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Albemarle Corp. (NYSE:ALB)

这家公司已移至 存档 财务数据自 2023 年 5 月 3 日以来未更新。

资本资产定价模型 (CAPM) 

Microsoft Excel

资本资产定价模型 (CAPM) 表示风险资产(如 Albemarle普通股)的预期或要求回报率。


回报率

Albemarle Corp.,每月回报率

Microsoft Excel
Albemarle Corp. (ALB) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格ALB,t1 股利ALB,t1 RALB,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2018年1月31日 $111.59 2,823.81
1. 2018年2月28日 $100.43 -10.00% 2,713.83 -3.89%
2. 2018年3月31日 $92.74 $0.335 -7.32% 2,640.87 -2.69%
3. 2018年4月30日 $96.96 4.55% 2,648.05 0.27%
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58. 2022年11月30日 $277.99 -0.67% 4,080.11 5.38%
59. 2022年12月31日 $216.86 $0.395 -21.85% 3,839.50 -5.90%
平均 (R): 2.12% 0.67%
标准差: 13.47% 5.40%
Albemarle Corp. (ALB) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格ALB,t1 股利ALB,t1 RALB,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2018年1月31日 $111.59 2,823.81
1. 2018年2月28日 $100.43 -10.00% 2,713.83 -3.89%
2. 2018年3月31日 $92.74 $0.335 -7.32% 2,640.87 -2.69%
3. 2018年4月30日 $96.96 4.55% 2,648.05 0.27%
4. 2018年5月31日 $93.47 -3.60% 2,705.27 2.16%
5. 2018年6月30日 $94.33 $0.335 1.28% 2,718.37 0.48%
6. 2018年7月31日 $94.20 -0.14% 2,816.29 3.60%
7. 2018年8月31日 $95.52 1.40% 2,901.52 3.03%
8. 2018年9月30日 $99.78 $0.335 4.81% 2,913.98 0.43%
9. 2018年10月31日 $99.22 -0.56% 2,711.74 -6.94%
10. 2018年11月30日 $96.32 -2.92% 2,760.17 1.79%
11. 2018年12月31日 $77.07 $0.335 -19.64% 2,506.85 -9.18%
12. 2019年1月31日 $80.73 4.75% 2,704.10 7.87%
13. 2019年2月28日 $91.29 13.08% 2,784.49 2.97%
14. 2019年3月31日 $81.98 $0.3675 -9.80% 2,834.40 1.79%
15. 2019年4月30日 $75.06 -8.44% 2,945.83 3.93%
16. 2019年5月31日 $63.30 -15.67% 2,752.06 -6.58%
17. 2019年6月30日 $70.41 $0.3675 11.81% 2,941.76 6.89%
18. 2019年7月31日 $72.96 3.62% 2,980.38 1.31%
19. 2019年8月31日 $61.73 -15.39% 2,926.46 -1.81%
20. 2019年9月30日 $69.52 $0.3675 13.21% 2,976.74 1.72%
21. 2019年10月31日 $60.74 -12.63% 3,037.56 2.04%
22. 2019年11月30日 $65.38 7.64% 3,140.98 3.40%
23. 2019年12月31日 $73.04 $0.3675 12.28% 3,230.78 2.86%
24. 2020年1月31日 $80.28 9.91% 3,225.52 -0.16%
25. 2020年2月29日 $81.85 1.96% 2,954.22 -8.41%
26. 2020年3月31日 $56.37 $0.385 -30.66% 2,584.59 -12.51%
27. 2020年4月30日 $61.43 8.98% 2,912.43 12.68%
28. 2020年5月31日 $76.52 24.56% 3,044.31 4.53%
29. 2020年6月30日 $77.21 $0.385 1.40% 3,100.29 1.84%
30. 2020年7月31日 $82.46 6.80% 3,271.12 5.51%
31. 2020年8月31日 $91.01 10.37% 3,500.31 7.01%
32. 2020年9月30日 $89.28 $0.385 -1.48% 3,363.00 -3.92%
33. 2020年10月31日 $93.21 4.40% 3,269.96 -2.77%
34. 2020年11月30日 $135.97 45.87% 3,621.63 10.75%
35. 2020年12月31日 $147.52 $0.385 8.78% 3,756.07 3.71%
36. 2021年1月31日 $162.66 10.26% 3,714.24 -1.11%
37. 2021年2月28日 $157.21 -3.35% 3,811.15 2.61%
38. 2021年3月31日 $146.11 $0.39 -6.81% 3,972.89 4.24%
39. 2021年4月30日 $168.17 15.10% 4,181.17 5.24%
40. 2021年5月31日 $167.08 -0.65% 4,204.11 0.55%
41. 2021年6月30日 $168.46 $0.39 1.06% 4,297.50 2.22%
42. 2021年7月31日 $206.04 22.31% 4,395.26 2.27%
43. 2021年8月31日 $236.74 14.90% 4,522.68 2.90%
44. 2021年9月30日 $218.97 $0.39 -7.34% 4,307.54 -4.76%
45. 2021年10月31日 $250.47 14.39% 4,605.38 6.91%
46. 2021年11月30日 $266.49 6.40% 4,567.00 -0.83%
47. 2021年12月31日 $233.77 $0.39 -12.13% 4,766.18 4.36%
48. 2022年1月31日 $220.74 -5.57% 4,515.55 -5.26%
49. 2022年2月28日 $195.89 -11.26% 4,373.94 -3.14%
50. 2022年3月31日 $221.15 $0.395 13.10% 4,530.41 3.58%
51. 2022年4月30日 $192.83 -12.81% 4,131.93 -8.80%
52. 2022年5月31日 $260.42 35.05% 4,132.15 0.01%
53. 2022年6月30日 $208.98 $0.395 -19.60% 3,785.38 -8.39%
54. 2022年7月31日 $244.31 16.91% 4,130.29 9.11%
55. 2022年8月31日 $267.96 9.68% 3,955.00 -4.24%
56. 2022年9月30日 $264.44 $0.395 -1.17% 3,585.62 -9.34%
57. 2022年10月31日 $279.87 5.83% 3,871.98 7.99%
58. 2022年11月30日 $277.99 -0.67% 4,080.11 5.38%
59. 2022年12月31日 $216.86 $0.395 -21.85% 3,839.50 -5.90%
平均 (R): 2.12% 0.67%
标准差: 13.47% 5.40%

显示全部

1 数据以普通股每股美元为单位,根据拆分和股票股息进行调整。

2 ALB 普通股的回报率。

3 标准普尔500指数(市场投资组合代理)在 t期间的回报率。


方差和协方差

Albemarle Corp.、方差计算和回报的协方差

Microsoft Excel
t 日期 RALB,t RS&P 500,t (RALB,tRALB)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RALB,tRALB)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2018年2月28日 -10.00% -3.89% 146.88 20.81 55.28
2. 2018年3月31日 -7.32% -2.69% 89.15 11.26 31.68
3. 2018年4月30日 4.55% 0.27% 5.91 0.16 -0.96
. . . . . . .
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58. 2022年11月30日 -0.67% 5.38% 7.79 22.17 -13.14
59. 2022年12月31日 -21.85% -5.90% 574.39 43.08 157.31
总 (Σ): 10,527.70 1,691.48 2,564.24
t 日期 RALB,t RS&P 500,t (RALB,tRALB)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RALB,tRALB)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2018年2月28日 -10.00% -3.89% 146.88 20.81 55.28
2. 2018年3月31日 -7.32% -2.69% 89.15 11.26 31.68
3. 2018年4月30日 4.55% 0.27% 5.91 0.16 -0.96
4. 2018年5月31日 -3.60% 2.16% 32.70 2.23 -8.54
5. 2018年6月30日 1.28% 0.48% 0.71 0.03 0.15
6. 2018年7月31日 -0.14% 3.60% 5.09 8.62 -6.62
7. 2018年8月31日 1.40% 3.03% 0.51 5.57 -1.69
8. 2018年9月30日 4.81% 0.43% 7.25 0.06 -0.64
9. 2018年10月31日 -0.56% -6.94% 7.18 57.87 20.39
10. 2018年11月30日 -2.92% 1.79% 25.42 1.25 -5.64
11. 2018年12月31日 -19.64% -9.18% 473.34 96.91 214.18
12. 2019年1月31日 4.75% 7.87% 6.92 51.87 18.94
13. 2019年2月28日 13.08% 2.97% 120.17 5.32 25.28
14. 2019年3月31日 -9.80% 1.79% 141.95 1.27 -13.41
15. 2019年4月30日 -8.44% 3.93% 111.51 10.66 -34.47
16. 2019年5月31日 -15.67% -6.58% 316.34 52.48 128.85
17. 2019年6月30日 11.81% 6.89% 93.98 38.77 60.36
18. 2019年7月31日 3.62% 1.31% 2.26 0.42 0.97
19. 2019年8月31日 -15.39% -1.81% 306.62 6.13 43.35
20. 2019年9月30日 13.21% 1.72% 123.13 1.11 11.67
21. 2019年10月31日 -12.63% 2.04% 217.51 1.89 -20.30
22. 2019年11月30日 7.64% 3.40% 30.48 7.50 15.12
23. 2019年12月31日 12.28% 2.86% 103.22 4.81 22.27
24. 2020年1月31日 9.91% -0.16% 60.74 0.69 -6.46
25. 2020年2月29日 1.96% -8.41% 0.03 82.40 1.48
26. 2020年3月31日 -30.66% -12.51% 1,074.42 173.67 431.97
27. 2020年4月30日 8.98% 12.68% 47.03 144.43 82.42
28. 2020年5月31日 24.56% 4.53% 503.82 14.91 86.68
29. 2020年6月30日 1.40% 1.84% 0.51 1.37 -0.84
30. 2020年7月31日 6.80% 5.51% 21.91 23.46 22.67
31. 2020年8月31日 10.37% 7.01% 68.06 40.19 52.30
32. 2020年9月30日 -1.48% -3.92% 12.93 21.06 16.51
33. 2020年10月31日 4.40% -2.77% 5.21 11.79 -7.84
34. 2020年11月30日 45.87% 10.75% 1,914.61 101.77 441.41
35. 2020年12月31日 8.78% 3.71% 44.34 9.28 20.28
36. 2021年1月31日 10.26% -1.11% 66.33 3.17 -14.50
37. 2021年2月28日 -3.35% 2.61% 29.91 3.77 -10.62
38. 2021年3月31日 -6.81% 4.24% 79.77 12.80 -31.95
39. 2021年4月30日 15.10% 5.24% 168.47 20.94 59.39
40. 2021年5月31日 -0.65% 0.55% 7.65 0.01 0.33
41. 2021年6月30日 1.06% 2.22% 1.12 2.42 -1.65
42. 2021年7月31日 22.31% 2.27% 407.61 2.59 32.47
43. 2021年8月31日 14.90% 2.90% 163.36 4.98 28.53
44. 2021年9月30日 -7.34% -4.76% 89.49 29.42 51.31
45. 2021年10月31日 14.39% 6.91% 150.48 39.03 76.64
46. 2021年11月30日 6.40% -0.83% 18.30 2.25 -6.42
47. 2021年12月31日 -12.13% 4.36% 203.07 13.65 -52.65
48. 2022年1月31日 -5.57% -5.26% 59.17 35.11 45.58
49. 2022年2月28日 -11.26% -3.14% 178.92 14.46 50.87
50. 2022年3月31日 13.10% 3.58% 120.52 8.47 31.95
51. 2022年4月30日 -12.81% -8.80% 222.74 89.54 141.22
52. 2022年5月31日 35.05% 0.01% 1,084.58 0.44 -21.78
53. 2022年6月30日 -19.60% -8.39% 471.74 82.06 196.75
54. 2022年7月31日 16.91% 9.11% 218.66 71.32 124.88
55. 2022年8月31日 9.68% -4.24% 57.18 24.11 -37.13
56. 2022年9月30日 -1.17% -9.34% 10.79 100.12 32.87
57. 2022年10月31日 5.83% 7.99% 13.81 53.58 27.20
58. 2022年11月30日 -0.67% 5.38% 7.79 22.17 -13.14
59. 2022年12月31日 -21.85% -5.90% 574.39 43.08 157.31
总 (Σ): 10,527.70 1,691.48 2,564.24

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方差ALB = Σ(RALB,tRALB)2 ÷ (59 – 1)
= 10,527.70 ÷ (59 – 1)
= 181.51

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,691.48 ÷ (59 – 1)
= 29.16

协方差ALB, S&P 500 = Σ(RALB,tRALB)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 2,564.24 ÷ (59 – 1)
= 44.21


系统风险评估 (β)

Microsoft Excel
方差ALB 181.51
方差S&P 500 29.16
协方差ALB, S&P 500 44.21
相关系数ALB, S&P 5001 0.61
βALB2 1.52
αALB3 1.11%

计算

1 相关系数ALB, S&P 500
= 协方差ALB, S&P 500 ÷ (标准差ALB × 标准差S&P 500)
= 44.21 ÷ (13.47% × 5.40%)
= 0.61

2 βALB
= 协方差ALB, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 44.21 ÷ 29.16
= 1.52

3 αALB
= 平均ALB – βALB × 平均S&P 500
= 2.12%1.52 × 0.67%
= 1.11%


预期回报率

Microsoft Excel
假设
LT国债综合收益率1 RF 4.43%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 13.55%
普通股 Albemarle 系统性风险 βALB 1.52
 
雅保普通股的预期回报率3 E(RALB) 18.25%

1 所有未偿还的固定息美国国债的未加权平均投标收益率在不到10年内到期或不可赎回(无风险收益率代理)。

2 查看详情 »

3 E(RALB) = RF + βALB [E(RM) – RF]
= 4.43% + 1.52 [13.55%4.43%]
= 18.25%