资产收益率 （ROA）
自 2005 年以来
计算
Albemarle Corp.、 ROA、长期趋势计算
| ROA | = | 100 | × | 归属于雅保公司的净利润1 | ÷ | 总资产1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 17.40% | = | 100 | × | 2,689,816) | ÷ | 15,456,522) |
| 2021年12月31日 | 1.13% | = | 100 | × | 123,672) | ÷ | 10,974,118) |
| 2020年12月31日 | 3.60% | = | 100 | × | 375,764) | ÷ | 10,450,946) |
| 2019年12月31日 | 5.41% | = | 100 | × | 533,228) | ÷ | 9,860,863) |
| 2018年12月31日 | 9.15% | = | 100 | × | 693,562) | ÷ | 7,581,674) |
| 2017年12月31日 | 0.71% | = | 100 | × | 54,850) | ÷ | 7,750,772) |
| 2016年12月31日 | 7.89% | = | 100 | × | 643,675) | ÷ | 8,161,207) |
| 2015年12月31日 | 3.48% | = | 100 | × | 334,906) | ÷ | 9,615,014) |
| 2014年12月31日 | 2.55% | = | 100 | × | 133,316) | ÷ | 5,223,103) |
| 2013年12月31日 | 11.53% | = | 100 | × | 413,171) | ÷ | 3,584,797) |
| 2012年12月31日 | 9.06% | = | 100 | × | 311,536) | ÷ | 3,437,291) |
| 2011年12月31日 | 13.62% | = | 100 | × | 436,280) | ÷ | 3,203,824) |
| 2010年12月31日 | 10.55% | = | 100 | × | 323,720) | ÷ | 3,068,081) |
| 2009年12月31日 | 6.44% | = | 100 | × | 178,368) | ÷ | 2,771,557) |
| 2008年12月31日 | 6.76% | = | 100 | × | 194,202) | ÷ | 2,872,717) |
| 2007年12月31日 | 8.11% | = | 100 | × | 229,690) | ÷ | 2,830,450) |
| 2006年12月31日 | 5.65% | = | 100 | × | 142,969) | ÷ | 2,530,368) |
| 2005年12月31日 | 4.51% | = | 100 | × | 114,867) | ÷ | 2,547,243) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
- 总体观察
- 在给定时间区间内，归属净利润呈现高度波动的特征，总资产规模自2014年起显著扩大，而资产回报率（ROA）则经历了多次波动与结构性变化。2022年的净利润出现异常上升，同时总资产也达到史上新高，导致 ROA 也显著提升。整体趋势显示，盈利能力与资产规模之间并非始终呈现同向演进，需关注利润的持续性与资产基数对回报率的拉动效应之间的关系。
- 净利润趋势要点（2005-2022）
- 2005年至2011年间，净利润呈上升态势，2005年约1.15亿美元，2011年达约4.36亿美元的高点，显示经营性盈利能力在此阶段较为强劲。随后进入2012-2014年间的下行通道，2014年净利润降至约1.33亿美元，出现明显回落。2015-2016年间再次显著回升，分别约为3.35亿美元和6.44亿美元，显示盈利能力在该阶段恢复增强。2017年净利润骤降至约5.49,万美元级别，随后2018-2019年回升至约6.94亿美元和5.33亿美元。2020-2021年继续波动，分别约3.76亿美元与1.24亿美元。最显著的异常发生在2022年，净利润跃升至约26.90亿美元，成为整段区间内的极端峰值。
- 总资产规模演变与含义
- 资产规模在2005-2013年间经历温和增长，至2013年约3.58亿美元。2014年起进入快速扩张阶段，资产由约3.58亿美元跃升至2014年的5.22亿美元，2015年进一步激增至9.62亿美元，随后2016-2018年间维持在7.75-7.58亿美元区间的高位波动。2019-2021年继续上行，2021年资产约10.97亿美元，2022年跃升至约154.57亿美元。上述路径揭示资本支出、并购活动或资产重估等因素在近年显著推动了总资产的规模化提升，形成了更大的资产基数。
- ROA 趋势与含义
- ROA在2005-2013年间大体维持在4.5%-13.6%之间，2011年达到最高水平约13.6%，随后在2014年降至约2.55%，提示资产扩张阶段盈利增速并未同步提升。2015-2016年ROA回升至约7.89%，2017年大幅回落至约0.71%，显示当期盈利能力遭遇明显挫折。2018年回升至约9.15%，2019-2020年回落至约5.41%和3.60%，2021年进一步下降至约1.13%。2022年出现显著跃升，ROA达到约17.4%，与同期净利润的极端增长共同推动，但也与资产基数的显著扩大共同作用所致。
- 数据关系的洞察与解读
- 净利润与资产扩张之间的关系呈现阶段性错配特征。早期阶段利润波动更多受经营周期驱动，ROA亦随盈利能力而波动。2014-2016年间，资产快速扩张伴随利润波动，ROA表现出较高但不稳定的水平。2017年利润急剧下降，与ROA的极低水平相吻合，之后2018-2019年利润回升，但由于资产基数仍然高企，ROA并未同步达到早期水平。2022年的异常高ROA与净利润的极端上升高度相关，同时资产基数的大幅扩张放大了回报效应。总体看，若未来利润增长不能与资产扩张同步释放，ROA的波动性可能继续增大，需要关注利润的可持续性与资产使用效率的改善。
- 风险点与管理关注
- 核心风险在于利润的高度波动性与对资产规模快速扩张的敏感性。若未来利润不能实现稳定的增量，巨额资产基数可能对单位资产回报造成压力。2022年的净利润异常提升应被披露以区分经常性经营盈利与一次性或非经营性因素；同时需要关注资本支出、负债水平与现金流的匹配，以及资产扩张对未来资金成本与盈利能力的潜在影响。
- 结论要点
- 在分析区间内，盈利能力呈现显著的时序性波动，与资产规模的扩张并非完全同步。自2014年以来，资产规模快速扩大，但盈利水平在若干阶段呈现波动，尤其2017年利润低迷与2022年的异常峰值对整体盈利能力的解读带来挑战。综合而言，评估长期经营能力时需重点关注利润的持续性与资产基础的利用效率，以及未来利润增长是否能稳健地支撑较大规模资产所带来的回报。
与竞争对手的比较
Albemarle Corp.、 ROA、长期趋势，与竞争对手的比较
| Albemarle Corp. | Linde plc | Sherwin-Williams Co. | |
|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 17.40% | 5.21% | 8.94% |
| 2021年12月31日 | 1.13% | 4.69% | 9.02% |
| 2020年12月31日 | 3.60% | 2.83% | 9.95% |
| 2019年12月31日 | 5.41% | 2.64% | 7.52% |
| 2018年12月31日 | 9.15% | 4.69% | 5.79% |
| 2017年12月31日 | 0.71% | 6.10% | 8.88% |
| 2016年12月31日 | 7.89% | 7.76% | 16.77% |
| 2015年12月31日 | 3.48% | 8.44% | 18.20% |
| 2014年12月31日 | 2.55% | 8.55% | 15.17% |
| 2013年12月31日 | 11.53% | 8.66% | 11.79% |
| 2012年12月31日 | 9.06% | 9.35% | 10.12% |
| 2011年12月31日 | 13.62% | 10.22% | 8.45% |
| 2010年12月31日 | 10.55% | 7.82% | 8.95% |
| 2009年12月31日 | 6.44% | 8.76% | 10.08% |
| 2008年12月31日 | 6.76% | 9.28% | 10.80% |
| 2007年12月31日 | 8.11% | 8.80% | 12.68% |
| 2006年12月31日 | 5.65% | 8.90% | 11.53% |
| 2005年12月31日 | 4.51% | 6.92% | 10.60% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 化学药品
Albemarle Corp.、 ROA、长期趋势，与工业部门的比较： 化学药品
| Albemarle Corp. | 化学药品 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 17.40% | 6.03% |
| 2021年12月31日 | 1.13% | 5.56% |
| 2020年12月31日 | 3.60% | 4.17% |
| 2019年12月31日 | 5.41% | 3.57% |
| 2018年12月31日 | 9.15% | 4.88% |
| 2017年12月31日 | 0.71% | 7.47% |
| 2016年12月31日 | 7.89% | 10.09% |
| 2015年12月31日 | 3.48% | 10.79% |
| 2014年12月31日 | 2.55% | 10.04% |
| 2013年12月31日 | 11.53% | 9.41% |
| 2012年12月31日 | 9.06% | 9.55% |
| 2011年12月31日 | 13.62% | 9.79% |
| 2010年12月31日 | 10.55% | 8.11% |
| 2009年12月31日 | 6.44% | 9.07% |
| 2008年12月31日 | 6.76% | 9.66% |
| 2007年12月31日 | 8.11% | 9.83% |
| 2006年12月31日 | 5.65% | 9.72% |
| 2005年12月31日 | 4.51% | 8.00% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 材料
Albemarle Corp.、 ROA、长期趋势，与行业比较： 材料
| Albemarle Corp. | 材料 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 17.40% | 6.28% |
| 2021年12月31日 | 1.13% | 6.65% |
| 2020年12月31日 | 3.60% | 3.40% |
| 2019年12月31日 | 5.41% | 2.43% |
| 2018年12月31日 | 9.15% | 5.23% |
| 2017年12月31日 | 0.71% | 6.22% |
| 2016年12月31日 | 7.89% | -2.40% |
| 2015年12月31日 | 3.48% | -13.63% |
| 2014年12月31日 | 2.55% | 1.48% |
| 2013年12月31日 | 11.53% | 5.73% |
| 2012年12月31日 | 9.06% | 8.98% |
| 2011年12月31日 | 13.62% | 12.44% |
| 2010年12月31日 | 10.55% | 12.03% |
| 2009年12月31日 | 6.44% | 9.94% |
| 2008年12月31日 | 6.76% | -22.98% |
| 2007年12月31日 | 8.11% | 8.10% |
| 2006年12月31日 | 5.65% | 14.06% |
| 2005年12月31日 | 4.51% | 10.70% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).