Boeing Co. (NYSE:BA)

以下是对所提供数据的分析报告。

当期税费（福利）

该项目在2021年至2024年期间呈现显著波动。2021年为100百万，随后在2022年大幅下降至42百万。2023年有所回升至207百万，但在2024年转为负值，达到-79百万。2025年则再次回升至298百万。这种波动可能反映了公司盈利能力、税收政策变化或税收抵免的影响。

递延所得税费用（福利）

该项目同样表现出较大的波动性。2021年为-843百万，表明存在显著的递延所得税资产。2022年大幅减少至-11百万，随后在2023年转为正值，达到30百万。2024年再次转为负值，为-302百万，并在2025年大幅增加至99百万。这种变化可能与可抵扣暂时性差异的确认和调整有关，也可能受到税率变化的影响。

所得税费用（福利）

该项目总体趋势较为复杂。2021年为-743百万，与递延所得税费用（福利）的负值相呼应。2022年转为正值，为31百万，表明实际税费开始产生影响。2023年进一步增加至237百万，但在2024年再次转为负值，达到-381百万。2025年则大幅回升至397百万。所得税费用的波动与当期税费和递延所得税费用（福利）的变化密切相关，反映了公司整体的税务状况。

总体而言，数据表明在所观察的期间内，税务项目存在显著的波动性。这种波动可能源于多种因素，包括盈利能力的变化、税收政策的调整以及递延所得税资产和负债的确认和调整。需要进一步分析公司的财务报表和相关信息，才能更准确地理解这些波动的原因和影响。

以下是对所提供数据的分析报告。

所得税税率概览

数据显示，美国联邦法定税率在整个期间内保持稳定，为21%。然而，实际所得税税率则呈现出显著的波动。

实际所得税税率趋势

2021年，实际所得税税率为14.7%，低于法定税率。2022年，该税率出现大幅下降，变为-0.6%，表明该公司在该年度可能享受了税收优惠或存在递延所得税资产的影响。2023年，实际所得税税率进一步下降至-11.8%，表明税收优惠或递延所得税资产的影响持续存在，甚至可能扩大。2024年，实际所得税税率回升至3.1%，表明税收优惠或递延所得税资产的影响开始减弱。2025年，实际所得税税率显著上升至15.1%，虽然仍低于法定税率，但表明该公司面临的税收负担有所增加。

潜在影响因素

实际所得税税率的波动可能源于多种因素，包括税收抵免、税收减免、递延所得税资产的确认或调整、以及不同地区税收政策的差异。负税率的出现通常与可抵扣税项超过应纳税所得额有关，或者与递延所得税资产的调整有关。需要进一步分析公司的财务报表附注，以了解这些波动背后的具体原因。

总结

总体而言，数据显示实际所得税税率与法定税率之间存在显著差异，且在不同年份呈现出较大的波动性。这种波动性可能反映了公司复杂的税务策略、税收优惠政策的变化，或财务报表中递延所得税的影响。持续关注实际所得税税率的变化，并结合其他财务指标进行分析，有助于更全面地了解公司的财务状况和税务风险。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

联邦净经营亏损、信贷、利息和其他结转

该项目数值在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年的1522百万增长到2025年的9569百万，表明该项目的影响力在持续扩大。增长速度在2023年和2024年尤为明显。

存货和长期合同收入确认方法

该项目数值为负，且绝对值在持续增加。从2021年的-3827百万到2025年的-5584百万，表明该项目对整体财务状况的负面影响在加剧。虽然2024年数值略有下降，但整体趋势依然向下。

国家净营业亏损、信贷、利息和其他结转

该项目数值呈现稳定增长的趋势。从2021年的929百万增长到2025年的2035百万，表明该项目的影响力也在逐步扩大。增长速度相对平稳。

固定资产、无形资产和商誉

该项目数值为负，且在观察期内持续下降，但下降幅度逐渐减小。从2021年的-1657百万下降到2025年的-1847百万，表明该项目的影响力在持续减弱，但仍为负值。2023年和2024年的下降幅度较小。

应计费用和准备金

该项目数值呈现显著增长趋势。从2021年的763百万增长到2025年的1512百万，表明该项目的影响力在持续扩大。增长速度相对平稳，但2024年增长较为明显。

其他员工福利

该项目数值呈现增长趋势，但2024年出现小幅下降。从2021年的991百万增长到2023年的1162百万，然后在2024年下降到1049百万，最后在2025年回升到1313百万。表明该项目受多种因素影响，波动性较大。

养老金福利

该项目数值呈现下降趋势。从2021年的1739百万下降到2025年的880百万，表明该项目的影响力在持续减弱。下降速度相对平稳。

国际净营业亏损、信贷和资本亏损结转

该项目数据在前期缺失，从2023年开始出现数据，并呈现增长趋势。从2023年的70百万增长到2025年的598百万，表明该项目的影响力在逐步扩大。需要关注其增长原因。

其他退休后福利义务

该项目数值呈现下降趋势。从2021年的913百万下降到2025年的562百万，表明该项目的影响力在持续减弱。下降速度相对平稳。

研究支出

该项目数据在2021年缺失，从2022年开始出现数据，并呈现显著增长趋势。从2022年的1464百万增长到2023年的2873百万，然后在2024年达到峰值3936百万，最后在2025年下降到2780百万。表明该项目投入波动较大，可能与特定项目或战略调整有关。

其他

该项目数值呈现相对平稳的增长趋势。从2021年的909百万增长到2025年的329百万，表明该项目的影响力在逐步扩大。增长速度相对平缓。

计提计提备抵前的递延所得税资产（负债）总额

该项目数值呈现显著增长趋势。从2021年的2282百万增长到2025年的9645百万，表明该项目的影响力在持续扩大。增长速度在2023年和2024年尤为明显。

估价备抵

该项目数值为负，且绝对值在持续增加。从2021年的-2423百万增长到2025年的-9754百万，表明该项目对整体财务状况的负面影响在加剧。增长速度在2023年和2024年尤为明显。

扣除估值备抵后的递延所得税资产（负债）净额

该项目数值波动较小，始终为负值或接近零。从2021年的-141百万到2025年的-109百万，表明该项目的影响力相对稳定，但仍为负值。

总体而言，数据显示一些项目呈现显著增长趋势，而另一些项目则呈现下降趋势。需要进一步分析这些趋势背后的原因，以及它们对整体财务状况的影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

递延所得税资产

数据显示，递延所得税资产在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从77百万单位降至59百万单位。然而，在2024年，该数值显著增加至185百万单位，随后在2025年回落至107百万单位。这种波动可能反映了公司可抵扣暂时性差异的变动，以及未来可利用税收优惠的预期变化。2024年的大幅增长值得进一步调查，以确定其驱动因素。

递延所得税负债

递延所得税负债在2021年至2022年期间略有增加，从218百万单位增至230百万单位。随后，在2023年保持相对稳定，为229百万单位。2024年，该数值大幅下降至122百万单位，并在2025年小幅回升至216百万单位。这种变化可能与应纳税暂时性差异的减少有关，或者与公司税务策略的调整有关。与递延所得税资产的趋势类似，2024年的显著下降也需要进一步分析。

总体而言，递延所得税资产和负债的变动趋势呈现一定的相关性，但具体数值的波动幅度不同。递延所得税资产的波动性高于递延所得税负债。这种差异可能反映了公司经营活动和税务规划的复杂性。需要注意的是，递延所得税项目受会计准则和税法的影响较大，因此其变化可能并不直接反映公司的经营业绩。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

资产状况

数据显示，总资产在2021年至2023年期间相对稳定，并在2024年和2025年显著增加。调整后总资产的趋势与总资产一致。这种增长可能表明公司进行了战略投资或资产收购，或者资产价值有所提升。需要进一步分析资产构成以确定增长的具体驱动因素。

负债状况

负债合计在整个分析期间内持续增加，但增长速度相对平稳。调整后总负债的趋势与负债合计一致。负债的增加可能与公司为支持运营或扩张而进行的融资活动有关。需要关注负债结构，以评估潜在的财务风险。

股东权益

股东权益（赤字）在2021年至2023年期间持续下降，表明公司面临财务困境。然而，在2024年和2025年，股东权益显著改善，最终转为正值。调整后的股东权益趋势与股东权益一致。这种转变可能源于盈利能力的改善、资产重组或资本注入。需要进一步分析权益变动的原因。

盈利能力

归属于股东的净收益（亏损）在2021年至2023年期间持续亏损，但在2025年转为盈利。调整后的净利润趋势与净利润一致。亏损的减少和盈利的出现表明公司运营状况有所改善。需要分析收入、成本和费用等因素，以确定盈利能力提升的具体驱动因素。

总体而言，数据显示该公司在经历了最初的财务挑战后，在2024年和2025年表现出显著的改善迹象。资产增长、负债稳定以及股东权益和盈利能力的改善都表明公司正在朝着更健康的财务状况发展。然而，持续的监控和深入分析对于理解这些趋势的根本原因以及评估未来的财务可持续性至关重要。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

净利率比率在观察期内波动较大。2021年和2022年为负值，分别为-6.75%和-7.41%，表明该期间内盈利能力较弱。2023年显著改善至-2.86%，但2024年再次大幅下降至-17.77%，随后在2025年回升至2.5%。调整后的净利率比率呈现相似的趋势，但数值略有差异，幅度也略有不同。整体而言，盈利能力存在显著的不确定性。

资产回报率同样呈现波动趋势。2021年为-3.03%，2022年为-3.6%，2023年有所改善至-1.62%，但2024年进一步恶化至-7.56%，最后在2025年转为正值，达到1.33%。调整后的资产回报率与未调整的数据趋势一致，但数值略有差异。这表明资产的使用效率与盈利能力之间存在关联，且受外部因素影响较大。

运营效率

总资产周转率在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从0.45提高到0.57，表明资产的使用效率有所提高。然而，2024年下降至0.43，随后在2025年回升至0.53。调整后的总资产周转率与未调整的数据完全一致，表明调整并未对该指标产生影响。整体来看，资产周转率的波动可能与销售额或资产规模的变化有关。

财务杠杆

财务杠杆率和调整后的财务杠杆率仅在2025年提供数据，分别为30.85和30.22。这两个数值表明该公司使用了较高的财务杠杆，即依赖借款来融资。较高的财务杠杆可能放大盈利，但也增加了财务风险。

股东回报

股东权益回报率和调整后的股东权益回报率仅在2025年提供数据，分别为40.98%和41.96%。这两个数值表明股东的投资获得了较高的回报。然而，由于缺乏历史数据，难以判断该回报的可持续性。

总而言之，该数据反映出盈利能力和运营效率存在显著波动。财务杠杆率较高，股东权益回报率在2025年表现良好，但缺乏历史数据支持长期评估。需要进一步分析导致这些波动的原因，并评估其对公司未来财务状况的影响。

以下是对一组财务数据的分析报告。

盈利能力趋势

数据显示，在2021年至2024年期间，归属于股东的净收益（亏损）持续为负值，且亏损额度逐年扩大。2024年的亏损额达到峰值。然而，至2025年，净收益扭亏为盈，录得正收益。

调整后的净利润（亏损）的趋势与未调整的净利润（亏损）相似，同样在2021年至2024年期间持续亏损，并在2024年达到最大亏损额。2025年也实现了盈亏平衡，并略微超出。

净利率比率在2021年至2024年期间持续下降，并在2024年达到最低点，表明盈利能力显著下降。2025年，净利率比率显著回升，转为正值，表明盈利能力得到改善。

调整后的净利率比率的趋势与净利率比率基本一致，同样在2021年至2024年期间持续下降，并在2024年达到最低点。2025年也呈现显著回升，并略高于未调整的净利率比率。

关键观察

从2021年到2024年，各项盈利指标均呈现恶化趋势，表明公司在这一时期面临着严重的财务挑战。2024年是财务表现最差的一年。

2025年的数据表明，公司可能已经采取了有效的措施来扭转局面，盈利能力显著改善，并实现了盈利。然而，需要进一步分析以确定这些改善是否具有可持续性。

调整后净利润与未调整净利润的差异表明，存在一些非经常性项目或会计调整影响了公司的盈利表现。这些调整对整体盈利能力的影响值得关注。

总体而言，数据显示公司经历了一个从持续亏损到盈利转型的过程。2025年的积极趋势值得关注，但需要进一步的分析来评估其可持续性以及导致这些变化的根本原因。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在2021年至2022年间略有下降，从138552百万单位降至137100百万单位。随后，在2023年保持相对稳定，为137012百万单位。2024年和2025年则呈现显著增长，分别达到156363百万单位和168235百万单位。整体趋势表明，资产规模在后期呈现扩张态势。

调整后总资产

调整后总资产的变动趋势与总资产基本一致。2021年至2022年间小幅下降，2023年保持稳定，随后在2024年和2025年显著增长。调整后总资产的数值略低于总资产，表明存在一些需要调整的项目，但整体规模变化趋势相同。

总资产周转率

总资产周转率在2021年至2023年间呈现上升趋势，从2021年的0.45提高到2023年的0.57。这表明资产的使用效率在逐步提高。然而，2024年周转率出现下降，回落至0.43。2025年有所回升，达到0.53，但仍低于2023年的水平。周转率的波动可能与销售额、运营效率或其他影响资产利用率的因素有关。

总资产周转率（调整后）

调整后总资产周转率与总资产周转率完全相同。这意味着调整项目并未对资产周转率产生显著影响。周转率的趋势与上述总资产周转率的分析一致，即先上升后下降再回升，但整体水平略有波动。

总体而言，数据显示资产规模在后期呈现扩张趋势，而资产周转率则呈现波动性。需要进一步分析销售额、成本和其他相关财务指标，以更全面地了解资产利用效率和整体财务状况。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产与调整后总资产

数据显示，总资产在2021年至2023年期间相对稳定，在137000百万到138500百万之间波动。2024年和2025年，总资产显著增加，分别达到156363百万和168235百万。调整后总资产的趋势与总资产基本一致，数值略有差异，表明资产调整对整体规模的影响较小。

股东权益（赤字）与调整后股东权益（赤字）

股东权益在2021年至2023年期间持续为负值，且赤字规模逐年扩大，从2021年的-14999百万增加到2023年的-17233百万。2024年，赤字规模大幅收窄至-3908百万，并在2025年转为正值，达到5454百万。调整后股东权益的趋势与股东权益一致，数值差异较小，表明调整对权益的影响有限。权益从负转正表明公司财务状况的显著改善。

财务杠杆率与调整后财务杠杆比率

数据显示，财务杠杆率和调整后财务杠杆比率在2025年均为30.85和30.22。这两个比率反映了公司使用债务融资的程度。较高的财务杠杆率意味着公司依赖债务融资的比例较高，同时也可能带来较高的财务风险。这两个比率的数值相近，表明调整对财务杠杆率的影响不大。

整体趋势

总体而言，数据显示公司在2021年至2023年期间的财务状况相对稳定，但股东权益持续处于赤字状态。2024年和2025年，公司资产规模显著扩大，股东权益转为正值，财务状况得到明显改善。财务杠杆率维持在较高水平，需要关注其潜在的财务风险。

以下是对一组财务数据的分析报告。

净收益（亏损）趋势

数据显示，在2021年至2024年期间，净收益持续为亏损状态，且亏损额度逐年扩大，尤其在2024年达到峰值。然而，在2025年，净收益显著转为盈利，盈利额为22.35亿。

调整后净收益（亏损）趋势

调整后净收益（亏损）的趋势与净收益（亏损）相似，同样在2021年至2024年期间持续亏损，且亏损额度也在2024年达到最高点。2025年也实现了盈利，盈利额为23.34亿，略高于净收益。

股东权益（赤字）趋势

股东权益在2021年至2024年期间持续减少，并呈现赤字状态。赤字规模逐年扩大，在2024年达到最大值。2025年，股东权益显著增加，并转为正数，达到54.54亿。

调整后股东权益（赤字）趋势

调整后股东权益的趋势与股东权益基本一致，同样在2021年至2024年期间持续减少并呈现赤字状态，并在2024年达到最大赤字规模。2025年也实现了权益的增长，并转为正数，达到55.63亿。

股东权益回报率

股东权益回报率的数据仅在2025年提供，分别为40.98%（未调整）和41.96%（调整后）。这两个数值表明，在2025年，股东权益的回报率较高，且调整后的回报率略高于未调整的回报率。

总体而言，数据显示在2021年至2024年期间，财务状况持续恶化，亏损不断扩大，股东权益持续减少。然而，在2025年，情况发生了显著的积极变化，公司实现了盈利，股东权益也大幅增加，并转为正数。股东权益回报率也显示出较强的盈利能力。需要注意的是，2025年的数据是孤立的，缺乏历史对比，因此需要进一步的分析才能确定这种趋势的可持续性。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净收益与调整后净收益

数据显示，归属于股东的净收益（亏损）在2021年至2024年期间持续为负，并在2024年达到最大亏损值。2025年则转为盈利。调整后净收益（亏损）的趋势与净收益相似，但数值略有差异。两者的变动幅度表明公司盈利能力在过去几年内经历了显著波动，并在最近一年出现改善。

总资产与调整后总资产

总资产和调整后总资产在2021年至2023年期间相对稳定，并在2024年和2025年显著增加。调整后总资产与总资产的数值非常接近，表明调整对总资产的影响较小。资产的增长可能反映了投资、收购或其他资产增值的活动。

资产回报率

资产回报率（未经调整）在2021年至2023年为负值，并在2024年大幅下降，随后在2025年转为正值。调整后的资产回报率的趋势与未经调整的资产回报率相似，但数值略有不同。资产回报率的波动与净收益的波动相对应，表明公司利用其资产产生利润的能力在过去几年内发生了变化。2025年的正向转变表明资产利用效率有所提高。

总体而言，数据显示该公司在2021年至2024年期间面临财务挑战，盈利能力较弱。然而，2025年的数据表明公司可能正在经历复苏，盈利能力和资产利用效率均有所改善。需要进一步分析其他财务指标和非财务因素，以全面了解公司的财务状况和未来前景。