现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Teradyne Inc.、合并现金流量表

以千美元计

截至12个月	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
净收入	448,752)	715,501)	1,014,589)	784,147)	467,468)
折旧	92,118)	90,763)	91,073)	80,119)	70,834)
基于股票的薪酬	57,682)	48,228)	45,643)	44,906)	37,897)
为过剩和过时的存货准备	28,358)	31,452)	15,475)	17,534)	15,244)
摊销	18,768)	19,912)	34,412)	46,624)	49,821)
退休计划精算（收益）损失	2,703)	(25,584)	(2,217)	10,284)	8,176)
递延税款	(37,642)	(38,693)	(17,305)	(15,688)	(9,456)
（收益）投资损失	(14,915)	9,985)	(6,410)	(7,898)	(6,033)
出售资产的收益	—)	(3,410)	—)	—)	—)
可转换债券转换的损失	—)	—)	28,828)	—)	—)
或有代价公允价值调整	—)	—)	(7,227)	(23,271)	(19,257)
投资减值	—)	—)	—)	—)	15,000)
其他	(955)	2,353)	271)	1,557)	766)
应收帐款	70,977)	50,628)	(57,778)	(129,451)	(70,440)
库存	5,327)	(80,809)	6,495)	(8,438)	(27,408)
预付款和其他资产	(43,101)	(140,713)	(175,846)	(64,418)	(23,784)
应付账款和其他应计费用	46,782)	(60,507)	129,499)	73,167)	49,279)
递延收入和客户预付款	(57,210)	(6,233)	9,873)	39,974)	39,313)
退休计划供款	(5,492)	(5,116)	(5,405)	(5,382)	(5,086)
所得税	(26,921)	(29,834)	(5,604)	25,169)	(13,584)
经营资产和负债变动（扣除收购业务后）	(9,638)	(272,584)	(98,766)	(69,379)	(51,710)
调整经营活动净收入与经营活动产生的现金净额	136,479)	(137,578)	83,777)	84,788)	111,282)
经营活动产生的现金净额	585,231)	577,923)	1,098,366)	868,935)	578,750)
购买不动产、厂房和设备	(159,642)	(163,249)	(132,472)	(184,977)	(134,642)
购买有价证券	(161,906)	(287,409)	(661,781)	(900,196)	(662,701)
有价证券到期所得款项	85,042)	222,941)	660,148)	479,678)	611,927)
出售有价证券所得款项	61,401)	268,058)	266,466)	35,006)	105,586)
保险收益	460)	—)	—)	546)	2,912)
发行可转换贷款	(5,000)	—)	—)	—)	—)
出售资产所得款项	—)	3,410)	—)	—)	—)
购买投资和收购业务	—)	—)	(12,000)	149)	(79,742)
投资活动提供的现金净额（用于）	(179,645)	43,751)	120,361)	(569,794)	(156,660)
回购普通股	(397,241)	(752,082)	(600,000)	(88,465)	(500,000)
股息	(67,878)	(69,711)	(65,977)	(66,482)	(61,305)
支付可转换债务本金	(50,264)	(66,759)	(342,990)	—)	—)
与员工股票薪酬奖励净结算相关的付款	(20,788)	(33,170)	(32,303)	(23,014)	(14,741)
根据股票购买和股票期权计划发行普通股	34,259)	28,733)	32,686)	28,527)	29,312)
或有对价的支付	—)	—)	—)	(8,852)	(27,615)
用于筹资活动的现金净额	(501,912)	(892,989)	(1,008,584)	(158,286)	(574,349)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	(876)	3,889)	(2,065)	(658)	(569)
现金及现金等价物的增（减）	(97,202)	(267,426)	208,078)	140,197)	(152,828)
年初现金及现金等价物	854,773)	1,122,199)	914,121)	773,924)	926,752)
年末现金及现金等价物	757,571)	854,773)	1,122,199)	914,121)	773,924)

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

从财务数据中可以观察到，公司在2019年至2021年期间，净收入呈现持续增长的趋势，分别达到467468千美元、784147千美元和1014589千美元，显示出公司整体盈利能力的提升。同时，相关的经营活动现金流也表现出显著增高，尤其在2021年达到了最高点，达到1098366千美元，反映出公司主营业务现金产生能力的增强。

然而，进入2022年后，净收入出现明显下降，从2021年的高点下降至715501千美元，再到2023年的448752千美元，降幅较为明显。同期，2022年公司经营活动的现金净额大幅减少，尤其在2022年及之后出现了负值，分别为-137578千美元和-267426千美元，表明公司在经营现金流方面面临较大压力，并可能受到非经营性现金流变化的影响，如投资活动的资金流出增加或筹资活动的现金流削弱。

在投资方面，购买不动产、厂房和设备的现金支出逐渐增加，从2019年的134642千美元上升到2023年的159642千美元，显示出公司在固定资产方面的持续投入。同时，投资活动的现金净额在2019年和2020年为负值，达到-156660千美元和-569794千美元，但在2021年逆转为正，达120361千美元，随后在2022年和2023年再度变为负值，表明公司在资本支出方面具体策略有所调整，可能是为了扩展业务或进行资产优化。

融资活动方面，公司在2020年至2023年均进行了大量的股权回购，回购金额逐年增加，尤其在2020年和2021年，金额分别为500000千美元和600000千美元，显示出公司在股东权益管理上的积极策略。同期，股息支付持续保持较高水平，维持在六七十亿美元美元区间，反映出公司对股东回报的重视。"],

此外，公司的负债管理显得较为谨慎，债务本金偿还在2022年和2023年有所增加，但相对总规模而言仍处于合理范围。值得注意的是，2022年及之后的现金及现金等价物余额出现下滑，2023年末余额为757571千美元，比2022年有所下降，说明现金储备稍有减少，但整体仍保持在较高水平，确保公司的流动性。

总体而言，公司在2019年至2021年表现出强劲的盈利和现金流状况，但在2022年及以后，财务状况出现一定的收缩，主要表现为较大的现金流出和净收入的减少。这或许反映出行业环境变化、战略调整或特殊一次性支出等因素。未来持续关注公司的经营现金流、投资策略与债务管理，将有助于判断其财务稳健性和增长潜力。

Teradyne Inc. (NASDAQ:TER)

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