股东权益比率回报率 （ROE）
自 2005 年以来
计算
Teradyne Inc.、 ROE、长期趋势计算
| ROE | = | 100 | × | 净利润（亏损）1 | ÷ | 股东权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 17.77% | = | 100 | × | 448,752) | ÷ | 2,525,897) |
| 2022年12月31日 | 29.19% | = | 100 | × | 715,501) | ÷ | 2,451,294) |
| 2021年12月31日 | 39.59% | = | 100 | × | 1,014,589) | ÷ | 2,562,444) |
| 2020年12月31日 | 35.53% | = | 100 | × | 784,147) | ÷ | 2,207,018) |
| 2019年12月31日 | 31.58% | = | 100 | × | 467,468) | ÷ | 1,480,158) |
| 2018年12月31日 | 29.68% | = | 100 | × | 451,779) | ÷ | 1,522,354) |
| 2017年12月31日 | 13.19% | = | 100 | × | 257,692) | ÷ | 1,953,646) |
| 2016年12月31日 | -2.37% | = | 100 | × | (43,421) | ÷ | 1,828,659) |
| 2015年12月31日 | 10.50% | = | 100 | × | 206,477) | ÷ | 1,965,786) |
| 2014年12月31日 | 3.91% | = | 100 | × | 81,272) | ÷ | 2,078,980) |
| 2013年12月31日 | 8.31% | = | 100 | × | 164,947) | ÷ | 1,985,094) |
| 2012年12月31日 | 12.21% | = | 100 | × | 217,049) | ÷ | 1,778,355) |
| 2011年12月30日 | 24.84% | = | 100 | × | 373,809) | ÷ | 1,505,060) |
| 2010年12月31日 | 33.84% | = | 100 | × | 379,730) | ÷ | 1,122,188) |
| 2009年12月31日 | -20.14% | = | 100 | × | (133,837) | ÷ | 664,579) |
| 2008年12月31日 | -56.34% | = | 100 | × | (397,834) | ÷ | 706,112) |
| 2007年12月31日 | 6.32% | = | 100 | × | 77,711) | ÷ | 1,229,174) |
| 2006年12月31日 | 14.60% | = | 100 | × | 198,757) | ÷ | 1,361,187) |
| 2005年12月31日 | 7.29% | = | 100 | × | 90,648) | ÷ | 1,242,666) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-30), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
以下对给定年度数据的分析，聚焦于净利润、股东权益及ROE的变化模式、驱动因素及潜在含义。分析以第三人称视角呈现，避免直接引用具体公司名称或分析表格本身。
- 总体趋势
- 在2005年至2023年的时间区间内，净利润呈现显著波动，经历若干正向利润阶段、数次亏损期，以及后期的强劲上涨与回落。股东权益总体呈上升态势，尤其在2020年至2021年间实现显著扩张，随后2022年略有回落、2023年再度小幅回升。ROE在大部分年份维持正值，但存在若干阶段性负值和明显波动。上述特征揭示出盈利能力与资本结构在不同周期内发生较大变化，影响对股东回报的实现水平。
- 净利润趋势分析
- 净利润波动较大且具有明显周期性。2005年和2006年分别实现净利润约90,648千美元与198,757千美元，2007年回落至77,711千美元；2008年与2009年转为亏损，金额分别为-397,834千美元和-133,837千美元。2010年起进入盈利阶段，2011年利润约为373,809千美元，随后2012年降至217,049千美元，2013年为164,947千美元，2014年降至81,272千美元，2015年回升至206,477千美元。2016年再次出现亏损，-43,421千美元。2017年至2021年利润显著增长，2017年为257,692千美元，2018年增至451,779千美元，2019年为467,468千美元，2020年达到784,147千美元，2021年达到1,014,589千美元。随后的2022年与2023年利润回落，分别为715,501千美元和448,752千美元。总体看，疫情后期至2021年利润达到峰值，随后虽回落但仍维持较高水平。
- 股东权益趋势分析
- 股东权益呈现长期上升的趋势，但在某些年份出现波动。2005年至2007年，权益由1,242,666千美元上升至1,361,187千美元，随后2008年降至706,112千美元、2009年为664,579千美元，显示出利润波动对资本基础的短期影响。2010年至2014年间权益持续上升，2014年达到2,078,980千美元。2015年与2016年出现回落，分别为1,965,786千美元与1,828,659千美元。2017年回升至1,953,646千美元，随后2018年降至1,522,354千美元、2019年降至1,480,158千美元。2020年起权益显著扩大，达到2,207,018千美元，2021年进一步上升至2,562,444千美元。2022年略降至2,451,294千美元，2023年回升至2,525,897千美元。总体而言，权益规模在2010年代中后期至2020-2021年间显著扩大，反映长期资本积累和潜在再投资行为的结果。
- ROE趋势与洞见
- ROE呈现明显的周期性波动。2005年至2007年间，ROE由7.29%上升至14.6%，但在2008年和2009年转为负值，分别为-56.34%与-20.14%，显示利润对股东回报的波动性影响较大。2010年起ROE快速回升至33.84%，2011年为24.84%，2012年为12.21%，2013年为8.31%，2014年降至3.91%，2015年回升至10.5%，2016年再度转负(-2.37%)，随后2017年恢复上涨至13.19%，2018年提升至29.68%，2019年为31.58%，2020年达到35.53%，2021年达到峰值39.59%，2022年回落至29.19%，2023年降至17.77%。总体来看，盈利水平的显著提升在2020-2021年间推动ROE达到高位，但随后利润回落叠加权益基数的变化，导致ROE呈现明显回落。该节揭示出ROE对净利润与股东权益共同驱动的高度敏感性，且在利润波动较大时期对资本回报的波动性尤其显著。
- 综合洞察与风险指引
- 综合分析显示，利润波动与资本结构调整对股东回报的影响高度相关；在高盈利周期内，ROE水平显著提升，体现盈利质量对回报水平的放大作用。需要关注的是利润的剧烈波动可能对持续性盈利能力与资本配置决策造成压力；尽管在疫情后阶段权益规模显著扩大，净利润的波动仍可能带来ROE的波动。未来的资本配置若维持较高盈利能力，应关注盈利质量、成本控制、资本开支结构及再投资策略，并评估在权益基数扩大情况下对ROE的潜在压缩效应。
与竞争对手的比较
Teradyne Inc.、 ROE、长期趋势，与竞争对手的比较
| Teradyne Inc. | Advanced Micro Devices Inc. | Analog Devices Inc. | Applied Materials Inc. | Broadcom Inc. | Intel Corp. | KLA Corp. | Lam Research Corp. | Micron Technology Inc. | NVIDIA Corp. | Qualcomm Inc. | Texas Instruments Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 17.77% | 1.53% | 9.32% | 41.94% | 58.70% | 1.60% | 116.01% | 54.94% | -13.22% | 19.76% | 33.51% | 38.53% |
| 2022年12月31日 | 29.19% | 2.41% | 7.54% | 53.51% | 50.62% | 7.90% | 237.04% | 73.35% | 17.41% | 36.65% | 71.81% | 60.02% |
| 2021年12月31日 | 39.59% | 42.18% | 3.66% | 48.08% | 26.99% | 20.83% | 61.53% | 64.85% | 13.34% | 25.64% | 90.88% | 58.27% |
| 2020年12月31日 | 35.53% | 42.66% | 10.17% | 34.21% | 12.40% | 25.79% | 45.65% | 43.53% | 6.89% | 22.91% | 85.54% | 60.90% |
| 2019年12月31日 | 31.58% | 12.06% | 11.64% | 32.94% | 10.92% | 27.16% | 44.21% | 46.89% | 17.59% | 44.33% | 89.35% | 56.33% |
| 2018年12月31日 | 29.68% | 26.62% | 13.61% | 48.44% | 45.99% | 28.24% | 49.51% | 36.62% | 43.77% | 40.78% | -524.14% | 62.04% |
| 2017年12月31日 | 13.19% | 7.04% | 7.16% | 36.73% | 8.34% | 13.91% | 69.82% | 24.90% | 27.33% | 28.91% | 8.02% | 35.62% |
| 2016年12月31日 | -2.37% | -119.47% | 16.68% | 23.85% | -9.20% | 15.58% | 102.22% | 15.51% | -2.28% | 13.74% | 17.95% | 34.33% |
| 2015年12月31日 | 10.50% | — | 13.74% | 18.09% | 28.94% | 18.70% | 86.88% | 12.85% | 23.57% | 14.27% | 16.78% | 30.02% |
| 2014年12月31日 | 3.91% | -215.51% | 13.23% | 13.62% | 8.11% | 20.95% | 15.88% | 12.57% | 28.27% | 9.87% | 20.34% | 27.15% |
| 2013年12月31日 | 8.31% | -15.26% | 14.21% | 3.61% | 19.13% | 16.51% | 15.60% | 2.54% | 13.02% | 11.65% | 18.99% | 20.01% |
| 2012年12月31日 | 12.21% | -219.89% | 15.63% | 1.51% | 23.27% | 21.49% | 22.80% | 3.29% | -13.40% | 14.02% | 18.22% | 16.05% |
| 2011年12月30日 | 24.84% | 30.88% | 22.85% | 21.89% | 27.52% | 28.19% | 27.77% | 29.30% | 1.97% | 7.96% | 15.81% | 20.42% |
| 2010年12月31日 | 33.84% | 46.50% | 22.25% | 12.44% | 27.57% | 23.19% | 9.45% | 19.61% | 23.07% | -2.55% | 15.57% | 30.93% |
| 2009年12月31日 | -20.14% | 46.91% | 9.80% | -4.30% | -4.23% | 10.48% | -23.96% | -20.79% | -39.43% | -1.25% | 7.84% | 15.12% |
| 2008年12月31日 | -56.34% | — | 32.49% | 12.73% | — | 13.54% | 12.04% | 24.70% | -26.21% | 30.47% | 17.61% | 20.59% |
| 2007年12月31日 | 6.32% | -113.01% | 21.25% | 21.87% | — | 16.31% | 14.88% | 58.30% | -4.13% | 22.36% | 20.86% | 26.64% |
| 2006年12月31日 | 14.60% | -2.87% | 15.99% | 22.80% | — | 13.72% | 10.66% | 24.05% | 5.03% | 20.76% | 18.42% | 38.21% |
| 2005年12月31日 | 7.29% | 4.94% | 11.24% | 13.55% | — | 23.95% | 15.33% | 28.06% | 3.22% | 8.52% | 19.27% | 19.47% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-30), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
Teradyne Inc.、 ROE、长期趋势，与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
| Teradyne Inc. | 半导体和半导体设备 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 17.77% | 13.30% |
| 2022年12月31日 | 29.19% | 22.70% |
| 2021年12月31日 | 39.59% | 25.79% |
| 2020年12月31日 | 35.53% | 24.53% |
| 2019年12月31日 | 31.58% | 26.83% |
| 2018年12月31日 | 29.68% | 33.43% |
| 2017年12月31日 | 13.19% | 16.95% |
| 2016年12月31日 | -2.37% | 13.42% |
| 2015年12月31日 | 10.50% | 19.06% |
| 2014年12月31日 | 3.91% | 19.77% |
| 2013年12月31日 | 8.31% | 15.77% |
| 2012年12月31日 | 12.21% | 14.95% |
| 2011年12月30日 | 24.84% | 21.55% |
| 2010年12月31日 | 33.84% | 20.99% |
| 2009年12月31日 | -20.14% | 5.27% |
| 2008年12月31日 | -56.34% | 10.02% |
| 2007年12月31日 | 6.32% | 13.62% |
| 2006年12月31日 | 14.60% | 16.52% |
| 2005年12月31日 | 7.29% | 18.50% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-30), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 信息技术
Teradyne Inc.、 ROE、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| Teradyne Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 17.77% | 31.86% |
| 2022年12月31日 | 29.19% | 38.98% |
| 2021年12月31日 | 39.59% | 42.34% |
| 2020年12月31日 | 35.53% | 35.67% |
| 2019年12月31日 | 31.58% | 36.60% |
| 2018年12月31日 | 29.68% | 30.38% |
| 2017年12月31日 | 13.19% | 23.40% |
| 2016年12月31日 | -2.37% | 23.35% |
| 2015年12月31日 | 10.50% | 26.17% |
| 2014年12月31日 | 3.91% | 25.61% |
| 2013年12月31日 | 8.31% | 24.89% |
| 2012年12月31日 | 12.21% | 26.24% |
| 2011年12月30日 | 24.84% | 29.22% |
| 2010年12月31日 | 33.84% | 27.89% |
| 2009年12月31日 | -20.14% | 20.28% |
| 2008年12月31日 | -56.34% | 25.67% |
| 2007年12月31日 | 6.32% | 24.01% |
| 2006年12月31日 | 14.60% | 22.74% |
| 2005年12月31日 | 7.29% | 22.11% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-30), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).