利润率分析
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Lockheed Martin Corp.、获利率
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从2020年至2024年间，公司的财务表现呈现出一定的波动性，尤其是在盈利能力方面表现出逐步下降的趋势。具体而言，毛利率从2020年的13.23%逐步上升至2021年的13.52%，随后在2022年下降至12.56%，2023年略有稳定，但在2024年显著下降至9.75%。这显示出公司的销售利润空间逐年缩小，可能受到成本上升或市场竞争加剧等因素影响。
营业利润率与毛利率走势类似，整体趋势表现为先升后降，2020年为13.22%，2021年略升至13.61%，2022年回落至12.65%，2023年基本持平，但在2024年降至9.87%。这表明即使在利润率相对稳定的年份，盈利质量也在减弱，可能反映出运营效率的压力或成本管理的挑战。
净利率方面，2020年为10.45%，在2021年下降至9.42%，2022年进一步减少至8.69%。然而，2023年净利率反弹至10.24%，显示出短期内盈利能力有所恢复，但在2024年再次下滑至7.51%，表明整体盈利水平仍难以保持稳定，可能受到非经常性损益或其他财务因素的影响。
股东权益回报率（ROE）在2020年达到高峰，为113.6%，显示公司当年为股东创造了较高的利润率。此后，ROE大幅下降至2021年的57.62%，2022年略升至61.86%，但2023年回升至101.24%，表明在某些年份公司股东权益的回报效率有所改善。然而，2024年ROE再次显著下降至84.26%，反映出整体股东盈利的波动性和改善空间。
资产收益率（ROA）表现为逐步下降的趋势，从2020年的13.47%下降到2022年的10.84%，2023年回升至13.19%，但2024年降至9.59%。这表明公司资产利用效率整体在下降，可能由于资产结构调整或经营环境变化所致，盈利能力整体受到压力。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Lockheed Martin Corp.、毛利率比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 毛利 | 6,930) | 8,479) | 8,287) | 9,061) | 8,654) | |
| 净销售额 | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | 65,398) | |
| 利润率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 9.75% | 12.55% | 12.56% | 13.52% | 13.23% | |
| 基准 | ||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -2.99% | 9.93% | 5.26% | 4.84% | -9.78% | |
| Caterpillar Inc. | 34.49% | 33.04% | 26.91% | 26.30% | 25.47% | |
| Eaton Corp. plc | 38.20% | 36.36% | 33.19% | 32.28% | 30.52% | |
| GE Aerospace | 30.79% | 21.95% | 24.55% | 24.19% | 17.26% | |
| Honeywell International Inc. | 38.09% | 37.28% | 36.99% | 35.85% | 32.07% | |
| RTX Corp. | 19.09% | 17.54% | 20.38% | 19.40% | 15.08% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 净销售额
= 100 × 6,930 ÷ 71,043 = 9.75%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的数据，可以观察到几个关键的趋势和变化。在销售方面，净销售额呈现出总体上升的趋势，从2020年的65,398百万美元逐步增加到2024年的71,043百万美元，显示公司在市场上的销售规模逐年扩大。这表明公司在收入方面保持了稳定增长的势头，尽管增长速度有所波动，尤其是在2022年和2023年之间。
毛利方面，数值从2020年的8,654百万美元上涨至2021年的9,061百万美元，显示毛利水平有所提升。然而，2022年毛利出现下降，降至8,287百万美元，同比下降明显，随后在2023年略有回升至8,479百万美元，但2024年再次下降至6,930百万美元。这一系列变化反映出虽然收入在增长，但毛利的波动或许受到成本结构调整、市场竞争、产品组合变化等因素的影响，尤其是2024年的显著下降，值得引起关注。
毛利率比率方面，数据显示逐年下降，从2020年的13.23%逐步递减至2024年的9.75%。2021年的毛利率略有提升（到13.52%），但随后的两年（2022年和2023年）毛利率保持在大约12.5%左右，2024年则显著下降至9.75%。毛利率的持续下滑意味着公司在销售中的利润率空间收窄，可能是由于成本增加、售价下降或产品组合变化等多方面原因造成。这一趋势提示公司在维持盈利能力方面面临一定压力，可能需要调整成本控制策略或优化产品线以改善盈利水平。
总体来看，公司在收入增长的同时，毛利和毛利率展现出下行趋势，反映出盈利能力在一定程度上的挑战。未来的经营策略或需关注成本管理、产品定价以及市场竞争格局的变化，以实现收入增长与盈利能力的同步提升。这些数据为公司财务表现的持续监控提供了重要的参照依据，也提示管理层应关注利润率的压力，采取有效措施改善盈利水平。
营业利润率
Lockheed Martin Corp.、营业利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 营业利润 | 7,013) | 8,507) | 8,348) | 9,123) | 8,644) | |
| 净销售额 | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | 65,398) | |
| 利润率 | ||||||
| 营业利润率1 | 9.87% | 12.59% | 12.65% | 13.61% | 13.22% | |
| 基准 | ||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -16.10% | -0.99% | -5.33% | -4.66% | -21.95% | |
| Caterpillar Inc. | 21.30% | 20.30% | 13.97% | 14.27% | 11.67% | |
| Eaton Corp. plc | 18.62% | 16.75% | 14.55% | 15.69% | 11.45% | |
| GE Aerospace | 23.29% | 8.49% | 6.05% | 8.58% | 5.49% | |
| Honeywell International Inc. | 19.33% | 19.32% | 18.12% | 18.03% | 17.45% | |
| RTX Corp. | 8.10% | 5.17% | 8.07% | 7.70% | -3.34% | |
| 营业利润率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 9.56% | 10.11% | 8.29% | 9.11% | 3.00% | |
| 营业利润率工业 | ||||||
| 工业 | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | 3.13% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
营业利润率 = 100 × 营业利润 ÷ 净销售额
= 100 × 7,013 ÷ 71,043 = 9.87%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到多项关键指标在五个年度间的变化趋势。首先，净销售额显示出整体稳定的增长，从2020年的65,398百万逐步上升至2024年的71,043百万，体现出公司在市场拓展或销售规模上的持续扩大。然而，增长的幅度在各年度之间表现出一定的波动，尤其是在2022年略有下降，但整体趋势仍然向上。
营业利润在分析期间内经历了较为明显的波动。2020年为8,644百万，随后在2021年略有改善，达到9,123百万，但在2022年出现下降至8,348百万。这一下降可能与成本控制或市场环境的变化有关。2023年营业利润略有回升至8,507百万，但到2024年则显著下降至7,013百万。这一趋势表明，尽管销售额持续增长，但盈利能力可能受到成本上升或其他运营因素的影响，导致利润空间受到压缩。
营业利润率方面的表现也体现出类似的情况。2020年为13.22%，到2021年略升至13.61%，显示出盈利效率的提升。但随后在2022年减少至12.65%，2023年进一步略降至12.59%。2024年急剧下降至9.87%，这是所有年份中最低的比率。这一下降趋势表明公司的盈利效率在逐渐降低，可能反映了成本管理上的压力或者在销售结构调整中遇到的挑战。
综上所述，尽管净销售额表现出持续增长的势头，盈利性指标如营业利润和利润率的下滑提示公司在扩大收入的同时，面临盈利能力的挑战。未来若要维持财务健康，可能需要加强成本控制、提升运营效率，或通过调整产品和市场策略改善盈利水平。同时，持续观察市场环境变化和成本变动对财务表现的影响，将对未来策略制定提供重要依据。
净利率比率
Lockheed Martin Corp.、净利率比计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收益 | 5,336) | 6,920) | 5,732) | 6,315) | 6,833) | |
| 净销售额 | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | 65,398) | |
| 利润率 | ||||||
| 净利率比率1 | 7.51% | 10.24% | 8.69% | 9.42% | 10.45% | |
| 基准 | ||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -17.77% | -2.86% | -7.41% | -6.75% | -20.42% | |
| Caterpillar Inc. | 17.59% | 16.18% | 11.85% | 13.47% | 7.68% | |
| Eaton Corp. plc | 15.25% | 13.87% | 11.86% | 10.92% | 7.90% | |
| GE Aerospace | 18.67% | 14.68% | 0.31% | -9.17% | 7.81% | |
| Honeywell International Inc. | 14.82% | 15.43% | 14.00% | 16.11% | 14.64% | |
| RTX Corp. | 5.91% | 4.64% | 7.75% | 6.00% | -6.22% | |
| 净利率比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 6.65% | 9.09% | 5.27% | 3.71% | 1.85% | |
| 净利率比率工业 | ||||||
| 工业 | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | 0.09% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净利率比率 = 100 × 净收益 ÷ 净销售额
= 100 × 5,336 ÷ 71,043 = 7.51%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据分析，首先可以观察到公司在2020年至2024年间的净收益呈现出一定的波动趋势。2020年的净收益为6833百万，随后在2021年略有下降至6315百万，2022年进一步下降至5732百万，显示了短期内盈利水平的收缩。2023年净收益出现回升，达到6920百万，超出之前的水平，但2024年又下降至5336百万，显示出盈利能力的不稳定性。
净销售额方面，虽然存在一定的年度波动，但整体呈现出增长的趋势。从2020年的65398百万逐步上升至2024年的71043百万，显示出公司营业规模在扩大。然而，2021年和2022年的销售额略有波动，但总体上保持稳定增长态势，反映出公司在市场中的持续扩展能力。
净利率比率方面，数据显示公司盈利效率在分析期间存在明显的波动。2020年为10.45%，随后逐步下降至2022年最低的8.69%，表明盈利效率有所减弱。2023年净利率回升至10.24%，显示盈利能力暂时改善，但在2024年再次下降至7.51%，表明盈利效率受到多方面因素的影响出现明显波动，整体呈现下降趋势。
综上所述，公司在销售规模方面表现出一定的增长态势，但盈利水平以及盈利效率在观察期内存在波动。盈利能力的波动可能反映了成本控制、市场竞争或其他财务和经营因素的影响。未来，若要实现持续稳定增长，需要关注盈利效率的提升和成本管理的优化，以应对可能的市场变动和内外部压力。
股东权益比率回报率 （ROE）
Lockheed Martin Corp.、 ROE计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收益 | 5,336) | 6,920) | 5,732) | 6,315) | 6,833) | |
| 股东权益 | 6,333) | 6,835) | 9,266) | 10,959) | 6,015) | |
| 利润率 | ||||||
| ROE1 | 84.26% | 101.24% | 61.86% | 57.62% | 113.60% | |
| 基准 | ||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 55.37% | 53.02% | 42.25% | 39.37% | 19.56% | |
| Eaton Corp. plc | 20.52% | 16.90% | 14.45% | 13.06% | 9.44% | |
| GE Aerospace | 33.90% | 34.63% | 0.62% | -16.17% | 16.04% | |
| Honeywell International Inc. | 30.64% | 35.68% | 29.74% | 29.85% | 27.23% | |
| RTX Corp. | 7.94% | 5.34% | 7.16% | 5.29% | -4.88% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 资本货物 | 18.15% | 27.89% | 13.39% | 8.48% | 4.42% | |
| ROE工业 | ||||||
| 工业 | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | 0.24% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
ROE = 100 × 净收益 ÷ 股东权益
= 100 × 5,336 ÷ 6,333 = 84.26%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据分析，观察到以下几个关键趋势和变化：
- 净收益
- 净收益的变动显示出一定的波动性。2020年达到最高点，为6833百万美元，但随后在2021年和2022年有所下降，分别为6315百万美元和5732百万美元。2023年净收益显著回升至6920百万美元，但在2024年再次下降至5336百万美元，体现出盈利能力的波动性和不稳定性。这可能反映出业务周期的波动或外部环境的影响对盈利能力的影响。
- 股东权益
- 股东权益在分析期间呈现出较大波动，从2020年的6015百万美元显著上升至2021年的10959百万美元，增长几乎翻倍，显示公司在此期间可能进行了大量的股本融资或留存收益积累。然而，随后的年份股东权益逐步下降，其余年份数据表明权益趋于稳定，但整体比2021年峰值低出不少，这可能反映了利润留存或资本结构调整的变化。
- ROE（股本回报率）
- ROE指标在整个时期内表现出极高的水平，2020年达到113.6%，之后呈现出一定的波动，但仍保持在较高的水平。2021年ROE下降至57.62%，而2022年略有回升至61.86%。2023年ROE显著上升至101.24%，表明在该年度公司有效地使用了股东权益，获得了较高的盈利回报。2024年ROE略降至84.26%，仍然维持在较高水平。整体来看，公司拥有较强的盈利能力和资本利用效率，特别是在2023年度表现尤为突出。
总结而言，公司的财务表现显示出盈利能力的波动，股东权益经历了较大起伏，而ROE保持在较高水平，反映出公司在不同年份中的盈利效率较强。尽管如此，净收益的周期性变化提示管理层或外部环境因素对盈利稳定性构成挑战。未来需要关注公司如何通过业务调整或效率提升来实现更为稳健的财务表现和资本回报。
资产收益率 （ROA）
Lockheed Martin Corp.、 ROA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收益 | 5,336) | 6,920) | 5,732) | 6,315) | 6,833) | |
| 总资产 | 55,617) | 52,456) | 52,880) | 50,873) | 50,710) | |
| 利润率 | ||||||
| ROA1 | 9.59% | 13.19% | 10.84% | 12.41% | 13.47% | |
| 基准 | ||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -7.56% | -1.62% | -3.60% | -3.03% | -7.80% | |
| Caterpillar Inc. | 12.30% | 11.81% | 8.18% | 7.84% | 3.83% | |
| Eaton Corp. plc | 9.89% | 8.37% | 7.03% | 6.30% | 4.43% | |
| GE Aerospace | 5.32% | 5.81% | 0.12% | -3.28% | 2.25% | |
| Honeywell International Inc. | 7.59% | 9.20% | 7.97% | 8.60% | 7.40% | |
| RTX Corp. | 2.93% | 1.97% | 3.27% | 2.39% | -2.17% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 资本货物 | 3.59% | 5.21% | 2.84% | 1.86% | 0.80% | |
| ROA工业 | ||||||
| 工业 | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | 0.04% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
ROA = 100 × 净收益 ÷ 总资产
= 100 × 5,336 ÷ 55,617 = 9.59%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的年度财务数据，可以观察到以下几个方面的趋势与变化：
- 净收益变化
- 净收益呈现出波动性，2020年达到最高值的 6,833 百万美元后，2021和2022年出现明显下降，分别为 6,315 和 5,732 百万美元。2023年净收益有所反弹，增长至 6,920 百万美元，但在2024年再次下降至 5,336 百万美元。整体来看，净收益在较长时间段内表现出下降趋势，且波动较大，反映出公司盈利能力受到多重因素影响。
- 总资产变化
- 总资产整体呈现缓慢增长的趋势，从 2020 年的 50,710 百万美元增加至 2024 年的 55,617 百万美元。这表明公司在资产规模方面略有扩张，可能包括扩大投资或资产积累，但增幅并不显著，说明资产增长较为稳定且有限。
- 资产回报率（ROA）
- 资产回报率在周期内表现出明显的波动。2020年ROA为13.47%，随后逐年下降，至2022年降至10.84%。在2023年，ROA回升至13.19%，但在2024年再次下降至9.59%。这种波动表明，虽然公司资产规模在增长，但资产利用效率出现明显波动，盈利能力在不同年度存在差异。特别是2024年的ROA显著较低，可能反映出盈利质量的下降或资产回报效率的减弱。
总体而言，公司的财务表现显示出一定的波动性，盈利能力在某些年度有所改善，但整体趋势显示盈利和资产回报效率存在下降压力。资产规模稳定增长，但收益水平的波动提示公司可能面临行业内竞争、市场变化或内部效率调整等方面的挑战。未来，关注公司改善盈利质量及提高资产利用效率，将成为提升财务稳健性的关键所在。