经济增加值 （EVA）
经济效益
Microchip Technology Inc.、经济效益计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-03-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2022 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 1,620,172 – 20.46% × 11,963,600 = -828,055
该分析旨在评估特定期间内的经营绩效、资本利用率及其产生的经济价值。整体趋势显示，尽管经营利润在近期出现显著增长，但该实体在观察期内持续面临无法覆盖资本成本的挑战。
- 盈利能力分析
- 税后营业净利润（NOPAT）在2017年至2022年间呈现波动上升趋势。2017年该指标为1.81亿美元，随后在2019年达到6.96亿美元的阶段性高点。尽管在2020年有所回落至4.55亿美元，但2022年实现了爆发式增长，跃升至16.20亿美元，表明其经营获利能力在近期得到了极大的增强。
- 资本投入与成本分析
- 投资资本在2019年经历了剧烈增长，从2018年的51.50亿美元激增至147.15亿美元，随后几年呈现缓慢下降趋势，至2022年降至119.64亿美元。与此同时，资本成本保持在相对高位且波动较小，区间在16.38%至20.46%之间，2022年达到了周期最高点（20.46%）。
- 经济效益评估
- 经济效益在整个观察期间内始终为负值，表明其实际经营回报未能覆盖资本成本。在投资资本大幅增加的2019年后，经济效益亏损进一步扩大，在2021年达到亏损峰值（-20.31亿美元）。然而，受益于2022年税后营业净利润的大幅提升，经济效益亏损显著收窄至-8.28亿美元，显示出价值创造能力的初步改善。
综合来看，该实体的财务模式表现为高资本成本与高额资本投入。虽然2019年的资本扩张并未在短期内转化为正向的经济效益，但2022年经营利润的显著改善有效缓解了经济效益的亏损压力，趋势正向价值创造方向移动。
税后营业净利润 （NOPAT）
Microchip Technology Inc., NOPAT计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-03-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）预期信贷损失准备金.
3 递延收入的增加（减少）.
4 增加（减少）重组负债和其他退出费用.
5 净收入中权益等价物的增加（减少）.
6 2022 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 162,700 × 4.23% = 6,882
7 2022 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= 263,882 × 21.00% = 55,415
8 税后利息支出计入净收入.
9 2022 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= 500 × 21.00% = 105
10 抵销税后投资收益。
11 消除已停经营的业务。
根据提供的年度财务数据，可以观察到Microchip Technology Inc.在考察期间内整体表现出强劲的增长趋势。其净收入从2017年的164,639千美元显著上升至2022年的1,285,500千美元，期间经历了较大的跨期增长，尤其是在2021年到2022年间，收入实现了接近翻倍的增长，显示出公司在市场中的竞争力持续增强并取得较好的市场份额扩展效果。
在税后营业净利润方面，公司的盈利能力也显示出稳定提升的态势。从2017年的180,568千美元增长到2022年的1,620,172千美元，期间利润增长速度略有波动，但整体趋势持续向好。这表明公司不仅收入规模扩大，盈利效率也得到了改善，盈利水平的提升可能源于成本控制优化、产品组合优化或市场结构的改善。
需要注意的是，虽然在某些年份中利润增长的速度存在一定波动，但总体而言，利润与收入的同步增长显示出公司运营效率的稳步提升和盈利能力的持续增强。这反映出公司在应对市场变化和拓展业务方面表现强劲，具备较好的财务健康状况和盈利潜能。
总体而言，Microchip Technology Inc.在考察期内保持了良好的增长态势，财务数据呈现出持续扩大的市场份额、盈利能力不断增强的显著特征。建议持续关注其未来的财务表现以及可能影响其增长轨迹的市场环境变化，以便更全面评估其未来发展潜力。
现金营业税
Microchip Technology Inc.、现金营业税计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-03-31).
根据提供的数据，可以观察到两项财务指标在不同年度的表现和变化趋势。首先，所得税准备金（优惠）在2017年3月31日为负值，达到-80805千美元，显示公司当年可能存在税收优惠或递延税资产。随后，在2018年3月31日，所得税准备金大幅上升至481900千美元，代表公司在那一年积累了较多的税收优惠或递延税资产。然而，2019年3月31日，该指标变为负值，为-151400千美元，显示税收优惠减少，递延税资产减少或调整所导致的变动。2020年3月31日，所得税准备金进一步变负至-420200千美元，表示税收优惠进一步减少，可能与税收政策变动或公司资产重新评估有关。随后在2021年3月31日，出现大幅改善，负值缩小至-9900千美元；到2022年3月31日，税收准备金转为正值，达197000千美元，反映公司可能实现了税收优惠的确认或递延税资产的逆转，显示税务状况有明显改善或税务策略调整。 其次，现金营业税在2017年3月31日为98396千美元，经过多年度的变动，至2022年3月31日上升至244410千美元。值得注意的是，现金营业税在2018年达到顶峰，为492538千美元，之后逐步下降至2019年的17593千美元，再次上升到2020年的175290千美元，随后逐年增长，至2022年实现244410千美元的较高水平。这表明公司在某些年度税务负担明显增加，可能由于营业收入的增长或税率调整，但整体上呈现逐年增长的趋势，显示公司税务负担在整体上趋于上升，但在某些时期存在波动。 综上所述，该公司在税务准备金方面经历了显著的变动，体现其税务策略和政策调整带来的影响。从现金营业税的变化来看，公司的税务负担总体呈增长趋势，可能反映收入增长或税率调整的影响。整体分析表明，公司税务相关指标具有较高的波动性，需结合其他财务指标进行更全面的解读。
投资资本
Microchip Technology Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-03-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加递延收入.
5 增加重组和其他退出费用的负债.
6 在股东权益中增加股权等价物.
7 计入累计的其他综合收益。
8 在建项目的减法.
9 减去可供出售的投资和有价股本证券.
从报告的债务和租赁总额来看，数据呈现出显著的波动和增长趋势。2017年到2018年间，债务总额略有增加，达到3129758千美元。随后，在2019年期间出现了大幅跳升，达到10449998千美元，体现出公司在该年度可能增加了大量财务杠杆或进行了重大的融资活动。2020年和2021年，债务总额略有下降，分别为9621400千美元和9069300千美元，显示出公司在经历高峰后开始逐步减少债务，但整体仍保持较高水平，到2022年进一步下降至7850100千美元，反映公司可能在优化资本结构或偿还债务方面取得一定成效。
股东权益在数据期间表现出较为稳定的增长，从2017年的3270711千美元逐步上升到2022年的5894800千美元。其中，2019年股东权益有较大幅度增长，从3279800千美元跃升至5287500千美元，可能得益于盈利改善或其他权益变动。之后，股东权益继续稳步扩展，2022年达到了最高点，反映出公司在累积利润和股东价值方面的持续改善和增强。
投资资本方面，数据显示出较大的波动和变化。2017年投资资本为6087016千美元，但到2018年下降至5149468千美元，显示出在该期间公司可能减少了投资或资本支出。2019年则出现了显著的增长，达到14715398千美元，显示公司在该年度进行了大额的资本投入或收购。之后，投资资本逐年下降，分别为13725600千美元（2020年）以及后续年份的11963600千美元，表明公司可能在资本支出上趋于稳健或调整资本配置策略，减少了投资规模以应对整体财务状况的变化。
总体而言，公司的债务总额在某一时期达到高峰后逐步下降，显示出偿债和资本结构优化的意图。股东权益持续增长，表明公司盈利能力或股东权益积累能力在增强，反映出财务稳健性有所改善。投资资本的波动可能源于战略调整或外部市场环境的变化，但总体趋势趋于平稳，显示公司在资本配置方面逐渐趋向理性和稳健。这些财务数据结合起来，为分析公司的财务健康状况、资本结构调整策略及未来潜在发展提供了有价值的参考依据。
资本成本
Microchip Technology Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 36,968,602) | 36,968,602) | ÷ | 45,237,202) | = | 0.82 | 0.82 | × | 24.49% | = | 20.01% | ||
| 债务和信贷安排3 | 8,105,900) | 8,105,900) | ÷ | 45,237,202) | = | 0.18 | 0.18 | × | 3.12% × (1 – 21.00%) | = | 0.44% | ||
| 经营租赁负债4 | 162,700) | 162,700) | ÷ | 45,237,202) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.23% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 45,237,202) | 1.00 | 20.46% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 38,961,814) | 38,961,814) | ÷ | 49,455,714) | = | 0.79 | 0.79 | × | 24.49% | = | 19.29% | ||
| 债务和信贷安排3 | 10,328,700) | 10,328,700) | ÷ | 49,455,714) | = | 0.21 | 0.21 | × | 3.82% × (1 – 21.00%) | = | 0.63% | ||
| 经营租赁负债4 | 165,200) | 165,200) | ÷ | 49,455,714) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.49% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 49,455,714) | 1.00 | 19.93% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-03-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 21,545,100) | 21,545,100) | ÷ | 32,774,600) | = | 0.66 | 0.66 | × | 24.49% | = | 16.10% | ||
| 债务和信贷安排3 | 11,090,300) | 11,090,300) | ÷ | 32,774,600) | = | 0.34 | 0.34 | × | 5.67% × (1 – 21.00%) | = | 1.52% | ||
| 经营租赁负债4 | 139,200) | 139,200) | ÷ | 32,774,600) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 32,774,600) | 1.00 | 17.63% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-03-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 19,352,942) | 19,352,942) | ÷ | 32,538,940) | = | 0.59 | 0.59 | × | 24.49% | = | 14.56% | ||
| 债务和信贷安排3 | 13,043,000) | 13,043,000) | ÷ | 32,538,940) | = | 0.40 | 0.40 | × | 5.69% × (1 – 21.00%) | = | 1.80% | ||
| 经营租赁负债4 | 142,998) | 142,998) | ÷ | 32,538,940) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.69% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 32,538,940) | 1.00 | 16.38% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-03-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 21,811,406) | 21,811,406) | ÷ | 28,288,074) | = | 0.77 | 0.77 | × | 24.49% | = | 18.88% | ||
| 债务和信贷安排3 | 6,415,200) | 6,415,200) | ÷ | 28,288,074) | = | 0.23 | 0.23 | × | 6.18% × (1 – 31.55%) | = | 0.96% | ||
| 经营租赁负债4 | 61,468) | 61,468) | ÷ | 28,288,074) | = | 0.00 | 0.00 | × | 6.18% × (1 – 31.55%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 28,288,074) | 1.00 | 19.85% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-03-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 18,929,913) | 18,929,913) | ÷ | 24,624,426) | = | 0.77 | 0.77 | × | 24.49% | = | 18.82% | ||
| 债务和信贷安排3 | 5,619,684) | 5,619,684) | ÷ | 24,624,426) | = | 0.23 | 0.23 | × | 6.25% × (1 – 35.00%) | = | 0.93% | ||
| 经营租赁负债4 | 74,830) | 74,830) | ÷ | 24,624,426) | = | 0.00 | 0.00 | × | 6.25% × (1 – 35.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 24,624,426) | 1.00 | 19.76% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-03-31).
经济传播率
Microchip Technology Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | 2018年3月31日 | 2017年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 经济效益1 | (828,055) | (2,031,324) | (1,964,064) | (1,715,256) | (593,319) | (1,022,402) | |
| 投资资本2 | 11,963,600) | 12,643,700) | 13,725,600) | 14,715,398) | 5,149,468) | 6,087,016) | |
| 性能比 | |||||||
| 经济传播率3 | -6.92% | -16.07% | -14.31% | -11.66% | -11.52% | -16.80% | |
| 基准 | |||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -28.95% | 27.62% | — | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -11.38% | -14.62% | -9.56% | — | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 23.06% | 18.54% | 6.90% | — | — | — | |
| Broadcom Inc. | 3.61% | -5.62% | -10.85% | — | — | — | |
| Intel Corp. | -13.18% | 3.41% | — | — | — | — | |
| KLA Corp. | 23.57% | 12.08% | 1.12% | — | — | — | |
| Lam Research Corp. | 19.49% | 14.84% | -0.86% | — | — | — | |
| Micron Technology Inc. | -2.08% | -6.69% | -12.13% | — | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 25.68% | 6.16% | — | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 26.60% | 24.00% | 9.07% | — | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 32.98% | 31.62% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-03-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2022 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × -828,055 ÷ 11,963,600 = -6.92%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间的财务表现呈现出资本规模剧烈变动与经济收益持续负值的特征。
- 经济效益趋势
- 在2017年至2022年的观察期内，经济效益始终处于负值区间。该指标在2018年曾有所改善，但随后在2019年至2021年间持续恶化，并在2021年达到最低点，负值规模超过20亿美元。至2022年，经济效益出现显著回升，亏损额大幅缩减至约8.28亿美元。
- 投资资本变动
- 投资资本在2019年经历了剧烈增长，从2018年的约51.5亿美元跃升至约147.2亿美元，显示出该年度有大规模的资本投入。此后，从2020年到2022年，投资资本呈现逐年缓慢下降的趋势，至2022年降至约119.6亿美元，表明企业进入了资本优化或资产折旧阶段。
- 经济传播率分析
- 经济传播率在整个分析周期内均低于零，表明投资回报率未能覆盖资本成本。该比率在-6.92%至-16.8%之间波动。2021年传播率为-16.07%，处于较低水平，而2022年大幅改善至-6.92%，反映出资本利用效率的提升以及实际回报与资本成本之间差距的缩小。
综合分析可见，尽管在2019年进行了大规模的资本扩张，但其对经济效益的短期拉动作用有限，甚至在随后几年导致了经济效益的进一步下滑。然而，2022年的数据表明，随着投资资本的逐步回落和效率的改善，经济效益和传播率均得到了明显的修复。
经济利润率
Microchip Technology Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | 2018年3月31日 | 2017年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 经济效益1 | (828,055) | (2,031,324) | (1,964,064) | (1,715,256) | (593,319) | (1,022,402) | |
| 净销售额 | 6,820,900) | 5,438,400) | 5,274,200) | 5,349,500) | 3,980,800) | 3,407,807) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | 117,600) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| 调整后净销售额 | 6,938,500) | 5,438,400) | 5,274,200) | 5,349,500) | 3,980,800) | 3,407,807) | |
| 性能比 | |||||||
| 经济利润率2 | -11.93% | -37.35% | -37.24% | -32.06% | -14.90% | -30.00% | |
| 基准 | |||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -71.79% | 10.41% | — | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -42.65% | -93.94% | -31.09% | — | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 13.31% | 11.83% | 5.25% | — | — | — | |
| Broadcom Inc. | 6.76% | -13.25% | -29.95% | — | — | — | |
| Intel Corp. | -18.53% | 3.82% | — | — | — | — | |
| KLA Corp. | 19.93% | 11.91% | 1.26% | — | — | — | |
| Lam Research Corp. | 14.39% | 11.97% | -1.00% | — | — | — | |
| Micron Technology Inc. | -3.56% | -11.19% | -23.92% | — | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 17.21% | 4.81% | — | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 17.72% | 14.45% | 6.84% | — | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 28.92% | 28.28% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-03-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 2022 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 调整后净销售额
= 100 × -828,055 ÷ 6,938,500 = -11.93%
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，调整后净销售额呈现出明显的增长态势，但经济效益指标则表现出较强的波动性且持续为负。
- 销售规模趋势
- 调整后净销售额从2017年3月31日的34.08亿美元增长至2022年3月31日的69.39亿美元。增长轨迹可分为三个阶段：2017年至2019年间实现快速扩张；2019年至2021年期间进入平台期，销售额维持在52亿至54亿美元之间；2022年出现显著突破，销售额大幅提升。
- 经济效益表现
- 经济效益在整个观测周期内始终处于负值区间。亏损规模在2018年有所收窄后，自2019年起连续三年扩大，并在2021年3月31日达到峰值，损失额为20.31亿美元。至2022年3月31日，该指标出现大幅度反弹，亏损额缩减至8.28亿美元。
- 经济利润率分析
- 经济利润率反映了资本利用效率，其走势与经济效益同步。该比率在2018年一度回升至-14.9%，但随后在2019年至2021年间持续恶化，最低点触及-37.35%。2022年，经济利润率显著改善至-11.93%，表明在营收增长的同时，单位销售额所带来的经济损失程度已明显降低。
综合数据分析显示，尽管在规模扩张方面取得了显著进展，但资本成本或运营压力导致经济效益长期未能转正。然而，最近一个财年的数据表明，销售规模的突破与经济效益的改善在同一时期发生，整体财务趋势正向好转。