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Anadarko Petroleum Corp. (NYSE:APC)

这家公司已移至档案馆! 财务数据自2017年10月31日以来一直没有更新。

资本资产定价模型 (CAPM) 

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回报率

Anadarko Petroleum Corp., 月收益率

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Anadarko Petroleum Corp. (APC) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价钱APC,t1 股利APC,t1 RAPC,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2012年1月31日 $80.72 1,312.41
1. 2012年2月29日 $84.12 4.21% 1,365.68 4.06%
2. 2012年3月31日 $78.34 $0.09 -6.76% 1,408.47 3.13%
3. 2012年4月30日 $73.21 -6.55% 1,397.91 -0.75%
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58. 2016年11月30日 $69.15 16.34% 2,198.81 3.42%
59. 2016年12月31日 $69.73 $0.05 0.91% 2,238.83 1.82%
平均 (R): 0.22% 0.95%
标准差: 8.95% 2.98%
Anadarko Petroleum Corp. (APC) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价钱APC,t1 股利APC,t1 RAPC,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2012年1月31日 $80.72 1,312.41
1. 2012年2月29日 $84.12 4.21% 1,365.68 4.06%
2. 2012年3月31日 $78.34 $0.09 -6.76% 1,408.47 3.13%
3. 2012年4月30日 $73.21 -6.55% 1,397.91 -0.75%
4. 2012年5月31日 $61.00 -16.68% 1,310.33 -6.27%
5. 2012年6月30日 $66.20 $0.09 8.67% 1,362.16 3.96%
6. 2012年7月31日 $69.44 4.89% 1,379.32 1.26%
7. 2012年8月31日 $69.27 -0.24% 1,406.58 1.98%
8. 2012年9月30日 $69.92 $0.09 1.07% 1,440.67 2.42%
9. 2012年10月31日 $68.81 -1.59% 1,412.16 -1.98%
10. 2012年11月30日 $73.19 6.37% 1,416.18 0.28%
11. 2012年12月31日 $74.31 $0.09 1.65% 1,426.19 0.71%
12. 2013年1月31日 $80.02 7.68% 1,498.11 5.04%
13. 2013年2月28日 $79.58 -0.55% 1,514.68 1.11%
14. 2013年3月31日 $87.45 $0.09 10.00% 1,569.19 3.60%
15. 2013年4月30日 $84.76 -3.08% 1,597.57 1.81%
16. 2013年5月31日 $87.47 3.20% 1,630.74 2.08%
17. 2013年6月30日 $85.93 $0.09 -1.66% 1,606.28 -1.50%
18. 2013年7月31日 $88.52 3.01% 1,685.73 4.95%
19. 2013年8月31日 $91.42 3.28% 1,632.97 -3.13%
20. 2013年9月30日 $92.99 $0.18 1.91% 1,681.55 2.97%
21. 2013年10月31日 $95.29 2.47% 1,756.54 4.46%
22. 2013年11月30日 $88.82 -6.79% 1,805.81 2.80%
23. 2013年12月31日 $79.32 $0.18 -10.49% 1,848.36 2.36%
24. 2014年1月31日 $80.69 1.73% 1,782.59 -3.56%
25. 2014年2月28日 $84.16 4.30% 1,859.45 4.31%
26. 2014年3月31日 $84.76 $0.18 0.93% 1,872.34 0.69%
27. 2014年4月30日 $99.02 16.82% 1,883.95 0.62%
28. 2014年5月31日 $102.86 3.88% 1,923.57 2.10%
29. 2014年6月30日 $109.47 $0.27 6.69% 1,960.23 1.91%
30. 2014年7月31日 $106.85 -2.39% 1,930.67 -1.51%
31. 2014年8月31日 $112.69 5.47% 2,003.37 3.77%
32. 2014年9月30日 $101.44 $0.27 -9.74% 1,972.29 -1.55%
33. 2014年10月31日 $91.78 -9.52% 2,018.05 2.32%
34. 2014年11月30日 $79.15 -13.76% 2,067.56 2.45%
35. 2014年12月31日 $82.50 $0.27 4.57% 2,058.90 -0.42%
36. 2015年1月31日 $81.75 -0.91% 1,994.99 -3.10%
37. 2015年2月28日 $84.23 3.03% 2,104.50 5.49%
38. 2015年3月31日 $82.81 $0.27 -1.37% 2,067.89 -1.74%
39. 2015年4月30日 $94.10 13.63% 2,085.51 0.85%
40. 2015年5月31日 $83.61 -11.15% 2,107.39 1.05%
41. 2015年6月30日 $78.06 $0.27 -6.32% 2,063.11 -2.10%
42. 2015年7月31日 $74.35 -4.75% 2,103.84 1.97%
43. 2015年8月31日 $71.58 -3.73% 1,972.18 -6.26%
44. 2015年9月30日 $60.39 $0.27 -15.26% 1,920.03 -2.64%
45. 2015年10月31日 $66.88 10.75% 2,079.36 8.30%
46. 2015年11月30日 $59.90 -10.44% 2,080.41 0.05%
47. 2015年12月31日 $48.58 $0.27 -18.45% 2,043.94 -1.75%
48. 2016年1月31日 $39.09 -19.53% 1,940.24 -5.07%
49. 2016年2月29日 $37.95 -2.92% 1,932.23 -0.41%
50. 2016年3月31日 $46.57 $0.05 22.85% 2,059.74 6.60%
51. 2016年4月30日 $52.76 13.29% 2,065.30 0.27%
52. 2016年5月31日 $51.86 -1.71% 2,096.95 1.53%
53. 2016年6月30日 $53.25 $0.05 2.78% 2,098.86 0.09%
54. 2016年7月31日 $54.53 2.40% 2,173.60 3.56%
55. 2016年8月31日 $53.47 -1.94% 2,170.95 -0.12%
56. 2016年9月30日 $63.36 $0.05 18.59% 2,168.27 -0.12%
57. 2016年10月31日 $59.44 -6.19% 2,126.15 -1.94%
58. 2016年11月30日 $69.15 16.34% 2,198.81 3.42%
59. 2016年12月31日 $69.73 $0.05 0.91% 2,238.83 1.82%
平均 (R): 0.22% 0.95%
标准差: 8.95% 2.98%

显示所有

1 以每股普通股美元为单位的数据,根据拆分和股票股息进行调整。

2 t期间 APC 普通股的回报率。

3 t期间标准普尔 500 指数(市场投资组合代理)的回报率。


方差和协方差

Anadarko Petroleum Corp., 计算收益的方差和协方差

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t 日期 RAPC,t RS&P 500,t (RAPC,tRAPC)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAPC,tRAPC)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2012年2月29日 4.21% 4.06% 15.94 9.65 12.40
2. 2012年3月31日 -6.76% 3.13% 48.77 4.75 -15.23
3. 2012年4月30日 -6.55% -0.75% 45.80 2.90 11.52
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58. 2016年11月30日 16.34% 3.42% 259.75 6.07 39.72
59. 2016年12月31日 0.91% 1.82% 0.48 0.75 0.60
全部的 (Σ): 4,648.43 514.91 761.51
t 日期 RAPC,t RS&P 500,t (RAPC,tRAPC)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAPC,tRAPC)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2012年2月29日 4.21% 4.06% 15.94 9.65 12.40
2. 2012年3月31日 -6.76% 3.13% 48.77 4.75 -15.23
3. 2012年4月30日 -6.55% -0.75% 45.80 2.90 11.52
4. 2012年5月31日 -16.68% -6.27% 285.51 52.10 121.96
5. 2012年6月30日 8.67% 3.96% 71.45 9.02 25.38
6. 2012年7月31日 4.89% 1.26% 21.86 0.09 1.44
7. 2012年8月31日 -0.24% 1.98% 0.22 1.05 -0.47
8. 2012年9月30日 1.07% 2.42% 0.72 2.16 1.25
9. 2012年10月31日 -1.59% -1.98% 3.26 8.60 5.30
10. 2012年11月30日 6.37% 0.28% 37.78 0.45 -4.11
11. 2012年12月31日 1.65% 0.71% 2.06 0.06 -0.35
12. 2013年1月31日 7.68% 5.04% 55.73 16.73 30.53
13. 2013年2月28日 -0.55% 1.11% 0.59 0.02 -0.12
14. 2013年3月31日 10.00% 3.60% 95.72 7.00 25.89
15. 2013年4月30日 -3.08% 1.81% 10.86 0.73 -2.82
16. 2013年5月31日 3.20% 2.08% 8.87 1.26 3.35
17. 2013年6月30日 -1.66% -1.50% 3.52 6.02 4.60
18. 2013年7月31日 3.01% 4.95% 7.81 15.95 11.16
19. 2013年8月31日 3.28% -3.13% 9.35 16.67 -12.48
20. 2013年9月30日 1.91% 2.97% 2.87 4.09 3.43
21. 2013年10月31日 2.47% 4.46% 5.08 12.30 7.91
22. 2013年11月30日 -6.79% 2.80% 49.12 3.43 -12.98
23. 2013年12月31日 -10.49% 2.36% 114.75 1.97 -15.03
24. 2014年1月31日 1.73% -3.56% 2.27 20.35 -6.80
25. 2014年2月28日 4.30% 4.31% 16.66 11.28 13.71
26. 2014年3月31日 0.93% 0.69% 0.50 0.07 -0.18
27. 2014年4月30日 16.82% 0.62% 275.72 0.11 -5.53
28. 2014年5月31日 3.88% 2.10% 13.39 1.32 4.21
29. 2014年6月30日 6.69% 1.91% 41.86 0.91 6.17
30. 2014年7月31日 -2.39% -1.51% 6.82 6.06 6.43
31. 2014年8月31日 5.47% 3.77% 27.53 7.91 14.76
32. 2014年9月30日 -9.74% -1.55% 99.25 6.27 24.95
33. 2014年10月31日 -9.52% 2.32% 94.91 1.87 -13.32
34. 2014年11月30日 -13.76% 2.45% 195.45 2.25 -20.98
35. 2014年12月31日 4.57% -0.42% 18.96 1.88 -5.97
36. 2015年1月31日 -0.91% -3.10% 1.27 16.46 4.58
37. 2015年2月28日 3.03% 5.49% 7.92 20.58 12.77
38. 2015年3月31日 -1.37% -1.74% 2.51 7.25 4.27
39. 2015年4月30日 13.63% 0.85% 179.95 0.01 -1.35
40. 2015年5月31日 -11.15% 1.05% 129.20 0.01 -1.09
41. 2015年6月30日 -6.32% -2.10% 42.69 9.33 19.96
42. 2015年7月31日 -4.75% 1.97% 24.72 1.04 -5.08
43. 2015年8月31日 -3.73% -6.26% 15.56 52.00 28.44
44. 2015年9月30日 -15.26% -2.64% 239.47 12.94 55.66
45. 2015年10月31日 10.75% 8.30% 110.83 53.96 77.33
46. 2015年11月30日 -10.44% 0.05% 113.54 0.81 9.61
47. 2015年12月31日 -18.45% -1.75% 348.44 7.32 50.51
48. 2016年1月31日 -19.53% -5.07% 390.22 36.32 119.04
49. 2016年2月29日 -2.92% -0.41% 9.83 1.87 4.28
50. 2016年3月31日 22.85% 6.60% 511.97 31.88 127.76
51. 2016年4月30日 13.29% 0.27% 170.90 0.47 -8.93
52. 2016年5月31日 -1.71% 1.53% 3.71 0.34 -1.12
53. 2016年6月30日 2.78% 0.09% 6.54 0.74 -2.20
54. 2016年7月31日 2.40% 3.56% 4.77 6.80 5.70
55. 2016年8月31日 -1.94% -0.12% 4.68 1.16 2.32
56. 2016年9月30日 18.59% -0.12% 337.48 1.16 -19.77
57. 2016年10月31日 -6.19% -1.94% 41.04 8.38 18.55
58. 2016年11月30日 16.34% 3.42% 259.75 6.07 39.72
59. 2016年12月31日 0.91% 1.82% 0.48 0.75 0.60
全部的 (Σ): 4,648.43 514.91 761.51

显示所有

方差APC = Σ(RAPC,tRAPC)2 ÷ (59 – 1)
= 4,648.43 ÷ (59 – 1)
= 80.15

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 514.91 ÷ (59 – 1)
= 8.88

协方差APC, S&P 500 = Σ(RAPC,tRAPC)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 761.51 ÷ (59 – 1)
= 13.13


系统风险评估 (β)

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方差APC 80.15
方差S&P 500 8.88
协方差APC, S&P 500 13.13
相关系数APC, S&P 5001 0.49
βAPC2 1.48
αAPC3 -1.19%

计算

1 相关系数APC, S&P 500
= 协方差APC, S&P 500 ÷ (标准差APC × 标准差S&P 500)
= 13.13 ÷ (8.95% × 2.98%)
= 0.49

2 βAPC
= 协方差APC, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 13.13 ÷ 8.88
= 1.48

3 αAPC
= 平均APC – βAPC × 平均S&P 500
= 0.22%1.48 × 0.95%
= -1.19%


预期回报率

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假设
长期国债综合收益率1 RF 3.11%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 13.09%
Anadarko普通股的系统性风险 βAPC 1.48
 
阿纳达科普通股的预期回报率3 E(RAPC) 17.88%

1 所有未到期或可在 10 年内收回的固定息票美国国债的未加权平均投标收益率(无风险收益率代理)。

2 阅读详情 »

3 E(RAPC) = RF + βAPC [E(RM) – RF]
= 3.11% + 1.48 [13.09%3.11%]
= 17.88%