价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
Cytokinetics Inc., FCFE计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司的现金流状况在不同年份表现出明显的波动和趋势变化。整体而言，公司在2018年和2019年期间的经营活动提供的现金净额表现较为稳定，2018年为负值约为101,215千美元，而2019年则略有改善，达到了约90,907千美元的负值，显示出一定程度的现金流压力，但略有缓解。
进入2020年，公司的经营活动提供的现金净额出现转折，变为正值，达到约8,943千美元，反映出公司在该年度的经营活动中出现积极的现金流，可能受到收入增加、成本控制或其他运营效率提升的影响。然而，这一正向现金流未能持续到2021年，净额又转为大幅负值，约为142,522千美元，显示出在该年度公司面对较大的现金流出压力。此外，2022年虽然仍为负值，约为299,516千美元，但下降幅度明显扩大到接近2020年同期的水平，表现出较大的现金流出规模。 关于自由现金流与权益比率（FCFE），可以看到其在2018年为负值约为92,192千美元，随后在2019年出现转正，达到42,044千美元，说明在2019年公司实现了更为正向的自由现金流，可能得益于前述运营现金流的改善。然而，2020年的自由现金流再次变为负值约为2,109千美元，显示公司在该年度的现金管理面临挑战。2021年，FCFE重新变成较大的负值，约为191,394千美元，表明自由现金流出现明显的流出压力。2022年自由现金流则再次转为正值，约为21,401千美元，表现出公司在该年度实现了一定规模的自由现金流回升，可能反映出特定的运营改善或资本支出调整。整体来看，公司的自由现金流呈现出周期性波动，且难以维持稳定的正向水平，表明现金流管理仍存在一定的不确定性和压力。
综上所述，公司的现金流表现具有较强的波动特征，2018年至2019年略有改善，2020年出现正向转变，但随即在2021年再次面临较大的现金流出压力，而2022年则表现出一定的回升。这些变化可能受到公司业务发展、融资结构或资本支出策略调整的影响。整体来看，公司的现金流状况显示出不稳定性，未来需要关注其现金流改善措施及持续性风险管理策略，以确保财务的健康与稳定。
价格与 FCFE 比当前
Cytokinetics Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 387,824,443 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （以千计） | 21,401) |
| 每股FCFE | 0.06 |
| 当前股价 （P） | 36.32 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 658.18 |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| AbbVie Inc. | 14.65 |
| Amgen Inc. | 25.27 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.03 |
| Danaher Corp. | 40.33 |
| Eli Lilly & Co. | 54.88 |
| Gilead Sciences Inc. | 11.98 |
| Johnson & Johnson | 14.24 |
| Merck & Co. Inc. | 10.29 |
| Pfizer Inc. | 53.26 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 16.88 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 37.46 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
| P/FCFE扇形 | |
| 制药、生物技术和生命科学 | 21.47 |
| P/FCFE工业 | |
| 保健 | 19.38 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
Cytokinetics Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 95,161,391 | 84,856,037 | 71,110,576 | 59,450,437 | 54,888,369 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （以千计）2 | 21,401) | (191,394) | (2,109) | 42,044) | (92,192) | |
| 每股FCFE4 | 0.22 | -2.26 | -0.03 | 0.71 | -1.68 | |
| 股价1, 3 | 43.11 | 35.02 | 18.73 | 14.86 | 6.01 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 191.69 | — | — | 21.01 | — | |
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| AbbVie Inc. | 22.66 | 18.76 | 13.16 | — | — | |
| Amgen Inc. | 8.32 | 13.52 | 11.06 | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 22.85 | 16.17 | 7.80 | — | — | |
| Danaher Corp. | 32.04 | 20.75 | 44.62 | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 60.51 | 35.17 | 36.62 | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 15.22 | 12.70 | 5.98 | — | — | |
| Johnson & Johnson | 16.73 | 23.28 | 15.60 | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 22.40 | 18.72 | 17.85 | — | — | |
| Pfizer Inc. | 10.56 | 8.88 | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.29 | 10.35 | 13.30 | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 27.98 | 13.44 | 18.58 | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 19.91 | 26.08 | 18.46 | — | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 19.28 | 16.49 | 17.09 | — | — | |
| P/FCFE工业 | ||||||
| 保健 | 18.40 | 17.94 | 17.51 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
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3 截至Cytokinetics Inc.年报备案日的收盘价
4 2022 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 21,401,000 ÷ 95,161,391 = 0.22
5 2022 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 43.11 ÷ 0.22 = 191.69
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司股价在五年期间呈现持续增长的趋势。从2018年的6.01美元逐步上升至2022年的43.11美元，显示出市场对公司价值的不断认可和股价的显著提升。
在每股自由现金流（FCFE）方面，2018年呈现负值，为-1.68美元，说明当时公司每股创造的现金流为负，反映出当期可能存在运营压力或资本支出较高。随后，2019年转为正值，达到0.71美元，显示现金流状况有所改善。2020年该指标略微下降至-0.03美元，几乎回归零线，但还是维持在负值范围内。而到了2021年，负值扩展至-2.26美元，但在2022年又转为正，达到0.22美元，表明公司在最近一年实现了较好的现金流回升与改善。
关于市盈率与每股FCFE的关系，P/FCFE指标在2019年明显上升至21.01，反映市场对公司未来现金流的预期较为乐观。2022年该比率显著攀升至191.69，显示出投资者给予了极高的估值，可能源于市场对公司未来成长潜力的极大信心或对现金流的预期调整。然而，缺乏中间年份的数据，限制了对其变化趋势的连续性分析。
总体来看，公司股价的显著上涨配合每股FCFE的波动，尤其是在2022年实现由负转正，表明公司可能已在营运效率和盈利能力方面取得改善。虽然某些年份现金流为负，但股价的持续上涨以及P/FCFE比率的极端提升可能意味着市场对公司未来潜力持有积极预期。未来建议关注公司现金流的持续改善以及市场估值的合理性，以更全面理解公司的财务状况和增长前景。