分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

Hubbell Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2023年9月30日	25.31%	=	12.02%	×	2.11
2023年6月30日	24.13%	=	11.21%	×	2.15
2023年3月31日	22.15%	=	9.99%	×	2.22
2022年12月31日	23.12%	=	10.10%	×	2.29
2022年9月30日	24.10%	=	10.47%	×	2.30
2022年6月30日	23.40%	=	10.08%	×	2.32
2022年3月31日	22.68%	=	9.71%	×	2.34
2021年12月31日	17.92%	=	7.56%	×	2.37
2021年9月30日	16.73%	=	6.92%	×	2.42
2021年6月30日	17.01%	=	6.99%	×	2.43
2021年3月31日	16.99%	=	6.69%	×	2.54
2020年12月31日	16.97%	=	6.91%	×	2.46
2020年9月30日	18.45%	=	7.63%	×	2.42
2020年6月30日	20.19%	=	7.82%	×	2.58
2020年3月31日	21.08%	=	8.14%	×	2.59
2019年12月31日	20.59%	=	8.18%	×	2.52
2019年9月30日	20.34%	=	7.63%	×	2.67
2019年6月30日	20.15%	=	7.35%	×	2.74
2019年3月31日	20.70%	=	7.52%	×	2.75

以下是对所提供数据的分析报告。

资产收益率 (ROA): 数据显示，资产收益率在观察期内呈现整体上升趋势。从2019年的7.52%开始，经历小幅波动后，在2021年显著提升至7.56%至12.02%之间。2022年继续保持高位，达到9.71%至10.47%的水平。2023年上半年进一步攀升，最终在2023年9月达到12.02%，为观察期内的最高值。这表明公司利用其资产产生利润的能力持续增强。
财务杠杆率: 财务杠杆率在整个期间内呈现缓慢下降的趋势。从2019年的2.75开始，逐步降低至2023年9月的2.11。虽然下降幅度不大，但表明公司在财务结构上，对债务的依赖程度有所降低。这种趋势可能反映了公司风险管理策略的调整，或者其盈利能力提升使其对外部融资的需求减少。
股东权益比率回报率 (ROE): 股东权益比率回报率在观察期内也呈现出显著的上升趋势。从2019年的20.7%开始，经历波动后，在2021年达到16.99%至25.31%之间。2022年继续保持高位，达到22.68%至24.1%。2023年上半年进一步提升，最终在2023年9月达到25.31%，为观察期内的最高值。这表明公司为股东创造价值的能力不断增强，股东投资回报率持续提高。ROE的上升可能受益于ROA的提升以及财务杠杆率的适度调整。

总体而言，数据显示公司在盈利能力和股东回报方面表现出积极的趋势。资产收益率和股东权益比率回报率的持续提升，以及财务杠杆率的适度降低，共同表明公司财务状况稳健，经营效率不断提高。

Hubbell Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2023年9月30日	25.31%	=	13.22%	×	0.91	×	2.11
2023年6月30日	24.13%	=	12.19%	×	0.92	×	2.15
2023年3月31日	22.15%	=	10.79%	×	0.93	×	2.22
2022年12月31日	23.12%	=	11.03%	×	0.92	×	2.29
2022年9月30日	24.10%	=	11.58%	×	0.90	×	2.30
2022年6月30日	23.40%	=	11.49%	×	0.88	×	2.32
2022年3月31日	22.68%	=	11.42%	×	0.85	×	2.34
2021年12月31日	17.92%	=	9.53%	×	0.79	×	2.37
2021年9月30日	16.73%	=	8.78%	×	0.79	×	2.42
2021年6月30日	17.01%	=	8.70%	×	0.80	×	2.43
2021年3月31日	16.99%	=	8.73%	×	0.77	×	2.54
2020年12月31日	16.97%	=	8.39%	×	0.82	×	2.46
2020年9月30日	18.45%	=	8.75%	×	0.87	×	2.42
2020年6月30日	20.19%	=	9.11%	×	0.86	×	2.58
2020年3月31日	21.08%	=	8.79%	×	0.93	×	2.59
2019年12月31日	20.59%	=	8.73%	×	0.94	×	2.52
2019年9月30日	20.34%	=	8.36%	×	0.91	×	2.67
2019年6月30日	20.15%	=	8.03%	×	0.91	×	2.74
2019年3月31日	20.70%	=	8.17%	×	0.92	×	2.75

以下是对所提供数据的分析总结。

净利率比率: 净利率比率在观察期内呈现出整体上升的趋势。从2019年的8.17%开始，经历小幅波动后，在2021年12月达到9.53%，并在2023年6月达到峰值13.22%。这表明企业在控制成本和提高盈利能力方面表现出积极的趋势。2022年和2023年间的增长尤为显著，可能受益于市场环境的改善或内部运营效率的提升。
资产周转率: 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现出轻微下降的趋势。从2019年的0.92开始，逐渐下降至2021年的0.77。随后，该比率有所回升，并在2022年和2023年保持在0.91至0.93之间。资产周转率的下降可能意味着企业在利用资产产生收入方面效率有所降低，但近期的回升表明情况有所改善。需要进一步分析以确定下降和回升的具体原因。
财务杠杆率: 财务杠杆率在观察期内持续下降。从2019年的2.75开始，逐步降低至2023年的2.11。这表明企业对债务的依赖程度降低，财务风险相对减小。降低财务杠杆率通常被视为财务状况改善的积极信号，但也可能意味着企业放弃了利用债务进行扩张的机会。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现出显著的上升趋势。从2019年的20.7%开始，经历波动后，在2023年6月达到峰值25.31%。这表明企业利用股东权益创造利润的能力不断增强。ROE的提升可能得益于净利率比率的提高和资产周转率的稳定，以及财务杠杆率的合理控制。整体而言，ROE的增长表明企业为股东创造价值的能力显著提升。

总体而言，数据显示企业在盈利能力和财务稳健性方面均有所改善。净利率比率和ROE的上升表明企业盈利能力增强，财务杠杆率的下降则表明财务风险降低。资产周转率的轻微下降需要进一步关注，但整体趋势表明企业运营状况良好。

Hubbell Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2023年9月30日	25.31%	=	0.76	×	0.96	×	18.01%	×	0.91	×	2.11
2023年6月30日	24.13%	=	0.77	×	0.95	×	16.66%	×	0.92	×	2.15
2023年3月31日	22.15%	=	0.77	×	0.94	×	14.89%	×	0.93	×	2.22
2022年12月31日	23.12%	=	0.80	×	0.93	×	14.87%	×	0.92	×	2.29
2022年9月30日	24.10%	=	0.81	×	0.93	×	15.33%	×	0.90	×	2.30
2022年6月30日	23.40%	=	0.82	×	0.92	×	15.22%	×	0.88	×	2.32
2022年3月31日	22.68%	=	0.84	×	0.92	×	14.82%	×	0.85	×	2.34
2021年12月31日	17.92%	=	0.82	×	0.90	×	12.93%	×	0.79	×	2.37
2021年9月30日	16.73%	=	0.81	×	0.89	×	12.18%	×	0.79	×	2.42
2021年6月30日	17.01%	=	0.81	×	0.89	×	12.18%	×	0.80	×	2.43
2021年3月31日	16.99%	=	0.79	×	0.88	×	12.56%	×	0.77	×	2.54
2020年12月31日	16.97%	=	0.78	×	0.88	×	12.16%	×	0.82	×	2.46
2020年9月30日	18.45%	=	0.78	×	0.88	×	12.75%	×	0.87	×	2.42
2020年6月30日	20.19%	=	0.78	×	0.89	×	13.17%	×	0.86	×	2.58
2020年3月31日	21.08%	=	0.78	×	0.89	×	12.71%	×	0.93	×	2.59
2019年12月31日	20.59%	=	0.78	×	0.88	×	12.71%	×	0.94	×	2.52
2019年9月30日	20.34%	=	0.78	×	0.88	×	12.25%	×	0.91	×	2.67
2019年6月30日	20.15%	=	0.78	×	0.87	×	11.81%	×	0.91	×	2.74
2019年3月31日	20.70%	=	0.77	×	0.87	×	12.14%	×	0.92	×	2.75

以下是对一组财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在观察期内相对稳定，在0.77到0.82之间波动。2019年和2023年第一季度税负率较低，为0.77和0.76。2021年第二季度和第三季度税负率略有上升，达到0.81。2022年第一季度达到最高点0.84，随后有所回落。
利息负担率: 利息负担率呈现持续上升的趋势。从2019年第一季度的0.87逐步增加到2023年第二季度的0.96。虽然增幅相对平缓，但表明企业在偿还利息方面的压力逐渐增大。
息税前利润率: 息税前利润率在观察期内呈现显著的增长趋势。从2019年第一季度的12.14%上升到2023年第二季度的18.01%。在2022年，该比率经历了快速增长，从2022年第一季度的14.82%增长到2022年第四季度的14.87%，并在2023年进一步提升。这表明企业在核心业务盈利能力方面有所改善。
资产周转率: 资产周转率在观察期内波动较大。从2019年第一季度的0.92下降到2021年第一季度的0.77，随后在2022年第一季度回升至0.85。2023年第一季度和第二季度维持在0.93和0.92，显示出一定的稳定趋势。整体而言，资产周转率的变化可能反映了企业资产利用效率的波动。
财务杠杆率: 财务杠杆率呈现下降趋势。从2019年第一季度的2.75逐步下降到2023年第二季度的2.15。这表明企业对债务的依赖程度有所降低，财务风险相对减小。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现波动上升的趋势。从2019年第一季度的20.7%上升到2023年第二季度的25.31%。在2022年和2023年，ROE增长尤为显著，表明企业利用股东权益创造利润的能力不断增强。虽然期间有小幅波动，但整体趋势向好。

总体而言，数据显示企业盈利能力和股东回报率有所提升，财务风险有所降低。息税前利润率和ROE的增长是积极信号，而财务杠杆率的下降则表明企业财务状况更加稳健。资产周转率的波动需要进一步关注，以评估企业资产利用效率的稳定性。

Hubbell Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2023年9月30日	12.02%	=	13.22%	×	0.91
2023年6月30日	11.21%	=	12.19%	×	0.92
2023年3月31日	9.99%	=	10.79%	×	0.93
2022年12月31日	10.10%	=	11.03%	×	0.92
2022年9月30日	10.47%	=	11.58%	×	0.90
2022年6月30日	10.08%	=	11.49%	×	0.88
2022年3月31日	9.71%	=	11.42%	×	0.85
2021年12月31日	7.56%	=	9.53%	×	0.79
2021年9月30日	6.92%	=	8.78%	×	0.79
2021年6月30日	6.99%	=	8.70%	×	0.80
2021年3月31日	6.69%	=	8.73%	×	0.77
2020年12月31日	6.91%	=	8.39%	×	0.82
2020年9月30日	7.63%	=	8.75%	×	0.87
2020年6月30日	7.82%	=	9.11%	×	0.86
2020年3月31日	8.14%	=	8.79%	×	0.93
2019年12月31日	8.18%	=	8.73%	×	0.94
2019年9月30日	7.63%	=	8.36%	×	0.91
2019年6月30日	7.35%	=	8.03%	×	0.91
2019年3月31日	7.52%	=	8.17%	×	0.92

以下是对所提供数据的分析总结。

净利率比率: 净利率比率在观察期内呈现出整体上升的趋势。从2019年的8.17%开始，经历小幅波动后，在2021年12月达到9.53%，并在2023年6月达到峰值13.22%。虽然在2023年6月后略有回落，但整体水平仍显著高于起始值。这表明企业在控制成本和提高盈利能力方面表现出积极的趋势。
资产周转率: 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现出轻微下降的趋势。从2019年的0.92开始，在2021年3月降至0.77，随后有所回升，但始终未能恢复到初始水平。2022年和2023年数据表明该比率在0.91到0.93之间波动。这可能意味着企业在利用资产产生收入方面效率有所降低，或者资产规模增长速度快于收入增长速度。
资产收益率（ROA）: 资产收益率（ROA）与净利率比率类似，也呈现出显著上升的趋势。从2019年的7.52%开始，ROA在2021年12月达到7.56%，随后加速增长，在2023年6月达到12.02%。这表明企业在利用其资产创造利润方面表现出越来越强的能力。ROA的增长可能受到净利率比率提升和资产周转率相对稳定的共同影响。
综合观察: 总体而言，数据显示企业盈利能力持续增强，资产利用效率则相对稳定，略有下降。净利率比率和资产收益率的显著提升，表明企业在提高盈利能力方面取得了成功。资产周转率的轻微下降值得关注，可能需要进一步分析以确定其根本原因，并采取相应措施以提高资产利用效率。

Hubbell Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率
2023年9月30日	12.02%	=	0.76	×	0.96	×	18.01%	×	0.91
2023年6月30日	11.21%	=	0.77	×	0.95	×	16.66%	×	0.92
2023年3月31日	9.99%	=	0.77	×	0.94	×	14.89%	×	0.93
2022年12月31日	10.10%	=	0.80	×	0.93	×	14.87%	×	0.92
2022年9月30日	10.47%	=	0.81	×	0.93	×	15.33%	×	0.90
2022年6月30日	10.08%	=	0.82	×	0.92	×	15.22%	×	0.88
2022年3月31日	9.71%	=	0.84	×	0.92	×	14.82%	×	0.85
2021年12月31日	7.56%	=	0.82	×	0.90	×	12.93%	×	0.79
2021年9月30日	6.92%	=	0.81	×	0.89	×	12.18%	×	0.79
2021年6月30日	6.99%	=	0.81	×	0.89	×	12.18%	×	0.80
2021年3月31日	6.69%	=	0.79	×	0.88	×	12.56%	×	0.77
2020年12月31日	6.91%	=	0.78	×	0.88	×	12.16%	×	0.82
2020年9月30日	7.63%	=	0.78	×	0.88	×	12.75%	×	0.87
2020年6月30日	7.82%	=	0.78	×	0.89	×	13.17%	×	0.86
2020年3月31日	8.14%	=	0.78	×	0.89	×	12.71%	×	0.93
2019年12月31日	8.18%	=	0.78	×	0.88	×	12.71%	×	0.94
2019年9月30日	7.63%	=	0.78	×	0.88	×	12.25%	×	0.91
2019年6月30日	7.35%	=	0.78	×	0.87	×	11.81%	×	0.91
2019年3月31日	7.52%	=	0.77	×	0.87	×	12.14%	×	0.92

以下是对所提供数据的分析总结。

税负率: 税负率在观察期内总体较为稳定。从2019年至2020年，税负率维持在0.78左右。2021年开始，税负率呈现上升趋势，从0.79逐步增加至0.82。2022年，税负率先升高至0.84，随后略有下降至0.80。2023年，税负率进一步下降至0.76，显示出税负率的波动性有所增加，但整体仍处于相对稳定的水平。
利息负担率: 利息负担率在整个期间内呈现持续上升的趋势。从2019年的0.87逐步增加至2023年的0.96。虽然上升幅度相对平缓，但表明企业在偿还利息方面的压力逐渐增大。这种趋势可能与债务水平的增加或利率的变化有关。
息税前利润率: 息税前利润率在观察期内表现出显著的增长趋势。从2019年的11.81%逐步上升至2023年的18.01%。在2021年和2022年，利润率增长加速，尤其是在2022年，利润率达到15.22%和15.33%。2023年上半年利润率继续快速增长，达到16.66%和18.01%，表明企业盈利能力显著提升。
资产周转率: 资产周转率在观察期内波动较大。从2019年的0.92开始，经历了一系列波动，在2021年降至0.77，随后在2022年回升至0.92。2023年，资产周转率略有下降至0.91。整体而言，资产周转率的波动可能反映了企业销售策略、库存管理以及市场需求的变化。
资产收益率 (ROA): 资产收益率（ROA）在观察期内呈现明显的上升趋势。从2019年的7.52%逐步增加至2023年的12.02%。2021年和2022年，ROA增长加速，尤其是在2022年，ROA达到10.08%和10.47%。2023年，ROA继续增长，达到11.21%和12.02%，表明企业利用其资产产生利润的能力显著增强。ROA的增长与息税前利润率的增长趋势一致，进一步证实了企业盈利能力的提升。

总体而言，数据显示企业盈利能力持续增强，但利息负担也在增加。资产周转率的波动需要进一步分析，以确定其对企业整体财务状况的影响。

Hubbell Inc.、净利率率分解（季度数据）


	净利率比率	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率
2023年9月30日	13.22%	=	0.76	×	0.96	×	18.01%
2023年6月30日	12.19%	=	0.77	×	0.95	×	16.66%
2023年3月31日	10.79%	=	0.77	×	0.94	×	14.89%
2022年12月31日	11.03%	=	0.80	×	0.93	×	14.87%
2022年9月30日	11.58%	=	0.81	×	0.93	×	15.33%
2022年6月30日	11.49%	=	0.82	×	0.92	×	15.22%
2022年3月31日	11.42%	=	0.84	×	0.92	×	14.82%
2021年12月31日	9.53%	=	0.82	×	0.90	×	12.93%
2021年9月30日	8.78%	=	0.81	×	0.89	×	12.18%
2021年6月30日	8.70%	=	0.81	×	0.89	×	12.18%
2021年3月31日	8.73%	=	0.79	×	0.88	×	12.56%
2020年12月31日	8.39%	=	0.78	×	0.88	×	12.16%
2020年9月30日	8.75%	=	0.78	×	0.88	×	12.75%
2020年6月30日	9.11%	=	0.78	×	0.89	×	13.17%
2020年3月31日	8.79%	=	0.78	×	0.89	×	12.71%
2019年12月31日	8.73%	=	0.78	×	0.88	×	12.71%
2019年9月30日	8.36%	=	0.78	×	0.88	×	12.25%
2019年6月30日	8.03%	=	0.78	×	0.87	×	11.81%
2019年3月31日	8.17%	=	0.77	×	0.87	×	12.14%

以下是对所提供数据的分析总结。

税负率: 税负率在观察期内总体呈现小幅上升趋势。从2019年的0.77到2021年的0.82，税负率逐步增加。2022年略有回落至0.80，随后在2023年进一步下降至0.76。整体波动幅度较小，表明税收政策或税务筹划方面可能没有发生重大变化。
利息负担率: 利息负担率在整个期间内持续上升。从2019年的0.87逐步增加到2023年的0.96。这表明企业为偿还利息支出的能力相对减弱，或者债务水平有所提高。需要进一步分析债务结构和融资成本以确定具体原因。
息税前利润率: 息税前利润率在观察期内呈现波动上升的趋势。2019年3月31日的12.14%到2023年9月30日的18.01%，整体呈现增长态势。期间经历了小幅波动，但总体上保持了增长的动力。2022年表现强劲，并延续至2023年，表明企业在核心业务盈利能力方面有所提升。
净利率比率: 净利率比率与息税前利润率类似，也呈现波动上升的趋势。从2019年的8.17%增长到2023年的13.22%。2021年和2022年增长显著，表明企业在控制成本、提高运营效率或受益于市场环境改善等方面取得了积极成果。2022年和2023年的净利率比率显著高于前期，表明企业盈利能力得到了显著提升。

综合来看，虽然利息负担率有所上升，但息税前利润率和净利率比率的持续增长表明企业整体盈利能力在不断增强。税负率的相对稳定则表明税务环境没有对盈利能力产生显著影响。需要注意的是，利息负担率的上升可能需要进一步关注，以评估企业的财务风险。

Hubbell Inc. (NYSE:HUBB)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

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杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 季度数据

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将 ROA 分解为两个部分

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