利润率分析
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
GE Aerospace、获利率
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据所提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2024年期间的若干关键财务指标呈现出多样的变化趋势。整体来看，公司的盈利能力在近期显著增强，然而期间也存在一定的波动性和挑战。
- 毛利率比率
- 从2020年的17.26%逐步提升至2021年的24.19%，表现出毛利润率的显著改善，显示出公司在销售成本控制或产品定价方面取得一定成效。尽管2022年略有增加至24.55%，但随后在2023年略有下降至21.95%，随后在2024年显著跃升至30.79%。这一波动可能反映出成本结构调整或产品组合变化对盈利能力的影响，尤其是2024年的大幅提升，表明公司在该年度实现了较强的毛利润增长。
- 营业利润率
- 2020年为5.49%，逐步增长至2021年的8.58%，显示营业利润率有所改善。2022年略有下降至6.05%，但2023年迅速反弹至8.49%，2024年更是显著提升至23.29%。这种趋势表明公司在运营效率方面的改善尤为突出，2024年的大幅增长可能受益于成本管理、市场环境改善或销售增长带来的规模效应。
- 净利率比率
- 2020年为7.81%，2021年出现亏损（-9.17%），反映出公司在该年度面临盈利压力或非经常性损失。此后，2022年扭亏为盈，净利率小幅提升至0.31%。2023年实现显著增长至14.68%，而2024年继续提升至18.67%。净利润的持续改善说明公司盈利能力逐步恢复和增强，尤其是在2023年和2024年实现的利润增长，显示出公司盈利结构逐步改善。
- 股东权益比率回报率（ROE）
- 2020年为16.04%，2021年大幅下降至-16.17%，反映出同期股东回报出现亏损或股东权益的权益被侵蚀。2022年已回升至0.62%，实现了扭亏。2023年至2024年，ROE持续提升，分别达到34.63%和33.9%，显示股东回报明显改善，可能由于盈利能力增强、资产结构优化或股东权益增加。
- 资产收益率（ROA）
- 2020年为2.25%，2021年转为负值（-3.28%），显示资产利用效率不佳或盈利能力受挫。随后，2022年略有回升至0.12%，标志着逐步改善。2023年显著提高至5.81%，2024年略有下降至5.32%，仍然保持在较高水平。整体而言，资产利用效率在此期间稳步改善，但仍存在波动。
综上所述，近年来公司在财务表现方面实现了较大的改善，特别是在2023年和2024年，盈利能力和股东回报均呈现出显著提升。然而，从2021年到2022年，部分指标经历了波动或转负，显示出公司在增长路径中仍面临一些挑战。整体趋势表明公司逐步在提高成本控制、盈利效率和资产利用方面取得了成果，未来有望继续保持增长势头，但仍需关注潜在的风险因素以维持稳健发展。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
GE Aerospace、毛利率比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 销售毛利润 | 10,813) | 14,173) | 18,067) | 17,194) | 12,601) | |
| 设备和服务销售 | 35,121) | 64,565) | 73,602) | 71,090) | 73,022) | |
| 利润率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 30.79% | 21.95% | 24.55% | 24.19% | 17.26% | |
| 基准 | ||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -2.99% | 9.93% | 5.26% | 4.84% | -9.78% | |
| Caterpillar Inc. | 34.49% | 33.04% | 26.91% | 26.30% | 25.47% | |
| Eaton Corp. plc | 38.20% | 36.36% | 33.19% | 32.28% | 30.52% | |
| Honeywell International Inc. | 38.09% | 37.28% | 36.99% | 35.85% | 32.07% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.75% | 12.55% | 12.56% | 13.52% | 13.23% | |
| RTX Corp. | 19.09% | 17.54% | 20.38% | 19.40% | 15.08% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
毛利率比率 = 100 × 销售毛利润 ÷ 设备和服务销售
= 100 × 10,813 ÷ 35,121 = 30.79%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到以下主要趋势和变化：
- 销售毛利润
- 2020年至2022年，销售毛利润持续增长，分别达到12601百万、17194百万和18067百万，显示公司整体盈利能力有所提升。然而，自2022年起，毛利润明显下降，2023年降至14173百万，2024年进一步下降至10813百万，表现出盈利水平的显著下滑。
- 设备和服务销售
- 设备和服务销售额在2020年到2022年间较为平稳，分别为73022百万、71090百万和73602百万。尽管在2021年出现小幅下滑，但整体销售额保持相对稳定。然而，从2023年开始，销售额大幅下降至64565百万，2024年进一步大幅降低至35121百万，显示出销售规模的显著收缩，可能反映市场需求减弱或公司调整策略的影响。
- 毛利率比率
- 毛利率在2020年至2022年期间逐步上升，从17.26%提高到24.55%，显示公司在这段期间成功提升了盈利效率。然而，2023年毛利率略降至21.95%，随后在2024年大幅提升至30.79%，是五年中的最高水平。这一变化可能反映了2024年公司成本结构的优化或高利润产品占比的增加，尽管总销售额和毛利润均有所下降。
总体而言，公司在2020年至2022年期间表现出盈利能力增强和销售规模相对稳定的趋势。但从2023年开始，销售规模大幅缩减，毛利润和毛利率亦受到一定影响，尤其是销售额的下降可能对未来盈利能力构成压力。2024年毛利率的显著提升可能预示着成本控制的改善或产品线的优化，但需要结合其他财务指标进行进一步分析以确认持续的盈利改善态势。
营业利润率
GE Aerospace、营业利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 营业收入 | 8,179) | 5,482) | 4,454) | 6,096) | 4,012) | |
| 设备和服务销售 | 35,121) | 64,565) | 73,602) | 71,090) | 73,022) | |
| 利润率 | ||||||
| 营业利润率1 | 23.29% | 8.49% | 6.05% | 8.58% | 5.49% | |
| 基准 | ||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -16.10% | -0.99% | -5.33% | -4.66% | -21.95% | |
| Caterpillar Inc. | 21.30% | 20.30% | 13.97% | 14.27% | 11.67% | |
| Eaton Corp. plc | 18.62% | 16.75% | 14.55% | 15.69% | 11.45% | |
| Honeywell International Inc. | 19.33% | 19.32% | 18.12% | 18.03% | 17.45% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.87% | 12.59% | 12.65% | 13.61% | 13.22% | |
| RTX Corp. | 8.10% | 5.17% | 8.07% | 7.70% | -3.34% | |
| 营业利润率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 9.56% | 10.11% | 8.29% | 9.11% | 3.00% | |
| 营业利润率工业 | ||||||
| 工业 | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | 3.13% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
营业利润率 = 100 × 营业收入 ÷ 设备和服务销售
= 100 × 8,179 ÷ 35,121 = 23.29%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的财务数据可以观察到，营收方面呈现出一定的波动。2020年的营业收入为4,012百万，2021年显著增加至6,096百万，表现出较强的增长势头。随后2022年有所回调，降至4,454百万，可能受行业周期或特定市场因素影响。然而，2023年营收再度回升，达到了5,482百万，显示出一定的恢复力。2024年营业收入进一步大幅提升至8,179百万，展现了强劲的增长趋势，可能得益于市场份额的扩大或新产品的成功推向市场。
关于设备和服务销售，其数值在整个期间保持较高水平，但表现出不同的变化模式。2020年为73,022百万，之后2021年略有下降至71,090百万，显示出一定的行业压力或调整，2022年略有回升至73,602百万，反映出行业的稳定性。2023年出现较大幅度的下降至64,565百万，可能与订单减少或市场份额缩减有关。到2024年，设备和服务销售进一步降低至35,121百万，表明销售市场出现明显的收缩，可能需要关注未来的市场走向和策略调整。
营业利润率方面表现出明显的改善趋势。从2020年的5.49%逐步增长至2021年的8.58%，显示盈利能力增强。2022年略微下降至6.05%，但2023年回升至8.49%，恢复到较高水平。2024年利润率显著提升至23.29%，远高于前几年度，表明公司在盈利能力方面实现了大幅提升。这可能归因于成本控制的加强、产品结构优化或销售结构的改善。
综上所述，整体营收在经历短暂波动后，2024年实现了显著的增长，同时盈利能力也得到了明显提升。设备和服务销售的持续下降值得关注，可能对未来的收入结构带来一定压力。未来需关注市场环境变化及公司应对策略，以维持利润增长和市场竞争力。
净利率比率
GE Aerospace、净利率比计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于本公司的净收益（亏损） | 6,556) | 9,481) | 225) | (6,520) | 5,704) | |
| 设备和服务销售 | 35,121) | 64,565) | 73,602) | 71,090) | 73,022) | |
| 利润率 | ||||||
| 净利率比率1 | 18.67% | 14.68% | 0.31% | -9.17% | 7.81% | |
| 基准 | ||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -17.77% | -2.86% | -7.41% | -6.75% | -20.42% | |
| Caterpillar Inc. | 17.59% | 16.18% | 11.85% | 13.47% | 7.68% | |
| Eaton Corp. plc | 15.25% | 13.87% | 11.86% | 10.92% | 7.90% | |
| Honeywell International Inc. | 14.82% | 15.43% | 14.00% | 16.11% | 14.64% | |
| Lockheed Martin Corp. | 7.51% | 10.24% | 8.69% | 9.42% | 10.45% | |
| RTX Corp. | 5.91% | 4.64% | 7.75% | 6.00% | -6.22% | |
| 净利率比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 6.65% | 9.09% | 5.27% | 3.71% | 1.85% | |
| 净利率比率工业 | ||||||
| 工业 | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | 0.09% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净利率比率 = 100 × 归属于本公司的净收益（亏损） ÷ 设备和服务销售
= 100 × 6,556 ÷ 35,121 = 18.67%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到以下几个关键趋势和变化。首先，归属于本公司的净收益表现出较大的波动性，2020年录得显著盈利（5,704百万），但在2021年出现亏损（-6,520百万），随后在2022年恢复到小幅盈利（225百万），并在2023年实现显著增长（9,481百万），2024年则稍微下降至6,556百万。整体来看，净收益在经历了一次较大的亏损后，表现出逐步改善的趋势，尤其是在2022年之后，盈利能力得到增强。
设备和服务销售方面，数据显示出一定程度的下降。2020年至2022年，销售额保持在7万百万左右（73022百万、71090百万、73602百万），但在2023年下降到约6.46万百万（64565百万），2024年更大幅度下降至3.51万百万（35121百万）。这表明公司在近年来经历了销售的显著下滑，可能受行业整体需求减弱、市场竞争加剧或公司业务调整等因素影响。
净利率比率方面，数据展示了显著的变化。2020年保持在7.81%的水平，2021年则大幅降至-9.17%，显示当年公司盈利能力大幅下降，甚至出现亏损；但在2022年，净利率回升至0.31%，几乎达到盈亏平衡点。2023年，净利率明显改善，升至14.68%，显示公司盈利能力得到显著提升，2024年进一步上升至18.67%，达到较高的盈利水平。这一变化可能与公司成本控制、产品组合优化或其他内部管理措施的改善有关。值得注意的是，尽管销售额总体减少，但净利率得到了持续提升，表明公司在利润管理方面取得了一定成效。
总体而言，该期间的财务表现显示出公司经历了盈利能力的阶段性波动。亏损期间销售受挫，但在2022年后，实现盈利能力的持续改善。销售下降可能对未来盈利水平产生压力，但若能够通过提高运营效率或调整销售策略，仍有望实现稳定增长。未来关注点应包括公司是否能在销售规模继续缩减的同时，持续保持或提升盈利能力，以及其应对市场变化的策略执行效果。
股东权益比率回报率 （ROE）
GE Aerospace、 ROE计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于本公司的净收益（亏损） | 6,556) | 9,481) | 225) | (6,520) | 5,704) | |
| 股东权益 | 19,342) | 27,378) | 36,366) | 40,310) | 35,552) | |
| 利润率 | ||||||
| ROE1 | 33.90% | 34.63% | 0.62% | -16.17% | 16.04% | |
| 基准 | ||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 55.37% | 53.02% | 42.25% | 39.37% | 19.56% | |
| Eaton Corp. plc | 20.52% | 16.90% | 14.45% | 13.06% | 9.44% | |
| Honeywell International Inc. | 30.64% | 35.68% | 29.74% | 29.85% | 27.23% | |
| Lockheed Martin Corp. | 84.26% | 101.24% | 61.86% | 57.62% | 113.60% | |
| RTX Corp. | 7.94% | 5.34% | 7.16% | 5.29% | -4.88% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 资本货物 | 18.15% | 27.89% | 13.39% | 8.48% | 4.42% | |
| ROE工业 | ||||||
| 工业 | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | 0.24% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
ROE = 100 × 归属于本公司的净收益（亏损） ÷ 股东权益
= 100 × 6,556 ÷ 19,342 = 33.90%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年至2024年的财务数据来看，GE Aerospace的归属于本公司的净收益经历了显著的波动。2020年，公司实现了较为稳定的净收益，为5704百万美元。然而，2021年净亏损显著增加，达到了6520百万美元，表现出公司在该年度面临的财务压力或运营困难。这一亏损在2022年得到一定程度的改善，盈利转为225百万美元，但随后在2023年大幅回升至9481百万美元，并在2024年进一步增长至6556百万美元，显示出公司盈利能力的恢复和增强的迹象。
股东权益方面，数据显示出一定的下降趋势。2020年股东权益为35552百万美元，2021年略有上升至40310百万美元，但随后逐年递减，2022年下降至36366百万美元，2023年和2024年则进一步降低至27378百万美元和19342百万美元。这一变化可能反映出公司在盈利波动的同时，股东权益的整体减少，或是资本结构调整的结果。
关于ROE（股本回报率），其变动较为剧烈，为评估公司盈利效率的重要指标。2020年ROE为16.04%，体现出较好的资本回报水平。然而，2021年ROE变为负值（-16.17%），与同期的净亏损相一致，显示出当年公司未能有效利用股东资本获利。2022年ROE回升到0.62%，略高于零值，表明公司盈利能力有所恢复。随后在2023年显著提升至34.63%，保持在较高水平，2024年稍有下降，但仍然维持在33.9%的较高水平。这一趋势表明公司在经历亏损后，逐步恢复盈利能力，并有效利用股东资本产生回报。
总体来看，公司的财务表现经历了从亏损到盈利的明显转变。尽管盈利能力已得到显著改善，但股东权益整体呈现减少的趋势，可能需要关注资本结构的变化和未来的财务策略。同时，ROE的剧烈波动提醒管理层在2021年前后应评估盈利模式和资本利用效率，以保持持续的盈利能力和财务稳定性。未来，持续关注收益的稳定性以及资产负债管理，将有助于公司实现更稳健的财务增长。
资产收益率 （ROA）
GE Aerospace、 ROA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于本公司的净收益（亏损） | 6,556) | 9,481) | 225) | (6,520) | 5,704) | |
| 总资产 | 123,140) | 163,045) | 187,788) | 198,874) | 253,452) | |
| 利润率 | ||||||
| ROA1 | 5.32% | 5.81% | 0.12% | -3.28% | 2.25% | |
| 基准 | ||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -7.56% | -1.62% | -3.60% | -3.03% | -7.80% | |
| Caterpillar Inc. | 12.30% | 11.81% | 8.18% | 7.84% | 3.83% | |
| Eaton Corp. plc | 9.89% | 8.37% | 7.03% | 6.30% | 4.43% | |
| Honeywell International Inc. | 7.59% | 9.20% | 7.97% | 8.60% | 7.40% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.59% | 13.19% | 10.84% | 12.41% | 13.47% | |
| RTX Corp. | 2.93% | 1.97% | 3.27% | 2.39% | -2.17% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 资本货物 | 3.59% | 5.21% | 2.84% | 1.86% | 0.80% | |
| ROA工业 | ||||||
| 工业 | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | 0.04% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
ROA = 100 × 归属于本公司的净收益（亏损） ÷ 总资产
= 100 × 6,556 ÷ 123,140 = 5.32%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到以下几个方面的趋势和变化：
- 净收益变化趋势
- 公司年度归属于本公司的净收益在2020年出现明显增长，达到5704百万，但在2021年出现大幅亏损，亏损额达6520百万，显示出显著的波动。随后，净收益在2022年显著回升至225百万，2023年进一步大幅增加至9481百万，2024年则略有下降至6556百万。这一变化趋势表明公司在经历亏损后成功实现盈利的剧烈恢复，尤其是在2022年至2023年期间，盈利能力明显增强。
- 总资产变动
- 公司的总资产从2020年的253,452百万持续减少至2024年的123,140百万，减少幅度较大。总资产的减少反映了公司在过去几年中的资产规模收缩，可能涉及资产剥离、资产减值或偿还债务等策略。虽然资产规模大幅缩减，但净利润的波动性提示公司可能经历了结构调整或优化资产组合的过程。
- 资产回报率（ROA）表现
- ROA在2020年为正值（2.25%），但在2021年变为负（-3.28%），对应当年的净亏损。2022年ROA回升至0.12%，表明公司在亏损状态中实现了轻微的盈利，随后在2023年显著上升至5.81%，说明盈利效率大幅提升。2024年ROA略有下降至5.32%，仍保持在较高水平。整体来看，ROA的变化与净收益的走势密切相关，反映了公司盈利能力的波动和逐步改善。
综上所述，公司的财务数据表现出典型的波动特征，受利润变动和资产规模调整的影响较大。尽管存在亏损时期，但最近两个年度显示出强劲的盈利恢复和效率提升，显示出公司在调整资产结构和改善盈利能力方面取得了积极的进展。然而，总资产的持续减少也提示公司正积极进行资产优化或剥离非核心资产，未来财务表现需持续关注其盈利质量和资产管理策略的有效性。