企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由现金流 （FCFF）
Diamondback Energy Inc., FCFF计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
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根据提供的数据，可以观察到公司在五个年度中经营活动产生的现金净额呈现显著增长的趋势。从2017年的大约8.89亿美元逐步提升到2021年的近39.44亿美元，显示出企业的经营现金流逐年改善。这一增长可能反映了公司主营业务的扩展和盈利能力的增强，或是在现金管理方面的效率提升。
另一方面，自由现金流（FCFF）在2017年至2019年期间表现相对波动，具体为80百万美元、16百万美元和77百万美元，显示出一定的不稳定性或增长的不持续性。然而，从2020年开始，自由现金流出现了大幅跃升，达到494百万美元，展示出企业在资本回报和现金产出方面的显著改善。2021年度，自由现金流更是大幅跃升至2678百万美元，接近过去两年的累计金额，说明企业在资本生成能力方面取得了显著突破。
整体来看，企业的经营现金流持续增加，反映出营运效率和盈利质量的提升。而自由现金流的极大改善，尤其是在2020年之后，可能意味着公司在成本控制、资本支出优化或者收入结构调整方面取得了有效成效。这也可能为未来的资本运作、债务偿还或分红政策提供了坚实基础，增强了投资者的信心。
需要注意的是，自由现金流的快速增长还应结合公司整体的业务战略和市场环境进行分析，以确认其持续性和稳定性。此外，即便经营现金流表现出色，其他财务指标（未在此数据中呈现）亦应共同考虑，以获取更全面的财务健康状况评估。
已付利息，扣除税
Diamondback Energy Inc.， 已付利息，税后计算
以百万计
| 截至12个月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得税税率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，扣除税 | ||||||
| 已付利息，扣除资本化利息，税前 | ||||||
| 少： 已付利息，扣除资本化利息、税费2 | ||||||
| 已付利息，扣除资本化利息，扣除税款 | ||||||
| 资本化利息成本，不含税 | ||||||
| 税前资本化利息 | ||||||
| 少： 资本化利息、税金3 | ||||||
| 资本化利息，税后 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
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2 2021 计算
已付利息，扣除资本化利息、税费 = 已付利息，扣除资本化利息 × EITR
= × =
3 2021 计算
资本化利息、税金 = 资本化利息 × EITR
= × =
从所分析的年度财务数据可以观察到若干关键的趋势和变化。首先，有效所得税税率（EITR）从2017年的35%逐步下降至2019年的13%，之后在2020年至2021年略有回升至19.1%和21.7%。这一趋势表明，公司在财务运营中可能经历了税务策略的调整或税收政策的变化，从而导致税负率持续下降后有所反弹。
关于已付利息（扣除资本化利息和税款），数据显示其金额从2017年的约37百万美元逐步增加至2019年的206百万美元，随后在2020年略有下降至190百万美元，2021年再次减少至152百万美元。这一变化表明，公司在2018年至2019年期间加大了债务融资或有更高的借款需求，然后在2020年和2021年控制偿债总额，反映出债务管理战略的调整或偿债能力的改善。
资本化利息（税后）金额则表现为相对稳定的上升趋势，从2017年的14百万美元逐步增加到2021年的69百万美元。尤其是在2019年和2021年，资本化利息的数值明显较高，这可能反映出公司在资本支出方面加大了投资力度，将部分利息支出资本化以影响财务报表中的盈利指标。资本化利息的增长也提示公司在持续投资基础设施或资产扩建方面保持积极的资本支出策略。
总体而言，公司在这五年期间经历了税率的调整、债务水平的波动以及资本支出策略的变化。税率的整体下降可能意味着公司在税务优化方面取得了一定成效。债务偿付情形的变化反映了债务管理的调整，资本化利息的逐步增加表明投资活动持续进行。未来应关注税率的持续变化、债务结构的调整以及资本化策略的可持续性，这些因素均对公司的财务状况和盈利能力具有重要影响。
企业价值与 FCFF 比率当前
Diamondback Energy Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Chevron Corp. | |
| ConocoPhillips | |
| Exxon Mobil Corp. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 石油、天然气和消耗性燃料 | |
| EV/FCFF工业 | |
| 能源 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Diamondback Energy Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | ||||||
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 能源 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
根据所分析的财务数据，Diamondback Energy Inc.在所涵盖的五个财务年度中，整体呈现出一定的波动性和变化趋势。从企业价值（EV）来看，2017年到2018年间显著增长，从约1.4亿美金跃升到2.2亿美金，随后在2019年有所下降，至约1.63亿美金，之后又逐步上升，至2021年达到近3亿美金。这一趋势反映出公司市值在部分年份经历了波动，但整体呈上升趋势，尤其是在2020年和2021年，企业价值得到了显著恢复和增长。
关于自由现金流（FCFF），数据显示，从2017年的80百万美金，先后在2018年下降至16百万美金，之后逐步回升，特别是在2020年大幅增加至494百万美金，2021年进一步增长至2678百万美金。这一波动表明公司在不同年份的现金流状况发生了明显变化。2020年自由现金流的激增，可能与公司成本控制改善或资本支出调整有关，2021年的持续增长显示出公司经营效率和盈利能力的增强，形成了积极的现金流表现。
财务比率EV/FCFF方面，2017年达到175.3，随后在2018年急剧升高至1402.68，表明市场对公司未来现金流的预期极度乐观或估值极高，亦可能反映出高风险投机情绪。此后，2019年比率明显下降至212.96，随之2020年大幅下降至35.72，再到2021年进一步降低至11.15。这一趋势显示市场对公司现金流的估值逐步合理化甚至偏向于低估，反映出公司业绩改善带来的市场信心增强，以及投资者对未来盈利增长的期待逐渐减少。
总体而言，公司的企业价值与自由现金流的同步增长，表明公司在2020年及2021年实现了显著的业绩提升。财务比率的逐步下降表明市场对公司未来现金流的预期变得更加理性和稳健。这些数据共同指出公司在近期逐步改善了财务表现，具备一定的持续成长潜力，但也需关注部分年份的波动风险和估值水平的合理性。