流动性比率分析
流动性比率（摘要）
Builders FirstSource Inc.、流动性比率
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资金比率 | 1.90 | 1.86 | 2.07 | 1.59 | 1.88 | |
| 速动流动性比率 | 1.06 | 1.04 | 1.28 | 0.86 | 1.00 | |
| 现金流动比率 | 0.04 | 0.02 | 0.39 | 0.02 | 0.01 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
本次财务比率分析涵盖五个年度（2018年至2022年），主要关注流动性相关指标的变动趋势。整体来看，公司在流动资金比率方面呈现出一定的波动，但在2020年达到高点，之后略有回落后趋于稳定。具体而言，流动资金比率从2018年的1.88逐渐下降至2019年的1.59，随后在2020年明显上升至2.07，表现出较强的短期偿债能力。2021年略有下降至1.86，并于2022年保持在1.9左右，显示出公司短期资产覆盖流动负债能力稳定。
速动流动性比率（即速动比率）在2018年为1，表明公司资产中流动资产中除存货外的部分刚好足以覆盖流动负债。2019年下降至0.86，反映短期偿债能力有所减弱，但在2020年回升至1.28，显示资产结构调整后的偿债压力减轻。随后，该比率在2021年和2022年变化不大，维持在1.04和1.06的水平，提示公司短期资产结构相对稳定，但整体流动性仍未完全达2018年的高点水平。
现金流动比率反映公司现金资产对流动负债的覆盖程度。该比率在2018年极低，仅为0.01，表明现金资产几乎无法满足短期偿债需求。2019年略有改善，升至0.02，但仍然非常低。2020年大幅提升至0.39，显示公司在此年度现金储备显著增强，增强了短期偿债保障。到2021年和2022年，比例又回落到0.02和0.04，说明在随后的时期内现金资产相对不足，现金流状况未能持续改善。
总体而言，公司在2020年出现流动性指标的显著改善，特别是在现金流动比率方面，显示出在此期间公司可能采取了增强现金储备或流动资产管理的举措。然而，2021年和2022年这些指标未能持续改善，现金资产的不足仍然是值得关注的问题。流动资金比率和速动比率的相对稳定性表明，公司的流动性风险总体控制在一定范围内，但现金流动比率的低水平预示着短期偿债的现金流压力仍存，需持续关注未来现金流的改善潜力。
流动资金比率
Builders FirstSource Inc.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 流动资产 | 3,497,647) | 3,968,269) | 2,223,682) | 1,306,867) | 1,373,751) | |
| 流动负债 | 1,842,779) | 2,128,711) | 1,074,853) | 821,301) | 731,259) | |
| 流动比率 | ||||||
| 流动资金比率1 | 1.90 | 1.86 | 2.07 | 1.59 | 1.88 | |
| 基准 | ||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.22 | 1.33 | 1.39 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.39 | 1.46 | 1.53 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 1.38 | 1.04 | 1.56 | — | — | |
| GE Aerospace | 1.16 | 1.28 | 1.58 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.25 | 1.30 | 1.47 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.32 | 1.42 | 1.39 | — | — | |
| RTX Corp. | 1.09 | 1.19 | 1.21 | — | — | |
| 流动资金比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 1.22 | 1.31 | 1.43 | — | — | |
| 流动资金比率工业 | ||||||
| 工业 | 1.20 | 1.29 | 1.41 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 3,497,647 ÷ 1,842,779 = 1.90
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
- 流动资产
- 从2018年至2020年，流动资产呈现出持续增长的态势，尤其在2020年实现了显著的增长，达到2223682千美元，可能反映出公司扩大运营规模或增加短期资产以应对增长需求的情况。在2021年和2022年，流动资产继续保持在较高水平，但相比2020年略有波动，2022年略有下降，显示资产规模有所调整，但整体仍维持在较高水平。
- 流动负债
- 流动负债整体呈逐年增长的趋势，从2018年到2021年，负债规模逐步扩大，2021年达到高点2128711千美元，随后在2022年出现一定的下降，至1842779千美元。这可能反映出公司在扩张过程中增加了短期债务，但在2022年可能采取了还债或债务优化措施以改善短期偿债压力。
- 流动资金比率
- 该比率在2018年较低，为1.88，随后逐步下降至2019年的1.59，但在2020年显著回升至2.07，显示短期偿债能力在2020年增强。2021年和2022年，流动资金比率基本保持稳定在约1.86至1.9区间，表明公司在维持一定的流动性水平方面表现稳定，具备较好的短期偿债能力。然而，2020年短期偿债能力明显改善，可能与该年度流动资产增长较快有关。
速动流动性比率
Builders FirstSource Inc.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 80,445) | 42,603) | 423,806) | 14,096) | 10,127) | |
| 应收账款减去备抵 | 1,448,139) | 1,708,796) | 822,753) | 614,946) | 654,170) | |
| 其他应收款 | 234,966) | 255,075) | 76,436) | 77,447) | 68,637) | |
| 合同资产 | 183,700) | 207,587) | 57,265) | —) | —) | |
| 速动资产合计 | 1,947,250) | 2,214,061) | 1,380,260) | 706,489) | 732,934) | |
| 流动负债 | 1,842,779) | 2,128,711) | 1,074,853) | 821,301) | 731,259) | |
| 流动比率 | ||||||
| 速动流动性比率1 | 1.06 | 1.04 | 1.28 | 0.86 | 1.00 | |
| 基准 | ||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.32 | 0.34 | 0.41 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.79 | 0.89 | 1.02 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.73 | 0.54 | 0.68 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.81 | 0.93 | 1.27 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.88 | 0.94 | 1.15 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.09 | 1.15 | 1.05 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.69 | 0.81 | 0.78 | — | — | |
| 速动流动性比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 0.64 | 0.71 | 0.83 | — | — | |
| 速动流动性比率工业 | ||||||
| 工业 | 0.72 | 0.80 | 0.87 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 1,947,250 ÷ 1,842,779 = 1.06
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的年度财务数据，可以观察到公司在五个年度中的流动性状况发生了显著变化。首先，速动资产合计在2020年达到顶峰，为1,380,260千美元，较2018年大幅增长，显示公司在该年度扩大了其短期资产规模。随后，速动资产在2021年和2022年略有下降，但仍保持在较高水平，分别为2,214,061和1,947,250千美元，显示出公司在这两年持续保持强劲的短期资产储备。另一方面，流动负债也经历了类似增长，从2018年的731,259千美元逐步上升至2022年的1,842,779千美元，表明公司的短期债务规模同步扩大。尽管如此，速动流动性比率整体维持在接近1到1.28之间，表现出公司在短期偿债能力方面保持了较为稳定的状况。特别是，2020年比率达到1.28，是五年内的最高值，反映出在该年度，公司在流动资产对短期负债的覆盖度较为充裕。总体来看，尽管短期资产和负债均在增加，但公司整体保持了一定的流动性缓冲，未出现明显的流动性紧张迹象。公司在资产储备方面的增长策略可能有助于支持未来的运营需求，但同时也值得关注负债水平的持续上升，确保未来的流动性维持稳健。
现金流动比率
Builders FirstSource Inc.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 80,445) | 42,603) | 423,806) | 14,096) | 10,127) | |
| 现金资产总额 | 80,445) | 42,603) | 423,806) | 14,096) | 10,127) | |
| 流动负债 | 1,842,779) | 2,128,711) | 1,074,853) | 821,301) | 731,259) | |
| 流动比率 | ||||||
| 现金流动比率1 | 0.04 | 0.02 | 0.39 | 0.02 | 0.01 | |
| 基准 | ||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.19 | 0.20 | 0.29 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.22 | 0.31 | 0.36 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.09 | 0.08 | 0.19 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.44 | 0.54 | 0.78 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.51 | 0.59 | 0.79 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.16 | 0.26 | 0.23 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.16 | 0.22 | 0.25 | — | — | |
| 现金流动比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 0.26 | 0.32 | 0.44 | — | — | |
| 现金流动比率工业 | ||||||
| 工业 | 0.32 | 0.39 | 0.47 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 80,445 ÷ 1,842,779 = 0.04
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据分析数据可以观察到，公司的现金资产总额在2018年至2020年期间经历了显著增长，从约10127千美元增加到423806千美元，显示出公司在这一时期内积累了大量的现金储备。然而，从2021年起，现金资产总额明显下降至42603千美元，随后在2022年略有回升至80445千美元，显示出现金储备的波动性。此外，流动负债在整体上呈持续上升趋势，从2018年的731259千美元逐渐增加到2022年的1842779千美元，反映出公司负债规模不断扩大，可能用于资金运作或支撑业务扩张。
现金流动比率自2018年最低0.01逐步上升至2020年的0.39，之后略有波动，但整体呈上升态势，尤其是在2020年显著改善。这表明公司短期偿债能力有所增强，能够更好地利用现金资产满足短期债务。2021和2022年，现金流动比率分别为0.02和0.04，虽仍低于理想的1，但显示了逐步改善的趋势，反映出公司的流动性状况有所改善，现金管理效率提升。
- 总结：
- 整体来看，公司在2018至2020年期间现金资产显著增长，负债规模持续扩大，短期偿债能力也得到了一定改善。2021年起，现金资产有所缩减，可能表示资金用于其他用途或面临现金流压力，但流动性指标持续改善，显示出公司在财务管理方面取得了一定的努力。未来，若公司能继续有效控制负债规模并提升现金流管理，有助于进一步增强其财务稳健性和偿债能力。