财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Teradyne Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 3,486,824) | 3,501,252) | 3,809,425) | 3,652,346) | 2,787,014) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 757,571) | 854,773) | 1,122,199) | 914,121) | 773,924) | |
| 少： 有价证券 | 62,154) | 39,612) | 244,231) | 522,280) | 137,303) | |
| 经营性资产 | 2,667,099) | 2,606,867) | 2,442,995) | 2,215,945) | 1,875,787) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 960,927) | 1,049,958) | 1,245,469) | 1,441,541) | 1,306,856) | |
| 少： 流动债务 | —) | 50,115) | 19,182) | 33,343) | —) | |
| 少： 长期债务 | —) | —) | 89,244) | 376,768) | 394,687) | |
| 经营负债 | 960,927) | 999,843) | 1,137,043) | 1,031,430) | 912,169) | |
| 净营业资产1 | 1,706,172) | 1,607,024) | 1,305,952) | 1,184,515) | 963,618) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 99,148) | 301,072) | 121,437) | 220,897) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 5.99% | 20.67% | 9.75% | 20.57% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.36% | 169.75% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.03% | -2.94% | 90.70% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 0.48% | 20.73% | 17.33% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -1.58% | -5.37% | -8.72% | — | — | |
| Intel Corp. | 13.69% | 10.73% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | — | |
| Lam Research Corp. | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 18.88% | 28.31% | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -5.53% | 68.49% | 22.56% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 31.37% | 22.75% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 6.33% | 24.66% | 200.00% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 8.92% | 18.19% | 200.00% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 2,667,099 – 960,927 = 1,706,172
2 2023 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2023 – 净营业资产2022
= 1,706,172 – 1,607,024 = 99,148
3 2023 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 99,148 ÷ [(1,706,172 + 1,607,024) ÷ 2] = 5.99%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2020年的1184515千美元增长到2023年的1706172千美元。增长速度在不同年份有所差异，但总体趋势表明公司资产规模的扩张。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2021年出现显著下降，从2020年的220897千美元降至121437千美元。随后，该项目在2022年大幅增加至301072千美元，并在2023年进一步增长至99148千美元。这种波动可能反映了公司应计项目的管理策略或业务运营的变化。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目呈现一定的相关性。2021年，该比率大幅下降至9.75%，与应计总计项目的下降相符。2022年，比率回升至20.67%，与应计总计项目的增加一致。然而，2023年，比率再次下降至5.99%，尽管应计总计项目有所增长。这表明净营业资产的增长速度快于应计总计项目的增长速度，导致比率下降。该比率的波动可能需要进一步分析，以了解其对公司财务状况的影响。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计项目和应计比率的波动值得关注。需要结合其他财务数据和业务信息，才能更全面地评估公司的财务表现和风险。
基于现金流量表的应计比率
Teradyne Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 448,752) | 715,501) | 1,014,589) | 784,147) | 467,468) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 585,231) | 577,923) | 1,098,366) | 868,935) | 578,750) | |
| 少： 投资活动提供的现金净额（用于） | (179,645) | 43,751) | 120,361) | (569,794) | (156,660) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 43,166) | 93,827) | (204,138) | 485,006) | 45,378) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 2.61% | 6.44% | -16.39% | 45.16% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.17% | -15.28% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -0.57% | -2.54% | -11.85% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | -2.05% | 18.18% | 14.75% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -6.71% | -8.94% | -12.34% | — | — | |
| Intel Corp. | 11.35% | 2.75% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | — | |
| Lam Research Corp. | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | -47.90% | 73.13% | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -14.57% | 46.91% | 15.61% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 26.35% | 28.24% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 0.45% | 7.45% | 22.52% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 1.40% | 2.99% | 15.96% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 43,166 ÷ [(1,706,172 + 1,607,024) ÷ 2] = 2.61%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2020年末的1184515千美元增长到2023年末的1706172千美元，增长了约44.1%。这表明公司整体的资产规模和运营能力在逐步提升。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份波动较大。2020年为正值485006千美元，2021年则转为负值-204138千美元。随后，2022年恢复正值，达到93827千美元，2023年进一步增加至43166千美元。这种波动可能反映了公司应收账款、应付账款和存货等项目管理的变化，以及现金流量与利润之间的差异。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2020年为45.16%，2021年大幅下降至-16.39%，随后在2022年回升至6.44%，并在2023年进一步降低至2.61%。该比率的下降表明公司利润质量可能有所下降，现金流量对利润的支撑作用减弱。需要注意的是，负值表明应计项目对利润的贡献为负，可能意味着收入确认与实际现金流入之间存在较大差异。
总体而言，净营业资产的增长是积极信号，但应计总计和应计比率的波动以及比率的持续下降值得关注。这可能提示公司需要进一步优化运营管理，提高现金流量质量，并关注收入确认政策的合理性。