企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Cytokinetics Inc., EBITDA计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司的财务状况在报告期内呈现出持续的恶化趋势。具体而言，净损失的金额逐年增加，从2018年的约1.06亿美元扩大到2022年的约3.89亿美元，显示出公司未能实现盈利且亏损规模不断扩大。
税前利润（EBT）和净损失的变化趋势基本一致，且幅度相似，说明公司在税收方面的影响较小。两者均显示负值，且逐年加深，反映公司经营活动中的亏损不断扩大，未见缓解迹象。
经营利润指标方面，息税前利润（EBIT）和息税折旧摊销前利润（EBITDA）也呈现持续下滑的趋势，亏损金额逐年增加。特别是，2022年EBITDA亏损达到了约3.64亿美元，而2018年则为约1.01亿美元，亏损几乎翻倍增长。这表明，除非非经营性因素外，公司的核心业务运营日益陷入亏损状态。
总体而言，公司在五年的期间内盈利能力持续下降，亏损不断扩大。这可能反映出研发投入高企未能带来预期的收益，或公司在市场拓展、产品开发等方面面临巨大挑战。财务表现的持续恶化可能影响其未来的财务稳定性和融资能力，需关注其未来的业务调整和盈利改善措施。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Cytokinetics Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 13,914,826) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | (363,727) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | — |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| AbbVie Inc. | 28.78 |
| Amgen Inc. | 15.21 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 42.86 |
| Danaher Corp. | 22.09 |
| Eli Lilly & Co. | 47.62 |
| Gilead Sciences Inc. | 35.63 |
| Johnson & Johnson | 17.67 |
| Merck & Co. Inc. | 9.08 |
| Pfizer Inc. | 10.30 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.51 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.27 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 192.80 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 制药、生物技术和生命科学 | 14.99 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 保健 | 14.69 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Cytokinetics Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 3,931,450) | 2,644,163) | 1,003,554) | 787,578) | 173,561) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | (363,727) | (196,598) | (109,496) | (113,776) | (101,253) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | — | — | — | — | — | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.31 | 13.44 | 21.34 | — | — | |
| Amgen Inc. | 12.97 | 13.22 | 12.24 | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.46 | 8.65 | 34.35 | — | — | |
| Danaher Corp. | 18.42 | 21.05 | 26.68 | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 37.74 | 29.85 | 23.67 | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 13.89 | 8.57 | 24.90 | — | — | |
| Johnson & Johnson | 14.78 | 14.47 | 18.20 | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 13.91 | 12.18 | 16.05 | — | — | |
| Pfizer Inc. | 6.12 | 8.64 | 15.78 | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 15.27 | 6.68 | 12.70 | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 20.25 | 20.21 | 18.72 | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 14.91 | 18.92 | 14.81 | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 13.58 | 13.16 | 18.90 | — | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 保健 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
从企业价值（EV）的变化来看，2020年至2022年期间，企业价值呈现快速增长的趋势，分别从约1,003.55万美元增长到3,931.45万美元，整体增长近四倍。这一显著的增长表明公司在市场中的估值获得了大幅提升，可能反映了公司在研发、市场扩展或其他业务领域的积极发展或市场认可的增强。
相较之下，息税折旧摊销前利润（EBITDA）一直为负值，且数值逐年恶化，从2018年的-101.253万美元扩展到2022年的-363.727万美元。尽管企业价值持续增加，但公司在经营盈利方面仍面临显著压力，无盈利的迹象持续存在，显示出公司仍处于发展初期或在研发投入巨大、尚未实现盈利的阶段。
由上述可见，企业的估值增长主要由市场对其未来潜力的预期推动，而经营盈利状况仍未改善。这种趋势可能反映公司在扩大研发规模或市场布局时，尚未实现相应的盈利能力提升。投资者可能对公司未来潜在价值持乐观态度，但财务状况表明，公司仍需关注盈利能力的改善，以实现更为稳健的财务表现。