流动性比率分析

流动性比率衡量公司履行其短期义务的能力。

流动性比率（摘要）
流动资金比率
速动流动性比率
现金流动比率

流动性比率（摘要）

Microchip Technology Inc.、流动性比率

	2022年3月31日	2021年3月31日	2020年3月31日	2019年3月31日	2018年3月31日	2017年3月31日
流动资金比率	1.75	0.89	1.35	0.93	1.66	3.27
速动流动性比率	0.99	0.53	0.82	0.55	1.37	2.53
现金流动比率	0.23	0.12	0.25	0.18	1.09	1.85

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-03-31).

从数据中可以观察到，流动资金比率在2017年至2019年间持续下降，至2019年达到最低点0.93，之后在2020年有所回升，尤其是在2022年达到1.75，显示公司在流动性管理方面经历了一段下降后逐渐改善。这一趋势可能反映了公司在短期偿债能力上的波动，尤其是在2019年前后表现出一定的压力，随后随着财务状况的改善，流动资金比率得以提升。

速动流动性比率亦呈现类似的趋势，2017年至2019年逐步下降，从2.53降至0.55，显示公司在短期偿债方面的压力加大，尤其是在2019年达到最低点。但从2020年开始，此比率逐年缓慢上升，到2022年回升至0.99，表明公司在剔除存货等流动资产后，短期偿债能力有所改善。这可能反映公司在流动资产管理方面的调整或资金周转的改善。

现金流动比率的变动较为明显，2017年为1.85，之后大幅下滑至2019年的0.18，显示现金流入与偿债压力之间存在较大差异。此后，2020年至2022年逐步回升，2022年达到0.23，说明公司现金流的状况整体有所改善，但总体水平均较低，可能指示公司在现金管理上仍面临一定困难。较低的现金流动比率可能意味着部分偿债压力未能得到充分缓解，或者现金流入未能完全匹配财务需求。

总体而言，公司在2017至2019年期间经历了流动性和短期偿债能力的明显恶化，随后在2020年后开始逐步改善，尤其是在流动资金比率方面表现出明显的上升趋势。这一变化可能受到公司财务策略调整、运营效率提升或市场环境改善等多重因素的影响。尽管如此，现金流动比率的整体水平仍偏低，表明公司在现金管理方面仍需持续关注和优化，以增强其财务稳定性和短期偿债能力。

流动资金比率

Microchip Technology Inc.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较

	2022年3月31日	2021年3月31日	2020年3月31日	2019年3月31日	2018年3月31日	2017年3月31日
部分财务数据 (以千美元计)
流动资产	2,452,600)	2,145,200)	2,217,200)	2,214,800)	3,356,300)	2,305,040)
流动负债	1,399,000)	2,409,600)	1,637,400)	2,374,500)	2,017,400)	704,450)
流动比率
流动资金比率¹	1.75	0.89	1.35	0.93	1.66	3.27
基准
流动资金比率竞争对手²
Advanced Micro Devices Inc.	2.36	2.02	2.54	—	—	—
Analog Devices Inc.	2.02	1.94	1.84	1.32	—	—
Applied Materials Inc.	2.16	2.54	3.00	2.30	—	—
Broadcom Inc.	2.62	2.64	1.87	1.44	—	—
Intel Corp.	1.57	2.10	1.91	—	—	—
KLA Corp.	2.50	2.71	2.78	—	—	—
Lam Research Corp.	2.69	3.30	3.43	—	—	—
Micron Technology Inc.	2.89	3.10	2.71	2.58	—	—
NVIDIA Corp.	6.65	4.09	7.67	—	—	—
Qualcomm Inc.	1.75	1.68	2.14	1.88	—	—
Texas Instruments Inc.	4.70	5.33	4.28	—	—	—
流动资金比率扇形
半导体和半导体设备	2.34	2.47	2.47	—	—	—
流动资金比率工业
信息技术	1.37	1.55	1.71	—	—	—

¹ 2022 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 2,452,600 ÷ 1,399,000 = 1.75

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

从流动资产的变化趋势来看，该公司在2017年至2018年期间实现显著增长，流动资产由2,305,040千美元增加至3,356,300千美元，增长幅度较大。随后，至2019年，流动资产略有下降至2,214,800千美元，但在2020年和2021年又出现波动，分别为2,217,200千美元和2,145,200千美元。到2022年，流动资产回升至2,452,600千美元，显示出一定的增长恢复趋势。整体来看，流动资产在五年期间经历了波动，但总体保持在较高的水平，特别是在2022年达到较高的水平，反映出公司资产规模具有一定的稳定性和增长潜力。

流动负债方面，数据显示该指标从2017年的704,450千美元逐步增加至2018年的2,017,400千美元，并在2019年达到最高的2,374,500千美元。随后，流动负债在2020年有所下降至1,637,400千美元，而在2021年和2022年再次上升，分别为2,409,600千美元和1,399,000千美元。整体来看，流动负债趋势具有明显的波动性，但在2022年有所下降，反映了公司在某些年份经历债务调整或偿债的变化。

流动资金比率作为衡量短期偿债能力的指标，从2017年的3.27逐渐下降至2018年的1.66，表明公司短期偿债能力有所减弱。此后，该比率在2019年降至0.93，显示出明显的短期偿债压力，但在2020年和2021年有所回升，分别达到1.35和0.89，显示出偿债能力有所改善。到2022年，流动资金比率升至1.75，表明公司短期偿债能力得到了增强。这一变化可能反映出公司在应对短期资金压力方面采取的调整策略，然而比率的变化也表明公司在不同年份面临不同的财务压力与应对措施。

综上所述，该企业的财务数据在过去五年显示出资产规模的基本稳定与逐步增长，但同时伴随着流动负债的波动性，反映出在运营过程中组成结构的调整。流动资金比率的变化提示公司在短期偿债能力方面经历了一段时间的波动，但最终趋势向好，说明公司在财务管理方面取得一定改善。整体来看，公司的流动资产和流动负债在保持一定的灵活性和弹性，体现出一定的财务稳健性，但未来仍需关注短期偿债能力的持续改善，以支持其稳健发展。

速动流动性比率

Microchip Technology Inc.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较

	2022年3月31日	2021年3月31日	2020年3月31日	2019年3月31日	2018年3月31日	2017年3月31日
部分财务数据 (以千美元计)
现金及现金等价物	317,400)	280,000)	401,000)	428,600)	901,300)	908,684)
短期投资	2,000)	2,000)	2,000)	2,300)	1,295,300)	394,088)
应收账款净额	1,072,600)	997,700)	934,000)	880,600)	563,700)	478,373)
速动资产合计	1,392,000)	1,279,700)	1,337,000)	1,311,500)	2,760,300)	1,781,145)

流动负债	1,399,000)	2,409,600)	1,637,400)	2,374,500)	2,017,400)	704,450)
流动比率
速动流动性比率¹	0.99	0.53	0.82	0.55	1.37	2.53
基准
速动流动性比率竞争对手²
Advanced Micro Devices Inc.	1.57	1.49	1.81	—	—	—
Analog Devices Inc.	1.34	1.24	1.31	0.85	—	—
Applied Materials Inc.	1.17	1.64	1.95	1.38	—	—
Broadcom Inc.	2.18	2.27	1.56	1.21	—	—
Intel Corp.	1.01	1.38	1.24	—	—	—
KLA Corp.	1.57	1.81	1.82	—	—	—
Lam Research Corp.	1.72	2.11	2.22	—	—	—
Micron Technology Inc.	1.92	2.17	1.82	1.74	—	—
NVIDIA Corp.	5.96	3.56	7.04	—	—	—
Qualcomm Inc.	1.01	1.34	1.75	1.65	—	—
Texas Instruments Inc.	3.67	4.45	3.34	—	—	—
速动流动性比率扇形
半导体和半导体设备	1.62	1.79	1.78	—	—	—
速动流动性比率工业
信息技术	1.09	1.30	1.47	—	—	—

¹ 2022 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 1,392,000 ÷ 1,399,000 = 0.99

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

根据所提供的财务数据，可以观察到公司的速动资产总额在2017年至2022年期间呈现出一定的波动。具体而言，2017年速动资产为1,781,145千美元，随后在2018年显著上升至2,760,300千美元，达到一个高点。随后出现下滑，2019年下降至1,311,500千美元，然后在2020年略有增长至1,337,000千美元。进入2021年和2022年，速动资产继续增长，分别达到1,279,700千美元和1,392,000千美元，显示出逐步恢复和增长的趋势。

另一方面，流动负债在同一期间表现出更为明显的增长趋势。2017年流动负债为704,450千美元，2018年大幅增加至2,017,400千美元，2019年进一步上涨至2,374,500千美元，并在2020年有所回落至1,637,400千美元，但之后在2021年和2022年再次显著上升，分别达到2,409,600千美元和1,399,000千美元。此趋势显示公司在流动性管理上经历了多次波动，特别是在2018年至2019年间的快速增长和2020年的明显下降，可能反映出经营策略或资产结构的调整。

速动流动性比率（即速动比率）显示公司的流动性状况在不同年份存在较大波动。2017年为2.53，表明公司在当时拥有较为充足的速动资产以覆盖流动负债。到2018年，速动比率下降至1.37，随后的2019年降至0.55，显示短期偿付能力明显减弱。2020年略有改善至0.82，但仍低于2017年水平。2021年和2022年，速动比率分别回升至0.53和0.99，尤其是在2022年，公司的速动比率几乎回到了较为健康的水平，反映出公司在流动资产管理或结构调整方面取得了改善。

总体而言，数据反映公司在此期间经历了资产和负债的波动，尤其是在流动性方面的变化较为显著。尽管短期流动性在某些年份较为紧张，但在2022年有明显的改善，表明公司的流动资产与负债结构经历了调整，有望增强未来的短期偿债能力。监控公司未来资产负债结构的持续变化，将有助于评估其财务稳健程度的持续改善。

现金流动比率

Microchip Technology Inc.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较

	2022年3月31日	2021年3月31日	2020年3月31日	2019年3月31日	2018年3月31日	2017年3月31日
部分财务数据 (以千美元计)
现金及现金等价物	317,400)	280,000)	401,000)	428,600)	901,300)	908,684)
短期投资	2,000)	2,000)	2,000)	2,300)	1,295,300)	394,088)
现金资产总额	319,400)	282,000)	403,000)	430,900)	2,196,600)	1,302,772)

流动负债	1,399,000)	2,409,600)	1,637,400)	2,374,500)	2,017,400)	704,450)
流动比率
现金流动比率¹	0.23	0.12	0.25	0.18	1.09	1.85
基准
现金流动比率竞争对手²
Advanced Micro Devices Inc.	0.92	0.85	0.95	—	—	—
Analog Devices Inc.	0.60	0.71	0.77	0.43	—	—
Applied Materials Inc.	0.35	0.86	1.29	0.81	—	—
Broadcom Inc.	1.76	1.94	1.20	0.73	—	—
Intel Corp.	0.88	1.03	0.97	—	—	—
KLA Corp.	0.94	1.19	1.17	—	—	—
Lam Research Corp.	0.77	1.25	1.55	—	—	—
Micron Technology Inc.	1.24	1.34	1.23	1.24	—	—
NVIDIA Corp.	4.89	2.95	6.11	—	—	—
Qualcomm Inc.	0.54	1.04	1.29	1.37	—	—
Texas Instruments Inc.	3.04	3.79	2.75	—	—	—
现金流动比率扇形
半导体和半导体设备	1.15	1.30	1.32	—	—	—
现金流动比率工业
信息技术	0.67	0.89	1.06	—	—	—

¹ 2022 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 319,400 ÷ 1,399,000 = 0.23

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

根据提供的数据，可以观察到该公司的现金资产总额在2017年至2018年期间实现大幅增长，从约1,302,772千美元增加至2,196,600千美元，显示出公司在这段时间内积累了大量现金；然而，从2019年起，现金资产出现明显下降，降至430,900千美元，随后在2020年继续减少至403,000千美元，并在2021年和2022年略有反弹，分别达到282,000千美元和319,400千美元。这表明公司在较早时期的现金储备不断增加，可能伴随业务扩展，但随后出现了现金规模的缩减趋势。

流动负债则表现出不同的变化轨迹，从2017年的704,450千美元逐步上升，2018年达到1,917,400千美元后继续增长，2020年达到1,637,400千美元，随后在2021年和2022年出现明显下降，分别为2,409,600千美元和1,399,000千美元。这表明公司在快速扩展阶段的流动负债水平大幅增加，可能由借款或应付账款的增长带动，但在后续几年则进行了一定程度的偿还或负债结构优化，以降低流动负债规模。

关于现金流动比率（流动比率），其变化显示公司短期偿债能力的波动。2017年为1.85，表明公司现金及现金等价物能够覆盖其流动负债的比例较高，具有一定的安全垫。然而，到2018年快速下降至1.09，随后在2019年骤降至0.18，表明短期偿债压力显著增加，可能因现金资产的减少或流动负债的增加而致。尽管在2020年和2021年略有改善（0.25和0.12），但此时的比率仍表现出较弱的短期偿债能力。到2022年，现金流动比率略有回升至0.23，显示公司短期偿债压力有所缓解，但仍未恢复到2017年的水平。

总体而言，公司的现金资产在早期阶段经历了较大规模的增长，随后因多种因素出现下降，尤其是在2019年后期。流动负债的变化大致与现金资产的趋势相反，反映了公司在资产管理和负债承担方面的调整。现金流动比率的波动表明，公司在不同时间点面临不同的短期偿债压力，整体上表现出一定的财务压力，尤其是在2018年和2019年期间。未来若能改善现金流管理、保持合理的现金储备，有助于增强公司的短期偿债能力和财务稳定性。

Microchip Technology Inc. (NASDAQ:MCHP)

流动性比率分析

流动性比率（摘要）

流动资金比率

速动流动性比率

现金流动比率