分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

Boeing Co.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2025年6月30日	—	=	-6.89%	×	—
2025年3月31日	—	=	-7.36%	×	—
2024年12月31日	—	=	-7.56%	×	—
2024年9月30日	—	=	-5.79%	×	—
2024年6月30日	—	=	-2.41%	×	—
2024年3月31日	—	=	-1.60%	×	—
2023年12月31日	—	=	-1.62%	×	—
2023年9月30日	—	=	-2.11%	×	—
2023年6月30日	—	=	-3.32%	×	—
2023年3月31日	—	=	-3.03%	×	—
2022年12月31日	—	=	-3.60%	×	—
2022年9月30日	—	=	-6.14%	×	—
2022年6月30日	—	=	-3.90%	×	—
2022年3月31日	—	=	-3.60%	×	—
2021年12月31日	—	=	-3.03%	×	—
2021年9月30日	—	=	-5.77%	×	—
2021年6月30日	—	=	-5.92%	×	—
2021年3月31日	—	=	-7.85%	×	—
2020年12月31日	—	=	-7.80%	×	—
2020年9月30日	—	=	—	×	—
2020年6月30日	—	=	—	×	—
2020年3月31日	—	=	—	×	—

根据提供的财务数据，可以观察到在2020年3月到2020年12月期间，没有显示任何资产收益率（ROA）数据，可能是由于该期间缺少信息或披露。在2021年及之后的报告期内，资产收益率持续为负值，反映出公司整体盈利能力仍不理想，且亏损规模略有波动。

具体来看，从2021年第一季度开始，资产收益率在-3.03%到-6.14%之间变动，表现出一定的波动性。2021年末，到2022年，亏损程度有所减缓，ROA似乎在-2%到-3%范围内波动，显示公司在此期间可能实现了一定程度的改善。然而，2022年之后，亏损趋势逐渐加深，尤其在2023年期间，ROA数值表现出了明显的恶化，从-1.62%逐步下行至-7.56%的最低点，表明盈利能力持续减弱，经营压力加大。

在2024年和2025年期间，资产收益率呈现出不同程度的波动，部分时期亏损有所缓解（如2024年第一季度的-1.6%），但整体仍处于亏损状态，且数值多次出现负值超过-6%，说明公司在该时期的盈利状况没有明显改善，甚至略有恶化趋势。

由于缺失财务杠杆率和股东权益比率回报率（ROE）这两个关键指标，难以判断公司财务结构的变化情况，也无法完整分析公司盈利变化背后的财务风险或杠杆效应。然而，从资产收益率的持续负值可以推断，公司可能面临一定的盈利压力，财务表现呈现不稳定甚至逐步恶化的迹象。

综上所述，这一段时间内，该公司资产的盈利效率持续偏低，亏损幅度较大，显示出其业务运营中存在明显的盈利质量和效率问题。为了改善财务表现，公司可能需要采取措施提升盈利能力，优化资产的使用效率，或者通过财务结构调整缓解亏损局面。此外，建议关注未来财务比率的变化，以获得更完整的财务健康状况评估。

Boeing Co.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年6月30日	—	=	-14.18%	×	0.49	×	—
2025年3月31日	—	=	-16.58%	×	0.44	×	—
2024年12月31日	—	=	-17.77%	×	0.43	×	—
2024年9月30日	—	=	-10.88%	×	0.53	×	—
2024年6月30日	—	=	-4.68%	×	0.52	×	—
2024年3月31日	—	=	-2.81%	×	0.57	×	—
2023年12月31日	—	=	-2.86%	×	0.57	×	—
2023年9月30日	—	=	-3.74%	×	0.56	×	—
2023年6月30日	—	=	-6.08%	×	0.55	×	—
2023年3月31日	—	=	-5.86%	×	0.52	×	—
2022年12月31日	—	=	-7.41%	×	0.49	×	—
2022年9月30日	—	=	-13.75%	×	0.45	×	—
2022年6月30日	—	=	-8.69%	×	0.45	×	—
2022年3月31日	—	=	-8.00%	×	0.45	×	—
2021年12月31日	—	=	-6.75%	×	0.45	×	—
2021年9月30日	—	=	-13.50%	×	0.43	×	—
2021年6月30日	—	=	-14.30%	×	0.41	×	—
2021年3月31日	—	=	-20.87%	×	0.38	×	—
2020年12月31日	—	=	-20.42%	×	0.38	×	—
2020年9月30日	—	=	—	×	—	×	—
2020年6月30日	—	=	—	×	—	×	—
2020年3月31日	—	=	—	×	—	×	—

从所观察的财务数据中可以看出，净利率比率在报告期内总体呈现出较大的波动性，尤其是在2020年至2021年间出现了明显的改善，从负值逐步趋向较低的负值状态。这一趋势表明，尽管公司仍处于亏损状态，但亏损幅度逐渐减小，展示出一定的盈利改善迹象。进入2022年后，净利率比率出现持续恶化，尤其在2023年第三季度和第四季度，亏损幅度扩大，反映出盈利能力的再次减弱或潜在的经营风险加剧，且未来一些季度的亏损程度仍较高，表明整体盈利压力仍然较大。

资产周转率方面，数据显示其在整体报告期间稳步上升，从2020年第二季度的0.38逐步提升至2022年底的0.56，暗示公司在资产使用效率方面表现出积极改善，经营资产的利用效率得到了提升。2023年后，资产周转率出现波动，一方面略有下降（如2024年第三季度降至0.43），另一方面又在近期恢复到较高水平（2024年第四季度至2025年一季度回升至0.49），显示公司在资产管理方面仍具备一定的灵活性和调整空间。

关于财务杠杆率，缺乏具体数据，因此无法进行详细分析。然而，若考虑到公司在不同季度持续亏损，财务杠杆的变化可能是其财务结构调整的重要因素，或影响其盈利能力的关键变量。

总体来看，公司的盈利能力（通过净利率反映）在经历了较大波动后依然处于亏损状态，且亏损程度有时较为严重。资产周转率的逐步改善显示出在资产使用效率方面取得了一定的积极成效，但盈利的持续改善尚需时日。未来，若能在改善盈利水平的同时，保持资产使用效率，有望改善整体财务表现和企业价值。这些趋势为评估公司未来的财务健康和提出潜在的改进措施提供了基础依据。

Boeing Co.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年6月30日	—	=	—	×	—	×	-10.50%	×	0.49	×	—
2025年3月31日	—	=	—	×	—	×	-12.81%	×	0.44	×	—
2024年12月31日	—	=	—	×	—	×	-14.24%	×	0.43	×	—
2024年9月30日	—	=	—	×	—	×	-7.55%	×	0.53	×	—
2024年6月30日	—	=	—	×	—	×	-0.75%	×	0.52	×	—
2024年3月31日	—	=	—	×	-3.64	×	0.67%	×	0.57	×	—
2023年12月31日	—	=	—	×	-4.19	×	0.61%	×	0.57	×	—
2023年9月30日	—	=	—	×	—	×	-0.15%	×	0.56	×	—
2023年6月30日	—	=	—	×	—	×	-2.83%	×	0.55	×	—
2023年3月31日	—	=	—	×	—	×	-1.76%	×	0.52	×	—
2022年12月31日	—	=	—	×	—	×	-3.56%	×	0.49	×	—
2022年9月30日	—	=	—	×	—	×	-10.42%	×	0.45	×	—
2022年6月30日	—	=	—	×	—	×	-5.83%	×	0.45	×	—
2022年3月31日	—	=	—	×	—	×	-5.50%	×	0.45	×	—
2021年12月31日	—	=	—	×	—	×	-3.63%	×	0.45	×	—
2021年9月30日	—	=	—	×	—	×	-9.80%	×	0.43	×	—
2021年6月30日	—	=	—	×	—	×	-11.03%	×	0.41	×	—
2021年3月31日	—	=	—	×	—	×	-19.29%	×	0.38	×	—
2020年12月31日	—	=	—	×	—	×	-21.07%	×	0.38	×	—
2020年9月30日	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	—
2020年6月30日	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	—
2020年3月31日	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	—

从提供的财务数据中可以观察到多项关键指标的趋势和变化，反映出公司的财务状况和运营表现的变化过程。

息税前利润率（Operating Margin）: 该指标在2020年第一季度受到疫情影响显著，出现大幅下滑，甚至进入负值区间，表明公司当期的运营利润无法覆盖成本及开支。在随后的季度中，利润率逐步改善，尤其在2021年第三季度达到高点，显示出公司逐步恢复盈利能力。然而，进入2022年后，利润率又出现波动，整体呈下降趋势，尤其在2023年后续季度，利润率逐渐趋于负值，反映出公司盈利能力面临挑战。
资产周转率（Asset Turnover）: 资产周转率自2020年开始显示持续上升的趋势，从初期的不到0.4逐步提升至2022年第三季度的0.56，表明公司资产的使用效率有所改善，能够更有效地产生销售收入。然而，自2022年末起，该指标有所回落，至2024年第一季度降至0.43，之后略有回升但整体波动不大，显示资产利用效率在波动中逐渐稳定或略有下降。
财务杠杆率（Financial Leverage）: 尽管具体数值未提供，但从利息负担率的变化可以推测，随着公司债务水平的变化，财务杠杆度可能经历了调整。在2024年中后期利息负担率出现正值，表明公司负债增加或利息支出上升，可能加剧财务风险。2024年初期利息负担率为负，显示公司可能在减债或利息支出较低的时期。
利息负担率（Interest Burden Ratio）: 该指标在2024年中后期出现负值，表明公司在偿还债务方面面临压力，利息支出可能超过了收入，反映财务风险的增加。相较于之前较为平稳的数值，负值突显财务成本的上升及潜在的偿债压力。

综上所述，公司的盈利能力曾在2020年受到新冠疫情的严重冲击，随后逐步恢复，但在2022年后表现出一定的波动，尤其在2023年后，整体盈利水平呈现出压力。资产效率在前期改善明显，之后趋于稳定或略有下降。财务杠杆和利息负担的变化提示公司在债务管理方面可能出现调整或风险增加。整体来看，这些趋势反映了公司在宏观环境变化以及财务结构调整中的应对走势，未来需要关注盈利持续性及财务风险管理的动态变化。

Boeing Co.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2025年6月30日	-6.89%	=	-14.18%	×	0.49
2025年3月31日	-7.36%	=	-16.58%	×	0.44
2024年12月31日	-7.56%	=	-17.77%	×	0.43
2024年9月30日	-5.79%	=	-10.88%	×	0.53
2024年6月30日	-2.41%	=	-4.68%	×	0.52
2024年3月31日	-1.60%	=	-2.81%	×	0.57
2023年12月31日	-1.62%	=	-2.86%	×	0.57
2023年9月30日	-2.11%	=	-3.74%	×	0.56
2023年6月30日	-3.32%	=	-6.08%	×	0.55
2023年3月31日	-3.03%	=	-5.86%	×	0.52
2022年12月31日	-3.60%	=	-7.41%	×	0.49
2022年9月30日	-6.14%	=	-13.75%	×	0.45
2022年6月30日	-3.90%	=	-8.69%	×	0.45
2022年3月31日	-3.60%	=	-8.00%	×	0.45
2021年12月31日	-3.03%	=	-6.75%	×	0.45
2021年9月30日	-5.77%	=	-13.50%	×	0.43
2021年6月30日	-5.92%	=	-14.30%	×	0.41
2021年3月31日	-7.85%	=	-20.87%	×	0.38
2020年12月31日	-7.80%	=	-20.42%	×	0.38
2020年9月30日	—	=	—	×	—
2020年6月30日	—	=	—	×	—
2020年3月31日	—	=	—	×	—

从财务数据的时间序列分析可以观察到几项关键指标的总体发展趋势。

首先，净利率比率在2020年四季度之前缺乏数据，但自2021年开始，整体呈现出逐步改善的趋势。去年期间，净利率由-20%左右逐渐改善至-3%左右，说明公司在利润转换方面取得了一定的提升。然而，进入2023年后，净利率再次波动出现恶化，最高达-17.77%，显示利润水平存在一定压力，尤其是在2024年及后续季度，净利率持续处于较低甚至负值，反映盈利能力尚未显著恢复。整体来看，利润波动较大，需关注公司盈利稳定性和盈利能力的持续改善情况。

资产周转率在观察期内显示出逐步上升的趋势。从2020年6月的0.38逐渐增加到2022年9月的0.56，表明公司资产的利用效率在提升。在2023年及之后的季度，周转率略有下降，但依旧保持在0.43至0.52的范围内。由此可以推断，公司资产管理效率有所改善，但在近期，效率略微减弱，值得留意。

资产收益率（ROA）反映公司的整体盈利能力，从2020年到2024年，趋势基本保持在负值范围内，但在2022年之后略有改善，最低点接近-7.56%。2024年期间，ROA仍然处于负值，显示公司盈利能力仍然不足，未能实现稳定的盈利增长。ROA的波动也与净利率的变化相关，表明盈利能力的改善未能充分转化为资产使用效率的显著提升。

综上所述，该公司在观察期内整体盈利能力和资产利用效率存在一定程度的波动。尽管资产周转率逐渐改善，但盈利能力仍受制于利润率的持续低迷。未来的财务表现需要关注公司盈利模式的优化以及资产管理效率的持续提升，以实现财务指标的稳定改善。

Boeing Co.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率
2025年6月30日	-6.89%	=	—	×	—	×	-10.50%	×	0.49
2025年3月31日	-7.36%	=	—	×	—	×	-12.81%	×	0.44
2024年12月31日	-7.56%	=	—	×	—	×	-14.24%	×	0.43
2024年9月30日	-5.79%	=	—	×	—	×	-7.55%	×	0.53
2024年6月30日	-2.41%	=	—	×	—	×	-0.75%	×	0.52
2024年3月31日	-1.60%	=	—	×	-3.64	×	0.67%	×	0.57
2023年12月31日	-1.62%	=	—	×	-4.19	×	0.61%	×	0.57
2023年9月30日	-2.11%	=	—	×	—	×	-0.15%	×	0.56
2023年6月30日	-3.32%	=	—	×	—	×	-2.83%	×	0.55
2023年3月31日	-3.03%	=	—	×	—	×	-1.76%	×	0.52
2022年12月31日	-3.60%	=	—	×	—	×	-3.56%	×	0.49
2022年9月30日	-6.14%	=	—	×	—	×	-10.42%	×	0.45
2022年6月30日	-3.90%	=	—	×	—	×	-5.83%	×	0.45
2022年3月31日	-3.60%	=	—	×	—	×	-5.50%	×	0.45
2021年12月31日	-3.03%	=	—	×	—	×	-3.63%	×	0.45
2021年9月30日	-5.77%	=	—	×	—	×	-9.80%	×	0.43
2021年6月30日	-5.92%	=	—	×	—	×	-11.03%	×	0.41
2021年3月31日	-7.85%	=	—	×	—	×	-19.29%	×	0.38
2020年12月31日	-7.80%	=	—	×	—	×	-21.07%	×	0.38
2020年9月30日	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2020年6月30日	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2020年3月31日	—	=	—	×	—	×	—	×	—

从财务数据的趋势来看，公司的息税前利润率(EBIT margin)在2020年初至2023年间表现出一定的波动。2020年期间，受新冠疫情影响，利润率大幅下滑，甚至出现负值，说明公司当时面临显著的盈利压力。此后，随着疫情逐步缓解，利润率逐步改善，于2021年末达到正值，显示经营状况有所好转，但仍存在一定波动和压力。

在2022年至2023年期间，息税前利润率的波动性依然明显，虽然多次出现正值，显示部分盈利改善，但整体趋势未形成持续上涨，部分时期又出现亏损，反映出公司盈利能力受到市场环境和运营变化的影响较大。

资产周转率表现出逐步上升的趋势。2020年期间，资产周转率在0.38至0.45之间波动，并在2022年达到0.56的高点，显示公司资产利用效率有所提升。然而，2023年后，资产周转率有所回落，回到0.43至0.49之间，表明资产利用效率基本保持稳定，但没有持续的向上突破。

资产收益率（ROA）在2020年至2022年间表现为负值，说明在这一阶段公司整体盈利能力不足，资产的盈利贡献较弱。尤其在2020年和2022年，ROA的负值较大，反映出公司面临较大的盈利压力。进入2023年后，ROA出现改善，接近零的水平，但仍未实现正值，显示盈利能力尚未完全恢复，整体仍处于较低水平，表明公司仍面临盈利效率不足的问题。

总结来说，本公司在过去几年经历了由疫情引发的盈利压力，整体盈利指标表现出明显的波动性，但资产利用效率逐步提升。未来若能增强盈利能力、改善利润率水平，将有助于公司实现更为稳定和持续的财务表现。投资者应关注公司在盈利能力方面的进一步改善以及资产利用效率的稳定性。

Boeing Co.、净利率率分解（季度数据）


	净利率比率	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率
2025年6月30日	-14.18%	=	—	×	—	×	-10.50%
2025年3月31日	-16.58%	=	—	×	—	×	-12.81%
2024年12月31日	-17.77%	=	—	×	—	×	-14.24%
2024年9月30日	-10.88%	=	—	×	—	×	-7.55%
2024年6月30日	-4.68%	=	—	×	—	×	-0.75%
2024年3月31日	-2.81%	=	—	×	-3.64	×	0.67%
2023年12月31日	-2.86%	=	—	×	-4.19	×	0.61%
2023年9月30日	-3.74%	=	—	×	—	×	-0.15%
2023年6月30日	-6.08%	=	—	×	—	×	-2.83%
2023年3月31日	-5.86%	=	—	×	—	×	-1.76%
2022年12月31日	-7.41%	=	—	×	—	×	-3.56%
2022年9月30日	-13.75%	=	—	×	—	×	-10.42%
2022年6月30日	-8.69%	=	—	×	—	×	-5.83%
2022年3月31日	-8.00%	=	—	×	—	×	-5.50%
2021年12月31日	-6.75%	=	—	×	—	×	-3.63%
2021年9月30日	-13.50%	=	—	×	—	×	-9.80%
2021年6月30日	-14.30%	=	—	×	—	×	-11.03%
2021年3月31日	-20.87%	=	—	×	—	×	-19.29%
2020年12月31日	-20.42%	=	—	×	—	×	-21.07%
2020年9月30日	—	=	—	×	—	×	—
2020年6月30日	—	=	—	×	—	×	—
2020年3月31日	—	=	—	×	—	×	—

从数据的整体趋势来看，该公司的息税前利润率在2020年三季度之后经历了明显的波动，尤其在2021年和2022年期间出现了多次波动，显示收入盈利能力受到较大的压力。值得注意的是，2023年和2024年前期的息税前利润率整体呈现改善迹象，部分季度甚至达到正值，表现出盈利能力的逐步恢复。

净利率比率在整个观察期内亦表现出较大变动，尤其在2021年和2022年，净利率多次出现大幅下滑，甚至一度出现负值，反映盈利质量和盈利能力的显著下降。2023年开始，净利率逐步走高，部分季度逼近甚至略高于零值，表明公司盈利状态有所改善，但总体仍面临较大压力。

利息负担率方面，由于数据在部分时间点缺失，但在2022年6月至2024年间显示出负值，意味着公司在此期间的利息支出可能已超过利息收入，反映出财务成本增加或资金结构调整的压力。这种负值的出现，提示公司的财务杠杆和债务管理可能正处于压力之下，从而影响整体盈利能力。

综上所述，该公司在2020年受疫情等外部因素影响，盈利能力出现较大波动，随后虽有一定恢复，但整体盈利水平仍面临挑战。财务比率的变化反映出公司在盈利能力、成本负担以及财务结构方面的调整与波动，未来的表现需持续关注公司所采取的策略变化及其对财务健康的影响。

Boeing Co. (NYSE:BA)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

Boeing Co. (NYSE:BA)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据