现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
GE Aerospace、 合并现金流量表
以百万计
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截至12个月 |
2025年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
|
2021年12月31日 |
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|
净利润（亏损） |
8,698) | |
6,566) | |
9,443) | |
292) | |
(6,591) | |
|
|
终止经营活动的净（收入）亏损 |
(103) | |
91) | |
(414) | |
644) | |
3,195) | |
|
|
不动产、厂房和设备的折旧和摊销 |
863) | |
834) | |
1,473) | |
1,802) | |
1,871) | |
|
|
无形资产摊销 |
357) | |
350) | |
606) | |
1,742) | |
1,138) | |
|
|
商誉减值 |
—) | |
251) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
（收益）购买和出售商业利益的损失 |
—) | |
—) | |
(104) | |
(66) | |
40) | |
|
|
股本证券的（收益）损失 |
(508) | |
(719) | |
(5,842) | |
144) | |
(1,656) | |
|
|
债务清偿费用 |
—) | |
—) | |
—) | |
465) | |
6,524) | |
|
|
主要养老金计划成本（收益） |
(655) | |
(653) | |
(1,108) | |
575) | |
2,650) | |
|
|
主要养老金计划雇主缴款 |
(211) | |
(210) | |
(212) | |
(325) | |
(326) | |
|
|
其他退休后福利计划，净额 |
(230) | |
(299) | |
(644) | |
(1,160) | |
(1,144) | |
|
|
所得税准备金（福利） |
1,405) | |
962) | |
1,162) | |
476) | |
(286) | |
|
|
年内支付的所得税现金 |
(739) | |
(334) | |
(1,148) | |
(1,127) | |
(1,165) | |
|
|
流动应收款（增加）减少 |
(2,437) | |
(1,076) | |
(833) | |
(3,011) | |
(177) | |
|
|
（增加）存货减少，包括递延存货成本 |
(1,981) | |
(1,528) | |
(1,524) | |
(2,341) | |
(702) | |
|
|
（增加）流动合同资产减少 |
(511) | |
(112) | |
1,283) | |
1,463) | |
1,031) | |
|
|
合同负债和当期递延收入的增加（减少） |
1,066) | |
1,066) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
增加（减少）正在进行的集合 |
838) | |
531) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
增加（减少）正在进行的收款和当前递延收入（遗留） |
—) | |
—) | |
2,933) | |
2,492) | |
(1,052) | |
|
|
应付账款增加（减少） |
1,993) | |
688) | |
(221) | |
2,793) | |
(2) | |
|
|
营业营运资金变动 |
(1,032) |
|
(431) |
|
1,638) |
|
1,396) |
|
(902) |
|
|
|
销售折扣和折让的增加（减少） |
562) | |
(266) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
金融服务衍生品净抵押品/结算 |
—) | |
—) | |
3) | |
(154) | |
(1,143) | |
|
|
所有其他经营活动 |
136) | |
(325) | |
717) | |
1,160) | |
(1,317) | |
|
|
调整以将净收入（亏损）与经营活动现金进行对账 |
(52) |
|
(840) |
|
(3,459) |
|
4,928) |
|
4,284) |
|
|
|
经营活动产生的现金 |
8,543) |
|
5,817) |
|
5,570) |
|
5,864) |
|
888) |
|
|
|
财产、厂房和设备以及内部使用软件的补充 |
(1,273) | |
(1,032) | |
(1,595) | |
(1,484) | |
(1,361) | |
|
|
财产、厂房和设备的处置 |
123) | |
114) | |
89) | |
209) | |
167) | |
|
|
出售已终止经营业务所得款项 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
22,356) | |
|
|
主要业务处置所得款项 |
—) | |
499) | |
—) | |
15) | |
1) | |
|
|
购买的主要业务的净付款额 |
(360) | |
(135) | |
(365) | |
(30) | |
(1,550) | |
|
|
出售保留所有权权益 |
—) | |
5,250) | |
9,004) | |
4,717) | |
4,145) | |
|
|
保险投资证券的净（购买）处置 |
425) | |
(963) | |
(986) | |
(876) | |
(1,290) | |
|
|
所有其他投资活动 |
309) | |
(4,289) | |
791) | |
(726) | |
1,237) | |
|
|
投资活动产生的现金（用于） |
(776) |
|
(556) |
|
6,938) |
|
1,825) |
|
23,705) |
|
|
|
90天或更短期限的借款净增加（减少） |
25) | |
2) | |
(55) | |
65) | |
(710) | |
|
|
新发行的债务，期限超过90天 |
1,985) | |
—) | |
11) | |
8,205) | |
364) | |
|
|
偿还和其他减免债务，期限超过 90 天 |
(1,811) | |
(788) | |
(3,360) | |
(11,205) | |
(36,521) | |
|
|
支付给股东的股利 |
(1,452) | |
(1,008) | |
(589) | |
(639) | |
(575) | |
|
|
债务清偿费用收到（支付）的现金 |
—) | |
—) | |
—) | |
338) | |
(7,196) | |
|
|
优先股赎回 |
—) | |
—) | |
(5,795) | |
—) | |
—) | |
|
|
购买普通股用于国库 |
(7,551) | |
(5,827) | |
(1,233) | |
(1,048) | |
(107) | |
|
|
所有其他筹资活动 |
122) | |
993) | |
409) | |
(1,301) | |
(551) | |
|
|
用于筹资活动的现金 |
(8,682) |
|
(6,628) |
|
(10,612) |
|
(5,585) |
|
(45,296) |
|
|
|
经营活动（用于）已终止经营活动产生的现金 |
(6) | |
(1,107) | |
(391) | |
52) | |
2,444) | |
|
|
投资活动、已终止经营活动产生的现金（用于） |
(377) | |
(1,110) | |
(2,960) | |
445) | |
(2,397) | |
|
|
筹资活动产生的现金（用于）已终止经营业务 |
—) | |
(98) | |
2,000) | |
—) | |
119) | |
|
|
来自（用于）已终止经营业务的现金 |
(383) |
|
(2,315) |
|
(1,351) |
|
497) |
|
166) |
|
|
|
货币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
201) | |
(193) | |
119) | |
(369) | |
(213) | |
|
|
现金、现金等价物和限制性现金的增（减） |
(1,097) |
|
(3,875) |
|
664) |
|
2,232) |
|
(20,750) |
|
|
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
15,879) | |
19,755) | |
19,091) | |
16,859) | |
37,609) | |
|
|
年末现金、现金等价物和限制性现金 |
14,782) |
|
15,880) |
|
19,755) |
|
19,091) |
|
16,859) |
|
根据报告：
10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析总结。
- 盈利能力
- 数据显示，净利润（亏损）在观察期内经历了显著的变化。从2021年的亏损-6591百万，到2023年达到盈利9443百万，随后在2024年和2025年继续增长至6566百万和8698百万。这种趋势表明盈利能力在前期得到了显著改善，并在后期保持增长，但增速有所放缓。终止经营活动的净（收入）亏损在整个期间内波动，从2021年的3195百万减少到2025年的-103百万，表明该业务线的表现有所改善或已进行调整。
- 折旧与摊销
- 不动产、厂房和设备的折旧和摊销逐年下降，从2021年的1871百万降至2024年的834百万，并在2025年略有回升至863百万。这可能表明资产更新换代或折旧政策的变化。无形资产摊销也呈现下降趋势，从2021年的1138百万降至2025年的357百万，可能反映了无形资产的减少或摊销期限的缩短。商誉减值在2024年出现251百万，表明可能存在资产价值的重新评估。
- 财务成本
- 债务清偿费用在2021年和2022年较高，分别为6524百万和465百万，随后消失。这可能表明债务结构或再融资活动的变化。股本证券的（收益）损失在2021年为-1656百万，2022年为144百万，随后在2023年大幅下降至-5842百万，并在2024年和2025年保持负值，表明投资组合的波动性。主要养老金计划成本（收益）在2021年为2650百万，随后转为负值，并在2023年至2025年保持负值，表明养老金义务的变动或投资回报的变化。
- 营运资本变动
- 流动应收款的变动较大，在2022年大幅减少-3011百万，随后在2023年和2024年有所回升，但在2025年再次大幅减少-2437百万。存货的增加（减少）也呈现类似趋势，表明营运资本管理存在波动。应付账款的变动也较为显著，在2022年大幅增加2793百万，随后在2023年和2024年有所减少，并在2025年再次大幅增加1993百万。营业营运资金变动也呈现波动性，表明营运资本管理策略的调整。
- 现金流量
- 经营活动产生的现金流量在观察期内持续增长，从2021年的888百万增加到2025年的8543百万，表明经营活动产生的现金流能力不断增强。投资活动产生的现金（用于）在2021年较高，为23705百万，随后逐年下降，并在2025年为-776百万，表明投资活动有所减少。筹资活动产生的现金（用于）在观察期内持续为负值，表明公司主要通过筹资活动来支持运营和投资。现金、现金等价物和限制性现金的增（减）在观察期内波动，但总体上保持正向趋势，表明公司的流动性状况良好。
- 其他
- 所得税准备金（福利）在2023年和2024年大幅增加，表明税务规划或税收政策的变化。购买的主要业务的净付款额在观察期内波动，表明公司积极进行并购活动。出售保留所有权权益的收入在观察期内持续增加，表明公司通过出售资产来获取资金。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力的显著改善和现金流的持续增长。然而，营运资本管理和投资活动存在波动，需要进一步分析以了解其潜在影响。
