财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Cytokinetics Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 1,014,775) | 841,319) | 533,803) | 289,814) | 211,178) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 65,582) | 112,666) | 82,985) | 36,433) | 42,256) | |
| 少： 短期投资 | 716,995) | 358,972) | 381,075) | 188,679) | 156,475) | |
| 经营性资产 | 232,198) | 369,681) | 69,743) | 64,702) | 12,447) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 1,122,675) | 597,456) | 420,420) | 300,751) | 185,244) | |
| 少： 定期贷款的当前部分 | —) | —) | —) | —) | 2,607) | |
| 少： 短期融资租赁负债 | 1,000) | 500) | —) | —) | —) | |
| 少： 定期贷款，净额，不包括流动部分 | 63,810) | 47,367) | 46,209) | 45,052) | 39,806) | |
| 少： 可转换票据，净额 | 545,808) | 95,471) | 89,504) | 84,205) | —) | |
| 少： 长期融资租赁负债 | 1,001) | 805) | —) | —) | —) | |
| 经营负债 | 511,056) | 453,313) | 284,707) | 171,494) | 142,831) | |
| 净营业资产1 | (278,858) | (83,632) | (214,964) | (106,792) | (130,384) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (195,226) | 131,332) | (108,172) | 23,592) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | — | — | — | — | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -14.27% | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 4.07% | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.86% | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | -1.55% | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 11.56% | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -2.92% | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 19.84% | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.46% | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 24.95% | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 11.07% | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | -1.78% | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 14.07% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 4.85% | 200.00% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 5.30% | 200.00% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 232,198 – 511,056 = -278,858
2 2022 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2022 – 净营业资产2021
= -278,858 – -83,632 = -195,226
3 2022 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -195,226 ÷ [(-278,858 + -83,632) ÷ 2] = —
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期间呈现波动趋势。2019年为-106792千美元，2020年大幅下降至-214964千美元。随后，2021年有所回升，达到-83632千美元，但2022年再次下降至-278858千美元，达到观察期内的最低值。整体而言，净营业资产在四年内持续处于负值，且波动幅度较大，表明公司在运营过程中可能面临持续的资金压力或资产负债结构调整。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目也呈现显著的波动。2019年为23592千美元，2020年急剧下降至-108172千美元。2021年出现显著反弹，达到131332千美元，但2022年再次大幅下降至-195226千美元。该项目数值的波动性表明公司应计项目的管理和确认可能存在较大变化，或者受到特定交易或会计政策的影响。正负值的交替变化可能反映了收入确认、费用递延或资产负债的调整。
- 基于资产负债表的应计比率
- 该比率的数据缺失，无法进行分析。缺乏该比率的数据限制了对公司应计项目质量的评估，以及对财务报表可靠性的进一步判断。
总体而言，数据显示公司在观察期间的财务状况存在一定的不确定性。净营业资产和基于资产负债表的应计总计项目均呈现较大的波动性，需要进一步分析其背后的原因，例如收入确认政策、费用管理、资产负债结构等，以更全面地了解公司的财务风险和发展趋势。
基于现金流量表的应计比率
Cytokinetics Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净损失 | (388,955) | (215,314) | (127,290) | (121,692) | (106,289) | |
| 少： 经营活动提供（用于）的现金净额 | (299,516) | (142,522) | 8,943) | (90,907) | (101,215) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (262,134) | (147,777) | (196,515) | (74,707) | 5,133) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 172,695) | 74,985) | 60,282) | 43,922) | (10,207) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | — | — | — | — | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -16.25% | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 8.81% | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -9.10% | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 1.44% | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 10.27% | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -4.95% | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 10.78% | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.61% | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 18.46% | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 18.61% | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | -0.06% | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -14.45% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 2.52% | 15.89% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 4.25% | 14.62% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 172,695 ÷ [(-278,858 + -83,632) ÷ 2] = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期间呈现波动趋势。2019年12月31日为-106792千美元，随后在2020年12月31日大幅下降至-214964千美元。2021年12月31日有所回升，达到-83632千美元，但2022年12月31日再次下降至-278858千美元，达到观察期内的最低值。整体而言，净营业资产在四年内持续处于负值，且波动较大，表明公司在资产和负债管理方面可能面临挑战。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在观察期间持续增长。从2019年12月31日的43922千美元增长到2020年12月31日的60282千美元，2021年12月31日进一步增长至74985千美元，并在2022年12月31日大幅增长至172695千美元。这一增长趋势表明公司在应计项目方面积累了更多资产或减少了应计负债，可能反映了收入确认模式的变化或财务管理策略的调整。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率的数据缺失，无法进行分析。缺乏该数据限制了对公司现金流量质量的评估。
总体而言，数据显示公司净营业资产的负值和波动性值得关注，而基于现金流量表的应计总计的持续增长则表明公司在应计项目方面有所积累。由于缺乏应计比率的数据，无法对公司的现金流量质量进行全面评估。建议进一步分析相关财务数据，以更深入地了解公司的财务状况和经营绩效。