价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
Teradyne Inc., FCFE计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
根据所提供的财务数据，可以观察到公司在过去五年中表现出一定的波动和增长趋势。整体来看，经营活动产生的现金净额从2019年的约578.75百万美元逐步增加至2021年的约1,098.37百万美元，显示出公司核心经营活动的现金创造能力有显著提升。尤其是在2020年，现金净额达到最高，约868.94百万美元，表现出较强的经营现金流动性。然而，在2022年，经营现金流出现明显下降，降至约577.92百万美元，而在2023年略有回升，达到约585.23百万美元。对此，可能反映出公司面临短期的运营压力或投资活动变动，造成现金流的波动。
另一方面，自由现金流与权益比率（FCFE）的变化趋于相似，从2019年的约444.11百万美元增长至2021年的约622.90百万美元，随后在2022年大幅下降至约347.92百万美元，2023年略微回升至约375.33百万美元。该比率的变动显示出在2021年前后，公司具有更强的剩余现金流，为股东回馈提供了更为充裕的资本，而2022年的下降可能反映出投资支出增加或运营成本上升，影响了剩余现金流。虽然2023年略有回升，但整体上，自由现金流的波动继续揭示公司现金管理的动态变化。
总体而言，公司在表现出稳步增长后的2022年出现了一定的现金流压力，反映出其营运环境或投资策略的调整，但在2023年又表现出一定的恢复。投资者和管理层应关注这两项指标的波动，评估公司的现金流稳定性和未来可持续发展能力。此外，现金流的变化也提示公司可能需要优化经营效率或调整资金管理策略，以确保资金流的健康与稳定。
价格与 FCFE 比当前
Teradyne Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 156,111,885 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （以千计） | 375,325) |
| 每股FCFE | 2.40 |
| 当前股价 （P） | 120.44 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 50.10 |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 44.77 |
| Analog Devices Inc. | 29.61 |
| Applied Materials Inc. | 40.24 |
| Broadcom Inc. | 61.08 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 58.32 |
| Lam Research Corp. | 54.29 |
| Micron Technology Inc. | 291.38 |
| NVIDIA Corp. | 70.08 |
| Qualcomm Inc. | 11.23 |
| Texas Instruments Inc. | 52.48 |
| P/FCFE扇形 | |
| 半导体和半导体设备 | 163.64 |
| P/FCFE工业 | |
| 信息技术 | 59.97 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
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如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
Teradyne Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 153,080,607 | 156,047,868 | 162,417,046 | 166,694,772 | 166,784,497 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （以千计）2 | 375,325) | 347,915) | 622,904) | 683,958) | 444,108) | |
| 每股FCFE4 | 2.45 | 2.23 | 3.84 | 4.10 | 2.66 | |
| 股价1, 3 | 102.48 | 100.77 | 111.52 | 132.39 | 60.49 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 41.80 | 45.20 | 29.08 | 32.27 | 22.72 | |
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 241.70 | 33.46 | 44.72 | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 22.28 | 24.14 | 34.67 | 33.98 | — | |
| Applied Materials Inc. | 17.53 | 19.17 | 27.20 | 23.21 | — | |
| Broadcom Inc. | 30.06 | 14.62 | 22.35 | 9.16 | — | |
| Intel Corp. | — | — | 14.25 | — | — | |
| KLA Corp. | 26.78 | 9.01 | 28.05 | 19.15 | — | |
| Lam Research Corp. | 18.67 | 24.95 | 34.58 | 16.89 | — | |
| Micron Technology Inc. | — | 18.66 | 37.24 | 81.71 | — | |
| NVIDIA Corp. | 151.07 | 54.83 | 35.22 | 44.24 | — | |
| Qualcomm Inc. | 11.97 | 19.13 | 17.93 | 34.91 | — | |
| Texas Instruments Inc. | 37.61 | 23.88 | 21.87 | 24.10 | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 47.55 | 29.02 | 24.87 | — | — | |
| P/FCFE工业 | ||||||
| 信息技术 | 33.18 | 26.93 | 27.31 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
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3 截至Teradyne Inc.年报提交日的收盘价
4 2023 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 375,325,000 ÷ 153,080,607 = 2.45
5 2023 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 102.48 ÷ 2.45 = 41.80
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从股价的变化趋势来看，2019年末股价为60.49美元，经过2020年的显著增长，达到132.39美元，显示市场对公司未来潜力的认可。然而，自2021年起，股价出现一定波动，2021年末为111.52美元，随后在2022年略有回落至100.77美元，2023年仍维持在102.48美元水平。这表明公司股价在经历快速上涨后，进入了一段相对稳定的水平，反映出市场对其基本面的持续关注与评估的调整。
在每股自由现金流（FCFE）方面，数据显示出一定的波动。从2019年的2.66美元增加至2020年的4.1美元，说明公司在这一期间的现金流状况有所改善。2021年，FCFE略微下降至3.84美元，但至2022年，降幅显著，至2.23美元。2023年，FCFE略有回升至2.45美元。这一趋势可能反映出公司在某些年份面临现金流压力或资本支出增加，从而导致自由现金流的波动。
关于市销率（P/FCFE），可以观察到在2019年为22.72，2020年攀升至32.27，显示公司在此期间被市场较高估值。2021年该比例下降为29.08，表明市场开始调整对公司未来现金流增长的预期。2022年P/FCFE显著上升至45.2，可能反映市场对公司未来增长的乐观期待增强，但也意味着估值变得相对较高。2023年，P/FCFE略微降低至41.8，显示市场估值仍然偏高，但有所收敛。这一变化可能反映出投资者对公司未来现金流的预期有所调整，但整体市场对其增长潜力保持较高兴趣。
总体而言，公司的股价在2020年前表现出强劲的增长，反映市场对其业绩的乐观预期。随后的年份中，股价趋于稳定，可能受多方面因素影响，包括宏观经济环境、行业变化或公司内部调整。自由现金流的波动显示公司在某些年份面临现金流压力，但整体上仍保持一定的现金流生成能力。而市盈率的变化则反映市场对未来潜力的持续预期，显示出投资者对于公司未来增长的高度关注。这些财务指标共同揭示了公司在过去几年的表现和市场预期的演变过程。