财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Lumentum Holdings Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 4,218,700) | 3,931,900) | 4,632,100) | 4,162,200) | 3,551,600) | 3,292,600) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 520,700) | 436,700) | 859,000) | 1,290,200) | 774,300) | 298,000) | |
| 少： 短期投资 | 356,400) | 450,300) | 1,154,600) | 1,258,800) | 1,171,700) | 1,255,800) | |
| 经营性资产 | 3,341,600) | 3,044,900) | 2,618,500) | 1,613,200) | 1,605,600) | 1,738,800) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 3,084,000) | 2,974,600) | 3,276,300) | 2,287,200) | 1,578,800) | 1,543,400) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 10,600) | —) | 311,600) | 409,900) | 390,700) | —) | |
| 少： 融资租赁负债，流动 | —) | —) | —) | —) | —) | 600) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 2,562,600) | 2,503,200) | 2,500,000) | 1,466,100) | 789,800) | 1,120,300) | |
| 经营负债 | 510,800) | 471,400) | 464,700) | 411,200) | 398,300) | 422,500) | |
| 净营业资产1 | 2,830,800) | 2,573,500) | 2,153,800) | 1,202,000) | 1,207,300) | 1,316,300) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 257,300) | 419,700) | 951,800) | (5,300) | (109,000) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 9.52% | 17.76% | 56.73% | -0.44% | -8.64% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Apple Inc. | 17.98% | -12.64% | -9.04% | -2.12% | 36.09% | — | |
| Arista Networks Inc. | -3.85% | -26.64% | 17.14% | 106.22% | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 0.44% | 75.07% | -12.09% | 5.96% | 20.24% | — | |
| Dell Technologies Inc. | 18.00% | -9.55% | 12.16% | -89.81% | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | -0.54% | 105.88% | 3.74% | 58.35% | 8.42% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 技术硬件和设备 | 11.87% | 12.04% | -6.32% | -13.26% | 200.00% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 14.50% | 21.34% | 9.00% | 18.16% | 200.00% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-K (报告日期： 2020-06-27).
1 2025 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 3,341,600 – 510,800 = 2,830,800
2 2025 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2025 – 净营业资产2024
= 2,830,800 – 2,573,500 = 257,300
3 2025 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 257,300 ÷ [(2,830,800 + 2,573,500) ÷ 2] = 9.52%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年到2025年，净营业资产从120.73亿千美元增加到283.08亿千美元。增长速度在不同时期有所差异，但总体趋势是持续上升。2022年略有下降，随后在2023年和2024年出现大幅增长，并在2025年继续增长，但增速放缓。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在数值上经历了显著变化。2021年为负值，为-1.09亿千美元，2022年进一步下降至-0.53亿千美元。随后，该项目在2023年大幅增加至9.518亿千美元，并在2024年和2025年分别降至4.197亿千美元和2.573亿千美元。这表明应计项目从最初的负面影响转变为正向贡献，但近两年呈现下降趋势。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目变化趋势一致。2021年和2022年为负值，分别为-8.64%和-0.44%。2023年大幅上升至56.73%，随后在2024年降至17.76%，并在2025年进一步降至9.52%。该比率的波动表明应计项目对整体财务状况的影响在不同时期有所不同。从负值到正值再到下降的趋势，可能反映了公司会计政策、业务模式或经营环境的变化。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，而基于资产负债表的应计项目和应计比率经历了从负面到正面的转变，但近期呈现下降趋势。这些变化可能需要进一步分析，以了解其背后的驱动因素以及对公司未来财务表现的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Lumentum Holdings Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2025年6月28日 | 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净利润（亏损） | 25,900) | (546,500) | (131,600) | 198,900) | 397,300) | 135,500) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 126,300) | 24,700) | 179,800) | 459,300) | 738,700) | 524,300) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (84,100) | (114,300) | (874,000) | (226,300) | 1,000) | (987,700) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (16,300) | (456,900) | 562,600) | (34,100) | (342,400) | 598,900) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -0.60% | -19.33% | 33.53% | -2.83% | -27.14% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Apple Inc. | -13.44% | -25.90% | -14.62% | 0.00% | 4.86% | — | |
| Arista Networks Inc. | 163.65% | 82.06% | 36.37% | 52.90% | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | -9.79% | 46.78% | -7.65% | -10.18% | 1.64% | — | |
| Dell Technologies Inc. | 12.75% | -15.65% | 11.23% | -20.97% | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | -7.24% | 98.99% | 0.89% | 56.84% | 5.08% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 技术硬件和设备 | -8.09% | -3.01% | -9.60% | -4.09% | -1.64% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 6.07% | 6.20% | 1.46% | 2.99% | 15.85% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-K (报告日期： 2020-06-27).
1 2025 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -16,300 ÷ [(2,830,800 + 2,573,500) ÷ 2] = -0.60%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年到2025年，净营业资产从120.73亿千美元增加到283.08亿千美元。2021年到2022年期间，该数值略有下降，但随后在2023年和2024年出现大幅增长，并在2025年继续保持增长势头。这表明公司资产规模的扩张。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份波动较大。2021年和2022年为负值，分别为-3.424亿千美元和-0.341亿千美元，表明现金流与报告收益之间存在差异。2023年该数值转为正值，达到5.626亿千美元，表明现金流状况得到改善。然而，2024年再次转为负值，为-0.4569亿千美元，并在2025年进一步下降至-0.163亿千美元。这种波动性可能与公司运营策略、投资活动或会计处理方法有关。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率反映了应计总计与净营业资产的比例关系。2021年该比率为-27.14%，表明应计项目对净营业资产的影响较大且为负向。2022年该比率显著改善至-2.83%，表明应计项目的影响减小。2023年该比率大幅上升至33.53%，表明应计项目对净营业资产的影响显著增强且为正向。然而，2024年该比率再次下降至-19.33%，并在2025年进一步下降至-0.6%。这种波动与应计总计的变化趋势相一致，表明公司现金流与报告收益之间的关系存在动态变化。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但现金流与报告收益之间的关系存在波动。应计比率的显著变化值得进一步关注，可能需要深入分析以了解其背后的原因和潜在影响。