财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Microchip Technology Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | 2018年3月31日 | 2017年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 16,199,500) | 16,478,800) | 17,426,100) | 18,350,000) | 8,257,200) | 7,686,881) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 317,400) | 280,000) | 401,000) | 428,600) | 901,300) | 908,684) | |
| 少： 短期投资 | 2,000) | 2,000) | 2,000) | 2,300) | 1,295,300) | 394,088) | |
| 经营性资产 | 15,880,100) | 16,196,800) | 17,023,100) | 17,919,100) | 6,060,600) | 6,384,109) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 10,304,700) | 11,141,700) | 11,840,600) | 13,062,500) | 4,977,400) | 4,416,170) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | —) | 1,322,900) | 608,800) | 1,360,800) | 1,309,900) | 49,952) | |
| 少： 不包括当前到期日的长期债务 | 7,687,400) | 7,581,200) | 8,873,400) | 8,946,200) | 1,758,400) | 2,900,524) | |
| 经营负债 | 2,617,300) | 2,237,600) | 2,358,400) | 2,755,500) | 1,909,100) | 1,465,694) | |
| 净营业资产1 | 13,262,800) | 13,959,200) | 14,664,700) | 15,163,600) | 4,151,500) | 4,918,415) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (696,400) | (705,500) | (498,900) | 11,012,100) | (766,915) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -5.12% | -4.93% | -3.35% | 114.03% | -16.91% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 169.75% | 8.05% | — | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.94% | 90.70% | — | — | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 20.73% | 17.33% | — | — | — | — | |
| Broadcom Inc. | -5.37% | -8.72% | — | — | — | — | |
| Intel Corp. | 10.73% | 11.61% | — | — | — | — | |
| KLA Corp. | 21.25% | 3.62% | — | — | — | — | |
| Lam Research Corp. | 16.02% | 8.38% | — | — | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 12.07% | 11.51% | — | — | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 28.31% | 115.40% | — | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 68.49% | 22.56% | — | — | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 22.75% | 18.48% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | 24.66% | 19.53% | 200.00% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 18.19% | 19.59% | 200.00% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-03-31).
1 2022 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 15,880,100 – 2,617,300 = 13,262,800
2 2022 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2022 – 净营业资产2021
= 13,262,800 – 13,959,200 = -696,400
3 2022 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -696,400 ÷ [(13,262,800 + 13,959,200) ÷ 2] = -5.12%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年3月31日为415.15亿美元。随后，该数值在2019年3月31日显著增加至151.64亿美元，随后在2020年、2021年和2022年逐渐下降，分别降至146.65亿美元、139.59亿美元和132.63亿美元。总体趋势显示，在经历大幅增长后，净营业资产呈现出持续的下降趋势。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2018年3月31日为负7.67亿美元。2019年3月31日，该项目数值大幅增加至110.12亿美元，随后在2020年3月31日回落至负4.99亿美元。2021年和2022年，该数值保持在负值范围内，分别为负7.06亿美元和负6.96亿美元。该项目数值波动较大，从负值到正值再回到负值，表明应计项目对财务状况的影响存在显著变化。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2018年3月31日为-16.91%。2019年3月31日，该比率大幅上升至114.03%，随后在2020年3月31日降至-3.35%。2021年和2022年，该比率继续保持在负值范围内，分别为-4.93%和-5.12%。该比率的变动趋势与应计总计项目相似，表明应计项目对整体财务表现的影响较大。比率的负值表明应计项目对资产负债表产生负面影响。
综合来看，数据显示在2019年出现显著的财务变化，随后进入一个相对稳定的时期，但净营业资产呈现下降趋势。应计项目和应计比率的波动表明财务管理策略或外部因素对公司财务状况产生了重要影响。
基于现金流量表的应计比率
Microchip Technology Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | 2018年3月31日 | 2017年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 1,285,500) | 349,400) | 570,600) | 355,900) | 255,400) | 164,639) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 2,842,700) | 1,916,500) | 1,543,800) | 1,674,800) | 1,419,600) | 1,050,104) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (477,700) | (173,300) | (133,200) | (6,811,000) | (1,011,700) | (2,837,973) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (1,079,500) | (1,393,800) | (840,000) | 5,492,100) | (152,500) | 1,952,508) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -7.93% | -9.74% | -5.63% | 56.87% | -3.36% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -15.28% | 8.10% | — | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.54% | -11.85% | — | — | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 18.18% | 14.75% | — | — | — | — | |
| Broadcom Inc. | -8.94% | -12.34% | — | — | — | — | |
| Intel Corp. | 2.75% | 15.15% | — | — | — | — | |
| KLA Corp. | 18.30% | 9.27% | — | — | — | — | |
| Lam Research Corp. | 12.43% | 3.89% | — | — | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 11.37% | 10.01% | — | — | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 73.13% | 233.25% | — | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 46.91% | 15.61% | — | — | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 28.24% | 29.95% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | 7.45% | 12.36% | 7.12% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 2.99% | 8.76% | -15.21% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-03-31).
1 2022 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,079,500 ÷ [(13,262,800 + 13,959,200) ÷ 2] = -7.93%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2019年出现显著增长，从2018年的415.15百万美元大幅增加到151.636亿美元。随后，净营业资产在2020年至2022年期间呈现下降趋势，从2020年的146.647亿美元逐步下降至2022年的132.628亿美元。尽管有所下降，但2022年的净营业资产仍远高于2018年的水平。整体而言，净营业资产的变动呈现先激增后平稳下降的模式。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在各年度间波动较大。2018年为负值-15.25万亿美元，2019年转为正值54.921亿美元，随后在2020年和2021年再次变为负值，分别为-84万亿美元和-13.938亿美元。2022年，该指标为-10.795亿美元。这种波动表明公司现金流量与报告收益之间存在显著差异，且这种差异在不同年份呈现不同的方向。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2019年达到峰值56.87%，表明当年报告收益与现金流量之间存在较大差异。2018年、2020年、2021年和2022年，该比率分别为-3.36%、-5.63%、-9.74%和-7.93%，均为负值，表明报告收益高于现金流量。该比率的负值持续存在，但绝对值在2021年达到峰值，随后略有下降。该比率的波动幅度表明公司收益质量可能存在一定程度的不稳定性。
总体而言，数据显示公司在特定年份实现了显著的资产增长，但随后资产增长放缓并出现下降。同时，公司报告收益与现金流量之间存在持续的差异，且这种差异在不同年份呈现不同的方向和幅度。这些趋势可能需要进一步的调查，以了解其背后的原因和潜在影响。