财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Diamondback Energy Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 22,898) | 17,619) | 23,531) | 21,596) | 7,771) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 654) | 104) | 123) | 215) | 112) | |
| 少： 限制性现金 | 18) | 4) | 5) | —) | —) | |
| 经营性资产 | 22,226) | 17,511) | 23,403) | 21,381) | 7,659) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 9,653) | 7,815) | 8,625) | 7,429) | 2,189) | |
| 少： 长期债务的当前到期日 | 45) | 191) | —) | —) | —) | |
| 少： 长期债务，不包括当前到期的债务 | 6,642) | 5,624) | 5,371) | 4,464) | 1,477) | |
| 经营负债 | 2,966) | 2,000) | 3,254) | 2,965) | 712) | |
| 净营业资产1 | 19,260) | 15,511) | 20,149) | 18,416) | 6,947) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 3,749) | (4,638) | 1,733) | 11,469) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 21.56% | -26.01% | 8.99% | 90.44% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Chevron Corp. | -3.43% | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 44.50% | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -4.87% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 1.09% | 200.00% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 能源 | 1.02% | 200.00% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 22,226 – 2,966 = 19,260
2 2021 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2021 – 净营业资产2020
= 19,260 – 15,511 = 3,749
3 2021 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 3,749 ÷ [(19,260 + 15,511) ÷ 2] = 21.56%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2019年期间呈现增长趋势，从18416百万单位增加到20149百万单位。然而，在2020年，净营业资产大幅下降至15511百万单位。随后，在2021年，净营业资产出现反弹，恢复至19260百万单位，但仍低于2019年的峰值。整体而言，净营业资产呈现波动性增长的态势。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2018年为11469百万单位。2019年该项目显著增加至1733百万单位，随后在2020年出现大幅下降，变为-4638百万单位，表明存在显著的负值。2021年，该项目转为正值，达到3749百万单位，但仍低于2018年的水平。该项目数值的波动性较大，且2020年的负值值得关注。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2018年达到90.44%。2019年该比率大幅下降至8.99%。2020年，该比率进一步下降至-26.01%，为负值，表明应计项目对资产负债表的影响为负面。2021年，该比率回升至21.56%，但仍低于2018年的水平。该比率的波动与应计总计项目的变化趋势一致，反映了应计项目对整体财务状况的影响。
总体而言，数据显示在所考察的期间内，各项财务指标均呈现出显著的波动性。2020年似乎是一个关键转折点，多个指标均出现显著变化，值得进一步调查其背后的原因。2021年则显示出一定的复苏迹象，但尚未恢复到2018-2019年的水平。
基于现金流量表的应计比率
Diamondback Energy Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于Diamondback Energy， Inc.的净收益（亏损） | 2,182) | (4,517) | 240) | 846) | 482) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 3,944) | 2,118) | 2,734) | 1,565) | 889) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (1,539) | (2,101) | (3,888) | (3,503) | (3,132) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (223) | (4,534) | 1,394) | 2,784) | 2,726) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -1.28% | -25.43% | 7.23% | 21.96% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Chevron Corp. | -4.57% | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | -0.78% | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -6.69% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | -5.23% | -14.30% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 能源 | -5.33% | -18.29% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -223 ÷ [(19,260 + 15,511) ÷ 2] = -1.28%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2019年期间呈现增长趋势，从18416百万单位增加到20149百万单位。然而，2020年出现显著下降，降至15511百万单位。随后，在2021年，净营业资产有所回升，达到19260百万单位，但仍低于2019年的水平。整体而言，净营业资产的变动幅度较大，表明公司资产负债表结构可能存在波动。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2018年和2019年均呈现正值，分别为2784百万单位和1394百万单位，表明公司在这些年份的盈利质量较高，现金流量与报告利润之间存在较强的相关性。然而，2020年该指标转为负值，达到-4534百万单位，表明公司盈利质量下降，可能存在过度依赖非现金收入或低质量收入的情况。2021年，该指标进一步下降至-223百万单位，虽然有所改善，但仍为负值，表明盈利质量持续受到影响。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率与应计总计的变化趋势一致。2018年为21.96%，2019年显著下降至7.23%。2020年出现大幅下降，变为-25.43%，表明应计项目对净利润的影响较大且为负向。2021年，该比率进一步下降至-1.28%，虽然降幅收窄，但仍表明应计项目对净利润的贡献有限，且可能存在负面影响。该比率的持续下降可能需要进一步分析，以确定其对公司财务状况的影响。
总体而言，数据显示公司在2020年面临显著的财务挑战，盈利质量下降，净营业资产也出现大幅减少。虽然2021年有所恢复，但仍未恢复到2019年的水平。需要进一步分析这些变化的原因，以及公司采取的应对措施。