债务分析
债务总额（账面价值）
Boeing Co.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务结构变化
- 数据显示，短期债务和长期债务的流动部分在观察期内经历了显著波动。2020年至2021年间，该项目数值大幅下降，随后在2022年急剧增加，并在2023年保持相对稳定，最后在2024年显著下降。这种波动可能反映了债务重组、融资策略调整或短期债务管理的变化。
- 长期债务趋势
- 长期债务（不包括流动部分）在2020年至2022年间呈现下降趋势，从61890百万单位降至51811百万单位。2023年进一步下降至47103百万单位，但在2024年出现反弹，升至52586百万单位。这可能表明公司在逐步降低长期债务负担，但在2024年可能因新的投资或融资需求而增加了长期债务。
- 债务总额概览
- 债务总额（包括融资租赁义务和商业票据）的趋势与长期债务相似，在2020年至2023年间总体下降，从63583百万单位降至52307百万单位。2024年，债务总额略有增加，达到53864百万单位。这表明公司整体的债务水平在观察期内呈现下降趋势，但在最后一年有所回升。
- 债务组合分析
- 短期债务和长期债务流动部分的波动对债务总额的影响值得关注。尽管长期债务在2020年至2023年间持续下降，但短期债务的波动可能导致债务总额的整体变化。2024年的数据表明，短期债务的显著下降抵消了长期债务增加的影响，使得债务总额的增幅相对较小。
总体而言，数据显示公司在债务管理方面采取了积极的策略，并在大部分时间里成功降低了债务水平。然而，2024年的数据表明，债务结构和总额可能正在经历新的变化，需要进一步分析以确定其潜在影响。
债务总额（公允价值）
| 2024年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 债务，不包括融资租赁义务和商业票据 | 51,089) |
| 融资租赁义务 | 239) |
| 债务总额，包括融资租赁义务和商业票据（公允价值） | 51,328) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.95 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
债务加权平均利率
债务加权平均利率: 5.32%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 2.50% | 6,159) | 154) | |
| 3.20% | 5,389) | 172) | |
| 3.90% | 9,637) | 376) | |
| 5.15% | 7,462) | 384) | |
| 6.63% | 18,987) | 1,259) | |
| 8.75% | 5,577) | 488) | |
| 总价值 | 53,211) | 2,833) | |
| 5.32% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 2,833 ÷ 53,211 = 5.32%
产生的利息成本
Boeing Co.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出，包括波音资本 | 2,725) | 2,459) | 2,561) | 2,714) | 2,199) | ||||||
| 利息资本化 | 149) | 101) | 89) | 76) | 81) | ||||||
| 产生的利息，包括资本化的金额 | 2,874) | 2,560) | 2,650) | 2,790) | 2,280) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 数据显示，利息支出在2020年至2021年间显著增加，从2199百万增长至2714百万。随后，在2022年略有下降至2561百万，并在2023年进一步降至2459百万。然而，在2024年，利息支出再次上升，达到2725百万。总体而言，利息支出呈现波动上升的趋势，2024年的数值接近2021年的峰值。
- 利息资本化
- 利息资本化金额在2020年至2022年间相对稳定，从81百万逐渐增加到89百万。2023年，该金额进一步增加至101百万，并在2024年显著增长至149百万。利息资本化金额的持续增长可能表明公司正在进行更多需要资本化的长期项目。
- 产生的利息
- 产生的利息总额与利息支出趋势相似，在2020年至2021年间从2280百万增长至2790百万。2022年略有下降至2650百万，2023年进一步下降至2560百万。2024年，产生的利息总额回升至2874百万，达到最高水平。产生的利息总额的变动与利息支出和利息资本化的变动相关联。
综合来看，数据显示利息支出和产生的利息在过去五年内呈现波动性增长的趋势。利息资本化金额的持续增加可能反映了公司投资活动的增加。需要进一步分析其他财务数据，才能更全面地了解这些趋势背后的原因以及对公司财务状况的影响。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息和债务支出
= -9,485 ÷ 2,725 = -3.48
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息，包括资本化的金额
= -9,485 ÷ 2,874 = -3.30
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 总体概况
- 数据显示，在观察期内，两项利息覆盖率指标均呈现波动趋势。从负值到正值再到负值的变化表明公司在偿还利息方面面临的挑战和改善交替出现。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 2020年和2021年，该指标为负值，表明公司产生的利润不足以支付当期的利息费用。2020年为-5.71，2021年略有改善至-0.88。2022年继续为负，数值为-0.98，表明情况未见明显好转。2023年该指标转为正值，达到0.18，意味着公司当年能够覆盖利息费用。然而，2024年再次回落至负值，为-3.48，表明盈利能力再次不足以覆盖利息支出。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 该指标的趋势与“不含资本化利息”的指标相似。2020年为-5.4，2021年为-0.84，2022年为-0.94，同样显示出利息偿付压力。2023年也转为正值，为0.18，与“不含资本化利息”的指标一致。2024年再次变为负值，为-3.3，表明资本化利息的调整未能有效改善利息覆盖能力。
- 趋势分析
- 观察期内，两项指标的数值变化幅度较大，表明公司的盈利能力和财务状况对外部因素或内部运营变化较为敏感。2023年的正值可能得益于收入增长、成本控制或其他一次性收益，但2024年的再次回落表明这种改善并非可持续。持续的波动性可能需要进一步分析以确定根本原因。
- 潜在风险
- 持续的负利息覆盖率表明公司存在较高的财务风险，可能难以履行其债务义务。尽管2023年出现改善，但2024年的恶化表明风险依然存在。投资者和债权人应密切关注公司的盈利能力和现金流状况。