Lumentum Holdings Inc.、合并资产负债表结构：负债和股东权益（季度数据）
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2026年3月28日 |
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2025年12月27日 |
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2025年9月27日 |
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2025年6月28日 |
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2025年3月29日 |
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2024年12月28日 |
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2024年9月28日 |
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2024年6月29日 |
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2024年3月30日 |
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2023年12月30日 |
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2023年9月30日 |
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2023年7月1日 |
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2023年4月1日 |
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2022年12月31日 |
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2022年10月1日 |
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2022年7月2日 |
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2022年4月2日 |
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2022年1月1日 |
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2021年10月2日 |
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2021年7月3日 |
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2021年4月3日 |
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2020年12月26日 |
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2020年9月26日 |
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2020年6月27日 |
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2020年3月28日 |
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2019年12月28日 |
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2019年9月28日 |
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应付帐款 |
5.59% | |
7.23% | |
6.04% | |
5.34% | |
4.91% | |
4.66% | |
4.11% | |
3.21% | |
3.17% | |
3.50% | |
2.96% | |
3.66% | |
4.56% | |
4.65% | |
4.69% | |
3.76% | |
3.07% | |
3.27% | |
2.89% | |
3.29% | |
2.80% | |
3.21% | |
4.31% | |
4.58% | |
4.42% | |
4.46% | |
5.31% | |
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|
应计工资及相关费用 |
1.56% | |
1.78% | |
1.50% | |
1.37% | |
1.08% | |
1.01% | |
1.06% | |
0.92% | |
0.96% | |
1.08% | |
0.90% | |
0.85% | |
0.94% | |
1.37% | |
1.42% | |
1.31% | |
1.15% | |
1.39% | |
1.22% | |
1.53% | |
1.23% | |
1.35% | |
1.30% | |
1.62% | |
1.56% | |
1.67% | |
1.49% | |
|
|
应计费用 |
0.70% | |
0.82% | |
0.99% | |
0.82% | |
1.09% | |
1.16% | |
1.00% | |
1.33% | |
1.47% | |
1.41% | |
1.31% | |
1.11% | |
1.37% | |
1.41% | |
1.20% | |
1.07% | |
0.89% | |
1.13% | |
1.15% | |
0.93% | |
1.05% | |
0.94% | |
1.01% | |
0.72% | |
1.01% | |
1.15% | |
1.79% | |
|
|
长期债务的流动部分 |
46.08% | |
67.43% | |
23.39% | |
0.25% | |
0.26% | |
0.25% | |
0.27% | |
0.00% | |
0.00% | |
6.87% | |
6.95% | |
6.73% | |
9.79% | |
9.52% | |
9.58% | |
9.85% | |
9.82% | |
11.09% | |
11.25% | |
11.00% | |
10.29% | |
10.97% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.22% | |
|
|
经营租赁负债，流动负债 |
0.18% | |
0.26% | |
0.26% | |
0.27% | |
0.28% | |
0.28% | |
0.30% | |
0.34% | |
0.33% | |
0.31% | |
0.26% | |
0.31% | |
0.33% | |
0.32% | |
0.31% | |
0.27% | |
0.29% | |
0.34% | |
0.33% | |
0.33% | |
0.32% | |
0.31% | |
0.32% | |
0.33% | |
0.35% | |
0.36% | |
0.41% | |
|
|
其他流动负债 |
0.90% | |
0.89% | |
0.90% | |
1.26% | |
1.26% | |
1.38% | |
0.95% | |
1.05% | |
1.62% | |
0.97% | |
0.69% | |
1.03% | |
0.67% | |
1.16% | |
1.10% | |
0.95% | |
0.76% | |
0.94% | |
0.55% | |
1.63% | |
2.32% | |
1.88% | |
1.72% | |
1.35% | |
1.43% | |
1.80% | |
1.83% | |
|
|
流动负债 |
55.00% |
|
78.41% |
|
33.08% |
|
9.31% |
|
8.88% |
|
8.75% |
|
7.69% |
|
6.85% |
|
7.55% |
|
14.14% |
|
13.06% |
|
13.68% |
|
17.66% |
|
18.43% |
|
18.30% |
|
17.21% |
|
15.98% |
|
18.16% |
|
17.38% |
|
18.71% |
|
18.00% |
|
18.66% |
|
8.66% |
|
8.60% |
|
8.77% |
|
9.44% |
|
11.05% |
|
|
|
长期债务，不包括流动部分 |
0.61% | |
0.98% | |
46.92% | |
60.74% | |
64.46% | |
64.58% | |
64.72% | |
63.66% | |
59.52% | |
53.73% | |
55.03% | |
53.97% | |
43.66% | |
43.01% | |
43.29% | |
35.22% | |
35.02% | |
22.41% | |
22.73% | |
22.24% | |
20.79% | |
22.18% | |
33.50% | |
34.02% | |
33.84% | |
33.90% | |
29.28% | |
|
|
经营租赁负债，非流动负债 |
0.28% | |
0.47% | |
0.53% | |
0.56% | |
0.65% | |
0.66% | |
0.75% | |
1.09% | |
1.12% | |
1.14% | |
0.91% | |
1.03% | |
1.22% | |
1.29% | |
1.32% | |
1.17% | |
1.28% | |
1.54% | |
1.63% | |
1.34% | |
1.35% | |
1.59% | |
1.65% | |
1.75% | |
1.81% | |
1.94% | |
2.28% | |
|
|
递延所得税负债 |
0.08% | |
0.12% | |
0.13% | |
0.17% | |
0.99% | |
1.14% | |
1.35% | |
1.42% | |
1.47% | |
1.45% | |
0.28% | |
0.07% | |
0.40% | |
0.58% | |
0.57% | |
0.31% | |
0.42% | |
0.80% | |
1.01% | |
1.01% | |
0.84% | |
1.06% | |
1.43% | |
1.41% | |
1.50% | |
1.49% | |
1.84% | |
|
|
其他非流动负债 |
1.72% | |
2.41% | |
2.41% | |
2.32% | |
2.89% | |
2.88% | |
2.93% | |
2.63% | |
2.35% | |
2.10% | |
1.89% | |
1.97% | |
1.74% | |
1.75% | |
1.73% | |
1.03% | |
1.04% | |
1.16% | |
1.22% | |
1.15% | |
1.22% | |
1.10% | |
1.15% | |
1.09% | |
1.03% | |
1.02% | |
1.12% | |
|
|
非流动负债 |
2.69% |
|
3.98% |
|
49.99% |
|
63.79% |
|
68.99% |
|
69.26% |
|
69.75% |
|
68.80% |
|
64.46% |
|
58.41% |
|
58.10% |
|
57.05% |
|
47.02% |
|
46.63% |
|
46.91% |
|
37.74% |
|
37.76% |
|
25.92% |
|
26.60% |
|
25.74% |
|
24.21% |
|
25.92% |
|
37.73% |
|
38.28% |
|
38.17% |
|
38.35% |
|
34.51% |
|
|
|
负债合计 |
57.69% |
|
82.38% |
|
83.07% |
|
73.10% |
|
77.87% |
|
78.01% |
|
77.43% |
|
75.65% |
|
72.01% |
|
72.56% |
|
71.16% |
|
70.73% |
|
64.68% |
|
65.06% |
|
65.21% |
|
54.95% |
|
53.74% |
|
44.08% |
|
43.98% |
|
44.45% |
|
42.20% |
|
44.59% |
|
46.39% |
|
46.87% |
|
46.95% |
|
47.80% |
|
45.56% |
|
|
|
优先股，面值 0.001 美元 |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
|
|
普通股，面值 0.001 美元 |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
|
|
额外实收资本 |
51.24% | |
33.63% | |
35.30% | |
47.10% | |
48.88% | |
47.71% | |
46.70% | |
46.67% | |
42.87% | |
38.15% | |
37.71% | |
36.53% | |
38.39% | |
37.15% | |
36.38% | |
48.14% | |
47.75% | |
49.18% | |
49.79% | |
49.09% | |
45.88% | |
49.04% | |
49.53% | |
50.92% | |
50.76% | |
51.18% | |
48.03% | |
|
|
留存收益（累计赤字） |
-9.03% | |
-16.21% | |
-18.58% | |
-20.41% | |
-27.03% | |
-25.98% | |
-24.42% | |
-22.56% | |
-15.09% | |
-10.90% | |
-8.99% | |
-7.35% | |
-3.23% | |
-2.29% | |
-1.59% | |
-3.10% | |
-1.46% | |
6.57% | |
5.99% | |
6.22% | |
11.76% | |
6.20% | |
3.89% | |
1.96% | |
2.12% | |
0.80% | |
6.16% | |
|
|
累计其他综合收益（亏损） |
0.10% | |
0.20% | |
0.20% | |
0.21% | |
0.28% | |
0.26% | |
0.29% | |
0.24% | |
0.21% | |
0.20% | |
0.11% | |
0.09% | |
0.16% | |
0.08% | |
0.00% | |
0.01% | |
-0.03% | |
0.17% | |
0.24% | |
0.23% | |
0.15% | |
0.17% | |
0.19% | |
0.24% | |
0.18% | |
0.22% | |
0.25% | |
|
|
股东权益 |
42.31% |
|
17.62% |
|
16.93% |
|
26.90% |
|
22.13% |
|
21.99% |
|
22.57% |
|
24.35% |
|
27.99% |
|
27.44% |
|
28.84% |
|
29.27% |
|
35.32% |
|
34.94% |
|
34.79% |
|
45.05% |
|
46.26% |
|
55.92% |
|
56.02% |
|
55.55% |
|
57.80% |
|
55.41% |
|
53.61% |
|
53.13% |
|
53.05% |
|
52.20% |
|
54.44% |
|
|
|
负债总额和股东权益 |
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
根据报告：
10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-Q (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-12-26), 10-Q (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2020-06-27), 10-Q (报告日期： 2020-03-28), 10-Q (报告日期： 2019-12-28), 10-Q (报告日期： 2019-09-28).
在分析报告期内，资本结构发生了显著变化，整体呈现出负债率上升、股东权益下降，以及债务期限结构剧烈波动的趋势。
- 负债规模与组成分析
- 总负债占总资产和股东权益的比重在2019年至2024年期间呈整体上升趋势，从初始的45.56%逐步攀升，并在2025年6月达到83.07%的峰值。这一增长主要由非流动负债驱动，其中长期债务（不包括流动部分）从2019年的29.28%在2024年期间一度增长至64.72%的高点，表明该阶段依赖长期借款进行融资的程度明显增加。
- 值得注意的是，在2025年后期至2026年第一季度，债务结构发生了剧烈转移。长期债务的非流动部分骤减至0.61%，而长期债务的流动部分在2026年3月激增至67.43%。这种模式表明大量长期债务已进入到期一年内的还款窗口，导致流动负债压力大幅上升。
- 股东权益与盈利能力观察
- 股东权益占比在报告期内经历了显著的下滑。从2019年9月的54.44%持续下降，至2025年3月触底，低至16.93%。权益的侵蚀主要源于留存收益的恶化。留存收益在2022年1月由正转负，并在此后持续扩大赤字，在2023年12月达到-27.03%的最低点，反映出企业在这一期间承受了严重的经营亏损。
- 然而，在2025年第四季度至2026年第一季度，股东权益出现反弹，回升至42.31%，与此同时留存收益赤字有所收窄，至-9.03%，显示出资本结构的重新调整或近期经营状况的改善。
- 流动性与短期偿债压力
- 流动负债占比在大部分时间内保持在10%至20%之间，但在2025年6月出现极端峰值（78.41%），随后在2026年3月维持在57.69%的高位。应付账款在2025年呈现上升趋势，从3%左右升至7%以上，表明其对供应商信用融资的依赖度有所提高。
- 综合结论
- 整体财务模式显示出从一个相对平衡的资本结构转向高杠杆模式，随后又经历了一次剧烈的债务期限重组。留存收益的长期赤字表明该期间经历了持续的业绩压力，而近期长期债务向流动负债的快速转移，预示着短期内将面临巨大的偿债压力。
