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Cytokinetics Inc. (NASDAQ:CYTK)

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这家公司已移至 档案馆 财务数据自 2023 年 11 月 3 日以来未更新。

经济增加值 (EVA)

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经济效益

Cytokinetics Inc.、经济效益计算

以千美元计

Microsoft Excel
截至12个月 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
税后营业净利润 (NOPAT)1
资本成本2
投资资本3
 
经济效益4

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 NOPAT. 查看详情 »

2 资本成本. 查看详情 »

3 投资资本. 查看详情 »

4 2022 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= × =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

税后营业净利润 (NOPAT)
数据显示,税后营业净利润在观察期内持续为负值,且绝对值逐年增加。从2018年的-105906千美元,下降至2022年的-460021千美元。这表明公司在盈利能力方面面临日益严峻的挑战,亏损状况不断扩大。
资本成本
资本成本在观察期内相对稳定,在12.49%到13.4%之间波动。2020年资本成本出现下降,随后在2021年略有回升。整体而言,资本成本的波动幅度不大,表明公司融资环境的稳定性。
投资资本
投资资本的变化趋势较为复杂。2018年至2019年,投资资本从-78273千美元增加到-106877千美元,随后在2020年有所减少至-87987千美元。2021年出现显著增长,达到91721千美元,但2022年再次大幅下降至-117411千美元。这种波动可能反映了公司在不同时期投资策略的调整,以及资产负债表结构的变化。
经济效益
经济效益与税后营业净利润的趋势相似,始终为负值且绝对值逐年增加。从2018年的-95421千美元,下降至2022年的-445270千美元。经济效益的持续下降,进一步印证了公司经营状况的恶化。经济效益的绝对值增长速度略低于税后营业净利润,可能暗示着非经营性因素对净利润的影响。

总体而言,数据显示公司在观察期内面临持续的亏损和经济效益下降的挑战。投资资本的波动可能反映了公司战略调整,但未能有效改善盈利状况。资本成本的相对稳定表明融资环境没有显著变化,但持续的亏损可能会对未来的融资能力产生不利影响。


税后营业净利润 (NOPAT)

Cytokinetics Inc., NOPAT计算

以千美元计

Microsoft Excel
截至12个月 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
净损失
递延所得税费用(福利)1
递延收入的增加(减少)2
股权等价物的增加(减少)3
利息支出
利息支出、经营租赁负债4
调整后的利息支出
利息支出的税收优惠5
调整后的税后利息支出6
利息收入
税前投资收益
投资收益的税费(收益)7
税后投资收益8
税后营业净利润 (NOPAT)

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 消除递延所得税费用. 查看详情 »

2 递延收入的增加(减少).

3 净亏损中权益等价物的增加(减少).

4 2022 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =

5 2022 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =

6 税后利息支出计入净亏损.

7 2022 计算
投资收益的税费(收益) = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =

8 抵销税后投资收益。


从所提供的财务数据中可以观察到,公司的净损失呈现持续扩大的趋势。具体而言,在2018年至2020年期间,净损失逐年增长,分别为106,289千美元、121,692千美元和127,290千美元,显示出公司在该期间内亏损规模逐步扩大。然而,从2021年开始,亏损幅度显著增加,达到215,314千美元,且在2022年险些翻倍,达到了388,955千美元。这种持续恶化的亏损表现反映出公司在核心经营或其他财务方面存在较大压力,可能受制于研发投入、市场拓展成本或其他运营成本的上升。

与净损失相一致,税后营业净利润(NOPAT)也表现出相似的恶化趋势,尤其是在2021年和2022年,其亏损规模明显加重。2018年到2020年期间,NOPAT同样处于负值,表现为持续亏损,但在2020年出现了较为显著的负值,之后在2021年和2022年仍然处于大规模亏损状态,并且亏损额逐年扩大,2022年亏损达到了460,021千美元。这表明公司在实现盈利方面存在较大难度,且亏损压力逐步升高,也反映出难以通过运营改善来逆转亏损局面。

总的来看,公司在过去五年的财务表现显示出持续扩大亏损的态势,特别是在2021年及2022年亏损规模急剧增加。这可能提示公司正处于研发或市场拓展的高投入阶段,尚未达到盈利周期,或存在成本控制方面的难题。未来若要改善财务状况,公司可能需要重新审视其成本结构、优化营运效率,并考虑新产品或市场策略的调整以实现亏损收窄甚至盈利改善。这些趋势对于投资者和管理层而言,都是极为重要的风险信号,应予以密切关注。


现金营业税

Cytokinetics Inc.、现金营业税计算

以千美元计

Microsoft Excel
截至12个月 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
所得税准备金
少: 递延所得税费用(福利)
更多: 从利息支出中节省税款
少: 对投资收益征收的税款
现金营业税

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).


在所提供的财务数据中,唯一披露的项目为“现金营业税”,其数值在2018年至2022年期间表现出明显的增长趋势。具体来看,2018年末的现金营业税为102千美元,经过短短两年增长至2019年的2,317千美元,累计增长超过20倍。随后,2020年末的金额持续上升至5,911千美元,呈现出较为强劲的增长动力。到2021年,现金营业税达到了其最高点为4,236千美元,显示出增长的减缓或波动的迹象。虽然2022年末的数据显示现金营业税略有下降至4,236千美元,但整体仍维持在较高水平,表明公司在该期间内在税务负担或相关现金流管理方面经历了较大的变动。没有披露所得税准备金数据,限制了对公司整体税务策略和财务状况更全面的分析,然而,从现金营业税的变化趋势来看,公司在税务支出或税务管理方面可能改善明显,尤其是在2018年至2020年间的快速增长可能反映出税务责任的增加或税务策略的调整。总体而言,现金营业税的持续增长可能提示公司在运营规模或税务负担方面有所扩大,但也需要结合其他财务指标进行更完整的评估。


投资资本

Cytokinetics Inc., 投资资本计算 (融资方式)

以千美元计

Microsoft Excel
2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
定期贷款的当前部分
短期融资租赁负债
定期贷款,净额,不包括流动部分
可转换票据,净额
长期融资租赁负债
经营租赁负债1
报告的债务和租赁总额
股东权益(赤字)
递延所得税(资产)负债净额2
递延收入3
股权等价物4
累计其他综合(收益)亏损(不含税项)5
调整后的股东权益(赤字)
建设中6
可供出售的投资7
投资资本

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 增加资本化经营租赁。

2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »

3 增加递延收入.

4 在股东权益中增加股本等价物(赤字).

5 计入累计的其他综合收益。

6 减去在建工程.

7 减去可供出售投资.


从财务数据的整体趋势来看,公司在报告期内经历了显著的资本结构变化与财务状况波动。具体而言,报告债务与租赁总额显著增加,显示公司在财务杠杆方面加大了使用规模。

债务与租赁总额
2018年至2022年期间,该指标呈持续增长态势,尤其在2022年跃升至超过750万美元。此趋势表明公司在融资或货币资金配置方面进行了大规模的扩张,可能为了支持研发、市场拓展或其他资本支出项目。
股东权益(赤字)
在2018年,公司表现为正值,资产所有者权益较为稳定,但从2019年起出现明显的波动。2019年出现了赤字,随后在2020年和2021年恢复到较高的正值,显示公司在期间经历了资金结构的调整。2022年,股东权益再次变为负值,标志着权益出现严重亏损或负债超过资产,体现出财务状况的恶化和潜在的财务压力。
投资资本
投资资本的变化尤为显著,表现为从2018年和2019年的深度负值逐步改善至2021年的正值,说明公司在那段期间进行了资本的积累或资产重组。然而,到了2022年,投资资本再次转为负值,表明公司在资本运营方面压力增大,可能涉及资产减值、资本撤出或亏损积累。

总体来看,公司在期间内经历了债务大幅增长及权益波动,显示出其财务状况具有一定的不稳定性和高杠杆风险。资产负债结构的剧烈变动可能反映公司在科研投入、市场扩张或资本运作方面进行了积极调整,但同时也带来了财务压力和潜在的财务风险,值得持续关注未来的财务表现和风险管理策略。


资本成本

Cytokinetics Inc., 资本成本计算

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31).

1 以千美元计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31).

1 以千美元计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 以千美元计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31).

1 以千美元计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 以千美元计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »


经济传播率

Cytokinetics Inc.、经济传播率计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
部分财务数据 (以千美元计)
经济效益1
投资资本2
性能比
经济传播率3
基准
经济传播率竞争 对手4
AbbVie Inc.
Amgen Inc.
Bristol-Myers Squibb Co.
Danaher Corp.
Eli Lilly & Co.
Gilead Sciences Inc.
Johnson & Johnson
Merck & Co. Inc.
Pfizer Inc.
Regeneron Pharmaceuticals Inc.
Thermo Fisher Scientific Inc.
Vertex Pharmaceuticals Inc.

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 经济效益. 查看详情 »

2 投资资本. 查看详情 »

3 2022 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × ÷ =

4 点击竞争对手名称查看计算结果。


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

经济效益
数据显示,经济效益在所观察的期间内持续为负值。从2018年到2019年,负值有所增加,从-95421千美元增加到-105309千美元。2020年,该数值显著下降至-20586千美元,但随后在2021年大幅下降至-205196千美元,并在2022年进一步恶化至-445270千美元。这表明在后期年份中,亏损情况显著加剧。
投资资本
投资资本的数值也经历了波动。2018年为-78273千美元,2019年降至-106877千美元。2020年有所回升至-87987千美元,但在2021年转为正值,达到91721千美元。然而,2022年再次转为负值,并大幅下降至-117411千美元。这种波动表明投资资本的配置和变动较为频繁。
经济传播率
经济传播率的数据仅在2020年可用,数值为-223.72%。该数值为负值,表明投资资本的回报低于其成本。由于缺乏其他年份的数据,难以评估该比率的长期趋势。

总体而言,数据显示在观察期间内,经济效益持续亏损,且亏损程度在后期年份显著增加。投资资本的变动较为剧烈,从负值到正值再到负值,表明资本配置策略可能发生了变化。经济传播率的负值表明投资回报率低于资本成本,但由于数据有限,无法得出更全面的结论。


经济利润率

Cytokinetics Inc.、经济利润率计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
部分财务数据 (以千美元计)
经济效益1
 
收入
更多: 递延收入的增加(减少)
调整后收入
性能比
经济利润率2
基准
经济利润率竞争 对手3
AbbVie Inc.
Amgen Inc.
Bristol-Myers Squibb Co.
Danaher Corp.
Eli Lilly & Co.
Gilead Sciences Inc.
Johnson & Johnson
Merck & Co. Inc.
Pfizer Inc.
Regeneron Pharmaceuticals Inc.
Thermo Fisher Scientific Inc.
Vertex Pharmaceuticals Inc.

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 经济效益. 查看详情 »

2 2022 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 调整后收入
= 100 × ÷ =

3 点击竞争对手名称查看计算结果。


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

经济效益
数据显示,经济效益在报告期内呈现显著的波动和下降趋势。从2018年到2019年,经济效益从-95421千美元下降至-105309千美元。2020年出现短暂的改善,变为-20586千美元,但随后在2021年大幅下降至-205196千美元,并在2022年进一步恶化至-445270千美元。总体而言,经济效益持续为负,且负值绝对值不断增大,表明公司在创造价值方面面临挑战。
调整后收入
调整后收入在报告期内经历了显著的变化。2018年为31501千美元,2019年下降至26868千美元。2020年出现显著增长,达到142828千美元的峰值。然而,2021年大幅下降至70428千美元,并在2022年进一步下降至7588千美元。尽管2020年表现强劲,但整体趋势显示调整后收入在后期呈现下降趋势。
经济利润率
经济利润率在报告期内波动较大且总体表现不佳。2018年和2019年分别为-302.91%和-391.95%,表明公司在这些年份内未能产生经济利润。2020年有所改善,为-14.41%,但2021年再次恶化至-291.36%,并在2022年大幅下降至-5868.08%。经济利润率的持续负值和大幅下降表明公司在投资回报方面存在问题,且盈利能力受到严重影响。

综合来看,数据表明公司在报告期内面临着日益严峻的财务挑战。尽管调整后收入在2020年有所增长,但经济效益和经济利润率的持续下降表明公司在创造价值和盈利方面存在根本性问题。需要进一步分析导致这些趋势的原因,并采取相应的措施来改善公司的财务状况。