财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Albemarle Corp.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 15,456,522) | 10,974,118) | 10,450,946) | 9,860,863) | 7,581,674) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 1,499,142) | 439,272) | 746,724) | 613,110) | 555,320) | |
| 经营性资产 | 13,957,380) | 10,534,846) | 9,704,222) | 9,247,753) | 7,026,354) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 7,265,675) | 5,168,511) | 5,982,352) | 5,767,283) | 3,822,566) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 2,128) | 389,920) | 804,677) | 187,336) | 307,294) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 3,214,972) | 2,004,319) | 2,767,381) | 2,862,921) | 1,397,916) | |
| 经营负债 | 4,048,575) | 2,774,272) | 2,410,294) | 2,717,026) | 2,117,356) | |
| 净营业资产1 | 9,908,805) | 7,760,574) | 7,293,928) | 6,530,727) | 4,908,998) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 2,148,231) | 466,646) | 763,201) | 1,621,729) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 24.32% | 6.20% | 11.04% | 28.35% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Linde plc | -5.37% | -8.63% | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 12.51% | 1.78% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 化学药品 | -2.04% | -6.91% | 200.00% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 材料 | 1.53% | -5.48% | 200.00% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 13,957,380 – 4,048,575 = 9,908,805
2 2022 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2022 – 净营业资产2021
= 9,908,805 – 7,760,574 = 2,148,231
3 2022 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 2,148,231 ÷ [(9,908,805 + 7,760,574) ÷ 2] = 24.32%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2019年至2022年期间呈现增长趋势。从2019年的6530727千美元增长到2022年的9908805千美元。虽然2020年和2021年的增长幅度有所放缓，但整体趋势表明资产规模的扩张。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2020年出现显著增长，从2019年的1621729千美元增加到763201千美元。随后，2021年大幅下降至466646千美元，并在2022年回升至2148231千美元。这种波动可能反映了应计项目的管理策略或业务运营中的特定事件。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率的变化与应计总计项目的数据相呼应。2020年该比率从2019年的28.35%大幅下降至11.04%，随后在2021年进一步下降至6.2%。2022年，该比率显著回升至24.32%。该比率的波动可能与应计项目的变动以及净营业资产的规模有关。值得注意的是，2022年的比率虽然回升，但仍低于2019年的水平。
总体而言，数据显示净营业资产持续增长，但应计项目和应计比率的波动性值得关注。这种波动可能需要进一步调查，以了解其根本原因以及对财务状况的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Albemarle Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于雅保公司的净利润 | 2,689,816) | 123,672) | 375,764) | 533,228) | 693,562) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 1,907,849) | 344,257) | 798,914) | 719,374) | 546,165) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (1,422,649) | (666,590) | (863,573) | (1,663,625) | (303,695) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 2,204,616) | 446,005) | 440,423) | 1,477,479) | 451,092) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 24.95% | 5.93% | 6.37% | 25.83% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Linde plc | -2.93% | -4.85% | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 13.47% | 0.82% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 化学药品 | 0.12% | -3.92% | -8.12% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 材料 | 1.97% | -4.42% | -8.43% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 2,204,616 ÷ [(9,908,805 + 7,760,574) ÷ 2] = 24.95%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2019年至2022年期间呈现增长趋势。从2019年的6530727千美元增长到2022年的9908805千美元。虽然2020年和2021年的增长幅度相对较小，但2022年出现了显著的增长，表明该时期内资产规模扩张较为迅速。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2019年至2022年期间波动较大。2020年出现大幅增长，从2019年的1477479千美元增加到440423千美元。2021年略有增加，但2022年则出现了显著的增长，达到2204616千美元。这种波动可能反映了公司经营活动现金流与实际利润之间的差异，以及应计项目的变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2019年至2022年期间也呈现波动。2019年为25.83%，2020年大幅下降至6.37%，2021年进一步下降至5.93%。然而，2022年该比率显著回升至24.95%。该比率的波动与应计总计的变化趋势相符，表明公司利润质量可能受到应计项目的影响。2022年的回升可能意味着公司利润更多地来源于实际现金流，或者应计项目的性质发生了变化。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计总计和应计比率的波动表明公司盈利质量可能存在一定程度的不稳定性。2022年应计比率的回升值得关注，需要进一步分析其背后的原因。