杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Chipotle Mexican Grill Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从2020年第一季度开始，该公司的资产收益率（ROA）未显示初期数据，但自2020年第四季度起逐步上升，表现出整体盈利能力的稳步改善。特别是在2022年及之后的年度季度中，ROA持续增长，至2024年逐渐达到16%以上，说明资产使用效率不断提升，盈利能力显著增强。
财务杠杆率在整个期间内整体保持较为稳定，波动较小，呈现一定的收缩趋势，从2020年的3.11逐渐下降至2024年的2.49左右。此变化表明公司在资产负债结构方面趋于稳健，减少了杠杆水平，可能反映出增强的财务稳定性或者对外融资依赖的降低。
股东权益回报率（ROE）在观察期间表现出显著的持续提升，从2020年底的17.61%的最低点逐步上升，在2021年底突破30%，并在2022年及之后的季度中保持在40%左右的高水平。此趋势表明公司对于股东权益的回报持续增强，说明盈利能力的提升带动了股东价值的增长，同时公司在资本使用效率方面表现出色。
综上所述，该公司在报告期内展现了资产盈利能力的持续改善、财务结构的稳健以及股东回报的持续增长。资产利用效率的提升和杠杆策略的稳健调整共同推动了其整体财务表现的向好。未来若能保持这种增长趋势，将有助于公司进一步增强竞争优势并实现可持续发展。
将 ROE 分解为三个组成部分
Chipotle Mexican Grill Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从财务数据的变化趋势来看，公司在多个关键财务指标方面表现出较为明显的增长与改善趋势，反映出其财务状况和盈利能力的逐步增强。在净利率方面，2020年后期开始逐步上升，尤其是在2021年到2023年期间，净利率持续提升，最终在2023年达到约13.56%。这一趋势表明公司的盈利效率不断改善，利润水平显著提高，可能得益于成本控制的优化或销售增长带动的盈利改善。
资产周转率指标在整个观察期间持续表现稳定，且呈现小幅上升的趋势，从2020年中期的约1.00增长至2024年中期的约1.27，说明公司资产使用效率逐步提高，能更有效地利用资产实现销售收入。尽管存在一定波动，但整体上资产周转率的提升有助于公司实现更高的运营效率。
财务杠杆率在观察期内维持在较为稳定的水平，整体呈逐步下降的趋势。刚开始时在3.11左右，之后逐步减小至2.4-2.5的范围，表明公司逐渐降低财务风险，减少了对债务的依赖，财务结构逐渐趋于稳健。这一调整可能反映出公司在扩大经营规模的同时，也在加强财务风险控制。
股东权益比率回报率（ROE）经过2020年后期的恢复与增长，显示出公司整体盈利能力的显著提高。自2021年起，ROE稳步上升，2024年达到约44.73%，而在2023年末前后的数据中，ROE表现出稳定上升的态势。较高且逐步上升的ROE水平表明公司在为股东创造价值方面表现优异，盈利效率不断增强，资产的股东权益回报逐步优化。
总的来看，该公司在观察期间展现出稳健的财务增长趋势：盈利能力不断提升，资产使用效率增强，财务风险逐步降低，股东回报持续改善。未来，需持续关注资产周转效率和利润增长的持续性，以确保财务结构的稳健和持续盈利能力的保持。
将 ROA 分解为两个部分
Chipotle Mexican Grill Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从数据中可以观察到公司财务表现呈现出逐步改善的趋势。在净利率比率方面，自2020年第三季度开始，净利率逐渐上升，从2020年3月的数据缺失逐步实现稳定增长，到2023年9月已经达到了13.56%的高点，显示出公司盈利能力不断增强。特别是在2021年及之后的季度，净利率持续攀升，体现出成本控制和盈利效率的提升。
资产周转率在整个观察期内保持稳定且逐步上升的趋势，从2020年6月的1起，到2024年9月的最高点1.27，表明公司资产利用效率逐步提高。资产周转率的增长暗示公司在资产的使用效率方面得到了改善，能够以较少的资产投入实现更高的营业收入。
资产收益率（ROA）持续表现优异，自2020年明显增长，尤其是在2021年第三季度之后，连续多个季度保持在11%以上，至2024年9月达到了16.67%的高点。这表明公司整体盈利能力显著增强，资产的创造利润效率持续提升。虽然2025年第一季度有所略微下降，但整体趋势仍保持正面向上，显示公司财务表现稳定增强。
总体来看，公司在2020年至2025年期间表现出强劲的增长势头，盈利能力不断改善，资产利用效率不断提升。这种趋势反映出公司可能在运营策略、成本控制和市场扩展方面取得了积极成效，为未来的持续增长奠定了坚实基础。