经济增加值 （EVA）
经济效益
Monolithic Power Systems Inc.、经济效益计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2024 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 456,676 – 17.60% × 1,689,877 = 159,200
税后营业净利润（NOPAT）在2020年至2024年期间呈现显著的整体增长态势。该数值从2020年的1.60亿美元增长至2024年的4.57亿美元，尽管在2023年出现轻微回调，但整体规模在五年内增长了约185%。
- 资本投入趋势
- 投资资本规模经历了快速扩张，从2020年的6.35亿美元增加到2024年的16.90亿美元。其中，2021年至2022年期间的增长尤为剧烈，资本规模在一年内近乎翻倍，显示出强烈的资本投入倾向。
- 资本成本表现
- 资本成本在分析期间内表现出极高的稳定性，始终维持在17.6%左右，这表明企业的融资成本或预期的最低回报率在观察期内未发生实质性波动。
- 价值创造能力
- 经济效益在2020年至2022年期间快速攀升，并在2022年达到1.99亿美元的最高点。随后在2023年下降至1.50亿美元，并在2024年小幅回升至1.59亿美元。
通过对比NOPAT与投资资本的增长路径可以发现，资本扩张的速度在特定阶段超过了利润增长的速度。2023年经济效益的下降反映了在资本成本保持不变的情况下，投资资本的持续增加与营业净利润增长停滞之间的不匹配，导致资本占用成本上升，从而削弱了超额收益。
综合来看，经济效益在所有统计年度内均保持为正，表明营业利润持续覆盖资本成本，实现了实质性的价值创造。然而，近期经济效益的波动趋势表明，资本投入的边际效用有所下降，资本效率的优化将是未来影响经济效益的关键因素。
税后营业净利润 （NOPAT）
Monolithic Power Systems Inc., NOPAT计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 保修准备金的增加（减少）.
3 净收入中权益等价物的增加（减少）.
4 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 15,793 × 5.50% = 869
5 2024 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= 869 × 21.00% = 182
6 税后利息支出计入净收入.
7 2024 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= 27,011 × 21.00% = 5,672
8 抵销税后投资收益。
截至2024年12月31日，该公司净收入显示出显著的增长趋势。自2020年的16.44亿美元增长至2024年的17.87亿美元，期间经历了快速扩张，尤其在2021年到2022年之间，净收入几乎翻倍，从2.42亿美元增加到4.38亿美元。这表明公司在过去几年中实现了稳健的收入增长，可能归因于市场需求扩大、产品线优化或市场份额提升等因素。
在税后营业净利润（NOPAT）方面，也展现出持续上升的态势。从2020年的1.60亿美元逐步提升至2024年的4.57亿美元。尽管在某些年份（如2023年）利润增长略有放缓，但整体表现仍然保持强劲，显示公司盈利能力得到了有效增强。这可能反映公司成本控制得当、运营效率提升或高利润产品的贡献增加。
总体来看，该公司的财务数据表现出良好的增长动能和盈利能力改善。未来，若能持续维持此类增长势头，可能有助于加强市场竞争力并推动长期价值创造。然而，具体分析还需结合其他财务指标和行业背景，以全面评估公司的财务健康状况与未来前景。
现金营业税
Monolithic Power Systems Inc.、现金营业税计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从所提供的财务数据中可以观察到以下几个关键趋势和特征。
- 所得税费用（福利）
- 该项指标显示在2020年至2023年期间呈现逐步上升的趋势，显示公司税负在逐年增加，可能反映出盈利水平的提升或税收政策的变化。然而，2024年的数据出现显著的负值，达到-1,213,788千美元，显示出极端的变化。这可能意味着公司在2024年实现了税务退还、大额税务调整或会计处理上的变动。如此大幅的负值通常值得进一步调查以理解背后原因。
- 现金营业税
- 与所得税费用类似，现金营业税在2020年至2023年间持续增长，从4,486千美元增加到66,188千美元，表明公司在税务现金支出方面的增加，可能对应于其盈利增长或运营扩展。2024年则略有上升至78,589千美元，显示税务支出保持在较高水平，反映出公司持续的经营规模或税务责任的加重。
总体来看，两个财务指标在过去几年都呈现增长态势，预示着公司在运营或利润方面有较强的增长动能。然而，2024年的数据变化尤为显著，尤其是所得税相关指标出现异常负值，提示可能存在会计调整、税务政策变更或其他特殊事项。建议进一步核实相关财务披露以确认原因，确保理解公司财务状况的真实情况。
投资资本
Monolithic Power Systems Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加保修准备金.
4 在股东权益中增加股权等价物.
5 计入累计的其他综合收益。
6 减去在建工程.
7 减去债务投资.
从2020年到2024年，该公司报告的债务和租赁总额呈现显著增长的趋势。2020年为3,099千美元，到2024年已增长至15,793千美元，且在每个年度间均有不同程度的上升，尤其是在2024年实现了较大幅度的增加。这可能表明公司在资本结构或运营规模方面进行了扩张，增加了财务杠杆或租赁付款。
股东权益同样表现出持续增长的态势。从2020年的966,587千美元增长到2024年的3,145,767千美元，整体增长超过三倍。这反映出公司在期间内累计的盈利能力增强或通过发行新股等方式增加了股本，改善了资本基础，为未来发展提供了更强的财务支撑。
投资资本方面也出现了显著提升。从2020年的635,280千美元增长到2024年的1,689,877千美元。尽管在某些年度增速较为平稳，但整体趋势表明公司持续加大对资产的投资力度，以促进增长和扩展业务规模。投资资本的增长与股东权益的增长相辅相成，表明公司通过内生增长或融资活动不断充实资产基础。
总体来看，该公司的财务杠杆逐步增强，资产规模不断扩大，表明企业处于扩张阶段，积极投融资以支撑其持续增长。然而，债务水平的快速提升也意味着需要关注企业的债务管理和偿债能力，以确保未来财务安全与稳定。公司在维持增长的同时，应平衡财务风险与资本结构优化，确保持续健康发展。
资本成本
Monolithic Power Systems Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 27,710,585) | 27,710,585) | ÷ | 27,726,378) | = | 1.00 | 1.00 | × | 17.61% | = | 17.60% | ||
| 经营租赁负债3 | 15,793) | 15,793) | ÷ | 27,726,378) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 27,726,378) | 1.00 | 17.60% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 35,037,866) | 35,037,866) | ÷ | 35,045,734) | = | 1.00 | 1.00 | × | 17.61% | = | 17.61% | ||
| 经营租赁负债3 | 7,868) | 7,868) | ÷ | 35,045,734) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 35,045,734) | 1.00 | 17.61% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 22,851,153) | 22,851,153) | ÷ | 22,854,950) | = | 1.00 | 1.00 | × | 17.61% | = | 17.61% | ||
| 经营租赁负债3 | 3,797) | 3,797) | ÷ | 22,854,950) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 22,854,950) | 1.00 | 17.61% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 21,461,113) | 21,461,113) | ÷ | 21,466,920) | = | 1.00 | 1.00 | × | 17.61% | = | 17.61% | ||
| 经营租赁负债3 | 5,807) | 5,807) | ÷ | 21,466,920) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 21,466,920) | 1.00 | 17.61% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 17,748,850) | 17,748,850) | ÷ | 17,751,949) | = | 1.00 | 1.00 | × | 17.61% | = | 17.61% | ||
| 经营租赁负债3 | 3,099) | 3,099) | ÷ | 17,751,949) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 17,751,949) | 1.00 | 17.61% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济传播率
Monolithic Power Systems Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 经济效益1 | 159,200) | 149,642) | 199,778) | 128,065) | 48,420) | |
| 投资资本2 | 1,689,877) | 1,475,541) | 1,231,421) | 683,433) | 635,280) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | 9.42% | 10.14% | 16.22% | 18.74% | 7.62% | |
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -27.84% | -29.27% | -28.89% | 27.68% | — | |
| Analog Devices Inc. | -14.10% | -10.01% | -11.38% | -14.62% | -9.56% | |
| Applied Materials Inc. | 10.13% | 13.12% | 23.09% | 18.58% | 6.93% | |
| Broadcom Inc. | -10.35% | 4.88% | 3.62% | -5.62% | -10.84% | |
| Intel Corp. | -30.05% | -19.94% | -13.16% | 3.43% | — | |
| KLA Corp. | 17.31% | 21.23% | 23.59% | 12.10% | 1.14% | |
| Lam Research Corp. | -0.79% | 4.55% | 19.53% | 14.87% | -0.82% | |
| Micron Technology Inc. | -17.75% | -29.70% | -2.06% | -6.67% | -12.11% | |
| NVIDIA Corp. | 61.62% | -16.46% | 25.74% | 6.22% | — | |
| Qualcomm Inc. | 7.65% | 0.18% | 26.62% | 24.01% | 9.08% | |
| Texas Instruments Inc. | 2.78% | 12.40% | 32.98% | 31.62% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2024 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × 159,200 ÷ 1,689,877 = 9.42%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间的经济效益呈现出先快速增长后趋于平缓的波动态势。数值在2020年至2022年期间大幅上升，随后在2023年出现回落，并在2024年小幅回升。
- 经济效益趋势
- 经济效益从2020年的48,420千美元快速增长至2022年的峰值199,778千美元。2023年该数值下降至149,642千美元，至2024年则回升至159,200千美元。
- 投资资本规模
- 投资资本在五年内保持持续且显著的增长。从2020年的635,280千美元增加到2024年的1,689,877千美元。其中，2021年至2022年间资本扩张最为剧烈，规模几乎翻倍。
- 经济传播率变化
- 经济传播率在2021年达到18.74%的最高水平，此后连续三年走低，2022年为16.22%，2023年为10.14%，到2024年进一步下降至9.42%。
数据表明，资本投入的增加与收益效率之间存在一定的背离。尽管投资资本规模在五年内大幅扩张，且绝对经济效益高于基准年，但经济传播率的持续下滑反映出资本利用率的降低。这意味着新增投资所带来的超额回报率在2021年之后呈下降趋势。
经济利润率
Monolithic Power Systems Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 经济效益1 | 159,200) | 149,642) | 199,778) | 128,065) | 48,420) | |
| 收入 | 2,207,100) | 1,821,072) | 1,794,148) | 1,207,798) | 844,452) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | 7.21% | 8.22% | 11.13% | 10.60% | 5.73% | |
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -62.88% | -74.71% | -71.63% | 10.44% | — | |
| Analog Devices Inc. | -65.11% | -35.95% | -42.63% | -93.91% | -31.07% | |
| Applied Materials Inc. | 7.05% | 8.80% | 13.34% | 11.86% | 5.28% | |
| Broadcom Inc. | -28.31% | 8.53% | 6.77% | -13.23% | -29.93% | |
| Intel Corp. | -52.24% | -33.87% | -18.50% | 3.84% | — | |
| KLA Corp. | 14.85% | 16.86% | 19.95% | 11.92% | 1.28% | |
| Lam Research Corp. | -0.80% | 3.99% | 14.41% | 12.00% | -0.96% | |
| Micron Technology Inc. | -37.69% | -102.18% | -3.53% | -11.15% | -23.89% | |
| NVIDIA Corp. | 31.11% | -13.02% | 17.25% | 4.86% | — | |
| Qualcomm Inc. | 6.07% | 0.16% | 17.73% | 14.46% | 6.85% | |
| Texas Instruments Inc. | 4.65% | 15.99% | 28.92% | 28.28% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 2024 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 收入
= 100 × 159,200 ÷ 2,207,100 = 7.21%
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，营收呈现持续增长趋势，但经济效益与利润率表现出先升后降的波动特征。
- 营收增长模式
- 营收规模从2020年的8.44亿美元稳步提升至2024年的22.07亿美元。增长在2020年至2022年间较为迅猛，2023年增速出现明显放缓，随后在2024年再次恢复强劲增长。
- 经济效益变动
- 经济效益在2020年至2022年期间快速增长，于2022年达到1.998亿美元的峰值。2023年该指标出现下滑，降至1.496亿美元，并在2024年小幅回升至1.592亿美元，但未能恢复至2022年的水平。
- 经济利润率趋势
- 经济利润率在2022年达到11.13%的最高点，显示出该年度的运营效率处于最高水平。然而，自2023年起，该比率连续两年下降，至2024年降至7.21%，呈现出明显的下滑趋势。
- 综合分析洞察
- 数据揭示了规模扩张与盈利效率之间的背离。尽管营收在五年内实现了大幅增长，但经济利润率在达到峰值后持续走低。这表明在营收规模增加的同时，单位收入所产生的经济增值在萎缩，暗示成本上升或资本利用效率的下降抵消了部分收入增长带来的正面影响。