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经济效益
Lumentum Holdings Inc.、经济效益计算
以千美元计
| 截至12个月 | 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | |||||||
| 资本成本2 | |||||||
| 投资资本3 | |||||||
| 经济效益4 | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-K (报告日期： 2020-06-27).
税后营业净利润 （NOPAT）
Lumentum Holdings Inc., NOPAT计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-K (报告日期： 2020-06-27).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）无法收回的应收账款备抵额.
3 递延收入和客户存款的增加（减少）.
4 产品保修储备金的增加（减少）.
5 重组及相关应计增加（减少）的加算.
6 净收益（亏损）中权益等价物的增加（减少）.
7 2025 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
8 2025 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
9 税后利息支出计入净收入（亏损）.
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 盈利能力趋势
- 数据显示，在2020年至2021年期间，净利润和税后营业净利润（NOPAT）均呈现显著增长。净利润从1.355亿美元增长至3.973亿美元，NOPAT从1.825亿美元增长至4.465亿美元。然而，从2021年到2022年，两项指标均出现下降，净利润降至1.989亿美元，NOPAT降至2.378亿美元。此后，2022年至2023年，净利润和NOPAT均转为亏损，净利润亏损1.316亿美元，NOPAT亏损1.380亿美元。2023年至2024年，亏损进一步扩大，净利润亏损5.465亿美元，NOPAT亏损4.090亿美元。初步数据显示，2024年至2025年，亏损情况有所缓解，净利润亏损减少至2590万美元，NOPAT亏损减少至2.064亿美元。
- 利润指标对比
- NOPAT通常高于净利润，这表明非经营性活动（如利息支出和税收）对整体利润产生了一定的影响。然而，在亏损期间，NOPAT的绝对值与净利润的绝对值相近，表明经营活动是导致亏损的主要原因。从2021年到2022年的下降趋势表明，可能存在经营效率降低或成本增加的情况。
- 整体观察
- 整体而言，数据显示公司盈利能力经历了显著的波动。从最初的强劲增长到随后的持续亏损，再到最近的亏损缓解，表明公司面临着复杂的经营环境和挑战。需要进一步分析导致这些波动的原因，例如市场竞争、产品周期、成本控制以及宏观经济因素等。2025年的初步数据表明，公司可能正在采取措施扭转亏损局面，但仍需持续关注其盈利能力的变化趋势。
现金营业税
Lumentum Holdings Inc.、现金营业税计算
以千美元计
| 截至12个月 | 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税准备金（优惠） | |||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | |||||||
| 更多： 从利息支出中节省税款 | |||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-K (报告日期： 2020-06-27).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 所得税准备金（优惠）
- 该项目在2020年至2022年期间呈现波动下降的趋势。从2020年的38800千美元下降至2022年的36200千美元，期间在2021年出现显著增长至65800千美元。2023年进一步下降至29200千美元。然而，2024年出现大幅增长，达到140800千美元。随后，2025年出现显著的负值，为-198000千美元，表明可能存在重大的税务调整或抵免。
- 现金营业税
- 现金营业税在2020年至2021年期间呈现显著增长趋势，从2020年的39755千美元增长至2021年的83144千美元。2022年略有下降至77620千美元。2023年保持相对稳定，为76959千美元。2024年出现明显下降，降至50313千美元。2025年略有回升，达到53841千美元，但仍低于2020年至2023年的水平。
总体而言，所得税准备金（优惠）的变化幅度较大，且2025年的负值值得关注，可能需要进一步调查以了解其原因。现金营业税则呈现先增长后下降的趋势，2024年的下降幅度较为明显，2025年虽有回升，但尚未恢复至前期水平。这两个项目之间的关系可能需要进一步分析，以评估其对整体财务状况的影响。
投资资本
Lumentum Holdings Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-K (报告日期： 2020-06-27).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加递延收入和客户存款.
5 产品保修储备金的增加.
6 重组及相关应计.
7 在股东权益中增加股权等价物.
8 计入累计的其他综合收益。
9 减去在建工程.
10 短期投资的减去法.
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务水平
- 报告的债务和租赁总额在2020年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2020年的11.893亿千美元增长到2023年的28.737亿千美元，增幅明显。然而，在2024年和2025年，债务水平略有下降，分别降至25.596亿千美元和26.082亿千美元。尽管有所下降，但债务总额仍然远高于2020年的水平。
- 股东权益
- 股东权益在2020年至2023年期间呈现下降趋势。从2020年的17.492亿千美元下降到2023年的13.558亿千美元。2024年进一步下降至9.573亿千美元，为所观察期间的最低值。2025年略有回升至11.347亿千美元，但仍低于2020年的水平。
- 投资资本
- 投资资本在2020年至2023年期间持续增长，从2020年的15.993亿千美元增长到2023年的29.029亿千美元。2024年和2025年，投资资本保持相对稳定，分别为30.563亿千美元和30.432亿千美元。整体而言，投资资本规模显著扩大。
- 债务权益比
- 虽然未直接提供债务权益比，但可以根据债务和股东权益的数据进行推算。从趋势来看，债务水平上升而股东权益下降，导致债务权益比在2020年至2024年期间显著增加，表明财务杠杆的提高。2025年股东权益的微小增加略微缓解了这一趋势，但整体杠杆水平仍然较高。
- 整体观察
- 数据显示，在观察期内，公司增加了债务融资，同时股东权益有所减少。投资资本的增长可能反映了对业务的扩张或资产的增加。债务水平的持续增长需要进一步分析，以评估其对公司财务稳定性和未来偿债能力的影响。股东权益的下降可能需要关注，以了解其背后的原因以及对公司长期价值的影响。
资本成本
Lumentum Holdings Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-28).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-29).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-07-01).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-07-02).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-07-03).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-06-27).
经济传播率
Lumentum Holdings Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 投资资本2 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济传播率3 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-K (报告日期： 2020-06-27).
经济利润率
Lumentum Holdings Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 净收入 | |||||||
| 更多： 递延收入和客户存款的增加（减少） | |||||||
| 调整后净营收 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济利润率2 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-K (报告日期： 2020-06-27).