现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
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截至12个月 |
2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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净损失 |
(11,829) | |
(2,242) | |
(5,053) | |
(4,290) | |
(11,941) | |
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基于股份的计划费用 |
407) | |
690) | |
725) | |
833) | |
250) | |
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为401（k）供款发行的库存股 |
1,601) | |
1,515) | |
1,215) | |
1,233) | |
195) | |
|
|
折旧和摊销 |
1,836) | |
1,861) | |
1,979) | |
2,144) | |
2,246) | |
|
|
投资/资产减值准备净额 |
112) | |
46) | |
112) | |
98) | |
410) | |
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处置收益，净额 |
(46) | |
(2) | |
(6) | |
(277) | |
(202) | |
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777X 和 767 前伸式损失 |
4,079) | |
—) | |
—) | |
3,460) | |
6,493) | |
|
|
其他费用和贷项，净额 |
528) | |
3) | |
401) | |
360) | |
1,474) | |
|
|
非现金项目 |
8,517) |
|
4,113) |
|
4,426) |
|
7,851) |
|
10,866) |
|
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|
应收帐款 |
(37) | |
(128) | |
142) | |
(713) | |
909) | |
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|
未开票应收账款 |
(60) | |
321) | |
6) | |
(586) | |
919) | |
|
|
预付款和进度账单 |
4,069) | |
3,365) | |
108) | |
2,505) | |
(1,060) | |
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|
库存 |
(12,353) | |
(1,681) | |
420) | |
(1,127) | |
(11,002) | |
|
|
其他流动资产 |
(16) | |
389) | |
(591) | |
345) | |
372) | |
|
|
应付帐款 |
(793) | |
1,672) | |
838) | |
(3,783) | |
(5,363) | |
|
|
应计负债 |
1,563) | |
779) | |
2,956) | |
(3,687) | |
1,074) | |
|
|
应收、应交和递延所得税 |
(567) | |
44) | |
1,347) | |
733) | |
(2,576) | |
|
|
其他长期负债 |
(329) | |
(313) | |
(158) | |
(206) | |
(222) | |
|
|
养老金和其他退休后计划 |
(959) | |
(1,049) | |
(1,378) | |
(972) | |
(794) | |
|
|
应收账款和经营租赁设备融资净额 |
512) | |
571) | |
142) | |
210) | |
173) | |
|
|
其他 |
202) | |
119) | |
307) | |
304) | |
235) | |
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|
资产和负债变动 |
(8,768) |
|
4,089) |
|
4,139) |
|
(6,977) |
|
(17,335) |
|
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|
调整净亏损与经营活动提供（使用）的净现金 |
(251) |
|
8,202) |
|
8,565) |
|
874) |
|
(6,469) |
|
|
|
经营活动提供（已使用）的现金净额 |
(12,080) |
|
5,960) |
|
3,512) |
|
(3,416) |
|
(18,410) |
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购置不动产、厂房和设备的付款 |
(2,230) | |
(1,527) | |
(1,222) | |
(980) | |
(1,303) | |
|
|
处置不动产、厂房及设备的收益 |
49) | |
27) | |
35) | |
529) | |
296) | |
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|
收购，扣除收购的现金 |
(50) | |
(70) | |
—) | |
(6) | |
—) | |
|
|
处置所得款项 |
124) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
对投资的贡献 |
(13,856) | |
(16,448) | |
(5,051) | |
(35,713) | |
(37,616) | |
|
|
投资收益 |
4,743) | |
15,739) | |
10,619) | |
45,489) | |
20,275) | |
|
|
应收供应商票据 |
(694) | |
(162) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
供应商应收票据的还款 |
40) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
购买分销权 |
(88) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他 |
(11) | |
4) | |
(11) | |
5) | |
(18) | |
|
|
投资活动提供的现金净额（已用） |
(11,973) |
|
(2,437) |
|
4,370) |
|
9,324) |
|
(18,366) |
|
|
|
新借款 |
10,161) | |
75) | |
34) | |
9,795) | |
47,248) | |
|
|
偿还债务 |
(8,673) | |
(5,216) | |
(1,310) | |
(15,371) | |
(10,998) | |
|
|
普通股发行，扣除发行成本 |
18,200) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
强制性可转换优先股发行，扣除发行成本 |
5,657) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
行使股票期权 |
—) | |
45) | |
50) | |
42) | |
36) | |
|
|
某些基于股份的付款安排的雇员税 |
(83) | |
(408) | |
(40) | |
(66) | |
(173) | |
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|
已支付的股息 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,158) | |
|
|
其他 |
(53) | |
17) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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|
筹资活动提供（使用）的现金净额 |
25,209) |
|
(5,487) |
|
(1,266) |
|
(5,600) |
|
34,955) |
|
|
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
(47) | |
30) | |
(73) | |
(39) | |
85) | |
|
|
现金和现金等价物的净增加（减少），包括限制性增长 |
1,109) |
|
(1,934) |
|
6,543) |
|
269) |
|
(1,736) |
|
|
|
年初的现金和现金等价物，包括限制性现金 |
12,713) | |
14,647) | |
8,104) | |
7,835) | |
9,571) | |
|
|
年末现金及现金等价物，包括限制性现金 |
13,822) |
|
12,713) |
|
14,647) |
|
8,104) |
|
7,835) |
|
|
|
限制性现金和现金等价物，包含在投资中 |
(21) | |
(22) | |
(33) | |
(52) | |
(83) | |
|
|
年末现金及现金等价物 |
13,801) |
|
12,691) |
|
14,614) |
|
8,052) |
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7,752) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从财务数据的整体趋势可以观察到以下几个方面的变化和特点：
- 净损失与盈利能力
- 公司在整体期间表现出亏损状态。在2020年净亏损达11941百万，2021年亏损缩小至4290百万，显示出亏损压力有所缓解。然而，从2022年至2023年，净亏损再次扩大，分别为5053百万和11829百万，尤其是2024年亏损显著恶化。亏损的持续存在表明，公司在成本控制、盈利改善方面仍面临较大挑战，需关注其盈利改善措施的成效。
- 经营现金流与净现金变动
- 经营活动现金流在2020年出现大幅负值（-18410百万），显示经营亏损严重，且现金流出居多。2021年状况有所改善，经营现金流转为正值（3512百万），之后2022和2023年继续保持正向，分别为5960百万和-12080百万，尤其2024年又出现大幅负债，反映出经营现金流的波动性较大，影响公司短期偿债和运营的稳定性。
- 投资活动
- 投资支出总体呈现较大的负值，特别是2020年和2021年投资支出分别为-37616百万和-35713百万，显示公司在资本支出和投资上的投入较大。2022年投资支出减少（-5051百万），但2023年再次大幅增加（-16448百万），至2024年投资支出再次下降（-13856百万）。投资活动的剧烈变动反映出公司战略调整或资产重组的节奏变化。
- 筹资活动
- 公司通过新增借款和股权融资积极筹集资金。2020年新借款额大幅增加（47248百万），导致筹资活动现金流显著为正（34955百万）。2021年借款减少，转而通过发行股票获得资金（普通股发行、优先股发行合计约为18200百万和5657百万），使得筹资现金流再次大幅改善。2024年，新增借款达到10161百万，偿还债务力度也加大，表现出公司在融资方面采取主动以支持运营和投资的策略。
- 现金余额与流动性
- 年末现金及现金等价物稳步上升，从2020年的7752百万增长到2024年的13801百万。尤其在2022和2023年，现金余额显著增加，反映公司有较强的现金储备和流动性管理能力。限制性现金的变化较为平稳，对整体现金流影响有限。这些表现强调公司在应对财务压力和支持战略调整方面具有一定的缓冲空间。
- 其他主要财务项目
- 应收账款、存货等流动资产在2020年至2024年间波动明显。例如，存货在2020年极度累积（-11002百万），随后逐步回升，但在2024年又出现大幅亏损（-12353百万），可能反映出供应链或销售压力。应收账款也经历大起大落，指示应收账款回收和信用管理方面存在不确定性。应付账款、应计负债等负债项目也表现出剧烈的变化，显示公司在应付账款管理和负债结构调整方面存在应对策略。
- 资产负债状况与变动
- 资产和负债总额出现大幅波动，尤其在2020年和2021年，资产负债变动得较为剧烈，2022年则有所回稳。资产与负债的变动反映公司在资产结构调整、债务管理和资本运作上的调整策略。同时，资产负债变动对现金流的影响也较大，需持续关注公司财务的结构优化情况。
综上所述，公司的财务状况展现出亏损持续、现金流波动、投资与融资力度较大且变化剧烈的特点。其流动性良好，储备充足，但经营盈利能力和资产管理仍有待改善。未来应加强盈利能力提升，优化资产结构，稳健管理债务水平，以增强财务稳定性和可持续发展能力。
