利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
T-Mobile US Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
在2022年第一季度至2026年第一季度的观察期内，盈利能力和资产利用率呈现出先显著增长后趋于平稳并略有回落的周期性趋势。
- 利润率趋势分析
- 毛利率从2022年第一季度的53.09%起步，在2023年进入快速上升通道，并在2025年第一季度达到63.76%的峰值。此后，该指标小幅下降，至2026年第一季度回落至62.22%。这表明成本控制或产品定价能力在一段长时间内得到了增强，但近期增长势头有所放缓。
- 营业利润率的提升幅度更为显著。该指标在2022年第三季度触底（6.07%）后持续攀升，至2025年第二季度达到23.08%的最高点，较最低点增长了约17个百分点。随后，营业利润率在2025年第三季度开始下滑，至2026年第一季度降至19.86%，显示出经营效率在达到顶峰后出现一定程度的调整。
- 净利率的走势与营业利润率高度同步。净利率从2022年的低点（1.92%）稳步增长至2025年第二季度的14.53%，随后呈现下降趋势，至2026年第一季度为11.65%。这种同步性表明，净利润的增长主要由核心营业利润的扩张驱动。
- 回报率与效率分析
- 股东权益回报率（ROE）表现出强劲的增长轨迹。ROE从2022年第三季度的2.19%大幅攀升至2025年第二季度的19.99%峰值。尽管在2025年下半年有所回落，但2026年第一季度的18.87%仍远高于2022年的水平，反映出资本回报能力的阶梯式提升。
- 资产收益率（ROA）同样呈现上升趋势，从2022年第三季度的0.72%低位增长至2025年第二季度的5.74%。随后，ROA在2026年第一季度回落至4.91%。资产收益率的整体提升验证了资产配置效率的改善。
综合来看，整体财务表现经历了从2022年到2025年中旬的快速扩张期，所有关键比率均在2025年第二季度左右达到顶点。进入2025年第三季度后，利润率和回报率开始出现同步的轻微下滑，表明增长动力可能进入了平台期或面临新的成本压力。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
T-Mobile US Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AT&T Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Verizon Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，收入与毛利整体呈现上升趋势，且盈利能力在大部分时段内得到了显著增强。
- 收入波动与增长模式
- 收入在2022年至2023年期间表现出一定的波动性，数值主要在19,196百万至20,478百万之间摆动。进入2024年后，增长趋势变得更加明显，并在2025年12月31日达到最高点24,334百万。数据呈现出明显的季节性特征，通常在每年的第四季度出现峰值。
- 毛利持续增长趋势
- 与收入的波动不同，毛利呈现出极为稳健的线性增长态势。从2022年3月31日的10,447百万持续攀升至2026年3月31日的14,280百万。这种持续增长表明，尽管收入存在短期起伏，但整体盈利规模在不断扩大。
- 毛利率比率的演变
- 毛利率比率经历了显著的扩张阶段。该比率从2022年第一季度的53.09%起步，在2023年期间迅速提升，并于2025年3月31日达到峰值63.76%。然而，在2025年第二季度起，毛利率开始出现轻微的连续下滑，至2026年3月31日回落至62.22%。
综合分析显示，业务在2022年至2025年第一季度之间实现了规模扩张与效率提升的同步增长。毛利率的大幅提升反映了成本结构的优化或定价能力的增强。尽管近期毛利率有所回落，但整体利润水平仍维持在远高于分析期初的水平。
营业利润率
T-Mobile US Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AT&T Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Verizon Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q1 2026
+ 营业收入Q4 2025
+ 营业收入Q3 2025
+ 营业收入Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务分析涵盖了从2022年第一季度至2026年第一季度的业绩表现，重点评估收入规模的扩张及其对运营效率的影响。
- 总收入趋势
- 总收入在观察期内表现出稳步上升的趋势。从2022年初约200亿美元的水平开始，在波动中逐步增长，至2025年第四季度达到243.34亿美元的峰值。尽管在2026年第一季度出现小幅回落至231.07亿美元，但整体规模较分析期起始点有显著提升。
- 营业收入分析
- 营业收入的增长幅度更为剧烈且波动性更高。2022年期间，该指标在7.09亿至27.47亿美元之间大幅波动；自2023年起进入快速增长期，并在2025年第二季度达到52.13亿美元的最高点。随后的2025年第三和第四季度出现明显下降，但2026年第一季度重新回升至44.97亿美元。
- 营业利润率演变
- 营业利润率呈现出持续且强劲的扩张轨迹。2022年利润率处于低位，波动区间在6.07%至8.22%之间。从2023年第一季度起，利润率开始快速攀升，于2025年第二季度达到23.08%的顶峰。此后虽有轻微回调，但仍维持在19%至22%的高位，显示出运营效率的本质性改善。
- 综合运营洞察
- 数据表明，运营能力的提升与收入增长之间存在正相关关系。特别是营业利润率的增长速度远超总收入的增速，这意味着在扩大业务规模的同时，成本控制得到了优化，产生了明显的规模效应。尽管营业收入在近期有所波动，但整体盈利质量较2022年有了大幅提升。
净利率比率
T-Mobile US Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AT&T Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Verizon Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (净利润（亏损）Q1 2026
+ 净利润（亏损）Q4 2025
+ 净利润（亏损）Q3 2025
+ 净利润（亏损）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，该实体的盈利能力在观察期内经历了显著的增长周期，尤其在2023年至2025年期间，净利润与净利率呈现出明显的上升趋势。
- 收入趋势分析
- 收入在2022年至2023年间保持相对稳定，数值主要在190亿至200亿之间波动。从2024年起，收入规模开始逐步扩大，并在2025年第四季度达到峰值243.34亿，随后在2026年第一季度回落至231.07亿。整体趋势显示出收入在后期阶段具有一定的增长动能。
- 净利润分析
- 净利润在2022年表现出较强的波动性，其中包含一次季度性亏损。自2023年第一季度起，净利润进入快速增长通道，从19.4亿持续攀升，并在2025年第二季度达到最高点32.22亿。尽管在2025年下半年出现一定程度的回落，但整体盈利绝对值显著高于初期水平。
- 净利率分析
- 净利率经历了显著的扩张过程。该指标从2022年低至1.92%的水平稳步提升，于2025年第二季度达到14.53%的峰值。由于净利率的增长速度远超收入增长速度，这表明运营效率在此时期得到了大幅优化。然而，从2025年第三季度开始，净利率出现连续下降趋势，至2026年第一季度降至11.65%。
股东权益比率回报率 （ROE）
T-Mobile US Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AT&T Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Verizon Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (净利润（亏损）Q1 2026
+ 净利润（亏损）Q4 2025
+ 净利润（亏损）Q3 2025
+ 净利润（亏损）Q2 2025)
÷ 股东权益
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净利润在观察周期内呈现出显著的增长趋势，尽管在初期存在一定波动。2022年第一季度至第四季度，净利润经历了从7.13亿美元到-1.08亿美元的波动，随后在年底回升至14.77亿美元。进入2023年后，盈利能力大幅提升并保持在20亿美元以上的水平。2024年盈利能力达到峰值，其中2024年第三季度净利润最高，达到30.59亿美元。至2025年及2026年第一季度，净利润虽有小幅波动，但整体仍维持在较高量级。
- 盈利能力分析
- 净利润从2022年的不稳定状态转变为2023年至2024年的高速增长期。这种增长模式表明盈利能力得到了根本性的加强，且在2024年达到了一个较高的平台期。
股东权益在整个分析期间呈现出持续且稳步下降的趋势。2022年第一季度股东权益为699.76亿美元，到2026年第一季度下降至558.79亿美元。这一趋势在2023年后尤为明显，权益规模逐年缩减，未见明显的反弹迹象。
- 资本结构变动
- 股东权益的持续下降与净利润的增长形成对比。这种资本规模的缩小可能与公司实施的资本回购、分红或债务结构调整有关。
净资产收益率（ROE）表现出强劲的上升势头。ROE从2022年较低的2%至4%区间，快速攀升至2024年和2025年的18%至20%区间。这一增长轨迹与净利润的增加和股东权益的减少在方向上具有一致性。
- 资本效率洞见
- ROE的显著提升是由净利润的大幅增长和净资产规模的缩减共同驱动的。这表明资产利用效率大幅提高，公司在减少资本占用规模的同时，实现了更高水平的盈利输出，财务杠杆效应或资本配置效率在观察期内得到了优化。
资产收益率 （ROA）
T-Mobile US Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
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| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (净利润（亏损）Q1 2026
+ 净利润（亏损）Q4 2025
+ 净利润（亏损）Q3 2025
+ 净利润（亏损）Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
盈利能力呈现出明显的上升趋势。2022年第一季度净利润为7.13亿美元，随后在同年第二季度出现短暂亏损，为-1.08亿美元。此后，净利润进入快速增长阶段，2023年季度利润稳定在20亿美元左右，并在2024年进一步提升，于2025年第二季度达到峰值32.22亿美元。尽管在2025年第三和第四季度出现波动，但在2026年第一季度回升至25.04亿美元。
- 资产规模稳定性
- 总资产在整个观察周期内保持相对稳定。资产规模在2,062.68亿美元（2024年第一季度）至2,192.37亿美元（2025年第四季度）之间小幅波动，未出现剧烈的扩张或收缩，显示出资产结构的稳健性。
- 资产回报率（ROA）的演变
- ROA呈现出稳步增长的模式，从2022年第一季度的1.33%持续攀升，在2025年第二季度达到最高点5.74%。该指标的增长轨迹与净利润的增长趋势高度一致，反映了资产利用效率的显著提高。
- 财务绩效洞见
- 数据的核心模式在于，在资产规模基本持平的情况下，净利润实现了大幅增长。这种背离表明，盈利能力的提升并非依赖于资本投入的增加或资产规模的扩张，而是源于运营效率的优化或核心业务利润率的改善，从而直接推动了ROA的持续走高。