流动性比率分析
季度数据
流动性比率（摘要）
Dell Technologies Inc.、流动性比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
流动资金比率在观测期间内呈现出先波动后上升的趋势。在2021年至2024年间，该指标主要在0.72至0.82之间窄幅波动，数值持续低于1.0，表明短期负债规模超过了流动资产。从2025年起，该比率开始稳步回升，由2025年1月的0.78逐步增长至2026年5月的0.95，显示出短期偿债能力的增强。
速动流动性比率反映了剔除存货后的即时偿债能力。该比率在2022年至2024年期间处于较低水平，最低触及0.40。速动比率与流动资金比率之间存在显著差距，这表明存货在流动资产中占据了较大权重。近期该指标同步呈现上升趋势，从2025年5月的0.45增加到2026年5月的0.61，意味着除存货外的流动资产规模有所扩大。
现金流动比率在整个分析期间内处于较低水平，数值在0.08至0.32之间波动。在2022年下半年至2024年间，该比率多次跌至0.15以下，显示出经营现金流对短期债务的即时覆盖程度相对薄弱且波动性较强。
- 流动性整体趋势
- 短期偿债指标在长期低于基准值后，于2025年后进入上升通道，整体流动性风险有所降低。
- 资产构成特征
- 流动比率与速动比率的差值揭示了资产结构对存货的依赖程度较高。
- 现金流支持能力
- 现金流动比率持续低位运行，表明短期债务的偿还更多依赖于资产处置或融资，而非单纯依赖于季度经营现金流。
流动资金比率
Dell Technologies Inc.，流动流动性比率、计算（季度数据）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | 70,607) | 57,602) | 43,102) | 45,512) | 42,925) | 36,229) | 38,035) | 37,543) | 34,627) | 35,947) | 36,987) | 38,999) | 37,392) | 42,351) | 38,787) | 42,262) | 41,376) | 45,033) | 57,179) | 43,555) | 42,339) | |||||||
| 流动负债 | 74,598) | 63,269) | 50,516) | 54,862) | 50,422) | 46,527) | 49,500) | 52,033) | 47,734) | 48,494) | 48,877) | 50,942) | 46,825) | 51,654) | 52,007) | 54,789) | 53,059) | 56,219) | 69,702) | 55,483) | 54,856) | |||||||
| 流动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资金比率1 | 0.95 | 0.91 | 0.85 | 0.83 | 0.85 | 0.78 | 0.77 | 0.72 | 0.73 | 0.74 | 0.76 | 0.77 | 0.80 | 0.82 | 0.75 | 0.77 | 0.78 | 0.80 | 0.82 | 0.79 | 0.77 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 1.07 | 0.97 | 0.89 | 0.87 | 0.82 | 0.92 | 0.87 | 0.95 | 1.04 | 1.07 | 0.99 | 0.98 | 0.94 | 0.94 | 0.88 | 0.86 | 0.93 | 1.04 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 2.83 | 3.05 | 3.25 | 3.33 | 3.93 | 4.36 | 4.47 | 4.55 | 5.01 | 4.39 | 4.15 | 4.14 | 3.96 | 4.29 | 4.01 | 3.70 | 3.73 | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 0.92 | 0.96 | 0.93 | 1.00 | 0.95 | 0.87 | 0.88 | 0.91 | 0.89 | 1.37 | 1.47 | 1.38 | 1.39 | 1.41 | 1.45 | 1.43 | 1.49 | 1.42 | 1.62 | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 1.14 | 0.61 | 1.37 | 4.37 | 4.72 | 4.76 | 5.36 | 5.90 | 5.20 | 3.13 | 4.53 | 4.38 | 3.20 | 3.06 | 3.04 | 4.38 | 4.69 | 3.87 | 3.96 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 2.66 | 1.70 | 5.39 | 5.25 | 6.66 | 6.38 | 3.43 | 3.81 | 4.69 | 2.43 | 2.23 | 2.31 | 2.49 | 2.89 | 2.13 | 1.91 | 1.79 | 1.91 | 1.85 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 70,607 ÷ 74,598 = 0.95
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，短期偿债能力呈现出波动后逐步改善的趋势。流动资金比率在所有观察季度中均低于1.0，表明流动负债持续高于流动资产，短期流动资金处于相对紧张的状态。
- 流动资产规模变化
- 流动资产在2021年10月29日达到一个阶段性峰值（571.79亿），随后进入波动下滑期，在2024年5月3日触底至346.27亿。从2025年起，流动资产规模出现显著回升，至2026年5月1日增长至706.07亿，显示出资产规模的快速扩张。
- 流动负债规模变化
- 流动负债的变动趋势与流动资产基本同步。在2021年10月29日达到峰值（697.02亿）后，该项指标逐渐下降，并在2024年5月3日降至477.34亿的低点。随后，负债规模再次攀升，至2026年5月1日达到745.98亿。
- 流动资金比率走势
- 流动资金比率在0.72至0.95之间波动。该比率从2021年的0.80左右缓慢下滑，在2024年8月2日跌至最低点0.72。此后，该比率进入稳步上升通道，从2025年起明显回升，并在2026年5月1日达到最高值0.95，反映出短期资产对负债的覆盖能力在增强，财务流动性风险有所降低。
总体而言，尽管短期内资产和负债规模均在扩大，但流动资金比率的持续提升表明，资产的增长速度在近期超过了负债的增长速度，整体短期偿债能力正处于改善进程中。
速动流动性比率
Dell Technologies Inc.、速动流动性比率、计算（季度数据）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 11,578) | 11,528) | 9,569) | 8,145) | 7,700) | 3,633) | 5,225) | 4,550) | 5,830) | 7,366) | 8,298) | 8,364) | 7,631) | 8,607) | 4,909) | 5,507) | 6,654) | 9,477) | 22,406) | 11,719) | 14,244) | |||||||
| 应收账款，扣除备抵金 | 25,854) | 17,585) | 11,721) | 15,023) | 9,785) | 10,298) | 11,189) | 11,391) | 8,563) | 9,343) | 9,720) | 10,351) | 9,399) | 12,482) | 11,431) | 13,431) | 11,837) | 12,912) | 14,177) | 12,914) | 10,909) | |||||||
| 应收关联方，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 386) | 404) | 384) | 378) | 203) | 195) | 131) | 131) | —) | —) | —) | |||||||
| 扣除准备金的短期融资应收账款 | 8,237) | 8,458) | 6,427) | 5,952) | 5,381) | 5,304) | 5,001) | 4,968) | 4,660) | 4,643) | 4,540) | 4,807) | 5,013) | 5,281) | 4,915) | 4,860) | 4,796) | 5,089) | 4,970) | 4,955) | 4,980) | |||||||
| 速动资产合计 | 45,669) | 37,571) | 27,717) | 29,120) | 22,866) | 19,235) | 21,415) | 20,909) | 19,053) | 21,352) | 22,944) | 23,926) | 22,427) | 26,748) | 21,458) | 23,993) | 23,418) | 27,609) | 41,553) | 29,588) | 30,133) | |||||||
| 流动负债 | 74,598) | 63,269) | 50,516) | 54,862) | 50,422) | 46,527) | 49,500) | 52,033) | 47,734) | 48,494) | 48,877) | 50,942) | 46,825) | 51,654) | 52,007) | 54,789) | 53,059) | 56,219) | 69,702) | 55,483) | 54,856) | |||||||
| 流动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 速动流动性比率1 | 0.61 | 0.59 | 0.55 | 0.53 | 0.45 | 0.41 | 0.43 | 0.40 | 0.40 | 0.44 | 0.47 | 0.47 | 0.48 | 0.52 | 0.41 | 0.44 | 0.44 | 0.49 | 0.60 | 0.53 | 0.55 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 0.91 | 0.85 | 0.77 | 0.72 | 0.68 | 0.78 | 0.75 | 0.80 | 0.87 | 0.92 | 0.84 | 0.81 | 0.76 | 0.77 | 0.71 | 0.70 | 0.76 | 0.88 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 2.18 | 2.35 | 2.48 | 2.58 | 3.07 | 3.46 | 3.52 | 3.47 | 3.67 | 3.16 | 2.86 | 2.73 | 2.65 | 3.05 | 2.89 | 2.73 | 2.97 | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 0.66 | 0.69 | 0.67 | 0.74 | 0.69 | 0.64 | 0.65 | 0.69 | 0.68 | 1.10 | 1.18 | 1.13 | 1.11 | 1.13 | 1.16 | 1.16 | 1.23 | 1.20 | 1.41 | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 0.93 | 0.41 | 0.94 | 2.87 | 3.18 | 3.24 | 3.65 | 4.02 | 3.47 | 2.24 | 3.65 | 3.57 | 2.53 | 2.47 | 2.45 | 3.92 | 4.25 | 3.44 | 3.51 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 1.19 | 0.98 | 2.86 | 3.14 | 3.63 | 3.31 | 1.68 | 1.88 | 2.19 | 1.12 | 0.87 | 1.16 | 0.95 | 1.17 | 0.72 | 0.75 | 0.62 | 0.62 | 0.66 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 45,669 ÷ 74,598 = 0.61
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，短期流动性呈现出先下降后回升的波动趋势，整体速动流动性比率始终维持在 1.0 以下，表明其速动资产不足以完全覆盖流动负债。
- 速动流动性比率的走势分析
- 该比率在 2021 年 4 月至 2021 年 10 月处于相对高位，最高触及 0.6。随后进入一段持续下降期，在 2022 年至 2024 年期间波动下行，并在 2024 年 5 月和 8 月达到 0.4 的最低点。从 2025 年 1 月起，比率开始稳步回升，至 2026 年 5 月达到 0.61 的峰值。
- 资产与负债的规模变动
- 速动资产合计在分析周期内波动较大。早期在 2021 年 10 月达到 415.53 亿的阶段性高点后出现下滑，在 2024 年 5 月降至 190.53 亿的低谷。然而，自 2025 年起速动资产规模迅速扩张，至 2026 年 5 月增长至 456.69 亿。
- 流动负债同样呈现波动趋势。在 2021 年 10 月出现一次峰值（697.02 亿）后，在 2022 年至 2024 年间维持在 460 亿至 540 亿之间。在分析周期的最后两个季度，流动负债显著增加，至 2026 年 5 月达到 745.98 亿。
- 流动性风险与洞见
- 尽管近期速动资产的增长速度快于流动负债的增长，带动速动流动性比率回升至 0.61，但该比率长期低于 1.0 的状态反映出企业对非速动流动资产（如存货）或外部融资的依赖度较高，以维持短期债务的偿还能力。
综合来看，短期偿债能力在经历了两年的低谷期后，目前正处于一个明显的改善周期，资产规模的扩张在一定程度上抵消了负债增加带来的压力。
现金流动比率
Dell Technologies Inc.、现金流动性比率、计算（季度数据）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 11,578) | 11,528) | 9,569) | 8,145) | 7,700) | 3,633) | 5,225) | 4,550) | 5,830) | 7,366) | 8,298) | 8,364) | 7,631) | 8,607) | 4,909) | 5,507) | 6,654) | 9,477) | 22,406) | 11,719) | 14,244) | |||||||
| 现金资产总额 | 11,578) | 11,528) | 9,569) | 8,145) | 7,700) | 3,633) | 5,225) | 4,550) | 5,830) | 7,366) | 8,298) | 8,364) | 7,631) | 8,607) | 4,909) | 5,507) | 6,654) | 9,477) | 22,406) | 11,719) | 14,244) | |||||||
| 流动负债 | 74,598) | 63,269) | 50,516) | 54,862) | 50,422) | 46,527) | 49,500) | 52,033) | 47,734) | 48,494) | 48,877) | 50,942) | 46,825) | 51,654) | 52,007) | 54,789) | 53,059) | 56,219) | 69,702) | 55,483) | 54,856) | |||||||
| 流动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流动比率1 | 0.16 | 0.18 | 0.19 | 0.15 | 0.15 | 0.08 | 0.11 | 0.09 | 0.12 | 0.15 | 0.17 | 0.16 | 0.16 | 0.17 | 0.09 | 0.10 | 0.13 | 0.17 | 0.32 | 0.21 | 0.26 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 0.51 | 0.41 | 0.33 | 0.39 | 0.34 | 0.37 | 0.37 | 0.47 | 0.54 | 0.55 | 0.42 | 0.50 | 0.47 | 0.37 | 0.31 | 0.37 | 0.40 | 0.43 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 1.88 | 2.00 | 2.17 | 2.18 | 2.61 | 3.04 | 3.05 | 2.90 | 3.06 | 2.62 | 2.41 | 2.26 | 2.10 | 2.34 | 2.37 | 2.27 | 2.50 | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 0.42 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | 0.45 | 0.42 | 0.46 | 0.44 | 0.47 | 0.83 | 0.87 | 0.84 | 0.81 | 0.81 | 0.79 | 0.75 | 0.83 | 0.81 | 1.00 | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 0.82 | 0.31 | 0.74 | 2.23 | 2.46 | 2.58 | 3.00 | 3.29 | 2.74 | 1.86 | 3.27 | 3.18 | 2.17 | 2.06 | 2.02 | 3.56 | 3.88 | 3.08 | 3.08 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 0.16 | 0.27 | 1.79 | 2.20 | 1.78 | 1.05 | 0.73 | 0.71 | 1.23 | 0.36 | 0.34 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.18 | 0.18 | 0.17 | 0.21 | 0.25 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 11,578 ÷ 74,598 = 0.16
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分析显示，在观察期内，短期流动性指标呈现出显著的波动，整体现金覆盖能力维持在较低水平。
- 现金资产规模趋势
- 现金资产在2021年处于较高水平，并在2021年10月29日达到224.06亿美元的峰值。随后在2022年进入下行通道，最低于2024年8月2日降至45.50亿美元。自2025年起，现金规模重新出现回升迹象，至2026年5月1日恢复至115.78亿美元。
- 流动负债变动情况
- 流动负债在大部分时间内保持在460亿至690亿美元之间波动。然而，在2026年出现显著攀升，从2025年10月31日的505.16亿美元快速增长至2026年5月1日的745.98亿美元，显示出短期债务规模在近期大幅扩张。
- 现金流动比率分析
- 现金流动比率在整个分析周期内始终处于低位，最高值为2021年10月的0.32，最低值为2022年7月的0.09。该比率在2023年至2025年间在0.08至0.19之间窄幅波动，表明现金资产对流动负债的覆盖率长期处于较低水平。尽管近期现金资产有所增加，但由于流动负债增长幅度更大，该比率在2026年5月最终维持在0.16。
综合来看，流动负债的增长速度在近期超过了现金资产的增长速度，导致整体短期偿债能力未能获得实质性改善，流动性压力依然存在。