资产回报率）的演变及含义
- 整体呈现长期负值，说明单位资产产生的盈利能力长期偏低；仅在 2009 年（约 20.02%）和 2016 年（约 9.67%）出现正向回报，随后又回落至负值区间，且在 2017 年起持续走弱，2022 年回落至约 -38.33%。负值的持续性与资产快速扩张相吻合，提示在扩张阶段盈利能力未形成稳定正向贡献，经营效率改善的时点较为有限。
- 关键洞察与风险提示
- 三组数据共同揭示高资金扩张伴随持续的亏损风险：资产规模在 2016 年后显著扩大，但净利润未实现稳定增加，ROA 只有极少数年份为正且持续性不足。近年亏损规模逐年扩大，2021 与 2022 年尤为突出，可能与研发投入、资本支出及潜在资产减值等因素相关。对外部资金的持续依赖度较高，若缺乏持续的经营性现金流与有效的商业化路径，偿付能力与融资成本将成为潜在风险点。未来走向高度依赖能否实现收入转化、降低单位资产成本，以及对研发支出与资本结构的优化。
- 后续分析的建议
- 建议获取并分析以下维度以完善判断：运营现金流与自由现金流的走势、研发支出及其占比、毛利率及营业利润率的演变、融资活动（发行股份、借款等）对资产与权益的影响、以及对潜在减值的披露。若可，补充分段指标（如行业对比、同类公司对比）以评估该对象在行业中的相对效率与资金使用效果。
与竞争对手的比较
Cytokinetics Inc.、 ROA、长期趋势，与竞争对手的比较
| Cytokinetics Inc. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | -38.33% | 8.53% | 10.06% | 6.53% | 8.55% | 12.62% | 7.27% | 9.57% | 13.30% | 15.91% | 14.85% | 7.15% | 18.30% |
| 2021年12月31日 | -25.59% | 7.88% | 9.63% | 6.40% | 7.73% | 11.44% | 9.16% | 11.47% | 12.35% | 12.11% | 31.75% | 8.12% | 17.44% |
| 2020年12月31日 | -23.85% | 3.07% | 11.54% | -7.61% | 4.79% | 13.28% | 0.18% | 8.41% | 7.72% | 6.23% | 20.47% | 9.23% | 23.07% |
| 2019年12月31日 | -41.99% | 8.84% | 13.13% | 2.65% | 4.85% | 21.17% | 8.74% | 9.59% | 11.66% | 9.72% | 14.29% | 6.33% | 14.15% |
| 2018年12月31日 | -50.33% | 9.58% | 12.64% | 14.06% | 5.54% | 7.36% | 8.57% | 10.00% | 7.53% | 7.00% | 20.83% | 5.22% | 33.57% |
| 2017年12月31日 | -43.35% | 7.50% | 2.48% | 3.00% | 5.34% | -0.45% | 6.58% | 0.83% | 2.72% | 12.40% | 13.67% | 3.93% | 7.43% |
| 2016年12月31日 | 9.67% | 9.01% | 9.95% | 13.22% | 5.64% | 7.05% | 23.70% | 11.71% | 4.11% | 4.20% | 12.84% | 4.40% | -3.87% |
| 2015年12月31日 | -32.54% | 9.70% | 9.69% | 4.93% | 6.96% | 6.77% | 34.93% | 11.55% | 4.36% | 4.16% | 11.34% | 4.83% | -22.26% |
| 2014年12月31日 | -11.01% | 6.44% | 7.47% | 5.94% | 7.02% | 6.43% | 34.91% | 12.45% | 12.12% | 5.40% | 8.99% | 4.42% | -31.63% |
| 2013年12月31日 | -40.53% | 14.14% | 7.68% | 6.64% | 7.77% | 13.29% | 13.67% | 10.42% | 4.17% | 12.78% | 14.38% | 4.00% | -19.19% |
| 2012年12月31日 | -52.06% | 19.53% | 8.00% | 5.46% | 7.26% | 11.89% | 12.20% | 8.94% | 5.81% | 7.84% | 36.06% | 4.29% | -3.88% |
| 2011年12月31日 | -90.69% | — | 7.54% | 11.25% | 7.25% | 12.92% | 16.20% | 8.51% | 5.97% | 5.32% | -16.75% | 4.96% | 1.34% |
| 2010年12月31日 | -63.19% | — | 10.64% | 9.98% | 8.07% | 16.35% | 25.03% | 12.96% | 0.81% | 4.23% | -9.59% | 4.85% | -43.74% |
| 2009年12月31日 | 20.02% | — | 11.62% | 34.22% | 5.88% | 15.76% | 27.18% | 12.95% | 11.51% | 4.05% | -9.15% | 3.93% | -32.84% |
| 2008年12月31日 | -64.46% | — | 11.51% | 17.76% | 7.53% | -7.09% | 28.65% | 15.25% | 16.54% | 7.29% | -12.34% | 4.71% | -46.90% |
| 2007年12月31日 | -31.47% | — | 9.14% | 8.27% | 7.84% | 11.02% | 27.68% | 13.06% | 6.77% | 7.07% | -11.28% | 3.59% | -65.05% |
| 2006年12月31日 | -33.69% | — | 8.73% | 6.20% | 8.72% | 12.13% | -29.12% | 15.67% | 9.95% | 16.84% | -17.49% | 0.79% | -22.45% |
| 2005年12月31日 | -46.20% | — | 12.54% | 10.66% | 9.80% | 8.05% | 21.62% | 17.94% | 10.33% | 6.88% | -22.54% | 5.25% | -37.05% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
Cytokinetics Inc.、 ROA、长期趋势，与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
| Cytokinetics Inc. | 制药、生物技术和生命科学 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | -38.33% | 10.67% |
| 2021年12月31日 | -25.59% | 10.42% |
| 2020年12月31日 | -23.85% | 5.45% |
| 2019年12月31日 | -41.99% | 9.02% |
| 2018年12月31日 | -50.33% | 8.97% |
| 2017年12月31日 | -43.35% | 5.28% |
| 2016年12月31日 | 9.67% | 8.61% |
| 2015年12月31日 | -32.54% | 8.93% |
| 2014年12月31日 | -11.01% | 9.45% |
| 2013年12月31日 | -40.53% | 9.46% |
| 2012年12月31日 | -52.06% | 8.30% |
| 2011年12月31日 | -90.69% | 7.30% |
| 2010年12月31日 | -63.19% | 7.07% |
| 2009年12月31日 | 20.02% | 10.02% |
| 2008年12月31日 | -64.46% | 10.37% |
| 2007年12月31日 | -31.47% | 8.86% |
| 2006年12月31日 | -33.69% | 11.91% |
| 2005年12月31日 | -46.20% | 10.42% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
Cytokinetics Inc.、 ROA、长期趋势，与行业比较： 保健
| Cytokinetics Inc. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | -38.33% | 9.66% |
| 2021年12月31日 | -25.59% | 9.46% |
| 2020年12月31日 | -23.85% | 5.81% |
| 2019年12月31日 | -41.99% | 8.32% |
| 2018年12月31日 | -50.33% | 7.90% |
| 2017年12月31日 | -43.35% | 5.19% |
| 2016年12月31日 | 9.67% | 7.31% |
| 2015年12月31日 | -32.54% | 7.71% |
| 2014年12月31日 | -11.01% | 8.59% |
| 2013年12月31日 | -40.53% | 8.76% |
| 2012年12月31日 | -52.06% | 8.09% |
| 2011年12月31日 | -90.69% | 7.36% |
| 2010年12月31日 | -63.19% | 7.24% |
| 2009年12月31日 | 20.02% | 9.73% |
| 2008年12月31日 | -64.46% | 9.50% |
| 2007年12月31日 | -31.47% | 8.88% |
| 2006年12月31日 | -33.69% | 10.52% |
| 2005年12月31日 | -46.20% | 9.67% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).